El valor de mercado de Stablecoin se dispara un 140% y la demanda se dispara, ¿puede "alimentar" el mercado alcista de Bitcoin?

Recientemente, el valor de mercado total de las monedas estables ha superado los 12 mil millones de dólares estadounidenses, lo que ha suscitado debate y atención en el mercado. Como medio de valor para las transacciones de activos cifrados, las monedas estables tienen un impacto crucial en el campo del cifrado.

Desde 2020, Bitcoin y otros activos principales han fluctuado violentamente en los grandes cambios en el mercado financiero. La demanda de monedas estables en el campo de las criptomonedas aumenta día a día. Las monedas estables se han convertido en el "pastel dulce" a los ojos de los inversores. Según las estadísticas, desde principios de 2020, el valor de mercado total del suministro de monedas estables se ha disparado en un 140 %, el volumen diario de operaciones ha subido a 1500 millones de dólares estadounidenses y el poder adquisitivo ha aumentado en un 50 %.

Se considera que el crecimiento del valor de mercado de las monedas estables es una de las principales fuerzas impulsoras detrás del aumento del precio de Bitcoin Entonces, ¿cuáles son las razones y la importancia detrás del valor de mercado y la demanda de monedas estables? ¿Pueden las Stablecoins ser el impulsor del próximo mercado alcista?

En los últimos años, la demanda de monedas estables en el campo de las criptomonedas ha ido aumentando día a día, y su tamaño de mercado ha aumentado gradualmente desde 2018. En 2020, el mercado de criptomonedas experimentará fluctuaciones severas en el mercado, y el mercado de monedas estables marcará el comienzo de un crecimiento explosivo.

Según el índice Stablecoin de Messari (Índice Stablecoin), el valor total de los activos de las monedas estables ha superado los $ 12 mil millones. Según datos anteriores, a partir de enero de 2020, el valor de mercado de las monedas estables fue ligeramente superior a los 5 000 millones de USD. Después de la caída de 3,12, el tamaño del mercado de las monedas estables se disparó, superando los 10 000 millones por primera vez en mayo. El valor total de monedas estables en la primera mitad del año La capitalización de mercado aumentó casi un 140 por ciento.

Tendencia del valor de mercado de Stablecoin en 2020 Fuente: Índice Stablecoin

Después de que nació la moneda estable, el valor de mercado total tomó 5 años para alcanzar los 6 mil millones de dólares estadounidenses, y después de que el mercado de criptomonedas 3.12 se desplomó, el valor de mercado total de la moneda estable se disparó de 6 mil millones a 12 mil millones de dólares estadounidenses en solo 4 meses Esto muestra su rápida tasa de crecimiento.

Después de que el criptomercado experimentó una caída el 12 de marzo, el ciclo lateral de las principales monedas se prolongó y el volumen de transacciones en cadena de Bitcoin se redujo drásticamente este año. Según los datos de CoinMarketCap, el volumen de operaciones de Bitcoin ha caído otro 16 % en casi una semana, a un nivel de unos 13 000 millones de dólares estadounidenses. En marcado contraste con esto, está el rendimiento de las monedas estables. Las transacciones de monedas estables se están volviendo cada vez más activas, especialmente USDT. El número de direcciones activas ha seguido creciendo desde marzo.

El proyecto Boomgala anunció la compra de BAYC y distribuirá dividendos sobre los ingresos de inversión: el 2 de febrero, el proyecto NFT Boomgala anunció la compra de BAYC#8357 a un precio de 124,99 ETH y establecerá un DAO para distribuir dividendos sobre varios ingresos de activos. traído por BAYC. Boomgala también establecerá un fondo de incubación para invertir e incubar proyectos potenciales de NFT y compartir beneficios con sus titulares de NFT. Al mismo tiempo, Boomgala proporcionará una lista blanca acuñada para los primeros 100 titulares de BAYC que ingresaron a la comunidad.

Se informa que Boomgala adquirió una gran parcela de 6×6 en The Sandbox el mes pasado a 180ETH y anunció una cooperación oficial con el equipo de construcción del metaverso MRT. [2022/2/2 9:28:13]

Los datos de CoinMetrics muestran que en junio de 2020, la cantidad de transacciones que utilizan monedas estables comenzó a superar la de Bitcoin, lo que es un evento histórico para las monedas estables.

Cambios en el valor de las transacciones en las cadenas Stablecoin, Bitcoin y Ethereum

Mientras tanto, los datos de Messari muestran que USDT actualmente tiene un volumen de operaciones diario de $1.5 mil millones. Según los datos de BitcoinTradeVolume, el volumen real de operaciones diarias de Bitcoin es actualmente de unos 430 millones de dólares estadounidenses. Esto significa que USDT se ha convertido en la única criptomoneda con un volumen de transacciones diarias de más de mil millones de dólares, mucho más alto que el de Bitcoin.

