Golden Observation丨¿Por qué es tan popular la agricultura de rendimiento? ¿Es rentable invertir en productos DeFi?

Si desea preguntar cuál es el más popular en la industria de las criptomonedas recientemente, debe ser "Yield Farming". De hecho, la "agricultura profunda de rendimiento" es una estrategia de inversión muy inteligente, en la que aquellos que obtienen ingresos al proporcionar liquidez para DeFi pueden ganar más criptomonedas. Ahora hay un grupo de personas en el mercado que están buscando diversas oportunidades para maximizar sus rendimientos, se llaman: Yield Farmers (Yield Farmers), es decir, Yield Farmers, y el Yield Farming correspondiente es dejar encriptar todas las acciones. que hacen que los activos funcionen y generen el mayor rendimiento sobre esos activos.

Al principio, la función central del token de gobernanza era permitir que los usuarios votaran sobre el futuro del acuerdo descentralizado, pero ahora parece tener una nueva función: atraer activos a la plataforma DeFi. En un nivel simple, un agricultor de rendimiento podría mover activos con frecuencia en una plataforma DeFi como Compound, persiguiendo constantemente cualquier grupo de liquidez que ofrezca el mejor rendimiento anual cada semana. Pero a medida que los activos se mueven una y otra vez, potencialmente a fondos de liquidez más riesgosos, los productores de rendimiento pueden gestionar el riesgo. La consultora de Blockchain Maya Zehavi explicó: "La agricultura de rendimiento abre un nuevo espacio para el arbitraje de precios, que se puede aplicar a otros tokens de protocolo en el grupo de liquidez". casos extremos" con los rendimientos más altos en diferentes sistemas DeFi, con el fin de obtener la mayor cantidad de ingresos posible de diferentes productos DeFi.

¿Qué puede hacer DeFi?

Las finanzas descentralizadas (DeFi) significan que puede hacer todo lo que quiera con las criptomonedas, y la única identidad que necesita es una billetera criptográfica. En el Internet tradicional, si quieres comprar algo, incluso una licuadora de frutas, debes proporcionar una gran cantidad de datos personales al comercio electrónico o sitio web. Y en DeFi, las personas pueden incluso pedir prestado o pedir prestado dinero sin preguntar el nombre de los demás.

Pero puede ser difícil dar un tiempo preciso para rastrear cuándo nació DeFi. La escena candente de hoy de DeFi recuerda fácilmente el auge de la oferta inicial de monedas (ICO) en 2017, y varios datos de indicadores están en aumento. Según los datos de DeFi Pluse, el valor total de las posiciones bloqueadas en DeFi ha alcanzado los 1900 millones de dólares EE. UU. Lo mismo sucedió en el campo de la emisión inicial de tokens. En julio de 2017, el tamaño del mercado de la ICO superó fácilmente los 1000 millones de dólares EE. UU.  

Director Jurídico de A16z: Los reguladores se han perdido el tema central de la regulación de Web3: Jinse Finance informó que el Director Jurídico de A16z, Jai Ramaswamy, habló en el primer día de la conferencia "Regulación racional de Web3: una rara oportunidad" y dijo que los reguladores se perdieron la regulación. del problema principal de Web3. Al proporcionar contexto para el entorno regulatorio actual, Ramaswamy explicó que las criptomonedas tienden a entrar en contacto con tres áreas principales de regulación: regulación financiera ilícita, formación de capital e integridad del mercado, y factores de estabilidad financiera.

Sin embargo, advirtió que el desarrollo de capas de protocolo adicionales claramente tiene implicaciones muy profundas para los servicios financieros construidos sobre la red troncal de Internet actual, y tendrá implicaciones más amplias a escala global. Estos efectos abarcarán la tecnología, la diplomacia tecnológica, las relaciones exteriores y la forma de la economía estadounidense. No creo que los legisladores y los reguladores estén completamente involucrados. Han surgido tensiones en el espacio entre la innovación y el cumplimiento debido a la naturaleza de la "pila de tecnología de múltiples capas" que se fusiona cada vez más con la pila financiera. [2022/10/24 16:37:12]

A medida que los usuarios encriptados invierten más y más valores de activos en aplicaciones DeFi, no podemos evitar preguntarnos por qué DeFi atrae rápidamente a tantas personas para ingresar al mercado. El punto de inflexión de DeFi proviene de un nuevo "pasto" que puede generar ingresos, y este "pasto" es: el token de gobierno COMP de Compound.

Compound, una plataforma de préstamo basada en la cadena de bloques Ethereum, comenzó a distribuir el token de gobernanza COMP a sus usuarios de protocolo el 15 de junio de este año. Debido al método de distribución automática, la demanda del mercado de tokens COMP ha aumentado rápidamente. Se puede decir que este incidente puede considerarse como el "fusible" del actual mercado DeFi. Los usuarios comenzaron a reunir activos en el protocolo Compound, y el valor total de sus posiciones bloqueadas aumentó casi cinco veces en un corto período de tiempo. tiempo, y Compound también superó a MakerDAO. , abordó el "trono" en el campo de las finanzas descentralizadas.

