Informe semanal de criptoderivados: DeFi está en auge, las tenencias de ETH alcanzaron nuevos máximos y la rotación de opciones BTC de CME cayó un 50 %

Descripción general de liquidación de mercado extremo

El domingo pasado (2 de agosto), Bitcoin subió brevemente por encima de los $12 000 para alcanzar un máximo de un año y luego se desplomó a más de $1500 en media hora. 669 millones de dólares estadounidenses.

Estadísticas sobre los datos de liquidación de futuros de Bitcoin en los cinco intercambios de BitMEX, Binance, Bybit, Huobi y OKEx, fuente: Coin Coin

Volumen

El alcance estadístico de los futuros de Bitcoin incluye BitMEX, Binance, Bitfinex, Bakkt, Bybit, CME, Deribit, FTX, Huobi y OKEx. El alcance estadístico de los futuros de Ethereum incluye BitMEX, Binance, Bitfinex, Bybit, Deribit, FTX, Huobi y OKEx.

Después de más que duplicarse la semana anterior, el volumen de negociación de futuros de Bitcoin se ha mantenido en un nivel alto la semana pasada, alcanzando los 121.400 millones de dólares estadounidenses, una ligera disminución de alrededor del 5 % con respecto a la semana anterior. Vale la pena señalar que los volúmenes de negociación de Bakkt y CME han disminuido un 9,30 % y un 36,13 % respectivamente en la última semana después de un fuerte aumento en la semana anterior. Además, el 2 de agosto, cuando Bitcoin superó los $12 000 y alcanzó un nuevo máximo de un año, el volumen de negociación de futuros de Bitcoin en un solo día fue cercano a los $30 000 millones.

Volumen de negociación diario del contrato de futuros de Bitcoin, fuente: Skew

El volumen de negociación semanal de Ethereum siguió aumentando esta semana después de triplicarse con creces la semana anterior, alcanzando los 50 500 millones de USD, con un volumen de negociación diario promedio de 7200 millones de USD, un aumento de más del 24 % mensual. El día 2, el volumen de negociación de futuros de Ethereum estuvo cerca de los 14 mil millones de dólares estadounidenses, estableciendo un récord histórico de un solo día.

Volumen de negociación diario de contratos de futuros de Ethereum, fuente de datos: Skew

Posición abierta

El interés abierto es un indicador importante con una alta correlación de mercado y merece mucha atención por parte de los inversores. El interés abierto de los futuros de Bitcoin cerró en $ 5,243 mil millones el 6 de agosto, más del 3% respecto a la semana anterior, recuperándose por completo de su pico de mediados de febrero. Entre ellos, las posiciones abiertas de Bakkt y CME aumentaron un 18,18% y un 12,16% respectivamente.

Interés abierto de futuros de Bitcoin, fuente: Skew

La posición abierta total de Ethereum siguió alcanzando un máximo histórico: después de aumentar un 30 % la semana anterior, aumentó otro 11 % la semana pasada, acercándose a los 1400 millones de dólares. El valor actual sigue siendo un 57% más alto que el máximo de mediados de febrero de $887 millones en Ethereum.

Interés abierto de futuros de Ethereum, fuente: Skew

Las estadísticas de opciones de Bitcoin incluyen Bakkt, CME, Deribit, LedgerX y OKEx. El alcance estadístico de las opciones de Ethereum es Deribit y OKEx.

El volumen total de negociación de las opciones de Bitcoin en la última semana alcanzó los 1318 millones de dólares estadounidenses, una disminución de más del 28% mes a mes. Entre ellos, el volumen de negociación de CME cayó un 50 % a US$46,03 millones la semana pasada después de un aumento de más de 8 veces la semana anterior. Las opciones de Bakkt siguen teniendo cero intercambios.

Volumen de negociación diario de opciones de Bitcoin, fuente: Skew

La popularidad del comercio de opciones de Ethereum ha aumentado en lugar de caer. El volumen total de comercio en la última semana alcanzó los 295 millones de dólares estadounidenses, un aumento de más del 7% mensual.

Volumen de negociación diario de opciones de Ethereum, fuente de datos: Skew

Después de duplicarse el mes anterior, el interés abierto en las opciones de Bitcoin cayó más de un 13 % la semana pasada y, al 6 de agosto, el interés abierto cerró en $1,823 millones. Entre ellos, el interés abierto de CME cayó un 40% la semana pasada a $160 millones después de aumentar un 50% la semana anterior.

Interés abierto de opciones de Bitcoin, fuente: Skew

Las posiciones de opciones de Ethereum continúan alcanzando máximos históricos, cerrando en $ 384 millones a partir de ayer, un aumento de más del 12% desde hace una semana. Vale la pena señalar que la proporción de las participaciones de OKEx continúa aumentando, desde casi el 4 % a fines de junio hasta casi el 10 % en la actualidad.

Interés abierto de opciones de Ethereum, fuente: Skew

Volatilidad de Bitcoin

La volatilidad realizada de un mes de Bitcoin se ha recuperado gradualmente después de alcanzar un mínimo de 15 meses (23 %) a finales de julio, situándose en el 53 % a partir de ahora. Además, la volatilidad implícita at-the-money (ATM) de un mes ronda el 60%.

De izquierda a derecha: volatilidad realizada de un mes de Bitcoin y volatilidad implícita de cajero automático de un mes de Bitcoin

La volatilidad realizada de un mes de Ethereum se ha recuperado por encima del 70%, y la volatilidad implícita de las opciones planas de un mes es de alrededor del 80%, lo que representa un aumento significativo desde el punto más bajo a mediados de julio.

Para los comerciantes de opciones, la volatilidad del mercado es muy importante, pero tenga en cuenta que la llamada volatilidad de la opción en realidad no tiene nada que ver con el precio de la opción, sino que refleja los cambios de precio del activo subyacente de la opción. Entre ellos, la volatilidad realizada es la desviación estándar del rango de fluctuación del precio del activo objetivo en el período pasado calculado por la fórmula de la varianza, y la volatilidad implícita es el resultado calculado por la fórmula B-S. La volatilidad implícita mide las expectativas del mercado sobre la volatilidad futura. Un aumento en la volatilidad implícita significa un aumento correspondiente en el valor temporal de la opción y viceversa significa una disminución en el valor temporal. En otras palabras, si la volatilidad se puede predecir con mayor precisión, solo necesita comprar cuando la volatilidad es alta y vender cuando la volatilidad es baja, para lograr mejores rendimientos.

Caducidad de la opción

Hoy (31 de julio) vencerán 21,100 contratos de opciones de Bitcoin (aproximadamente $250 millones de valor nominal). 47.500 contratos vencerán el último viernes del mes.

Caducidad de la opción de Bitcoin, fuente: Skew

En cuanto a las opciones de Ethereum, hoy vencieron 109.900 contratos con un valor teórico de aproximadamente 43,3 millones de dólares. 176.700 contratos vencerán el último viernes del mes.

Caducidad de la opción de Ethereum, fuente: Skew

Tags：

Filecoin