Un artículo para entender el contrato perpetuo de MXC Matcha

Como uno de los derivados, el contrato perpetuo de activos digitales ancla el precio al contado a través de la tasa de financiación. Los contratos perpetuos no tienen vencimiento ni fecha de liquidación, y los usuarios pueden ocupar posiciones indefinidamente.

Tomando como ejemplo el Contrato Perpetuo MXC Matcha, utiliza el precio spot de bitcoin de 6 intercambios para marcar el precio (índice de precios), y mediante el mecanismo correspondiente, el precio del contrato perpetuo vuelve al precio índice spot para evitar precios anormales. fluctuaciones

Además, los contratos perpetuos de MXC tienen diferentes apalancamientos según el producto: el par comercial BTCUSTD admite un apalancamiento de hasta 125 veces, y los pares comerciales ETHUSDT, EOSUSDT, BCHUSDT, LTCUSDT y otros admiten un apalancamiento de hasta 100 veces.

Este artículo intenta tomar el contrato perpetuo MXC Matcha como ejemplo para popularizar el contrato perpetuo, sus características y mecanismos relacionados.

1. Tres características de los contratos perpetuos de activos digitales

En resumen, los contratos perpetuos de activos digitales tienen las siguientes tres características:

1. Sin fecha de cierre

Los contratos perpetuos no están limitados en el tiempo y no tienen fecha de entrega. Los comerciantes pueden mantenerlo durante mucho tiempo para obtener mayores ingresos de inversión; lo que es más importante, los comerciantes pueden usar contratos perpetuos para comprar mínimos a precios bajos, como abrir 100 veces más pedidos a 3800 USDT y tomar pedidos "de por vida". prestaciones a plazo.

2. Su mecanismo de precios siempre ancla el precio de mercado al contado de los activos digitales

El contrato perpetuo utiliza el mecanismo de ajuste de la tasa de financiación para anclar el precio al precio del índice al contado. Entonces, ¿cómo utiliza el contrato perpetuo la tasa de financiación para anclar el precio del índice al contado para el ajuste?

Debido a las fluctuaciones del mercado, el precio del contrato perpetuo se desviará del precio del mercado al contado en un momento determinado. En ese momento, se requieren costos de capital para llevar la diferencia de precio a un rango de diferencia de precio razonable.

Por ejemplo, en un momento determinado, el precio del contrato BTC es significativamente más alto que el precio al contado, y el lado largo debe pagar el lado corto. En un momento determinado, el precio del contrato BTC es significativamente más bajo que el precio al contado, y el lado corto debe pagar el lado largo. Cuanto mayor sea la desviación del precio, mayor será la tasa de financiación.

Las acciones de EE. UU. cerraron y los tres principales índices bursátiles subieron: el mercado mostró que las acciones de EE. UU. cerraron y los tres principales índices bursátiles subieron, el Dow cerró con una ganancia de alrededor de 215 puntos y el Nasdaq y el S&P 500 alcanzaron nuevos máximos intradiarios.

El 23 de agosto (lunes), el índice Dow Jones cerró con una subida de 215,76 puntos, o un 0,61 %, hasta los 35.335,84 puntos;

El índice S&P 500 cerró con una subida de 37,34 puntos, o un 0,84 %, a 4479,01 puntos el 23 de agosto (lunes);

El 23 de agosto (lunes), el índice compuesto Nasdaq cerró con una subida de 228,0 puntos, o un 1,55 %, hasta los 14942,7 puntos. [2021/8/24 22:33:03]

El índice de precios BTC de MXC Matcha selecciona el precio al contado de bitcoin de 6 intercambios, a saber: Coinbase, Bitstamp, Binance, Huobi, OKEx y Bitfinex. Si el precio al contado de un intercambio se desvía de la mediana de todos los intercambios en un ±3 %, el precio al contado de este intercambio se calculará de acuerdo con la mediana del ±3 %.

3. Apalancamiento flexible y ajustable hasta 125 veces

Para los contratos de entrega de activos digitales, el índice de apalancamiento general es relativamente pequeño, mientras que el índice de apalancamiento para los contratos perpetuos es mucho mayor.

Los comerciantes pueden ajustar de manera flexible los múltiplos de apalancamiento después de abrir una posición de acuerdo con las necesidades comerciales para garantizar la mejor experiencia comercial para los comerciantes.

Además, el apalancamiento está determinado por los niveles de margen inicial y margen de mantenimiento, que determinan el capital mínimo requerido para abrir y mantener una posición.

MXC Matcha actualmente permite a los usuarios modificar diferentes múltiplos de apalancamiento en direcciones largas y cortas, y puede modificar cualquier múltiplo de apalancamiento del múltiplo de margen aislado.

2. Métodos de encomienda de contratos y mecanismos relacionados

1. Modalidad de encomienda

En la actualidad, los métodos comunes de orden de encomienda de varios intercambios incluyen límite de pérdida de límite de precio, Maker only (Post Only), todas las transacciones o cancelación inmediata de FOK (Fill Or Kill), transacción inmediata o cancelación de órdenes (IOC), precio de mercado Take beneficio y stop loss, encomienda del plan, liquidación relámpago. Algunos intercambios también adoptan métodos de encomienda, como la encomienda iceberg y la encomienda ponderada en el tiempo.

MXC Matcha Perpetual Contract proporciona varios métodos de encomienda, como la encomienda del plan, la encomienda de límite de precio, Solo publicación (solo como fabricante) e IOC (transacción completa o cancelación).

Por ejemplo, bajo el nuevo método de encomienda Post Only (solo fabricante), la orden realizada por el usuario no se negociará de inmediato en el mercado, lo que garantiza que la orden sea siempre un Maker. Bajo esta estrategia, el usuario, como liquidez proveedor, mientras disfruta de la tarifa de manejo baja, si la tarifa de manejo es negativa, también puede obtener ganancias positivas.

