Observación dorada: ¿El precio de los tokens de gobernanza de Compound se disparó o fue manipulado por los comerciantes de derivados?

Jinjin Finance Blockchain, 26 de junio   Algunos analistas del criptomercado creen que el fuerte aumento y la caída en el precio del token de gobierno de Compound "COMP" pueden ser cuidadosamente "diseñados" por los comerciantes de derivados.

Recientemente, muchos analistas del criptomercado dijeron que el precio de COMP, el token de gobierno del protocolo financiero descentralizado Compound , ha subido rápidamente Probablemente orquestado por los comerciantes de derivados. El token COMP se incluyó inicialmente en el intercambio de criptomonedas Poloniex el 18 de junio, donde se cotizaba a alrededor de $ 80. El token COMP se incluyó más tarde en Coinbase, y la noticia atrajo de inmediato a una gran cantidad de compradores, lo que provocó que su precio aumentara rápidamente. 500%, una vez que alcanzó un máximo histórico de más de $380.

Como se muestra en la figura anterior, podemos ver claramente la tendencia comercial de COMP/USDT en el intercambio de criptomonedas Poloniex (fuente de datos TradingView). Sin embargo, desde que el token COMP alcanzó su máximo histórico, su precio se ha desplomado un 34 % hasta el momento y actualmente cotiza en torno a los $253.

¿Se está disparando el token COMP realmente impulsado por la "demanda orgánica"?

Este jueves (25 de junio), Tony Sheng, analista independiente de la criptoindustria y jefe de productos de Decentraland, publicó un artículo en el que señaló que en la última semana, muchos comerciantes de derivados creen que el precio de los tokens COMP se ha disparado a "tres "dígitos" en realidad está seriamente sobrevaluado, y también ha atraído a los vendedores en corto a usar instrumentos derivados para pagar entre el 5 y el 10 % de la tarifa diaria promedio para vender en corto el activo.

Coincoinx lanzará una aplicación de pago de criptomonedas a moneda fiduciaria en Venezuela: Jinse Finance informó que el intercambio de criptomonedas de Venezuela, Coincoinx, anunció el lanzamiento de un servicio que combina criptomonedas y monedas fiduciarias para pagos tradicionales. El servicio, llamado Coinpago, tiene como objetivo permitir que los clientes del intercambio eviten sus transacciones de criptomonedas para pagos basados ​​en dinero fiduciario para que puedan realizar pagos en cualquier momento y en cualquier lugar. Coinpago permitirá a los usuarios saltarse la etapa de intercambio, brindándoles la posibilidad de utilizar el servicio de Pagomovil, permitiéndoles a las personas pagar en cualquier lugar donde se acepte este método de pago basado en bancos. (noticias.bitcoin)[2022/7/2 1:46:35]

Esto significa que los comerciantes de derivados han comenzado a tener un sentimiento bajista sobre los tokens COMP, pero al mismo tiempo pueden obtener ingresos apostando tokens. Según Tony Sheng, el precio de los tokens COMP continúa aumentando en la actualidad, y la razón de esto puede ser que el volumen de negociación desproporcionado del intercambio de derivados FTX ha impulsado en gran medida el aumento.

Antes de cotizar en Coinbase, el volumen de transacciones al contado de 24 horas del token COMP en los dos intercambios de criptomonedas FTX y Poloniex alcanzó los 1,5 millones de dólares estadounidenses, mientras que el volumen de transacciones del contrato de intercambio perpetuo en el intercambio de criptomonedas FTX durante el mismo período fue tan alto como 6 millones Diez mil dólares estadounidenses. Tony Sheng señaló en el artículo de análisis que, debido a la extrema falta de liquidez del mercado cuando se lanzó el token COMP, los comerciantes de derivados encriptados pueden aumentar el precio al contado colocando órdenes de compra a precios relativamente bajos para garantizar el uso del intercambio de criptomonedas FTX. obtenga mayores ganancias en posiciones largas:

BTC supera la marca de los $15 400 con un aumento intradiario del 2,15 %: según datos de Huobi Global, BTC ha subido a corto plazo, superando la marca de los $15 400, y ahora cotiza a $15 400,71, un aumento intradiario del 2,15 %. el mercado fluctúa mucho, así que haga un buen trabajo en el control de riesgos. [2020/11/6 11:51:19]

"La razón para ir en largo y en corto es que debido a que el mercado de swaps perpetuos de COMP es relativamente grande, en realidad es rentable comprar productos de swaps perpetuos primero y luego comprar un lugar lo suficientemente grande como para manipular el precio, porque al hacerlo magnifica el perpetuo. swap de ingresos por contrato y también puede exprimir con éxito posiciones cortas".

