El precio de Bitcoin ha bajado un 52 % desde su máximo histórico, pero los inversores institucionales han subido un 56 %

En 2017, el precio de Bitcoin marcó el comienzo de un máximo histórico, alcanzando los $20 093 en BitMex y superando los $23 000 en el mercado de intercambio de criptomonedas de Corea del Sur. En comparación con hace dos años y medio, aunque el precio actual de Bitcoin de $9 600 se ha reducido en un 52 % desde su máximo de $20 093, la inversión de los inversores institucionales en BTC ha crecido significativamente.

Es probable que tres factores principales que podrían desencadenar flujos de capital de inversores institucionales hacia Bitcoin en 2020 sean: el sentimiento positivo de inversores e instituciones prominentes, la maduración de BTC y el fortalecimiento de los fundamentos.

Los activos bajo gestión (AUM) de Grayscale se utilizan a menudo para medir el nivel de participación de los inversores institucionales en las inversiones de Bitcoin. En los EE. UU., la ausencia de fondos cotizados en bolsa (ETF) ha reducido las opciones institucionales de inversión en criptografía a dos: custodia de intercambio y escala de grises.

Grayscale Bitcoin Trust es un vehículo de inversión que cotiza en bolsa en el mercado de valores extrabursátiles. Permite a los inversores invertir en Bitcoin, lo que reduce el riesgo de tener Bitcoin directamente para los grandes inversores.

Cuando el precio de Bitcoin alcanzó un máximo histórico en 2017, el AUM de Grayscale Bitcoin Trust alcanzó un máximo de $ 2.966 mil millones. Esto significa que se han invertido menos de $ 3 mil millones en Bitcoin, principalmente por parte de inversores acreditados e institucionales.

En comparación, el AUM de Grayscale Bitcoin Trust fue de más de $ 3.5 mil millones al 23 de junio de este año, casi un 20% más alto que cuando los precios de BTC estaban en su punto más alto.

En comparación con 2018, la cantidad de instituciones que invierten en Bitcoin a través de Grayscale Bitcoin Trust ha aumentado significativamente. Según el Informe de inversión en activos digitales de Grayscale para la primera mitad de 2018, el 56% de la inversión en productos de Grayscale provino de inversores institucionales.

Feitian Yundong, conocida como la "primera acción en el Universo Yuan" de las acciones de Hong Kong, aterrizó en la Bolsa de Valores de Hong Kong: El 19 de octubre, Feitian Yundong, conocida como la "primera acción en el Universo Yuan" de las acciones de Hong Kong, aterrizó oficialmente en la Bolsa de Valores de Hong Kong a 2,21 dólares de Hong Kong por acción, el mismo precio de emisión, con un valor de mercado total de alrededor de 3.700 millones de dólares de Hong Kong, que cayó a 2,12 dólares de Hong Kong al cierre. Según Jiemian News, Feitian Yundong mencionó "Metaverse" más de 300 veces en su prospecto. Afirmó que el mercado de servicios y contenido de AR/VR pertenece a la capa de aplicación de escenarios del ecosistema Metaverse, y AR/VR es para lograr y potenciar La aplicación clave de la experiencia inmersiva del Metaverso es el requisito previo y la barrera de entrada para la etapa de desarrollo del Metaverso.

Se informa que Shuimu Capital invirtió en Feitian Yundong ya en 2017. Shuimu Capital fue el único inversor institucional en la primera ronda de financiación de Feitian Yundong e hizo una inversión adicional en Feitian Yundong en 2020. La cotización de Feitian Yundong ha generado un retorno de más de 80 veces sobre la inversión inicial de Shuimu Capital. [2022/10/19 17:31:38]

Según el informe del primer semestre de 2018:

"A través de nuestro análisis, determinamos que la mayoría de las entradas de activos provenían de inversionistas institucionales. Este segmento representó aproximadamente el 56 % de todas las inversiones hasta la fecha, seguido por inversionistas individuales calificados (20 %), cuentas de jubilación (16 %) y oficinas familiares (8 %) % )".

Sin embargo, increíblemente, la friolera de 88% de las inversiones en escala de grises en el primer trimestre de 2020 provino de inversores institucionales. En comparación con años anteriores, la proporción de inversores institucionales que invierten en instrumentos relacionados con criptomonedas es mayor.

El informe Q1 2020 establece:

Los inversores institucionales, principalmente los fondos de cobertura, siguieron siendo la principal fuente de fondos de inversión en el 1T20 (88 %), incluso más que en los últimos 12 meses (79 %). Fuentes geográficas de nuevos fondos de inversión en este trimestre, la proporción de inversores extranjeros es relativamente grande, y la proporción de inversionistas estadounidenses y extranjeros es aproximadamente la misma en la historia”.

Comisionado de la SEC de EE. UU.: el gobierno debe proporcionar más claridad y orientación para las regulaciones de cifrado: el miembro de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) y "madre de cifrado" Hester Peirce dijo que el gobierno de EE. UU. debe proporcionar más claridad, orientación y orientación para el cifrado Se necesita una mejor coordinación intersectorial. Es realmente un problema bastante desafiante para los proyectos en este momento, y la gente está pensando en diferentes formas de hacerlo. Pero no hay respuestas fáciles porque no hemos brindado claridad sobre cómo hacerlo.