Además, los datos de Glassnode muestran que el índice de suministro de monedas estables (SSR, Stablecoin Supply Ratio) actualmente está solo ligeramente por encima de 15 (16,12), un nuevo mínimo. Esto significa que, en teoría, las monedas estables podrían comprar alrededor de una quinceava parte de todos los Bitcoin.

La relación de oferta de Stablecoin (SSR) es la relación entre la oferta de Bitcoin y la oferta de stablecoin, calculada dividiendo la capitalización de mercado de Bitcoin por la capitalización de mercado de todas las principales monedas estables. Cuando el SSR es más bajo, significa que la moneda estable tiene un poder adquisitivo más fuerte frente a Bitcoin.

Como referencia, en comparación con marzo de 2018, el valor de la proporción de suministro de monedas estables fue de 88. En poco más de dos años, el poder adquisitivo de las monedas estables frente a Bitcoin se ha multiplicado por más de 6.

BTC cayó por debajo de la marca de los $32 200 con un aumento intradiario del 1,57 %: según datos de Huobi Global, BTC cayó a corto plazo y cayó por debajo de la marca de los $32 200. Ahora se reporta en $32 191,28, con un aumento intradiario del 1,57 %. fluctúa mucho, por favor haga un buen trabajo en el control de riesgos. [2021/1/3 16:18:11]

Relación de suministro de Stablecoin (SSR) Fuente: glassnode

Para resumir todos los datos anteriores, desde principios de este año, la demanda del mercado y la actividad de transacciones de las monedas estables han seguido aumentando. En circunstancias de alta volatilidad del mercado y baja actividad de transacciones, las monedas estables han destacado cada vez más su valor y ventajas, y se han convertido en el pilar del mercado de la encriptación.

La capitalización de mercado de las monedas estables creció $2.400 millones en el primer trimestre de 2020 y un total de $3.800 millones en el segundo trimestre. ¿Por qué el mercado de las monedas estables se está desarrollando tan rápido? ¿De dónde proviene principalmente la demanda del mercado?

Con base en el entorno del mercado y el desarrollo de las monedas estables, OKEx Intelligence Bureau cree que el aumento de la demanda de monedas estables se relaciona principalmente con tres factores: demandas de arbitraje, demanda de cobertura y la explosión de DeFi.

Entre la capitalización de mercado total de las monedas estables, la capitalización de mercado de suministro total de USDT es más de 10 mil millones de dólares estadounidenses, lo que representa más del 83% de la participación de mercado de las monedas estables. Por lo tanto, se puede decir que la demanda de USDT domina la demanda total de monedas estables. Entonces, la razón por la cual las transacciones de USDT se están volviendo cada vez más activas puede explicar por qué la demanda de monedas estables representadas por USDT ha aumentado dramáticamente.

1. Impulsado por apelación de arbitraje

Desde principios de este año, la prima negativa continua de USDT ha traído espacio de arbitraje. Según los datos de Kraken, a excepción de casi un mes después de la caída del mercado de 3,12, el USDT ha estado en un estado de prima negativa durante los últimos seis meses. Específicamente, afectado por el efecto del Festival de Primavera a principios de año, USDT tuvo una prima negativa importante, de hasta -3%; este estado se rompió a mediados de marzo, y USDT pasó a una prima positiva más alta; al mismo tiempo , Tether comenzó a Con una emisión adicional loca, el precio de USDT rápidamente volvió a caer al nivel de prima negativa, y básicamente ha continuado hasta el día de hoy.

Tendencia del precio del USDT en 2020 Fuente: Kraken

Y una tasa de prima positiva más alta o una tasa de prima negativa dará lugar a un gran número de inversores de arbitraje. Por ejemplo, cuando la tasa de prima negativa es demasiado alta, los que mueven ladrillos pueden usar RMB (CNY) para comprar USDT a través de la plataforma OTC y luego cambiarlo por dólares estadounidenses, para obtener ganancias usando la diferencia de precio.

2. Requisitos de cobertura

Afectado por la epidemia de COVID-19 en 2020, el mercado financiero ha sido volátil, lo que ha estimulado la salida de capitales y una creciente aversión al riesgo.

Aunque Estados Unidos ha introducido un plan de estímulo económico a gran escala, el dólar estadounidense todavía se está apreciando frente a otras monedas importantes, por lo que las monedas estables que proporcionan canales de inversión en dólares estadounidenses también están ganando cada vez más favor. En tiempos de turbulencia económica mundial, el dólar es relativamente fuerte y los inversores quieren aumentar sus tenencias de dólares en sus carteras, ya que ven al dólar como un "refugio seguro". Y las monedas estables son una mejor manera de almacenar y transferir dólares en todo el mundo.

