Los datos de la cadena Bitcoin muestran que los mineros esperan que la reducción a la mitad aumente los precios de BTC

El precio de Bitcoin está aumentando antes del evento de reducción a la mitad, pero ¿durará?

A medida que la pandemia de coronavirus continúa desarrollándose y con nuevas señales de que Europa está comenzando a levantar lentamente su bloqueo, todos los ojos en la comunidad criptográfica están nuevamente puestos en la reducción a la mitad de Bitcoin (BTC). Con solo 10 días para este evento, el precio de Bitcoin parece estar actuando en consecuencia. A principios de esta semana, bitcoin aumentó un 23% a un máximo mensual de más de $9400.

La reducción a la mitad de Bitcoin es un evento muy popular en la industria de las criptomonedas como parte de la política monetaria de Bitcoin. En esta política, cada cuatro años, las recompensas mineras de Bitcoin se reducen a la mitad. Esto significa que el 11 de mayo se extraerán 6,25 BTC cada 10 minutos en lugar de los 12,5 BTC actuales.

Esta será la tercera reducción a la mitad en la historia de Bitcoin, y también trae algunas opiniones optimistas sobre el valor del activo de Bitcoin.

Según Planb, el creador del tan discutido modelo "stock to flow", una tasa de emisión de bitcoins más baja está destinada a aumentar el precio de bitcoins a largo plazo. Recientemente, el analista dijo en un tweet:

"La reducción a la mitad de #bitcoin 2020 de la OMI será similar a la de 2012 y 2016. Según el modelo S2F, esperaría un precio 10 veces mayor (orden de magnitud, no exacto) 1-2 años después de la reducción a la mitad. Para el modelo S2F, la reducción a la mitad será hacer o deshacer. Espero que esta reducción a la mitad nos enseñe más sobre los fundamentos y los efectos de red ".

Sin embargo, las opiniones son mixtas cuando se trata de la acción del precio después del corte. Algunos creen que esto sin duda conducirá a un precio más alto, mientras que otros creen que este factor ya está incluido en el precio actual porque es un conocimiento disponible públicamente. Otros inversores ignoran la importancia de los mineros y la distribución de las recompensas de Bitcoin porque están convencidos de que la especulación es el único impulsor del precio de Bitcoin.

Si bien la especulación es lo que impulsa el precio de Bitcoin durante ciertos ciclos alcistas o bajistas, la oferta y la demanda siempre entran en juego. Los mineros son extremadamente importantes para comprender el precio de Bitcoin porque son el único proveedor de nuevas monedas en el mercado.

Para pagar la electricidad y los costos de alojamiento, los mineros crean una presión de venta constante al liquidar sus monedas recién extraídas. Mientras que los comerciantes aprovechan la volatilidad a corto plazo, los mineros terminan "dictando" el precio de Bitcoin por el lado de la oferta.

Por supuesto, esto no es tan lineal como parece. La volatilidad también determinará qué mineros pueden permanecer en la red, y si el precio cae demasiado, algunos mineros pueden quebrar porque sus operaciones ya no son rentables. Un gran ejemplo de esto se puede encontrar en la infame caída de precios de marzo.

Los mineros no son los únicos participantes del mercado que crean presión de venta, pero gran parte del volumen en los intercambios no representa una presión real de compra o venta, sino movimientos a corto plazo en los que los comerciantes compran y venden repetidamente.

Por lo tanto, los mineros son los únicos actores que crean una presión de venta constante para las monedas recién extraídas. Con esto en mente, es importante comprender qué han estado haciendo los mineros, ya que su comportamiento puede ser un buen indicador de cómo se verá el precio de Bitcoin después de la reducción a la mitad.

Cuando los mineros actúan, los mercados actúan

Al analizar ciertos patrones de transacciones en la cadena de bloques de Bitcoin, se puede deducir información que puede complementar las estrategias comerciales. Por ejemplo, Joe Nemelka, analista de datos de la firma de datos de cadenas CryptoQuant, le dijo recientemente a cosignografía que un aumento en las entradas de mineros a los intercambios podría indicar una próxima volatilidad.

