Golden Hardcore | El status quo de los intercambios descentralizados: por qué DEX ganará la batalla de los intercambios

Jine Finance lanzó recientemente la columna Hardcore para brindar a los lectores introducciones o interpretaciones detalladas de proyectos populares.

En comparación con los intercambios centralizados, el volumen comercial de los intercambios descentralizados (DEX) está aumentando y desarrollándose rápidamente. Esto significa que sus ingresos también están aumentando, aunque menos en comparación con los intercambios centralizados, donde todos pueden beneficiarse de los intercambios descentralizados en un mundo descentralizado.

Reemplazar la supremacía de las instituciones centralizadas probablemente será una batalla lenta y larga. Pero al final, la gente sin duda confiará más en los protocolos abiertos y descentralizados que en los bancos cerrados y centralizados. Según Larry Cermack de The Block, desde enero de 2019, la cuota de mercado de los protocolos y aplicaciones de liquidez de Ethereum en relación con el volumen de negociación de intercambio centralizado se ha multiplicado por 5, del 0,12 % al 0,6 %.

A medida que aumenta el volumen de transacciones, también lo hacen los ingresos. Según los datos de Token Terminal, se espera que los ingresos anuales de los principales intercambios descentralizados alcancen nuevos máximos este año, con pronósticos que se acercan a los $12 millones. Debido a su naturaleza sin permiso, muchos protocolos permiten que cualquier persona con una dirección de Ethereum se convierta en un proveedor de liquidez y gane una parte de las tarifas.

Los DEX en Ethereum vieron un volumen total de transacciones de más de $ 3 mil millones en los primeros seis meses de 2020, en comparación con $ 2,4 mil millones en todo 2019. Desde principios de 2020, el volumen de negociación de DEX ha aumentado significativamente. En enero, el volumen de negociación semanal acumulado de los principales DEX promedió alrededor de $ 61 millones. Solo tres meses después, el volumen promedio de transacciones en marzo aumentó un 213 % a aproximadamente $193 millones. El mayor aumento se produjo el jueves negro, 12 de marzo. Debido al brote de la nueva epidemia de la corona, el precio de los activos cifrados se redujo a la mitad. El volumen de operaciones de los principales DEX solo en esta semana superó los 400 millones de dólares estadounidenses. La actividad comercial se ha mantenido estable desde entonces, con un promedio de DEX de Ethereum de alrededor de $ 184 millones en volumen semanal a partir de mayo de 2020.

Volumen de negociación semanal de los principales DEX en 2020

Uniswap es una fuerza dominante en el espacio DEX. Desde principios de 2020, Uniswap ha negociado un volumen de casi $755 millones, más que cualquier otro DEX. Kyber y dYdX quedaron en segundo y tercer lugar, con $ 562 millones y $ 538 millones en volumen de operaciones, respectivamente. Otro jugador importante es 0x, el protocolo que lanzó su actualización v3 a finales de 2019, que ha generado más de $400 millones en volumen total de transacciones este año. Los dos volúmenes totales más bajos en 2020 fueron AirSwap, que fue adquirido por ConsenSys la semana pasada, y el protocolo de liquidez tokenizado Bancor, que recaudó $ 153 millones durante la burbuja ICO de 2017, una de las ICO más grandes en ese momento. Kyber, IDEX y 0x también realizaron ICO multimillonarias entre 2018 y 2017 (aunque por menos de $100 millones).

El gigante ruso de fundición Nornickel se unirá a RSBN para aprovechar blockchain para la gestión de la cadena de suministro: el gigante ruso de minería y fundición Norilsk Nickel (Nornicke) ha anunciado que se unirá a la Red de Cadena de Bloques de Abastecimiento Responsable (RSBN), cuyo objetivo es apoyar la minería responsable al mercado prácticas de abastecimiento y producción.

Según NorNickel, antes de unirse a RSBN, la empresa había anunciado una estrategia para crear una cadena de suministro centrada en el cliente utilizando tecnologías digitales avanzadas. La estrategia incluirá el lanzamiento de tokens respaldados por metal en la plataforma de tokenización de activos reales Atomyze. Tanto la plataforma Atomyze como la RSBN se desarrollaron utilizando la tecnología Hyperledger con la participación de IBM. (Intellinoticias) [2021/1/25 13:26:09]

A pesar del creciente número de DEX en Ethereum, actualmente no pueden competir con los intercambios centralizados. Según los datos de "volumen real" de Messari, los intercambios centralizados negociaron $ 5.83 mil millones en un día. El volumen de negociación de un intercambio centralizado en un día es casi el doble del volumen de negociación anual de DEX en Ethereum. Incluso limitando nuestra perspectiva al espacio criptográfico, la descentralización aún no ha ganado a gran escala.

Volumen de negociación de los principales DEX en 2020

En una nota positiva, el panorama DEX ha cambiado drásticamente desde 2019. La industria DEX se está volviendo cada vez más diversa a medida que más jugadores toman una mayor participación.