Además, según la plataforma ViewBase, se puede inferir de la tendencia de los cambios en el saldo de la billetera Bitcoin y USDT del intercambio de marzo a abril que después del 3.12, para hacer frente al riesgo de volatilidad extrema de las criptomonedas, el interés de los inversores en estable monedas, especialmente USDT La demanda se disparó.

Cambios en los saldos de las carteras de intercambio de BTC y USDT en 2020 Fuente: ViewBase

3. La explosión de DeFi

En 2020, DeFi se está desarrollando de manera explosiva. En la evaluación del segundo trimestre de las monedas estables, el investigador de Messari, Ryan Watkins, señaló que el uso de monedas estables también está relacionado con el aumento de DeFi. Debido a su valor estable y baja volatilidad, las monedas estables tienen ventajas únicas en el compromiso de pago y almacenamiento. Actualmente, más de $ 2 mil millones en valor están bloqueados en plataformas DeFi. Entre ellos, USDT es uno de los principales participantes. Las monedas estables basadas en USDT y Dai se han convertido en la base y el núcleo de los servicios DeFi. El estallido de plataformas de préstamos prendarios como Compound ha estimulado en gran medida el uso y la demanda de USDT. .

Además, la transferencia de fondos a través de las fronteras también puede ser un factor relevante. Además del mercado de criptomonedas, el campo de las remesas transfronterizas también se ha visto afectado por la epidemia. Los canales tradicionales de circulación transfronteriza están cerrados y la demanda de transferencias internacionales de fondos parece mostrar signos de desbordamiento hacia el campo de la moneda estable.

Se puede ver que las monedas estables no solo ocupan un lugar estratégico en el mercado de las criptomonedas, sino que también juegan un papel extremadamente importante.

Impulsado por la epidemia, su ámbito de aplicación también se está expandiendo y las monedas estables están saliendo del círculo. A medida que esta tendencia continúe desarrollándose en el futuro, las monedas estables pueden marcar el comienzo de un crecimiento aún más violento.

Sin embargo, los inversores están más preocupados por cómo afectará el crecimiento de la demanda de monedas estables a las criptomonedas como Bitcoin.

Dado que el umbral para convertir monedas estables en Bitcoin u otros activos digitales es relativamente bajo, muchos inversores creen que la creciente demanda de monedas estables se convertirá en el "combustible" para el mercado alcista de las monedas principales. Por ahora, esta tendencia puede tener algunos efectos beneficiosos para Bitcoin y el mercado de criptomonedas al final.

Según múltiples indicadores de datos, se puede inferir que el mercado se está desarrollando en una dirección favorable. Por ejemplo, según el indicador SSR de Glassnode, el índice de suministro de monedas estables, que representa el poder adquisitivo de las monedas estables, ha alcanzado un nuevo mínimo, lo que es una señal alcista. El último informe de investigación semanal publicado por Glassnode también señaló que el suministro neto de monedas estables vinculadas al dólar se ha disparado, superando a Bitcoin. La demanda de estas monedas estables va en aumento, y los comerciantes e inversores pueden usar las nuevas monedas estables para inyectar fondos en el mercado de bitcoin.

Estos fondos de monedas estables tienden a mejorar la liquidez en el mercado de criptomonedas, ya que los comerciantes los usan para comprar o vender criptomonedas sin la participación de instituciones bancarias y para buscar estabilidad en momentos de alta volatilidad en el comercio. El informe concluyó que cuanto más dinero haya en el mercado de las monedas estables, más probable es que Bitcoin comience una nueva ronda de aumentos de precios en un corto período de tiempo.

Sin embargo, al mismo tiempo, hay otra voz y duda: si las monedas estables superarán gradualmente a Ethereum y Bitcoin, se comerán la cuota de mercado y se convertirán en el líder de las criptomonedas, y si esto es una amenaza para los inversores de Bitcoin. En este sentido, existen predicciones y declaraciones relevantes. El analista de investigación Watkins declaró en su informe de moneda estable que USDT pronto podría superar a Bitcoin para convertirse en la moneda dominante en la cadena de bloques pública en el futuro.

Sin embargo, no hay necesidad de preocuparse demasiado por esto por el momento. La gente no abandonará las monedas principales y elegirá monedas estables debido a esto, y el potencial de las criptomonedas no se verá debilitado por esto. Por el contrario, las monedas estables están en el centro de todo el sistema financiero, conectando las finanzas tradicionales en un extremo, los activos digitales en el otro extremo, los activos en un extremo, el pago en el otro extremo, la cadena en un extremo y fuera de ella. cadena en el otro extremo.

"A la larga, las monedas estables no son una solución de compromiso para el mercado de las criptomonedas, sino un caballo de Troya que puede atraer más y más fondos fuera del mercado al mercado de las criptomonedas", dijo Watkins.

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