¿Por qué Compound puede superar a Maker para convertirse en el proyecto número 1 en valor de mercado de DeFi?

Al momento de redactar Blue Fox Notes, el precio de cotización de COMP en Uniswap es 0.434244ETH.

Según el volumen total de tokens de COMP, y según el precio actual de ETH230 USD, su valor de mercado general (incluidos los tokens no circulados) alcanzó los 998 761 200 USD, ocupando el primer lugar en el valor de mercado de DeFi, superando el valor de mercado del token MKR de Maker ( a partir de Blue Fox Notes Al momento de escribir este artículo, el valor de mercado de Maker era de $540 726 781). Incluso en términos del valor de mercado de los tokens en circulación, Compound ha emitido actualmente 5 770 890 tokens y su valor de mercado ha alcanzado los $576 374 102, superando a Maker para convertirse en el valor de mercado No. 1 de DeFi.

¿Qué hizo esta escena milagrosa? Minería de liquidez de COMP.

2017 es la era del crowdfunding, pero el modelo de crowdfunding tiene muchas desventajas y la marea bajará en consecuencia. 2020 se ha convertido en la era de la minería de liquidez. ¿Qué es la Minería de Liquidez? La minería de liquidez es principalmente para obtener incentivos para tokens de gobernanza de proyectos al proporcionar liquidez para proyectos DeFi.

COMP es el token de gobierno de Compound, un token ERC20 que permite a los titulares delegar tokens a otros para que voten. Cualquier poseedor de fichas puede participar en el gobierno de Compound. Siempre que tenga el 1% de los tokens confiados, puede iniciar propuestas de gobernanza, incluida la adición de nuevos activos, el cambio de parámetros o variables de varios acuerdos, como modelos de tasas de interés. Al mismo tiempo, Compound también estipula que las propuestas no son sugerencias para la implementación, sino códigos ejecutables. Hay un período de votación de tres días para la propuesta. Si la propuesta recibe una mayoría de votos y no menos de 400.000 votos, puede implementarse después de 2 días.

COMP no es solo un token de gobierno, sino un token que captura su valor comercial. Todos los prestatarios y prestamistas de Compound tienen la oportunidad de recibir una distribución de tokens COMP. La cantidad total de tokens distribuidos es 4 229 949. Estos tokens COMP se colocan en el contrato de depósito y se transfieren 0,5 COMP de cada bloque al acuerdo de distribución, es decir, se pueden distribuir alrededor de 2880 COMP a los usuarios todos los días. Estos tokens COMP se asignan a todos los mercados monetarios y la cantidad de tokens asignados es proporcional al interés acumulado en ese mercado monetario. Luego, en un mercado único, el 50% de los tokens se asignan a los prestamistas y el 50% a los prestatarios.

La empresa minera de Bitcoin Hut 8 Mining anunció que aprobó la cotización en NASDAQ con el código bursátil "Hut": El 10 de junio, la empresa minera de Bitcoin Hut 8 Mining (TSX: HUT) anunció que las acciones ordinarias de la empresa han sido aprobadas para cotizar en el Nasdaq Global Select Market (Nasdaq) bajo el símbolo "Hut". La empresa seguirá cotizando en la Bolsa de Valores de Toronto ("TSX") con el símbolo "HUT". [2021/6/10 23:28:51]

Al momento de escribir Blue Fox Notes, la cantidad de tokens que COMP puede distribuir

A partir de la redacción de Blue Fox Notes, la distribución diaria en tiempo real de COMP en diferentes mercados de divisas

Se puede ver en la figura que la gran mayoría de los tokens se asignan a los mercados USDC y USDT, y los mercados USDC y USDT reciben el 90% de la distribución de tokens COMP. La demanda actual del mercado no es btc o eth, sino una moneda estable. .

Con COMP, Compound puede tener más cartas para jugar. Por ejemplo, bajo ciertas circunstancias, especialmente en los primeros días, cuando los usuarios piden prestado dinero en Compound, no solo no gastan dinero, sino que también pueden ganar dinero. Esto significa que los usuarios no solo pueden usar activos cifrados en Compound de forma gratuita, sino también ganar dinero. El secreto aquí es la existencia de COMP. A medida que aumenta el precio de COMP, el propósito de que las personas pidan dinero prestado no es porque necesiten dinero, sino porque pueden ganar COMP.

Cuanto mayor sea el precio de COMP, mayor será el incentivo para que los usuarios ahorren y pidan dinero prestado. La asignación diaria de COMP es de alrededor de 2880. De acuerdo con el precio de los Blue Fox Notes en el momento de escribir este artículo, el valor de la asignación diaria de tokens alcanza los 287 643,2256 dólares estadounidenses, lo que supera con creces el interés diario pagado. Esto significa que el interés pagado por el dinero prestado es menor que el rendimiento del dinero prestado.

