Lectura recomendada de oro | ¿Puede Ethereum 2.0 llevar el futuro de DeFi?

¿Cómo guiará la fragmentación las ciudades, los suburbios y las tierras de cultivo de la economía de Ethereum?

Ethereum está sorprendentemente abarrotado hoy, incluso más de lo que estaba en el apogeo de la burbuja ICO.

¡Esto es sorprendente, pero también preocupante! Ethereum 2.0 todavía está lejos, pero la isla de Ethereum 1.0 ya está llena hasta el punto de saturación.

Creación artística de Ethereum 1.0 (fuente)

Es posible que haya escuchado que Ethereum 2.0 se fragmentará. Sharding es el método utilizado por Ethereum 2.0 para escalar y satisfacer la demanda.

Pero muchas personas preguntan: ¿La fragmentación es realmente útil para DeFi? Después de todo, la fragmentación rompe la componibilidad, ¿y no es la componibilidad el núcleo de DeFi? (como Money Legos™, etc.).

Pensémoslo en esta línea.

Ethereum 2.0 creará un montón de fragmentos que funcionarán como una cadena de bloques débilmente conectada. Pero todos los datos de DeFi eventualmente vivirán en un fragmento separado, porque todos quieren estar juntos.

Entonces, eventualmente volveremos a nuestra situación anterior: un gran fragmento de DeFi, una multitud masiva.

La misma isla llena de gente, solo que más grande.

En cierto sentido, esta suposición es casi con certeza correcta. Pero está mal entrar en pánico por esto: en realidad no es gran cosa, ¡y es de esperar!

Permítame describirle un experimento mental.

Imagine el día en que Ethereum 2.0 lance contratos inteligentes completos. El primer día estaba vacío, como un paisaje fresco e intacto. Los colonos ansiosos de Ethereum 1.0 están dispersos por los fragmentos.

Día 1 de Ethereum 2.0

¿Estarían los colonos distribuidos uniformemente por la tierra?

Por supuesto que no, los primeros colonos querrán unirse y construir la ciudad.

En las ciudades, todos viven y trabajan juntos porque se benefician de la coordinación y el contacto mutuos. Estos colonos están dispuestos a gastar más dinero a cambio de una mayor productividad en la ciudad (el dinero, en Ethereum, son las tarifas del gas) con rentas más altas y más congestión.

Datos: Bitcoin es el activo con mejor rendimiento de los últimos 10 años: Charlie Bilello, CEO y fundador de Compound Capital Advisors, compiló el rendimiento de la clase de activo más importante utilizando datos de Ycharts. Bitcoin ha superado todas las clases de activos al menos diez veces durante la última década. El rendimiento anualizado de Bitcoin ha promediado el 230 %, más de 10 veces más que la siguiente clase de activos clasificados. Desde 2011, el rendimiento acumulado de BTC ha llegado a 20 millones de veces. 2013 fue el mejor año de Bitcoin, con un aumento del 5507 %. Los datos también muestran que solo ha habido dos años en la historia de Bitcoin en los que se han producido pérdidas anualizadas. El índice Nasdaq 100 de EE. UU. ocupó el segundo lugar con un rendimiento anualizado del 20 %, seguido de las acciones de gran capitalización de EE. UU., es decir, acciones de empresas estadounidenses con una capitalización de mercado de más de $10 000 millones, con un rendimiento anual promedio del 14 %. (cointelegraph) [2021/3/15 18:45:00]

¡Pero el alto pago lo vale! Estas primeras ciudades eran centros de comercio. Probablemente sea demasiado caro para la mayoría de las personas, pero está bien. Se incentiva a quienes más se benefician de estar cerca del centro comercial a mudarse al centro.

Es probable que la primera ciudad en este Ethereum 2.0 sea un fragmento de DeFi.

Como la fragmentación de DeFi de una ciudad. ¡Ah, la componibilidad del ajetreo y el bullicio!

Ese fragmento de DeFi será el hogar de los principales protocolos de DeFi, aquellos que se benefician de velocidades extremadamente altas y conexiones a grandes fondos de liquidez para liquidar préstamos rápidos o algo así. También puede haber un fragmento principalmente para finanzas, como Londres, o dos fragmentos de ciudad, cada uno especializado, como Nueva York y Chicago. Espero que si hay un segundo fragmento de ciudad, estará separado de DeFi y se utilizará como liquidación para intercambios centralizados.

Los fragmentos de la ciudad serán costosos y estarán congestionados, donde la mayoría de las transacciones serán de alto valor (de lo contrario, los costos de la gasolina serán demasiado altos).

¿Pero no es malo? ¿No es eso exactamente lo que queremos evitar? ¡Ahora la gente común simplemente no puede usar la fragmentación de DeFi!

Ah, pero espera, los otros fragmentos no están vacíos. La mayoría de la gente vivirá en las afueras de la ciudad. No es necesario que vivas en Manhattan para viajar allí de vez en cuando cuando quieras comprar algo exótico. Pero la mayoría de las veces, está bien viviendo en otro fragmento, y cuando realmente lo necesita, vaya a la metrópolis: solo se necesitan unos minutos de transacciones entre fragmentos para llegar al fragmento DeFi.

