Golden Hardcore | Reanálisis del modelo S2FX El precio de BTC puede alcanzar los 350 000 dólares estadounidenses

Golden Finance lanzó recientemente la columna Hardcore para brindar a los lectores introducciones o interpretaciones detalladas de proyectos populares.

Prensa: El modelo más famoso para predecir los precios de Bitcoin es el modelo S2F (Stock to Flow) establecido por PlanB en 2019. Bitcoin acaba de reducirse a la mitad el 12 de mayo. PlanB estima que la relación stock/producción (SF) de Bitcoin aumentará de 25 a 50 después de la reducción a la mitad. Debido a la escasez duplicada, se espera que el valor de mercado de Bitcoin aumente a 1 en a largo plazo Billones de dólares, equivalente a $ 55,000 en precios de bitcoin. El 28 de abril de 2020, obtuvo además el "Modelo de activos cruzados de stock a flujo" (S2FX, Stock to Flow Cross Asset), utilizando algoritmos genéticos para distinguir cuatro etapas diferentes de Bitcoin, prediciendo que el precio de Bitcoin en 2024 será tan alto como 28.8 Diez mil dólares americanos. Recientemente, Nick Emblow usó el método de análisis de conglomerados K-means para reproducir el modelo S2FX con datos independientes y también distinguió cuatro etapas de bitcoin y predijo que para la cuarta reducción a la mitad en 2024, el precio de bitcoin estaría entre 83.000 y 1,48 millones de dólares estadounidenses. rango de dólares, con una mediana de $350,000. Para un análisis detallado, consulte este número de Hardcore, disfrútelo.

En el artículo S2FX de PlanB, identifica cuatro fases distintas de Bitcoin que corresponden a diferentes relaciones stock/producción. Al realizar una regresión lineal sobre las relaciones stock/producción y las capitalizaciones de mercado correspondientes a estos puntos centrales de la etapa, se puede dibujar una línea recta que cae en una línea recta con el oro y la plata. Esto le da a la gente cierta confianza de que Bitcoin está superando la fase experimental y tendrá un impacto económico real.

OpenSea recompensó a dos piratas informáticos de sombrero blanco que descubrieron la vulnerabilidad con una recompensa de $ 100,000: el 28 de septiembre, OpenSea otorgó una recompensa de $ 200,000 a dos piratas informáticos de sombrero blanco que descubrieron la vulnerabilidad. Uno de ellos es Corben Leo, experto en seguridad y director de marketing de la empresa de seguridad Zellic, quien descubrió una vulnerabilidad crítica de OpenSea a través de la plataforma de recompensas por errores HackerOne y dijo que la vulnerabilidad puede explotarse para robar activos; otro hacker de sombrero blanco conocido como Nix, no se reveló información sobre la vulnerabilidad. Ambos recibieron una recompensa de $ 100,000 cada uno. Un portavoz de OpenSea confirmó la autenticidad de la recompensa y dijo que se había lanzado un parche para la vulnerabilidad. (El Bloque)[2022/9/28 22:37:27]

Soy muy escéptico acerca de estos modelos, por lo que voy a utilizar la técnica de análisis de datos de agrupamiento de K-means sin depender de ninguna suposición de PlanB (Nota: el algoritmo de agrupamiento de K-means es un método de cuantificación vectorial en el procesamiento de señales, su propósito es dividir n puntos -que puede ser una observación o una instancia de la muestra- en k conglomerados, de manera que cada punto pertenece al valor medio más cercano a él, es decir, el conglomerado correspondiente al centro del conglomerado, con como criterio de conglomerado. el algoritmo genético utilizado por PlanB.) para reproducir el modelo.

Figura 1: Las cuatro fases de Bitcoin identificadas por el agrupamiento de k-means, su capitalización de mercado y la relación stock/producción se representan frente al oro y la plata

Informe: Bitcoin Technology Market CAGR a 8.3% para 2026: Golden Finance Report, según el informe "Bitcoin Technology Market - Growth, Trends, COVID-19 Impact and Forecast (2021-2026)", para 2026 En 2019, Bitcoin El mercado tecnológico podría crecer a una tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR) del 8,3 %. El informe destaca las tendencias en el mercado de Bitcoin a lo largo de los años, con su mercado de tecnología valorado en $273 millones en 2018. El informe indicó que el sistema Bitcoin se creó con el único propósito de limitar. Así, sin la posibilidad de que se emita un exceso de dinero, la amenaza de inflación es prácticamente nula. Esto es beneficioso tanto para los compradores como para los vendedores. Además, la adopción de Bitcoin a nivel empresarial ha ido en aumento, con 15 558 empresas en todo el mundo que aceptan Bitcoin, según los datos recopilados a partir de 2019. El informe predice que América del Norte será la región de más rápido crecimiento, con el número de cajeros automáticos de Bitcoin en Canadá y Estados Unidos aumentando en los últimos años, destacando la tendencia creciente de compra y venta de Bitcoin en América del Norte. [2021/6/17 23:43:19]

Curiosamente, el agrupamiento de k-medias encontró casi las mismas relaciones que las identificadas por PlanB. A continuación, sigo usando el agrupamiento k-means para distinguir la relación.