Cada agencia tiene su propio libro de reglas. No es solo una cuestión de activos digitales, en realidad es una cuestión más amplia porque tenemos una clase muy abierta llamada "contratos de inversión" diseñada para capturar cualquier cosa que parezca un valor, actúe como un valor, pero que no se conozca como acciones o bonos. . Por lo tanto, algo puede ser calificado como cosa por otra agencia y seguir siendo un valor bajo nuestras reglas. (forkast) [2021/1/13 16:02:36]

Con base en estas cifras, Weiss Ratings dijo que se han abierto las "puertas" para que las grandes instituciones ingresen al mercado de bitcoin. Un cambio en la postura de las principales instituciones financieras podría impulsar aún más la actividad institucional en los próximos meses.

Sentimiento positivo que rodea a Bitcoin entre las instituciones

Durante los últimos tres años, las principales instituciones financieras de EE. UU. han mantenido una actitud bastante hostil hacia Bitcoin. JPMorgan, en particular, ha sido durante mucho tiempo crítico con Bitcoin. Hace más de dos años, el CEO de JPMorgan, Jamie Dimon, también describió a Bitcoin como una actividad fraudulenta.

En los últimos meses, JPMorgan Chase ha cambiado su actitud hacia Bitcoin. Bitcoin tiene mucha resistencia y se ve más positivo, según un grupo de analistas de la firma.

Estos analistas dicen:

"Mientras que la burbuja de Bitcoin colapsó tan rápido como se infló, Bitcoin rara vez cotizaba por debajo de su costo de producción, incluso durante el apogeo del caos en marzo de este año".

Según se informa, el banco de inversión también ha abierto cuentas bancarias para los intercambios de criptomonedas Coinbase y Gemini, lo que se suma a su apoyo a la industria de las criptomonedas.

Destacados inversores multimillonarios, incluido Paul Tudor Jones, han comenzado a respaldar el potencial de bitcoin como una cobertura a largo plazo contra la inflación fiduciaria. Tudor Jones reveló que asignó el 1% de su patrimonio neto a BTC.

La madurez de Bitcoin ha desencadenado en gran medida el aumento del interés de los inversores institucionales en la inversión de Bitcoin. Tudor Jones señaló específicamente la capacidad de supervivencia como una de sus características atractivas.

"Solo he invertido un poco más del 1% de mis activos en Bitcoin... cada vez que esa parte de Bitcoin sobrevive un día más, aumenta mi confianza", dijo a CNBC.

En esencia, Bitcoin es una red informática, una red descentralizada de cadenas de bloques. Con el tiempo, la cantidad de bloques aumenta, el poder de cómputo, a menudo descrito como la tasa de hash, continúa aumentando y la red Bitcoin madura y se expande.

Según Blockchain.com, de junio de 2019 a junio de 2020, la tasa de hash de la red Bitcoin aumentó de 57 millones de TH/s a 105 millones de TH/s en 12 meses.

El aumento continuo en la tasa de hash de Bitcoin también coincidió con la reducción a la mitad de la recompensa del tercer bloque en la historia de la criptomoneda. En teoría, la reducción a la mitad, un mecanismo que se activa cada cuatro años, debería conducir a una caída masiva en la tasa de hash, ya que reduce a la mitad la cantidad de bitcoins que los mineros de BTC pueden extraer.

Bitcoin tiene un suministro fijo limitado establecido en 21 millones de BTC. A medida que su suministro se acerca cada vez más al límite máximo, los mineros pueden extraer menos BTC. Normalmente, la tasa de hash de Bitcoin tiende a caer justo después de la reducción a la mitad debido al mayor costo de extraer BTC después de la reducción a la mitad.

Aunque la tasa de hash de Bitcoin cayó de 120 millones de TH/s a 90 millones de TH/s después de esta reducción a la mitad, la cifra se recuperó a más de 100 millones de TH/s en un mes.

La elasticidad de la tasa de hash de la red de Bitcoin, el aumento de la conciencia de Bitcoin por parte de las principales instituciones financieras y el rápido aumento de las entradas de capital institucional y otros factores se han combinado para hacer que el mercado de Bitcoin en 2020 sea diferente al de años anteriores.

Otro indicador alcista de tendencia a mediano plazo de Bitcoin que respalda la creciente demanda institucional de Bitcoin es la disminución de las reservas de intercambio de criptomonedas. Esto sugiere que cada vez menos inversores minoristas están negociando en bolsas.

Los investigadores de Glassnode declararon:

"Los saldos de intercambio de BTC acaban de alcanzar un mínimo de 1 año de 2 622 984,499 BTC, luego del mínimo anual anterior de 2 623 005,552 BTC el 19 de junio de 2020".

Si la actividad comercial minorista continúa disminuyendo a lo largo de 2020, esto podría conducir a un aumento en la participación de mercado de los intercambios centrados en instituciones, lo que a su vez podría cambiar la dinámica del mercado de criptomonedas, dando como resultado un escenario muy diferente al de 2018 y 2019. Movimientos y ciclos de precios.

Pero no todas las instituciones financieras están convencidas de que Bitcoin tendrá un futuro brillante a largo plazo. Durante una llamada de un cliente en mayo, Goldman sugirió que los fondos de cobertura estaban comerciando con criptomonedas simplemente debido a su volatilidad.

En una presentación compartida por el ex banquero de inversiones Ethan Vera, Goldman Sachs Wealth Management dijo: "También creemos que, si bien los fondos de cobertura pueden sentirse atraídos por los intercambios de criptomonedas debido a su alta volatilidad, esa tentación no constituye un caso de inversión viable".

Los inversores institucionales y de alto valor neto siguen siendo mixtos en la trayectoria de Bitcoin. Algunos prevén que Bitcoin evolucione hacia una reserva de valor completa y un activo de refugio seguro confiable. Otros esperan que el crecimiento de BTC sea limitado en los próximos años.

Tags：

Binance Download