Primer lanzamiento|Reducción a la mitad de BTC: a partir de MA, Z-Score y Reserve Risk, analice si es una buena oportunidad para ingresar al mercado

En la actualidad, la mayoría de la gente cree que la reducción a la mitad de Bitcoin definitivamente provocará un gran mercado alcista. Estas personas son principalmente empíricas basadas en las dos tendencias anteriores de reducción a la mitad. Como se puede ver en la figura a continuación, Bitcoin se ha reducido a la mitad dos veces antes, el 28 de noviembre de 2012 y el 9 de julio de 2016. Después de la primera reducción a la mitad, se necesitaron 367 días para actualizar el precio más alto de la historia, y el precio de la moneda se disparó en un 9260 %. Después de la segunda reducción a la mitad, se necesitaron 526 días para actualizar nuevamente el precio más alto de la historia, y el precio de la moneda se disparó en un 2976%.

Por lo tanto, aunque en comparación con los dos ciclos de reducción a la mitad anteriores, el valor de mercado de Bitcoin en 2020 ha sido sin precedentes, y la aparición de factores como la prosperidad gradual del mercado de derivados conducirá a la estabilización gradual de la volatilidad de Bitcoin, pero muchos la gente todavía cree que el tercer halving definitivamente tendrá un aumento de más de 10 veces.

              Figura 1: Ciclo de volatilidad de Bitcoin

Dejando a un lado el empirismo, este artículo le permitirá comprender completamente si es un buen momento para ingresar a Bitcoin a partir de los tres indicadores de promedio móvil (MA), modelo Altman (puntaje Z) y riesgo de reserva.

Promedio móvil (MA)

El promedio móvil (MA) es promediar el precio de la moneda (índice) dentro de un cierto período de tiempo y conectar los valores promedio en diferentes momentos para formar un MA, que se utiliza para observar la tendencia de los cambios en el precio de la moneda. Este indicador se inclina más a creer que los precios históricos tienen una mayor influencia en las tendencias futuras. Los indicadores MA más comunes son los indicadores MA de 5 días/10 días; 30 días/60 días; 120 días/240 días, que están destinados respectivamente a inversiones a corto, mediano y largo plazo. En este artículo, elegimos utilizar el medio ciclo de Bitcoin: MA de 2 años y MA*5, dos indicadores técnicos como herramientas de análisis, que muestran principalmente en qué períodos la compra y venta de Bitcoin puede generar grandes ganancias.

Variant Fund y Atelier Ventures se fusionaron y lanzaron conjuntamente un fondo inicial de $110 millones: El 20 de octubre, Variant Fund, fundado por el ex socio de Andreessen Horowitz (a16z) Jesse Walden, anunció su fusión con Atelier Ventures y lanzó conjuntamente un fondo de $110 millones basado en USD fondo inicial para invertir en economías de propiedad como plataformas de consumo, juegos, infraestructura y DeFi. Además, Variant también ha ampliado la base de inversores de Variant, incluidos más de 100 constructores en los campos de Web3, encriptación y tecnología, incluidos constructores de Uniswap, Compound, Foundation, Zora, YieldGuildGames, Mirror, etc. [2021/10/20 20:42:10]

El dibujo se muestra a continuación. Se puede ver en la figura que cuando el precio cae por debajo del promedio móvil de 2 años (línea verde), comprar Bitcoin generará rendimientos excesivos; cuando el precio supera el promedio móvil de 2 años x 5 ( línea roja), está vendiendo Bitcoin en el mejor momento. En cuanto a por qué existe una oportunidad tan obvia de subir y bajar del automóvil, la razón principal es la que se muestra en la figura anterior (Figura 1).Con la reducción a la mitad de Bitcoin como eje, experimentará fluctuaciones obvias del ciclo del mercado: se disparará , devolución de llamada, consolidación, principalmente Es causado por un pesimismo excesivo causado por una expansión excesiva de precios y una contracción excesiva de precios por parte de los participantes del mercado. Como se puede ver en la Figura 2, las depresiones verdes (el mejor momento para ingresar) son aproximadamente un año antes del halving. El mejor momento para ingresar al halving en 2020 es de diciembre de 2018 a abril de 2019. Actualmente existe la oportunidad de generar y entrar en un segundo cenagal verde.