En la Figura 1, las cuatro fases de Bitcoin están coloreadas de verde, negro, azul y rojo, y los centros de datos están marcados con puntos. Los datos para estos puntos del centro de datos (proporción existencias/producción y capitalización de mercado) se proporcionan en la Tabla 1 a continuación.

Tabla 1: Datos para los puntos centrales en la Figura 1

Los parámetros de la ecuación de regresión se muestran en la siguiente tabla.

Tabla 2: Parámetros de regresión que muestran un ajuste muy bueno

Los números entre paréntesis debajo de los coeficientes y constantes son desviaciones estándar (SE). La desviación estándar se utiliza para medir la confianza del coeficiente. Si el intervalo definido por el coeficiente de regresión ±1.96SE contiene cero, el coeficiente no es significativo. Pero el coeficiente de regresión obtenido arriba está a muchas desviaciones estándar de cero (alrededor de 30 SE). Entonces, el coeficiente es estadísticamente significativo al menos en el nivel 0.01 (de hecho, es funcionalmente igual a 0 cuando realmente lo buscamos desde la distribución t). Esto significa que el coeficiente de regresión es 4,17, que tiene una probabilidad casi nula de contener 0.

El R² es muy alto, lo cual es interesante, pero no es nuestro enfoque. Una cosa a tener en cuenta aquí es que existe una alta correlación entre los centros de relación stock/rendimiento y los centros de capitalización de mercado. Los astutos notarán que debido a que el tamaño de los datos de regresión es pequeño, la estadística F se ha ajustado para los grados de libertad (df) apropiados. El estadístico F nos dice que la probabilidad de que tanto el coeficiente de regresión como la constante sean cero también es casi cero.

Continuaré explorando la suposición de Gauss-Markov en el futuro, pero dada la cantidad de puntos de datos hasta ahora, creo que este ejercicio de regresión es bastante tedioso.

Ahora, calculemos el intervalo de predicción. Primero, definamos los intervalos de predicción y contrastémoslos con los intervalos de confianza.

Un intervalo de confianza es un intervalo que abarca características desconocidas de la población o proceso muestreado. Suelen estar relacionados con parámetros como la media o la varianza.

Los intervalos de confianza capturan la incertidumbre en torno al valor medio predicho.

Un intervalo de predicción es un intervalo que contiene una o más observaciones futuras extrapoladas de una población o proceso previamente muestreado, o alguna función de estas observaciones futuras.

Los intervalos de predicción capturan la incertidumbre en torno a un único valor.

Por tanto, para un determinado valor, el intervalo de predicción siempre será más amplio que el intervalo de confianza.

Piense en los intervalos de confianza como grados de confianza en la línea de regresión, mientras que los intervalos de predicción son como grados de confianza en las predicciones individuales.

Pero antes de hacer predicciones, debemos estimar el punto del centro de datos para la siguiente fase de Bitcoin. Gracias a Satoshi Nakamoto, esto es muy fácil. Sabemos que cada 210 000 bloques, la recompensa se reduce a la mitad y la recompensa inicial del bloque fue de 50 bitcoins. Por lo tanto, se puede obtener la siguiente fórmula:

Ecuación 1: Bitcoin en circulación en el tercer halving

Por lo tanto, habrá un total de 18.375 millones de bitcoins en circulación en el momento del tercer halving. En el momento de la cuarta reducción a la mitad, este número aumentará a 19,687,500 bitcoins. Así, durante 210.000 bloques, la producción de bitcoins es de 19687500 – 18375000 = 1312500 bitcoins. Para anualizar la relación stock/producción en el formato correcto, debe multiplicarse por el número de días por bloque. Es decir, salida = 1312500 * (6 * 24 * 365,25 / 210000) = 328725 bitcoins/año, es decir, durante el período comprendido entre el tercer halving y el cuarto halving, la producción media es de 328725 bitcoins/año. Por lo tanto, la relación existencias/producción en el cuarto halving es 19687500/328725 = 59,9. Tomando el logaritmo natural, obtenemos 4.09.

Cuadro 3: Intervalos límite de las previsiones de valor de mercado en diferentes etapas de agrupación

El rango de pronóstico para la capitalización de mercado de la Fase 5 de Bitcoin se estima entre $ 1,6 billones y $ 29,1 billones. Según la valoración de mercado al final de este período, esto significa que el precio de un solo bitcoin está entre $83 000 y $1,48 millones, con un punto central de alrededor de $350 000 (Nota: PlanB estima que el punto central del precio de Bitcoin alcanzará 28.8 Diez mil dólares americanos).

Original: S2FX: estimaciones de la fase 5

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