El miércoles (24 de junio), Raúl Marcos, fundador de la empresa de gestión de activos de criptomonedas Carbono, tuiteó:

"Comerciar futuros de tokens COMP en este momento es como tomar una clase magistral sobre manipulación del mercado y definitivamente puedes aprender mucho".

¿Los criptoderivados pueden incentivar la manipulación en mercados sin liquidez?

Vale la pena mencionar que Tony Sheng declaró que "no está claro si alguien realmente manipuló el mercado", pero afirmó que la tendencia de los precios de los tokens COMP ha emitido claramente una advertencia a los inversores: si un equipo de encriptación continúa emitiendo It similar. es evidente qué tipo de resultados se obtendrán con tokens de "estilo compuesto" y luego cotizarlos en creadores de mercado automatizados con poca liquidez. Tony Sheng agregó:

"Entonces, otros equipos también estarán motivados para lanzar derivados para atraer la atención del mercado".

Entre varios activos, Balancer también acaba de lanzar su token de gobernanza BAL, que también sigue el patrón utilizado por los tokens COMP: los resultados son obvios, impulsado por un impulso alcista y un impulso bajista, el precio de los tokens BAL también experimentó tendencias similares a fluctuaciones violentas.

¿Es la gobernanza descentralizada o la gobernanza centralizada?

Sin duda, el protocolo Compound ha atraído la atención de muchos inversores en un corto período de tiempo al confiar en su método de gobierno único, y su valor de bloqueo total ha superado con éxito a MakerDAO y ascendido al "trono" en el campo de las finanzas descentralizadas. . Según los últimos datos, el valor de bloqueo de Compound alcanzó los 579 millones de dólares estadounidenses, mientras que el valor de bloqueo de MakerDAO es de 470 millones de dólares estadounidenses. Además, en términos de valor de garantía, Compound también supera con creces a MakerDAO. El primero tiene un valor de garantía de 915 millones de dólares estadounidenses (de los cuales el valor prestado es de aproximadamente 330 millones de dólares estadounidenses), mientras que MakerDAO tiene un valor de garantía de 470 millones de dólares estadounidenses (de cuyo valor prestado es de unos US$128 millones).

Mucha gente cree que una de las principales razones del rápido ascenso de Compound es que toda la comunidad ha decidido adoptar un modelo de gobierno descentralizado. Aunque Compound también era una organización centralizada en los primeros días, en 2020, el acuerdo tomó una decisión importante para lograr la descentralización al distribuir los tokens nativos COMP a los prestatarios y prestamistas en la plataforma, y ​​los usuarios pueden usar el token COMP para ganar monedas. y poder de propuesta.

Desde entonces, la comunidad Compound ha aprobado una serie de importantes "propuestas de descentralización", que incluyen:

1. Agregue soporte para USDT;

2. Reducir el factor colateral de una sola colateral Dai o Sai;

3. Aumentar el índice de reserva de USDT

4. Distribuya tokens COMP a los usuarios.

Especialmente cuando los tokens COMP se distribuyen a prestatarios y prestamistas regulares en la plataforma, significa que los tokens son valiosos para todos los usuarios comunes, no solo permitiendo a los poseedores de tokens obtener privilegios de gobierno de red, sino también porque los tokens son transferibles, por lo que las personas pueden intercambiar tokens COMP. como cualquier otro activo criptográfico, y esta es una de las razones principales por las que el token ha podido aumentar tan rápidamente.

Pero, por otro lado, cuando el precio del token COMP se dispara a más de 300 dólares estadounidenses o más, significa que la valoración de la plataforma ha alcanzado más de 3 mil millones de dólares estadounidenses o incluso más, por lo que si los primeros inversores en tokens cobrarán, y alrededor del 25% del equipo Si los tokens se liquidarán o no, parece ser un factor potencial que puede romper el equilibrio del mercado en el futuro.

Sin embargo, este modelo de "gobierno descentralizado" defendido parece haber sido cuestionado y criticado por la comunidad, porque la gente descubrió que su token de gobierno COMP está en realidad muy centralizado, y el poder de gobierno está muy inclinado hacia el fundador del proyecto y los inversores (Nota financiera de Jinze: En noviembre de 2019, Compound recibió USD 25 millones en financiamiento Serie A). En esta etapa, también hemos descubierto un hecho indiscutible de que los derechos de voto en poder de tres entidades en la comunidad de Compound: Polychain Capital, A16Z y el CEO de Compound, Robert Leshner, están en manos de todos los demás tokens de COMP. Alguien consolidó el 130 % del poder de voto.

Como se mencionó anteriormente, aún se desconoce si la comunidad realmente puede decidir todo sobre Compound; en cualquier caso, para todos en la industria de las criptomonedas, sin importar cómo se propague el auge de las finanzas descentralizadas, la conciencia del riesgo no se puede relajar.

Parte de este artículo está compilado de cointelegraph

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