¿El auge de DeFi traerá una burbuja?

Aunque el mercado de criptomonedas ha atravesado un mercado bajista que duró casi tres años, todavía podemos ver algunas monedas pequeñas con un rendimiento inusual en el mercado lento.

Recientemente, como Compound, la aplicación DeFi más grande en el ecosistema Ethereum DeFi aparte de MakerDAO, el valor de su token de gobernanza Compound Governance Token (COMP) aumentó de $64 el 18 de junio a $352 el 21 de junio, aunque ahora el precio ha retrocedido un poco. , pero todavía está un 298% por encima de su precio del 18 de junio.

Las finanzas descentralizadas (DeFi) han tenido como objetivo eliminar a los intermediarios financieros tradicionales como los bancos desde sus inicios. Al utilizar la tecnología blockchain, la plataforma DeFi permite a las personas ganar dinero con sus propios activos, convirtiéndose así en su propio banco.

El espacio DeFi se ha estado calentando durante un tiempo como un nuevo y emocionante paradigma comercial. Pero en la última semana, se ha vuelto extremadamente caliente, pero el mercado recuerda a la burbuja de ICO a fines de 2017.

El crecimiento reciente de DeFi se puede atribuir en gran medida a dos tendencias: el apoyo de Coinbase a los proyectos financieros basados ​​en blockchain y el lanzamiento de dos nuevos tokens DeFi: Compound (COMP) y Balancer (BAL).

El interés abierto de futuros de Bitcoin cayó un 38% en dos meses: según las noticias del 14 de enero, Proshares, Valkyrie y VanEck han recibido mucha atención después de lanzar ETF de futuros de Bitcoin uno tras otro. Sin embargo, el interés de los inversores en dichos fondos parece haber detenido, muy disminuido. El precio de Proshares Bitcoin ETF BITO ha caído un 39% en los últimos 64 días después de alcanzar un máximo histórico el 10 de noviembre del año pasado. El ETF de Bitcoin de Valkyrie ha bajado un 37 % en los últimos dos meses, mientras que el ETF de estrategia de Bitcoin de Vaneck (XBTF) ha bajado un 27,70 % desde sus máximos.

El interés abierto en el mercado de futuros ha caído, ya que el interés abierto total en los futuros de bitcoin en los intercambios de criptomonedas también ha disminuido desde mediados de noviembre. El punto más alto de interés abierto de futuros de Bitcoin se produjo el 11 de noviembre de 2021, superando los 28.000 millones de dólares.

Actualmente, el interés abierto en las principales bolsas de derivados asciende a $17,220 millones. Esto equivale a una caída del 38,50% en los últimos dos meses, un patrón muy similar a la acción del precio del mercado al contado de Bitcoin. (Bitcoin.com) [2022/1/14 8:49:26]

Para los prestamistas en el mercado DeFi, Compound puede desempeñar el papel de una bóveda bancaria.Los ahorradores depositan Dai (una criptomoneda vinculada al dólar estadounidense y se puede intercambiar en proporciones iguales) en el fondo común para obtener cDai, que representa a los ahorradores. el fondo común significa que los ahorradores tienen derecho a los intereses generados al prestar Dai a través del contrato inteligente Compound.

El anuncio oficial de la exleyenda de la NBA McGrady en toda la plataforma cooperará con Arche Network para lanzar NFT para registrar su "momento destacado": el 16 de noviembre, el anuncio oficial de la exleyenda de la NBA McGrady en toda la plataforma NFT y Arche Network combinará Los momentos de McGrady con él en Los momentos más destacados de la carrera de baloncesto se convierten en NFT. Se informa que el primer lanzamiento de NFT de McGrady se divide en ventas de series de cajas ciegas y subastas de ofertas de un solo producto. Los fanáticos y los jugadores pueden obtener la versión en video de Maddie Moment o Highlight Moment NFT en la caja ciega, y también pueden participar en Maddie Moment 35 después de la venta de la caja ciega Segundo video de 13 minutos de la versión completa Subasta de oferta de un solo artículo de NFT. La serie de cajas ciegas se lanzará y venderá en la plataforma Binance NFT el 19 de noviembre de 2021. [2021/11/16 21:55:34]

Además, el 23 de junio, el intercambio de criptomonedas descentralizado Balancer anunció que implementó oficialmente su token de gobierno BAL en la red principal de Ethereum. En 12 horas, el precio del BAL saltó de $6,65 a $22,28.