Aunque DeFi es inmaduro y experimental en este momento, las implicaciones de la tecnología son asombrosas. DeFi no tiene que preocuparse por si se debe confiar en los usuarios, porque tienen la garantía del usuario (por ejemplo, en Compound, una deuda cifrada por valor de $10 requiere alrededor de $20 en garantía).

¿Por qué introducir un "grupo de liquidez"?

La introducción del concepto de fondos de liquidez en DeFi ilustra completamente un punto: cuanto más dinero, más útil. Para ilustrar esto, analicemos cómo funciona Uniswap. Supongamos que hay un mercado DeFi que admite pares comerciales USDC y DAI. Ambos tokens, USDC y DAI, son monedas estables. Aunque los dos mecanismos de preservación del valor son diferentes, el precio siempre está anclado en $ 1. Según el saldo de cada grupo de liquidez, Uniswap mostrará el precio de cada token en el par comercial de cualquier grupo de liquidez.

Hive Blockchain compra 6400 máquinas de minería de Canaan: Jinse Finance informa que la empresa minera de criptomonedas que cotiza en bolsa Hive Blockchain (HIVE) ha anunciado que ha comprado 6400 máquinas de minería de Canaan, un movimiento que aumentará la tasa de hash total de la empresa. objetivo final de 1000 PH/s. La entrega y el despliegue de los mineros está programado para comenzar en mayo y junio, con un envío inicial de 500 unidades. Entregas posteriores de 900 máquinas por mes para el resto del año. [2021/1/20 16:33:34]

El mercado necesita más liquidez, y Uniswap resuelve esto cobrando una pequeña tarifa por operación, lo que hace tomando una parte del activo de cada operación y manteniéndolo en un grupo de liquidez. Este modelo beneficiará a los proveedores de liquidez porque cuando alguien pone dinero (es decir, liquidez) en un fondo de liquidez, significa que posee una parte de ese fondo de liquidez. Si hay más transacciones en este fondo de liquidez, puede ganar más dinero, porque el valor de sus tenencias también crece.

La liquidez es el foco principal de todos los productos DeFi. En términos generales, es cuánto dinero está bloqueado en el contrato inteligente DeFi. En algunos tipos de productos DeFi, si hay suficiente liquidez, la experiencia del producto será mucho mejor. Cabe señalar que la liquidez aquí no significa que se pida prestado dinero a capitalistas de riesgo o inversores de deuda, sino a los usuarios.

Casos de uso de tokens

El caso de uso principal de Ethereum, la segunda cadena de bloques más grande del mundo, son los tokens. Los tokens se pueden usar de muchas maneras: Primero, moneda de Internet: por lo general, los tokens se usarán como dinero en un conjunto de aplicaciones, como Kin, el token lanzado por la aplicación de mensajería instantánea Kik, su idea es crear un token que use usuarios. de la red pueden gastarse unos a otros en cantidades muy pequeñas, casi sintiendo que no están gastando dinero, que es crear una "moneda" para Internet; en segundo lugar, el token de gobernanza: el token de gobernanza es diferente, no es como en el juego, la "moneda", como la moneda del juego, que es esencialmente más como un certificado, se puede usar en un protocolo en constante cambio, porque los tokens de gobierno pueden otorgar a los titulares de tokens el derecho a votar sobre los cambios de protocolo.

Todos los tokens encriptados tienen una cosa en común: los tokens encriptados son negociables y todos tienen un precio de transacción. Entonces, si el token vale mucho, puede usarlo para hacer algo de "banca", o al menos algo que se parece mucho a la banca.

En el "mundo" de la cadena de bloques, la función del token es relativamente rica, se puede ganar una vez y usar en muchas otras ocasiones, y el token generalmente puede representar la propiedad de algo, como la liquidez de Uniswap Parte del grupo; además , los tokens también pueden obtener ciertos servicios, como en el navegador Brave, los usuarios solo pueden usar tokens BAT para comprar anuncios.

¿Es rentable invertir en productos DeFi?

Obviamente, DeFi es más rentable que depositar dinero en los bancos tradicionales, y esto es antes de que las plataformas DeFi comiencen a emitir tokens de gobernanza. Hoy, Compound se ha convertido en el favorito del campo DeFi. Si uno pone tokens USDC en Compound, la tasa de rendimiento puede alcanzar casi el 3 %; si uno pone USDT, puede obtener más del 2 % de rendimiento de la inversión. Durante el mismo período de tiempo, la mayoría de las cuentas bancarias de EE. UU. ofrecían tasas de interés de menos del 0,1 %, casi cero intereses.