Preveo otros dos tipos de fragmentos: Suburbios y Granjas.

Los suburbios son donde muchas personas viven a un costo relativamente bajo y tienen acceso a servicios decentes, no todo, pero suficiente para la mayoría de sus necesidades. Si desea hacer algo avanzado, como obtener un préstamo rápido para financiar una tesorería de Maker multimillonaria y establecer una posición compuesta apalancada, entonces probablemente necesite tomar el tren hacia la fragmentación de DeFi. Eso es todo.

Pero si solo quiere hacer algo simple como cambiar algo de ETH por DAI, o comprar algo de WBTC en su tienda local, es fácil. Casi todos los ERC-20 se tokenizarán en fragmentos y estarán disponibles en las afueras, y habrá creadores de mercado locales que respalden tokens populares. Y al igual que en los suburbios reales, la mayoría de los fragmentos de suburbios se verán más o menos iguales.

Los suburbios verán un rendimiento de transacciones de tamaño mediano y transacciones de tamaño mediano. Para la mayoría de las personas, tiene sentido poner activos aquí y vivir sus vidas de blockchain en la tranquilidad de la clase media.

Blockchain "suburbios" para nosotros, la gente normal.

Finalmente, hay fragmentos de granja, que son áreas rurales sin gente. Si usted es un juego de blockchain y principalmente hace lo suyo, y no necesita comunicarse con otros activos de inmediato, entonces puede liquidar directamente todas las operaciones del juego en el fragmento de la granja.

O si eres una aplicación meteorológica y solo necesitas volcar un montón de datos en la cadena, preferirías hacerlo en un lugar donde no haya nadie cerca. Porque ese pedazo de fragmentación no es necesario para hacer cosas importantes.

¡Ah, perfecto para descargar datos homogéneos de la cadena de suministro encriptada! 

Si el comportamiento contaminante no es económico para operar en ciudades o suburbios, llévelo a la granja. Aquí, nadie te molestará. Los fragmentos de tierras de cultivo son libres de realizar transacciones de alto rendimiento y bajo valor.

Si esta visión es cierta, nos dice dos cosas.

En primer lugar, sí, ¡también habrá fragmentos abarrotados en Ethereum 2.0! Y los fragmentos más congestionados serán las partes más valiosas de DeFi y se beneficiarán de la componibilidad. Sin embargo, DeFi también se escalará a través de fragmentos para que pueda proporcionar algunos servicios auxiliares en fragmentos suburbanos, similar a la sucursal local de un banco nacional.

Pero la fragmentación no significa que las actividades se distribuyan uniformemente entre fragmentos. Esto no solo es imposible, sino que también es una tontería desde el punto de vista económico. Deje que las empresas de alto valor se trasladen a las ciudades, deje que las familias aburridas se muden a los suburbios, deje que la gente haga sus propias cosas en granjas lejos de terrenos caros.

Heterogeneidad = eficiencia económica.

(¡Esto también le da una idea de por qué no es aconsejable equilibrar la carga de los contratos mediante programación en diferentes fragmentos! Debemos suponer que los implementadores de protocolos y contratos eligen racionalmente dónde vivir. Desarraigar un negocio del centro de la ciudad, luego mudarse a granjas para "equilibrar la carga de la ciudad", lo que sería un error catastrófico.)

Puede pensar en la fragmentación como una visión similar a la interoperabilidad de Cosmos o Polkadot. Hay muchas cadenas de bloques diferentes, cada una dedicada al equilibrio de ciertas economías, y una superautopista que las conecta a todas. Es solo que en el caso de Ethereum 2.0, todos estos fragmentos hablarán el mismo idioma, compartirán las mismas herramientas y se beneficiarán de la gran comunidad que ya tiene Ethereum.

Ethereum 2.0 es una visión amplia y desafiante. Conlleva un riesgo de ejecución significativo. Pero en este punto, no creo que sea posible que Ethereum pierda su estatus como la ciudad más grande en DeFi. Ya es el Wall Street de las criptomonedas y no parece tener contendientes reales para desafiar su dominio.

Mientras tanto, ¿estamos cifrando nuestras esperanzas de escalar en la capa 2? Creo que estos son centros comerciales construidos sobre Ethereum.

Serían una mejora, pero probablemente no lo suficiente. Los constructores impacientes pueden construir suburbios y granjas improvisados ​​alrededor de Ethereum 1.0 a través de puentes a otras cadenas de bloques. En otras palabras, si Ethereum 2.0 lleva demasiado tiempo, externalice su pequeña ciudad a otra cadena de bloques (como lo está haciendo Serum), o espere hasta que Cosmos/Polkadot logre la interoperabilidad.

¿DeFi esperará a que llegue Ethereum 2.0 o se extenderá a todos los demás lugares posibles?

En este momento, una cosa está clara: DeFi es demasiado grande para el estado actual de Ethereum.

A dónde va después de eso, solo el tiempo lo dirá.

Por Haseeb Qureshi  

Traducción: Liam

Editar: Edward

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