La cantidad de usuarios se ha triplicado en un año: ¿qué hacen exactamente los DEX convencionales?

Como una de las principales áreas de aplicación de la tecnología blockchain de Ethereum, las transacciones descentralizadas han recibido grandes expectativas desde el comienzo del concepto. Sin embargo, con el lanzamiento de varios intercambios descentralizados en 2018, los datos de transacciones mediocres parecen hacer que todos sientan la delgadez de la realidad. Justo cuando en 2019 todo el mundo cambió sus esperanzas hacia las solicitudes de staking y préstamo, los intercambios descentralizados parecían estar comenzando a marcar el comienzo de su primavera. Entonces, ¿DEX realmente está comenzando a atraer usuarios? ¿Qué pasa con el crecimiento reciente?

Este artículo analiza el crecimiento de usuarios de Kyber, Uniswap y Tokenlon a través de los datos de la cadena Ethereum, y comparte algunas observaciones en forma de preguntas y respuestas. Espero que los lectores puedan ver el desempeño reciente y los cambios de DEX con mayor claridad.

Ámbito de estudio

Plataformas: Kyber, Uniswap, Tokenlon (3 DEX principales con experiencia de intercambio similar)

Tiempo: 2019.6.1 - 2020.5.31 (12 meses)

Datos: Número de direcciones de transacciones

Suposición

Usuario ≈ número de direcciones (en realidad, un usuario puede realizar transacciones a través de varias direcciones, y varios usuarios también pueden registrarse como una sola dirección debido a aplicaciones de terceros)

Fuente de datos

Cadena de bloquesETLhttps://github.com/blockchain-etl

¿Por qué elegir la investigación de Kyber, Uniswap, Tokenlon? ¿Cual es la diferencia entre ellos?  

Permítanme presentarles brevemente los tres DEX primero.

DoraHacks, una comunidad descentralizada de desarrolladores de código abierto, recibió una inversión de EMURGO Ventures: el 29 de agosto, DoraHacks, una comunidad descentralizada de desarrolladores de código abierto, recibió una inversión de EMURGO Ventures. El monto de la inversión no se reveló. Esta ronda de financiamiento se utilizará para realizar Cardano Ecological Global Hackathon, atrayendo desarrolladores y DApps para Cardano y buscando conjuntamente oportunidades de inversión. [2022/8/29 12:55:52]

Kyber se lanzó en febrero de 2018. Proporciona servicios de agregación de liquidez en cadena. Agrega la liquidez de proveedores de liquidez en cadena, como creadores de mercado automáticos, creadores de mercado profesionales, Uniswap y Oasis. Kyber no cobra a los usuarios, pero paga El creador de mercado cobra tokens equivalentes a KNC equivalentes al 0,25% del valor de la transacción como tarifa de servicio.

Uniswap se lanzó en noviembre de 2018. Basado en el modelo de creador de mercado automático en cadena propuesto por el fundador de Ethereum, Vitalik en 2017, proporciona liquidez en cadena que utiliza contratos inteligentes para la fijación de precios de activos. Uniswap cobra 0,25 % por cada transacción. Los tokens equivalentes son se utilizan como tarifas de servicio (nota: el Uniswap v2 lanzado recientemente aumentó la tarifa al 0,3%) y se utilizan para recompensar a los contribuyentes del fondo de liquidez.

Tokenlon se lanzó en abril de 2019. Agrega eficientemente la liquidez de los creadores de mercado profesionales fuera de la cadena y combina transacciones. Finalmente, la liquidación en la cadena se completa a través del protocolo 0x. Tokenlon cobra tokens equivalentes al 0.3% del volumen de transacciones como manejo Sin embargo, Tokenlon adopta un mecanismo de tasa escalonada, cuantas más transacciones se realicen, menor será la tasa.

Kyber, Uniswap y Tokenlon brindan una experiencia de usuario muy similar, pero adoptan métodos de implementación muy diferentes. La cantidad de usuarios y el volumen de transacciones de los tres DEX se encuentran entre los cinco primeros en Ethereum, y su rendimiento es muy representativo. La razón principal de eligiendo estos tres DEX para la discusión.

Desarrollador: el cliente de Ethereum Geth está cerca de estar listo para la fusión: el 3 de febrero, Geth, el principal cliente de Ethereum que ejecuta la red PoW, está casi listo para la fusión. El mantenedor de Geth, Péter Szilágyi, dijo: "Aunque no es obvio desde el exterior, el código base de go-ethereum está a solo un paso de fusionarse. Y el PR en sí también se ha completado, 'solo necesita ser probado'".

Se informa que el cliente Ethereum 1.0 se fusionará con el cliente Ethereum 2.0 al redirigir las llamadas RPC de los mineros de PoW a los contribuyentes de PoS. Después de eso, los contribuyentes administrarán la red y los mineros ya no desempeñarán ningún papel.

Se espera que esto suceda en junio o julio de este año, pero el desarrollador de eth2, Ben Edgington, cree que la línea de tiempo es demasiado agresiva. Explicó: "Puede ser posible, pero no hay suficiente espacio para lidiar con posibles problemas. Lanzaremos el cronograma de fusión ideal a mediados de julio, pero también tendremos planes de contingencia para retrasar si es necesario. Dificultad bomba. Lo más Lo importante es hacerlo todo bien".