A medida que el precio de COMP aumente aún más, las personas proporcionarán más liquidez en función de los cálculos de ingresos. Se espera que la cantidad de activos bloqueados y préstamos de Compound aumente significativamente en el futuro y, al mismo tiempo, también generará un mayor interés. ingresos, que a su vez aumentarán aún más Empuje hacia arriba el precio de Compound. Por supuesto, una vez que los ingresos de COMP caen, puede conducir a una disminución en el volumen del negocio de préstamos.También es digno de atención si Compound puede continuar con el crecimiento de su negocio.

Los tokens de gobernanza representan el derecho de la comunidad a gobernar el proyecto, pueden determinar la dirección de desarrollo del proyecto y también pueden capturar los beneficios del proyecto en sí. Se puede decir que el modelo de Compound es la versión 2.0 de los tokens de gobernanza. El token de gobernanza versión 1.0 fue creado por Maker. La distribución del token MKR de Maker no tiene un proceso de minería. La distribución de MKR no tiene nada que ver con la generación de DAI, la tenencia de DAI y el uso de DAI. Si bien MKR también puede capturar parte de los ingresos de su negocio, el nivel actual de captura no es el foco de su preocupación, y su enfoque es expandir la emisión de DAI y el uso de DAI.

Sin embargo, para Maker, MKR no puede jugar tantas cartas como Governance Token 2.0. Governance Token 2.0 como COMP, BNT, etc., tienen la oportunidad de unir la emisión de tokens y el desarrollo comercial. Por supuesto, Maker también puede hacer esto, pero esto requiere que se apruebe la resolución del administrador de MKR. Es decir, en el futuro proceso de desarrollo comercial, MKR puede emitir más, y el problema adicional está relacionado con la generación, retención y uso. de DAI. Para cuidar los intereses de los tenedores de MKR antes de la emisión adicional, los tenedores de MKR que participan en la ecología también pueden ser recompensados, por ejemplo, los tenedores que participan en el bloqueo o votación de MKR son recompensados ​​por la emisión adicional de MKR.

MKR no ha explorado por completo el valor de los fundamentos de su proyecto. A juzgar por el volumen actual de préstamos, Maker ocupa aproximadamente el 70 % de la participación de mercado, Compound ocupa aproximadamente el 10 % de la participación de mercado y otros proyectos ocupan aproximadamente el 20 %. Desde esta perspectiva, MKR no se ha integrado profundamente con sus fundamentos, y su mecanismo económico simbólico aún tiene margen de mejora. Si MKR puede mejorar su mecanismo económico simbólico, tiene la oportunidad de superar a Compound para convertirse en el proyecto número 1 en valor de mercado de DeFi, y el valor de MKR también mejorará considerablemente.

Maker no solo enfrentará una gran presión competitiva en el futuro, sino que Uniswap, el jefe de DEX, también estará bajo presión. Actualmente en DEX, Uniswap no ha emitido tokens, lo que significa que tendrá cada vez menos cartas para jugar. Hoy, tanto Balancer como Bancor tienen tokens de gobernanza BAL y BNT. La liquidez actual de Balancer supera el 50 % de Uniswap y su volumen de negociación es de alrededor del 10 %, sin embargo, con el desarrollo posterior del BAL de Balancer, la distancia entre Uniswap y Balancer se acortará.

Además de Balancer, Bancor también está presionando fuerte. Con la llegada de Bancor v2, si Bancor realmente puede ayudar a los proveedores de liquidez a resolver el problema de la pérdida transitoria, así como capturar los incentivos de tokens BNT y las tarifas de transacción, entonces los proveedores de liquidez pueden migrar de Uniswap a Bancor, lo que aumentará el valor de fichas BNT. El aumento en el valor de los tokens BNT estimulará a más personas a tener BNT y participar en la minería de liquidez de Bancor.

Si Bancor v2 supera a Uniswap en términos de liquidez y volumen de negociación después de su lanzamiento, entonces solo hay una medida más importante para Uniswap: extracción de liquidez y emisión de tokens. Tal vez el nombre del token Uniswap se pueda llamar UNI.

Por supuesto, Uniswap actualmente lidera por un amplio margen en términos de liquidez y volumen de negociación, pero es difícil construir un foso en DEX y no hay un efecto de red del modelo de libro de pedidos de CEX. La tendencia líder de Uniswap no es firme. A continuación, veamos el desempeño de BNT y BAL: si estos dos proyectos pueden alcanzar a Uniswap en términos de volumen de transacciones a través de sus incentivos de liquidez, entonces Uniswap emitirá monedas con una alta probabilidad. Blue Fox Notes predice que en los próximos seis meses o un año, Uniswap emitirá tokens.

Título original: Compound supera a Maker para convertirse en el proyecto con mayor valor de mercado en DeFi: comienza el drama DeFi

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