Según Nemelka, el porcentaje de mineros que ingresan a los intercambios es muy significativo en comparación con todas las demás entradas (otros intercambios, billeteras, etc.). Como se ve en el gráfico a continuación, también hay algunos picos en el porcentaje de flujo de minero a transacción por encima del 6%, lo que indica un cambio en la tendencia de los precios.

porcentaje minero del tráfico de intercambio. Fuente: CryptoQuant

Los mineros han vendido sus tenencias de Bitcoin por varias razones, y el seguimiento de esto, junto con el sentimiento de los inversores, es valioso para detectar divergencias y cambios de tendencia sutiles.

Por ejemplo, en un mercado alcista, cuando sus entradas son inusualmente altas, los mineros pueden obtener ganancias y crear más presión de venta a un nivel de precios en el que creen que sería prudente vender.

Por el contrario, en un momento de caída de los precios, una gran afluencia podría significar que una gran cantidad de operaciones mineras están capitulando, un proceso que podría presagiar un cambio en el mercado a medida que los mineros más resistentes se aferren a su BTC y reduzcan la presión de venta después.

Mientras que el conjunto de datos de flujo Miner to Exchange permite a los participantes del mercado detectar picos en la presión de venta de los mineros, Miner PointIndex nos permite comprender el movimiento de los mineros que tienen o venden Bitcoin.

Índice de posiciones de mineros Fuente: CryptoQuant

El gráfico anterior muestra que los mineros han estado reteniendo Bitcoin desde enero, posiblemente con la esperanza de venderlo al precio posterior al halving. El CSO de CryptoQuant, Mason Jang, le dijo a Cointelegraph:

"El MPI (Índice de posición de mineros) destaca períodos de flujo de salida de Bitcoin de valor históricamente alto o bajo de los mineros por día. Un valor de MPI superior a 2 indica que la mayoría de los mineros están vendiendo Bitcoin. Del mismo modo, un MPI de menos de 0 significa que los mineros están allí". es menos presión de venta Por lo tanto, comprar BTC puede ser una buena señal ".

¿Se repetirá la historia?

Históricamente, el precio de Bitcoin ha aumentado considerablemente después de una reducción a la mitad de Bitcoin, que es otra razón más por la cual el precio de Bitcoin aumentará después de una próxima bifurcación. Sin embargo, la historia no siempre se repite, y aunque los datos en cadena pueden ayudar a guiar los próximos eventos, vale la pena señalar que el mercado de criptomonedas ha cambiado drásticamente desde la última reducción a la mitad de Bitcoin en 2016.

Los datos de CryptoCompare también muestran que los volúmenes de negociación diarios en 2020 han sido 10 veces más altos que en 2016. En resumen, en 2016, la facturación diaria total de Bitcoin en los intercambios al contado rara vez superó los mil millones de dólares. Avance rápido hasta el 13 de marzo de 2020, y los volúmenes al contado diarios en los principales intercambios alcanzaron un récord de $ 21.6 mil millones.

El inventario spot diario total aumenta año tras año. Fuente: CryptoCompare

El gráfico anterior muestra cuánto ha cambiado el mercado con respecto a años anteriores. Teniendo en cuenta el alto volumen de Bitcoin en 2020 y la participación de más participantes del mercado, la disminución de la presión de venta de los mineros podría tener un gran impacto en la presión de venta general de Bitcoin. Esto significa que la próxima reducción a la mitad puede no traducirse en un aumento significativo en el precio de Bitcoin.

El mercado ha madurado considerablemente desde la primera mitad del trimestre, con nuevos jugadores trayendo mayores volúmenes y un lugar más transparente, responsable y regulado. Además, la actual pandemia de coronavirus ha demostrado que las expectativas tradicionales sobre el comportamiento del mercado pueden cambiar rápidamente.

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