El proyecto de minería de EOS DMD.finance pasó el código de auditoría de SlowMist y no tiene vulnerabilidades conocidas: El proyecto de minería prometido DMD.finance en EOS pasó la auditoría de la empresa de seguridad SlowMist y el código de contrato de evaluación integral no tiene vulnerabilidades conocidas. La autoridad de la cuenta del contrato del grupo de divisas es la gestión de firmas múltiples, y la parte del proyecto no puede actualizar el contrato unilateralmente. Actualmente, DMD.finance admite la minería comprometida con EOS, USDT, OGX y BOX. [2020/9/6]

Figura 2: Bitcoin MA de 2 años y MA de 2 años*5

Modelo Atman (puntuación Z)

El modelo de Altman (puntaje Z) puede mostrar la parte superior del mercado con mayor precisión, y este indicador está más inclinado a descubrir el verdadero valor de Bitcoin a través de transacciones OTC. La fórmula se ve así:

Entre ellos, Market Cap (valor de mercado) se expresa como el precio actual de Bitcoin multiplicado por la cantidad de monedas en circulación; Cap realizado (valor justo) representa el precio de cada bitcoin en la última transferencia, es decir, la última transferencia de una dirección a otra billetera Luego, todos los precios unitarios y las cantidades se ponderan y promedian, y el promedio se multiplica por el monto total en circulación para obtener el tope realizado. Por lo general, el límite realizado puede representar el precio de grandes transacciones extrabursátiles. Según los datos de BTC.com, al 3 de enero de 2020, el 0,000349 % de las direcciones principales poseía el 15,14 % de Bitcoin. El mercado de bitcoin sigue siendo un mercado muy concentrado, y el precio de las grandes transacciones fuera del mercado puede representar hasta cierto punto el precio justo de bitcoin.

Z-Score se calcula dividiendo la diferencia entre el valor de mercado y el valor razonable por la desviación estándar de los dos. El Z-Score se puede utilizar para identificar períodos de sobrevaluación extrema y mínimos extremos en el valor de mercado de Bitcoin en relación con su valor justo. En la Figura 3 se puede ver que cuando el valor de mercado de Z-Score es anormalmente más alto que el valor justo, entrará en la zona roja, lo que indica que se ha alcanzado la parte superior del ciclo de mercado actual. Cuando el Z-Score ingresa a la zona verde cuando el valor razonable es anormalmente más alto que el valor de mercado, indica que se ha alcanzado el fondo del ciclo de mercado actual. Actualmente acercándose a la zona verde.

Figura 3: Modelo de puntuación Z de Bitcoin

Riesgo de reserva

Reserve Risk (Reserve Risk) da recomendaciones de entrada/salida midiendo riesgo y retorno.Este indicador tiende a atribuir el valor de Bitcoin a los tenedores a largo plazo. El riesgo depende principalmente de la destrucción de divisas días. Entre ellos, días de moneda = la cantidad de bitcoins * la cantidad de días que se colocan las monedas en una dirección, una vez que se transfieren los bitcoins, los días de moneda se destruirán. Por ejemplo, compro 1 bitcoin y lo guardo en mi billetera durante 7 días, luego lo vendo y cuando se transfiere de mi billetera a la billetera del nuevo comprador, los 7 días se destruyen. Cuanto mayor sea el valor de destrucción del día de la moneda, significa que la cantidad de titulares de Bitcoin a largo plazo está disminuyendo durante este período, y el riesgo de tener Bitcoin está aumentando en este momento.

La siguiente figura muestra la destrucción de días de moneda para diferentes períodos de tenencia, los bajos se mantienen durante 1 día y 7 días, y los altos se mantienen durante 3 años y 5 años. Las tenencias a corto plazo representan la demanda, las tenencias a largo plazo representan la oferta Se puede ver en la figura que cada ronda de crecimiento del precio de la moneda está impulsada por una nueva demanda de monedas acumuladas.

                

Convertimos los datos de destrucción del día de la moneda en activos retenidos durante diferentes períodos, y los resultados de la conversión se muestran en la figura a continuación. Puede reflejarse más directamente que con cada ronda de aumento del precio de la moneda, la cantidad de moneda atesorada también aumenta. Entre ellos, los datos 1d pueden considerarse aproximadamente como el volumen diario de transacciones en cadena.

                       Figura 5: Activos de Bitcoin con diferentes períodos de tenencia

Los activos mantenidos con diferentes períodos se definen como HODL Bank Creemos que el riesgo de reserva es inversamente proporcional a HODL Bank y directamente proporcional al precio de la moneda. Es decir, cuantas más monedas acumule, menor será el riesgo de reserva; cuanto mayor sea el precio de la moneda, mayor será el riesgo de reserva. La fórmula es la siguiente:

Al trazar el precio de la moneda, el riesgo de reserva y el banco HODL en la Figura 5, se puede ver que cada vez que el valor del riesgo de reserva ingresa a la zona roja, es un punto alto en el mercado; cuando ingresa a la zona verde, es un buen hora de acumular monedas. Y actualmente se encuentra en zona verde de acaparamiento.

    

                         

Arriba, analizamos el ciclo de mercado actual de Bitcoin a partir de los tres indicadores técnicos de media móvil (MA), modelo Altman (puntuación Z) y riesgo de reserva (riesgo de reserva). Obviamente, actualmente es la segunda mejor oportunidad para ingresar a este período desde principios de 2019. Sin embargo, cabe señalar que el aumento de tiempo de Bitcoin después del halving tiene una tendencia a alargarse gradualmente, se estima que tomará 2022 en este ciclo para obtener un gran retorno.

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