Informe de moneda estable: los depósitos y préstamos repetidos entre DAI y ETH pueden generar 3,18 veces los depósitos y 2,18 veces los préstamos

La semana pasada, el suministro circulante de USDC aumentó en 72,3 millones, elevando su capitalización de mercado a $1,111 mil millones.

La circulación de DAI aumentó en 27,91 millones y el valor de mercado alcanzó los 200 millones de dólares estadounidenses.

La circulación de USDC y DAI ha seguido aumentando recientemente, y se ha suspendido la emisión de USDT.

Según cálculos teóricos, $1 de DAI puede generar un depósito de $1,82 DAI y $1,36 ETH como máximo, y un préstamo de $0,82 DAI y $1,36 ETH. Por lo tanto, los depósitos y préstamos repetidos entre DAI y ETH teóricamente pueden generar hasta 3,18 veces el depósito y 2,18 veces el préstamo.

Primero revisamos los cambios en la información básica de cada moneda estable en la última semana (del 4 de julio de 2020 al 10 de julio de 2020, lo mismo a continuación).

Liquidez del mercado

Fuente: MYKEY, Métricas de monedas

La circulación de las monedas estables continúa creciendo y la capitalización de mercado actual de las principales monedas estables ha alcanzado los $12,235 mil millones.

Durante la semana pasada, la capitalización de mercado de las monedas estables aumentó en aproximadamente USD 85,15 millones. USDT no se ha emitido en varias cadenas públicas; la circulación de USDC ha aumentado nuevamente en 72,3 millones y el valor de mercado ha alcanzado los 1.111 millones de dólares estadounidenses; la circulación de DAI ha aumentado en 27,91 millones y el valor de mercado ha alcanzado los 200 millones dólares estadounidenses; la circulación de GUSD aumentó en 250 000; la circulación de BUSD, TUSD y HUSD disminuyó en 6,6 millones, 2,85 millones, 4,28 millones y 1,59 millones, respectivamente. La circulación de USDC y DAI ha crecido constantemente en los últimos tiempos.

El volumen de negocios de pedidos grandes del contrato BTC de 24 horas fue de 290 millones de dólares estadounidenses, y el volumen de negocios de pedidos grandes al contado fue de 388 millones de dólares estadounidenses: según los datos de transacción de Contract Emperor, el volumen de negocios de pedidos grandes del contrato BTC de 24 horas reciente fue de 290 millones de dólares estadounidenses dólares, incluidos 169 millones de dólares estadounidenses para órdenes de compra y 120 millones de dólares estadounidenses para órdenes de venta; la facturación de pedidos grandes al contado de BTC fue de 388 millones de dólares estadounidenses, de los cuales la orden de compra fue de 186 millones de dólares estadounidenses y la orden de venta fue de 202 millones de dólares estadounidenses . [2021/1/15 16:14:26]

Direcciones de tenencia de monedas

Fuente: MYKEY, DeBank

La semana pasada, la cantidad de direcciones de tenencia de monedas estables en la red Ethereum continuó cayendo en 1848, principalmente debido a la disminución en la cantidad de direcciones USDT.

El número de direcciones de tenencia de USDT disminuyó en 2772; el número de direcciones de tenencia de USDC y PAX disminuyó en 677 y 340 respectivamente; el número de tenencias de TUSD y DAI aumentó en 9 y 1932 respectivamente.

Número de direcciones activas 

La semana pasada, la cantidad de direcciones activas diarias de stablecoin disminuyó en un promedio de 6.05% en comparación con la semana anterior. Las direcciones activas diarias de USDT han bajado 7.781 desde hace una semana.

Número de transacciones en cadena en 24 horas

En comparación con la semana anterior, el número promedio de transacciones diarias de las principales monedas estables disminuyó un 1,74%.

Volumen de transacciones en cadena las 24 horas

La semana pasada, el volumen de transacciones en cadena de las principales monedas estables aumentó un 0,9 % en comparación con la semana anterior, y el volumen de transacciones de DAI aumentó en comparación con antes.

Después de que Compound comenzara a distribuir el token de gobernanza COMP el mes pasado, se ha convertido en la plataforma de préstamos DeFi más grande. En la actualidad, el depósito total de DAI en Compound es de 865 millones de dólares estadounidenses y el préstamo total es de 782 millones de dólares estadounidenses, pero el suministro real de DAI en Maker es de solo 201 millones.

En realidad, los bancos coinciden con las necesidades de depósito y préstamo de diferentes personas. Es raro que una persona deposite dinero en un banco y luego pida prestado dinero del mismo banco, pero esto sucede con frecuencia en Compound. A continuación, exploraremos el apalancamiento máximo que pueden agregar los arbitrajistas para maximizar el uso de los fondos.

En Compound existe un parámetro denominado Colateral Factor, que representa el ratio de préstamo que se puede obtener hipotecando el activo. El factor hipotecario está entre 0 y 1, y diferentes activos tienen diferentes factores hipotecarios. Tomando DAI y ETH como ejemplos, el factor de hipoteca de DAI es del 75 % y el factor de hipoteca de ETH es del 60 %. Hipotecar 1 DAI puede prestar ETH por valor de $0,75; y luego hipotecar $0,75 de ETH, puede prestar $0,45 de DAI, entonces hipotecar DAI para pedir prestado ETH, y así sucesivamente. Mediante la fórmula de sumatoria de la serie geométrica, podemos calcular que 1DAI puede generar un depósito de USD 1,82 DAI y USD 1,36 ETH como máximo, y un préstamo de USD 0,82 DAI y USD 1,36 ETH. Por lo tanto, los depósitos y préstamos repetidos entre DAI y ETH teóricamente pueden generar hasta 3,18 veces el depósito y 2,18 veces el préstamo. Cabe señalar que este es solo un valor teórico, en la operación real, si el préstamo está totalmente prestado de acuerdo con el factor hipotecario, puede liquidarse debido a las fluctuaciones de los precios. Compound en sí tiene el significado de capitalización. El nombre del proyecto implica interés compuesto (interés compuesto). La parte del proyecto no se opone a que la misma persona tome prestado repetidamente. Para obtener recompensas de tokens COMP, los árbitros utilizarán una suma de fondos para depositar y prestar repetidamente, pero no existe tal demanda en la vida real.

Tags：

USDC