Observación dorada | La emisión de monedas estables supera los 10 000 millones de dólares estadounidenses y quién las está usando

Desde febrero de 2020, las monedas estables se han disparado. Los últimos datos muestran que la emisión total de monedas estables superó los 10 mil millones de dólares estadounidenses por primera vez el 7 de mayo. A partir del 12 de mayo, la circulación total de monedas estables alcanzó un récord de 10.400 millones de dólares.

La circulación total de monedas estables supera los 10 mil millones de dólares estadounidenses

Entre ellos, el USDT emitido por Tether es dominante, con una participación de mercado del 85,1 % y una circulación total de más de 8.800 millones de dólares estadounidenses. Especialmente desde la caída de Bitcoin el 12 de marzo, se han emitido más de $3 mil millones de USDT, y el USDT emitido en TRON incluso ha superado el valor de mercado de la cadena pública de TRON.

Hay muchas explicaciones para el fuerte aumento en la demanda de monedas estables, como 1. Los inversores huyen a las monedas estables por seguridad, 2. La escasez de dólares estadounidenses causada por la nueva epidemia de la corona, 3. Los comerciantes asiáticos OTC usan USDT como canal de depósito para CRIPTOMONEDAS. Por ejemplo, Beijing Lianan una vez rastreó el flujo de USDT emitido por Tether en marzo y descubrió que el USDT fluía principalmente a los intercambios.Entre ellos, los tres principales intercambios de Binance, Huobi y Bitfinex representaban el 96,44% del USDT.

Los diferentes tipos de monedas estables tienen usos principales muy diferentes, y sus principales grupos de usuarios también son muy diferentes. Tomando USDT y DAI como ejemplos, generalmente se cree que USDT se utiliza principalmente como un método de depósito para el intercambio de divisas, y el gran desarrollo de USDT también se debe al hecho de que algunos intercambios asiáticos tienen prohibido el comercio de criptomonedas en moneda fiduciaria. La demanda de USDT en los Estados Unidos es relativamente débil, porque los intercambios estadounidenses como Coinbase, Gemini, Cash App, etc. tienen canales compatibles para depositar USD para comprar Bitcoin. Recientemente, JPMorgan Chase anunció que brindará servicios bancarios a los intercambios de criptomonedas. DAI se usa principalmente en DeFi y, en términos relativos, los usuarios son principalmente entusiastas de Ethereum.

El último artículo de Coinmetrics examina quién, cuándo y qué monedas estables se utilizan principalmente en función de los datos en cadena. A continuación, siga al reportero de Jinse Finance para ver cómo las personas usan diferentes monedas estables.

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Preferencias de uso de diferentes monedas estables

Al subdividir el mapa de calor de transferencia de las monedas estables por tiempo, puede obtener información sobre los patrones de uso de cada moneda estable (USDT, PAX, USDC, DAI).  USDT usa USDT-ETH como ejemplo para ilustrar.

USDT-ETH

El siguiente gráfico muestra el volumen de transferencia de moneda estable USDT en Ethereum cada hora durante todo el día. El eje x son las fechas, comenzando a principios de febrero. El eje y es la hora del día en una escala de 0-23 (zona horaria UTC). El color indica la cantidad de transferencias que ocurrieron durante esa hora.

USDT-ETH obviamente se usa ampliamente desde las 2:00 hasta las 16:00 hora UTC (10:00-24:00 hora de Beijing), que corresponde al horario de apertura de los mercados asiáticos y europeos. Al final del día, las transferencias se oscurecen. Hay muy pocas transferencias después de las 20:00 hora UTC, que también es la hora de cierre de la Bolsa de Nueva York.

El mapa de calor también muestra que el monto de la transferencia USDT-ETH ha aumentado significativamente desde mediados de marzo. Hubo mucho rojo, es decir, altos números de transferencias, hacia fines de abril, lo que parece corresponder con el horario de apertura de los mercados asiáticos.  

El mapa de calor anterior muestra el número total de transferencias por hora, y se puede obtener más información sobre el uso diario de USDT a través de los datos sobre la proporción de transferencias por hora a las transferencias a lo largo del día. Es decir, si hay 100.000 transferencias USDT-ETH por día y 6.000 de ellas ocurren entre las 8:00 y las 9:00 UTC, esa hora supondrá el 6% del total diario.

El mapa de calor del número de transferencias por hora también muestra que la subida del USDT-ETH se produjo principalmente durante el horario asiático y europeo, y la actividad más intensa se produjo alrededor del cierre del mercado asiático (UTC7:00 o 15:00, hora de Pekín). ). Esto muestra que principalmente los comerciantes asiáticos están utilizando USDT-ETH.

Paxos

El uso de Paxos (PAX) también ha aumentado drásticamente desde el 12 de marzo. De hecho, el volumen de transferencias diarias de PAX se ha triplicado desde el 12 de marzo y alcanzó un máximo histórico de 2440 el 5 de mayo.

Antes del 12 de marzo, la mayoría de las reimpresiones de PAX se concentraban entre las 2:00 y las 16:00 UTC, y la densidad no era tan buena como la de USDT-ETH.  Pero en abril, las transferencias de PAX se fragmentaron más. Los datos de transferencia en cadena pueden indicar que PAX está siendo utilizado cada vez más a nivel mundial por inversores no institucionales.

En la actualidad, PAX ha superado a USDC y DAI en el número de transferencias diarias.

USDC

El USDC experimentó un intenso comercio el 12 de marzo y la semana siguiente, pero desde entonces ha disminuido. La posible razón es que MakerDAO agregó USDC como activo colateral el 17 de marzo, lo que luego condujo a un aumento en el volumen de transferencia.

Antes del 12 de marzo, la actividad del USDC fue ligeramente intensa durante el horario de EE. UU. Pero después del 12 de marzo, hubo un aumento significativo en el uso entre la 1:00 y las 8:00 UTC, que corresponde al horario de apertura de los mercados asiáticos.  

Curiosamente, el USDC tuvo días consecutivos en abril en los que casi el 20 % de las transferencias ocurrieron en una hora.

DAI

Al igual que USDC, DAI experimentó un gran aumento en las transferencias el 12 de marzo y los días siguientes, pero desde entonces ha disminuido.

Las transferencias DAI se concentran principalmente durante el horario laboral de EE. UU. (UTC 14:00-22:00). Además, las transferencias DAI están relativamente descentralizadas, no tan centralizadas como USDT-ETH.

Conclusión

Los patrones de transferencia de Stablecoin sugieren que diferentes Stablecoins tienen el potencial de usarse para diferentes propósitos y ser favorecidos de manera diferente en diferentes partes del mundo.

Las transferencias de USDT se concentran durante el horario de mercado asiático y europeo. Las remesas USDC también se agrupan durante el horario de mercado asiático, pero no tan densamente como USDT. Las transferencias de PAX están más descentralizadas. Las transferencias DAI ocurren principalmente durante el horario de EE. UU.

Referencias:

Los mapas de calor de Stablecoin muestran que Tether se usa principalmente durante el horario de mercado asiático y europeo

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