Pero los altos rendimientos están obligados a tener grandes riesgos. En primer lugar, no hay FDIC para proteger estos fondos. Si utiliza Compound, es posible que los usuarios no puedan retirar fondos cuando los necesitan; en segundo lugar, las tasas de interés en DeFi varían mucho. Si Usted es un inversor a largo plazo y es posible que no esté seguro de cuál será su ingreso final durante un año. En general, este campo emergente no tiene protección gubernamental y puede haber más riesgos en el futuro.

Las estrategias de agricultura de rendimiento se benefician de la minería de liquidez

La razón por la cual la agricultura de rendimiento se ha convertido en la "niña mimada" en el campo DeFi en un corto período de tiempo se debe principalmente a la minería de liquidez. En esencia, la minería de liquidez significa que los usuarios proporcionan liquidez de varios activos cifrados a diferentes protocolos DeFi, y estos usuarios pueden obtener recompensas por proporcionar dicha liquidez.

Muchos proyectos DeFi conocidos lanzarán tokens de gobernanza que respaldan la "minería de liquidez". Los dos proyectos a los que debemos prestar atención aquí son Uniswap y Balancer. Balancer puede admitir operaciones comerciales en Uniswap, pero la mayoría de los usuarios que usan billeteras para transacciones rápidas de tokens actualmente eligen usar Uniswap, así que veamos si los tokens BAL de Balancer pueden atraer proveedores de liquidez en Uniswap en el futuro Será muy "divertido" en su plataforma . Aunque se han transferido muchos fondos (es decir, liquidez) a Balancer desde el lanzamiento del token BAL, por ahora, todavía hay más liquidez en Uniswap.

Sin embargo, es probable que Balancer suponga un gran desafío para Uniswap en el futuro, por lo que no solo adoptaron la idea de "creador de mercado automático", sino que también la generalizaron, resumieron y ampliaron para convertirla en n-dimensional (que es decir, en el pool de liquidez puede haber más de dos activos cifrados). Balancer puede proporcionar a los usuarios finales funciones automáticas de gestión de cartera para garantizar las ventajas del equilibrio de activos. A cambio, Balancer ahora tiene acceso a los activos de los usuarios y los comerciantes pueden usar su fondo de liquidez subyacente para negociar sus carteras.

Compound declaró que espera descentralizar verdaderamente la propiedad del producto y también espera proporcionar más propiedad a las personas que usan los productos Compound, por lo que emitirá públicamente el token de gobierno COMP. Quizás para que la comunidad sienta que no serán demasiado desinteresados, el equipo fundador y los inversores de Compound poseen más de la mitad del capital, pero aun así, debido a que los usuarios pueden obtener una parte razonable, la popularidad de esta plataforma de préstamos DeFi se ha disparado rápidamente Al mismo tiempo, el valor de las "acciones" en poder de cada usuario (en forma de tokens) también ha aumentado.

Todos los días, el protocolo Compound analiza a todos los que han prestado dinero de la plataforma y a todos los que han pedido dinero prestado a la plataforma, y ​​distribuye tokens COMP en proporción a su participación en el volumen total de negocios de ese día. De hecho, Compound proporciona un método completamente nuevo para obtener ingresos por depósitos y también es un método para obtener ingresos por préstamos.

Algunas personas piensan que la razón por la que todos se esfuerzan por "cultivar rendimientos" es que a los inversionistas les preocupa que el valor de los tokens COMP pueda caer, porque COMP se emite solo por cuatro años y no se emitirán tokens después de eso. que el alto precio actual de los tokens COMP se debe a la baja liquidez. Los hechos han demostrado que movilizar los instintos especulativos de los comerciantes de criptomonedas es una buena manera de aumentar la liquidez de Compound. El uso de la "especulatividad de los inversores" no solo puede aumentar los ingresos de la plataforma, sino también mejorar la experiencia del usuario de Compound. Una vez que la experiencia del usuario mejora, no importa si al final se pueden ganar tokens COMP, habrá usuarios que estén dispuestos a usar esta plataforma.

La perspectiva de la agricultura de rendimiento

A medida que la industria DeFi se vuelve más y más fuerte, los arquitectos de productos continuarán mejorando y optimizando los incentivos de liquidez, y también podemos ver que los poseedores de tokens brindarán a los inversores más ganancias en este nicho de mercado. De esta manera, también podemos ver pronto una gran cantidad de Aparecen aplicaciones de cultivo de ingresos "sosas" (como compartir ganancias a través de ciertos comportamientos de los usuarios, etc.). Los agricultores de ingresos de criptomonedas se adaptarán rápidamente al entorno. Una vez que descubran que alguna "tierra cultivada" no está rindiendo bien, rápidamente encontrarán y cavarán la "tierra cultivada" con la mejor cosecha.

Parte de este artículo está recopilado de Yahoo Finance

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