2. Mecanismo de cierre

Liquidación forzada significa que cuando el margen alcanza el nivel de margen de mantenimiento, la posición del operador debe cerrarse y todos los eventos de margen de mantenimiento se perderán. Cuando el precio razonable alcanza el precio de liquidación forzosa, se activa la liquidación forzosa.

La información principal de la liquidación del Contrato Perpetuo MXC Matcha es la siguiente:

1) Liquidación forzosa a precio razonable

MXC Matcha utiliza un método de marcado de precio razonable para evitar la liquidación forzada debido a la falta de liquidez o manipulación del mercado.

2) Requisitos de límite de riesgo Cuanto mayor sea la posición, mayor será el nivel de margen requerido

Cuando la posición es grande, una vez que se activa la liquidación forzosa, puede existir el riesgo de que la liquidación no se pueda liquidar de manera segura, lo que tendrá un impacto en el mercado, y el motor de liquidación de MXC puede usar más margen para liquidar efectivamente una gran cantidad de posiciones.

Si se activa la liquidación forzosa, todas las órdenes no ejecutadas del contrato se cancelarán para liberar el margen y mantener la posición. La encomienda de otros contratos no se verá afectada.

MXC Matcha utiliza un método de liquidación parcial, que automáticamente intentará reducir el requisito de margen de mantenimiento y evitará que se liquiden todas las posiciones.

3. Mecanismo de margen

MXC Matcha Perpetual Contract adopta mecanismos de margen cruzado y margen aislado. El modo de margen cruzado utiliza todos los activos disponibles en la cuenta como margen, y no es fácil liquidar la posición; en el modo de margen aislado, la liquidación de la posición del usuario solo afectará el margen ocupado por la posición, y no afectar los activos restantes Diferentes mecanismos de margen pueden satisfacer las necesidades de diferentes usuarios Los hábitos de almacén atraen.

1) Margen cruzado

El margen de margen cruzado se refiere al uso de todo el saldo disponible de la cuenta como margen para evitar la liquidación forzosa. Las ganancias realizadas en cualquier otra posición pueden ayudar a agregar margen en las posiciones perdedoras.

El margen de margen cruzado incluirá el margen de posición inicial y la disponibilidad del modo de margen cruzado. Al usar el modo de margen cruzado, la pérdida del usuario en la posición de margen cruzado no se utilizará como margen para otras posiciones de margen cruzado. El contrato perpetuo MXC Matcha actualmente admite posiciones mantenidas Ajuste de margen aislado a margen cruzado, actualmente no admite ajuste de margen cruzado a margen aislado.

2) Margen aislado

La pérdida máxima de una posición aislada se limita al margen inicial y al margen adicional de posición utilizado por la posición aislada. Si la posición encuentra una liquidación forzosa, el usuario solo perderá el margen de la posición aislada y el saldo disponible de la cuenta no se llamará adicionalmente. Al aislar el margen utilizado para una posición, los usuarios pueden limitar la pérdida de esta posición al monto del margen inicial, lo que lo ayuda cuando falla su estrategia comercial especulativa a corto plazo.

Los usuarios pueden agregar margen manualmente a posiciones aisladas para optimizar el precio de liquidación. Después de la llamada de margen para la posición, si el usuario ajusta el apalancamiento, se restablecerá la llamada de margen anterior.

*Actualmente, el contrato perpetuo MXC admite la modificación de margen aislado a margen cruzado, cabe señalar que actualmente no admite la modificación del modo de margen cruzado al modo de margen aislado.

3. Tres indicadores básicos y mecanismo de control de riesgos

Para los productos de contratos perpetuos, lo más importante es si el intercambio en sí tiene fuertes ventajas técnicas y de producto, un buen mecanismo de control de riesgos y las ventajas de "distribución de pedidos", "profundidad comercial" y "eficiencia de emparejamiento".

MXC Matcha Perpetual Contract se lanzó a principios de este mes después de dos años de diseño y desarrollo independientes. La ventaja de la investigación y el desarrollo independientes es que no solo la tecnología central tiene ventajas obvias, sino que también su mecanismo de control de riesgos de seguridad puede garantizar la seguridad de los activos de los usuarios.

Como todos sabemos, los indicadores más importantes para medir la calidad de los productos de negociación por contrato son la diferencia de precio, la profundidad de la transacción y la eficiencia del emparejamiento.

La nueva versión del contrato MXC Handicap Matcha, en términos de profundidad de transacción, se enfoca en optimizar sistemáticamente la velocidad de procesamiento de datos del motor de coincidencia para mejorar la estabilidad del sistema de contrato, y su diferencia de precio, profundidad de transacción y eficiencia de coincidencia se han optimizado en gran medida. .

En la actualidad, la diferencia de precio del contrato perpetuo MXC matcha BTC es estable en 0,5 USDT, ETH es estable en 0,05 USDT, BCH es estable en 0,05 USDT y LTC es estable en 0,01 USDT.

El mecanismo de control de riesgos significa que en el proceso de diseño de productos de contratos perpetuos, el intercambio considera los riesgos comerciales del usuario y establece varias funciones de control de riesgos necesarias en el producto para recordar a los usuarios que obtengan ganancias y detengan las pérdidas de manera oportuna.

El contrato perpetuo MXC Matcha ha agregado múltiples recordatorios de control de riesgos. Por ejemplo, cuando el apalancamiento de la posición de un usuario es alto, el precio de liquidación forzada calculado está cerca del precio razonable, lo que fácilmente puede causar que el usuario sea liquidado inmediatamente después de abrir una posición. En este caso, se le recordará al usuario que reducir el múltiplo de apalancamiento.

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