Según Dune Analytics, IDEX dominó la industria en 2019, con un valor de transacción anual de más de $853 millones en 2019. El siguiente competidor más cercano es Maker's Oasis, que tiene una facturación total de casi 500 millones de dólares. En tercer, cuarto y quinto lugar están Kyber, Uniswap y 0x, que generaron un volumen total de transacciones de 200 a 400 millones de dólares, respectivamente.

En términos de participación de mercado, Uniswap será el rey en 2020. Aunque la Fundación Ethereum solo proporcionó una donación de 100 000 USD para financiar el acuerdo en 2018, el volumen de transacciones de Uniswap ha representado casi el 25 % de todo el volumen de transacciones DEX desde principios de 2020, y la participación de mercado de Kyber Network, que ocupa el segundo lugar, ha ido aumentando 18.5%, seguido por dYdX con 17.76%, y otro DEX con una participación de mercado de dos dígitos es 0x, alrededor de 13.8%.

Los protocolos de liquidez y DEX restantes (Airswap, Bancor, Curve, DDEX, Oasis y OpenSea) juntos conforman la cuota de mercado restante de DEX: 25 %, y su volumen de transacciones combinado en 2020 supera los 750 millones de dólares.

Cuota de mercado de DEX en 2020

Token Terminal ha estado rastreando los ingresos anualizados esperados de los principales DEX (Bancor, IDEX, Uniswap, dYdX, 0x y Kyber) y está en camino de alcanzar un nuevo máximo de $12 millones en 2020. Para los DEX, los ingresos se basan principalmente en el volumen de negociación, ya que las plataformas suelen cobrar tarifas de transacción a los comerciantes. El máximo anterior estuvo cerca de los 12,5 millones de dólares en marzo, cuando los volúmenes de negociación aumentaron debido al Jueves Negro y la incertidumbre del mercado financiero.

Instantánea de las ganancias al 31 de mayo

Si miras de cerca, la actuación de Kyber está más allá de la imaginación. La plataforma ocupa el segundo lugar en términos de volumen total de transacciones en 2020, pero lidera con 2,5 millones de dólares en ingresos. dYdX ocupa el segundo lugar con $1,9 millones y Uniswap el tercero con $1,5 millones en ingresos anuales. 0x ocupa el séptimo lugar con un ingreso promedio de $1.3 millones. Según los datos hasta el momento, se espera que los dos DEX restantes, Bancor e IDEX, ganen aproximadamente $ 415,000 y $ 182,000.

Sin embargo, si observa la instantánea del 31 de mayo, Uniswap tiene los ingresos más altos, y se espera que el protocolo genere $ 4.5 millones en ingresos según el pronóstico de Token Terminal.

Ingreso anualizado promedio de 30 días de los principales DEX

En términos de participación de mercado de los ingresos DEX, Kyber está a la cabeza, ya que representó el 32% de todos los ingresos del protocolo de liquidez en 2020. Le sigue dYdX con una cuota de mercado del 24,4%. Uniswap y 0x tienen tasas de tarifas similares, que representan el 19,29 % y el 16,66 % de los ingresos, respectivamente. Dicho esto, Uniswap ha dado un gran paso en las últimas semanas, ya que el volumen semanal promedio del protocolo aumentó de $14 millones a principios de año a $61 millones.

En términos de ingresos, los intercambios descentralizados son mediocres en comparación con los intercambios centralizados. El último trimestre, solo Binance quemó más de $ 52 millones, que es casi 5 veces más que los ingresos anuales estimados de DEX, y estos $ 52 millones son solo una pequeña parte de los ingresos totales de Binance.

La participación de mercado de los ingresos promedio de 30 días de los principales DEX

Aunque los ingresos de DEX son mucho más pequeños que los ingresos de CEX, también tienen un ingrediente secreto: apertura, falta de permiso y transparencia. Cualquier persona en el mundo con conexión a Internet puede acceder a Uniswap o Kyber como comerciante o proveedor de liquidez. Tampoco se requiere KYC. Lo más importante es que todos pueden conocer sus ingresos (actualizados cada 15 segundos) y comprender lo que sucede en el motor comercial. En este punto, es casi imposible que alguien conozca los ingresos de Binance debido a las constantes revisiones del libro blanco a lo largo de los años.

¿Y qué hay de los ingresos esperados de Uniswap? $ 4,98 millones. ¿Qué pasa con Kyber? $ 2,28 millones.

Este es el beneficio de un protocolo de liquidez abierto y sin permiso. Cualquiera sabe lo que está pasando, cualquiera puede dejarlo fácilmente. A la larga, es posible que incluso veamos que las personas comienzan a aceptar Protocol Sink a medida que los intercambios centralizados optan por adoptar protocolos de liquidez sin permiso para facilitar sus transacciones y minimizar los gastos generales. base) punto de vista.

Aunque acabamos de comenzar la implementación a gran escala de DEX y DeFi, el futuro es brillante.

Enlace del artículo: https://thedefiant.substack.com/p/the-state-of-ethereum-dexes-open

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