Aparentemente, la especificación fusionada aún no está congelada, y la nueva red de prueba aún no se ha lanzado, pero en general, el trabajo parece estar en las etapas finales, dejando solo mejoras y pruebas.

Sin embargo, este es un gran esfuerzo, ya que toda la red funcionará con un nuevo consenso y la tasa de inflación de Ethereum se reducirá de alrededor del 4 % anual a menos del 1 %.

El cliente parece estar listo y, después de años de desarrollo, la actualización completa está a solo unos meses de distancia. (Nodos de confianza) [2022/2/3 9:29:53]

¿Cómo se ha comportado el número de usuarios activos de los tres DEX en el último año?

En la figura, podemos ver que en el último año, los usuarios activos diarios de los tres DEX aumentaron en más de 3 veces, y el crecimiento se produjo principalmente en el primer trimestre de 2020. Las direcciones activas diarias de Uniswap superaron las 2000, mientras que las de Kyber y Tokenlon superaron las 1500 y las 800, respectivamente.

Dirección activa diaria

En mayo de 2020, el número de direcciones activas de Uniswap, Kyber y Tokenlon alcanzó 20 623, 16 554 y 10 706 respectivamente; el número total de direcciones de los tres DEX sin duplicar fue de 45 780. Cabe mencionar que aunque Tokenlon tiene un número relativamente pequeño de usuarios, es el de mayor crecimiento y el más joven, con un gran potencial de crecimiento. El número de direcciones activas de Tokenlon en mayo de 2020 es el 764 % de junio de 2019, Uniswap es el 652 % y Kyber es el 354 %.

¿El crecimiento de DEX se debe al aumento en el número de usuarios de Ethereum? ¿Cómo es su crecimiento en relación con el número de usuarios de Ethereum?

Como se muestra en la figura a continuación, durante el período de tiempo de esta encuesta (2019.6 - 2020.5), la cantidad de usuarios de Ethereum no aumentó significativamente. En junio de 2019, la cantidad de direcciones activas de Ethereum fue de 4,12 millones, y en mayo de 2020 fue 4,03 millones. Sin embargo, durante el mismo período, el número total de direcciones deduplicadas de los tres DEX aumentó de 8694 a 45 780, y la proporción de direcciones activas en Ethereum aumentó del 0,21 % al 1,13 %.

Direcciones activas mensuales DEX

Número de direcciones activas mensuales de Ethereum

¿Es rápido el crecimiento de los tres DEX? ¿Cómo se compara con las startups tradicionales?

Paul Graham, uno de los fundadores de la incubadora YC, mencionó una vez que todos en YC se esfuerzan por mantener una tasa de crecimiento compuesto semanal del 5 al 7 %. Mantener una tasa de crecimiento compuesto semanal del 5 % equivale a un crecimiento de 12,6x en un año. Las tasas de crecimiento compuestas semanales de Tokenlon, Uniswap y Kyber en el último año fueron 4,3 %, 3,9 % y 2,5 % respectivamente. Aunque la tasa de crecimiento compuesta semanal no ha alcanzado el 5 %, la tasa de crecimiento actual de más de 3 veces sigue siendo mejor que la mayoría start-ups Rendimiento de los datos de la empresa.

Si solo miramos la tasa de crecimiento compuesta semanal de enero a mayo de 2020, Tokenlon, Uniswap y Kyber son 6.2%, 5.6% y 4.1% respectivamente. Si los tres DEX pueden mantener esta tasa de crecimiento en 2020, entonces su rendimiento podrá superar a la gran mayoría de las empresas emergentes tradicionales.

¿Es saludable el crecimiento de los tres DEX? ¿Los usuarios están satisfechos con el servicio?

Todos sabemos que un producto que no puede retener a los usuarios es como un balde agujereado, y no importa cuánta agua se inyecte, es posible que no pueda almacenar agua. Aquí podemos usar la tasa de abandono de las direcciones de usuario para averiguar si el crecimiento de los tres DEX es saludable.

De las siguientes estadísticas mensuales de abandono de direcciones, podemos ver que en mayo de 2020, la tasa de abandono de usuarios de Tokenlon fue del 59,7 %, mientras que la tasa de abandono de Uniswap fue del 53,9 % y la tasa de abandono de Kyber fue del 66,9 %. La tasa de churn mensual combinada de los tres DEX es del 58,8%, es decir, el 58,8% de los usuarios que usaron alguno de los tres DEX en abril no volvieron en mayo. La tasa de abandono parece alta, pero es mejor que la tasa de abandono de direcciones del 75,4 % de Ethereum durante el mismo período. Si te refieres a la tasa de abandono mensual promedio del 95% de los productos financieros calculada por Mixpanel, los tres DEX ya son los mejores estudiantes en productos financieros.

Abandono mensual

Escribir al final

A través de los datos anteriores, podemos ver que los tres DEX principales han logrado un crecimiento de usuarios de más de 3 veces en el último año, y la cantidad total de direcciones activas mensuales de los tres DEX ha alcanzado más de 45,000. Su crecimiento es particularmente evidente en 2020, y también tiene una tasa de abandono de usuarios decente. En la actualidad, las direcciones activas mensuales totales de los tres DEX solo representan el 1,1% de Ethereum, y la suma de todos los DEX no debe exceder el 2%.Todavía hay una gran brecha en comparación con los millones de usuarios activos de los intercambios centralizados. crecimiento futuro de DEX El espacio es muy predecible.

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