A principios de este mes, el intercambio Coinbase reveló que estaba trabajando para admitir 18 criptomonedas. Aunque la empresa llevará a cabo el trabajo de listar monedas cada pocos meses, esta vez, el intercambio anunció que una parte considerable de los tokens bajo investigación son tokens DeFi, como LEND, Bancor (BNT), COMP, Keep Network (KEEP) , Ren (REN) y Synthetix (SNX).

El valor total en dólares bloqueado en el espacio DeFi ha aumentado un 80 % en los últimos 30 días. Al 26 de junio, la participación de Compound representaba el 38 % del valor total bloqueado.

Aunque los precios actuales de las monedas de varios proyectos DeFi muestran signos de burbujas, algunas opiniones creen que la historia actual en el campo DeFi es diferente del auge especulativo de BTC y otras criptomonedas en 2017.

En la "burbuja ICO" del año, los inversores compraron criptomonedas simplemente porque sus precios estaban subiendo, pero ahora, algo más grande está sucediendo en el espacio DeFi: se espera que interrumpa los préstamos/inversiones tradicionales, que es un gran cambio en el mercado existente. , los inversores racionales pueden esperar razonablemente que DeFi canibalizará una gran cantidad de mercados tangibles y medibles.

Bitcoin se ha estancado en torno a los 9.000 dólares después de subir más del 150 por ciento desde sus mínimos de marzo.

Su precio se ha estado negociando en un rango estrecho de $ 8,500 a $ 10,000 desde principios de mayo, con poca desviación de este nivel.

La situación es bastante diferente para los tokens DeFi, que han superado significativamente a Bitcoin en las últimas semanas. Según el informe de CoinMarketCap, entre las 100 principales criptomonedas, seis de las diez criptomonedas con mejor rendimiento son tokens DeFi.

Sin embargo, una vez que las valoraciones de las "altcoins más pequeñas" alcanzan lo que los inversores perciben como espumoso, los fondos pueden regresar a BTC debido al hecho de que la mayoría de las altcoins pequeñas se negocian en Bitcoin o Ethereum, no en dólares estadounidenses.

Esto significa que si los comerciantes quieren obtener las ganancias no realizadas que obtuvieron en la altcoin, deberán vender la altcoin e intercambiarla por Bitcoin o Ethereum.

El sitio web de datos DeFi Market Cap señaló que el valor acumulado de los tokens DeFi ahora ha superado los 6.500 millones de dólares estadounidenses, lo que significa que incluso un solo retroceso del token DeFi de solo 10-20% puede hacer que millones de dólares en capital fluyan de regreso a Bitcoin Moneda o Ethereum.

Actualmente, algunos tokens DeFi se benefician de lo que se conoce coloquialmente como el "Efecto Coinbase" y pueden aumentar debido a que pueden cotizar en Coinbase, pero para la mayoría de los tokens, una vez que se calma la publicidad, los tokens enumerados o mencionados en Coinbase generalmente se enfrentan. un retroceso mayor.

Las finanzas descentralizadas enfrentan obstáculos a largo plazo que podrían exacerbar la próxima corrección.

Para las cadenas de bloques basadas en el modelo POW, los desarrolladores no pueden desarrollar un sistema de transacciones de nivel global para los usuarios porque generará una alta latencia y traerá varios efectos negativos de segundo orden. Esto se debe a la velocidad de bloque de 13 segundos de Ethereum, que impide que los programadores de blockchain desarrollen herramientas o productos financieros similares a los que se usan en Wall Street.

Los analistas esperan que el naciente sector DeFi de Ethereum se corrija a medida que las valoraciones se sobrevaloran y los usuarios enfrentan problemas de latencia.

A su vez, Bitcoin y Ethereum podrían experimentar un repunte a medida que el capital de estas altcoins sobrevaluadas regrese a los "activos de reserva" del sector de las criptomonedas.

Sin embargo, esperamos que a medida que el concepto de DeFi se extienda a activos que no son de Ethereum, como Bitcoin, Ripple (XRP) y Binance Coin (BNB), la industria de DeFi todavía tiene buenas perspectivas de aplicación y se desarrollará aún más.

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