Gu Yanxi: ¿Puede EE.UU.permitir que los bancos alojen criptomonedas para generar fondos incrementales?

Recientemente, las regulaciones estadounidenses comenzaron a permitir que los bancos estadounidenses alojen criptomonedas. Tal decisión tiene un profundo impacto en la moneda digital encriptada y la industria de activos digitales encriptados. Para este progreso en la industria de la moneda digital encriptada, creo que se puede entender a partir de los siguientes aspectos.

En la industria de gestión de activos convencional, el negocio de custodia de activos es un servicio de infraestructura. Las empresas que pueden realizar negocios de custodia de activos de inversión deben cumplir con los requisitos reglamentarios y realizar negocios de custodia en condiciones de cumplimiento. En el mercado estadounidense, estas empresas suelen incluir sociedades fiduciarias, bancos y sociedades de custodia de valores. Para los productos de moneda digital encriptada, antes de que los bancos puedan custodiar monedas digitales encriptadas, las instituciones que pueden llevar a cabo este negocio de conformidad incluyen empresas fiduciarias y empresas de custodia con calificaciones de custodia de valores. Por lo tanto, antes de esto, solo algunas empresas fiduciarias y empresas como Fidelity brindaban servicios de custodia de monedas digitales encriptadas. Ahora, la regulación de EE. UU. comienza a permitir que los bancos lleven a cabo el negocio de custodia de moneda digital cifrada, lo que permite que más instituciones financieras participen en el negocio de custodia de moneda digital cifrada. Como resultado, la cantidad de instituciones que pueden brindar dichos servicios en el mercado ha aumentado significativamente. Por lo tanto, los titulares de moneda digital encriptada tienen más opciones.

A nivel mundial, la gran mayoría de los activos están en manos de instituciones. La institución debe prestar servicios de administración de activos bajo la premisa de cumplimiento. En materia de custodia de activos, los activos administrados por instituciones deben estar en instituciones con calificación de custodia. Ahora, Bank of America puede realizar negocios de custodia de moneda digital encriptada. Por lo tanto, esto es muy beneficioso para que las instituciones alojen activos digitales encriptados bajo su gestión en los bancos. Esto significa que una gran cantidad de fondos fluirá hacia el mercado de moneda digital encriptada. El mercado de moneda digital encriptada ha mejorado mucho en términos de infraestructura y liquidez.

Bank of America comenzó a brindar negocios de custodia de moneda digital encriptada, lo que también trajo grandes cambios en el mercado de custodia de dichos productos. Hasta la fecha, generalmente han sido sociedades fiduciarias y empresas de nueva creación las que prestan este servicio. Sin embargo, estas empresas no son tan capaces de operar en aspectos relevantes del negocio de custodia como las instituciones tradicionales de custodia financiera, como los bancos y las empresas de custodia de valores. La reciente filtración de las direcciones de correo electrónico de los usuarios de Ledger, por ejemplo, muestra que las nuevas empresas tienen poca experiencia con la gestión de la seguridad. Los titulares de criptomonedas ahora tienen más opciones en lo que respecta a la custodia, ya que Bank of America comienza las operaciones de custodia. Como resultado, el negocio de custodia se ha incrementado, pero el stock de instituciones de custodia existentes también ha sido cuestionado. Las empresas existentes que brindan servicios de custodia de moneda digital encriptada deben realizar los ajustes de estrategia de mercado correspondientes para adaptarse a la nueva estructura del mercado. Un desarrollo muy interesante en este sentido es que Kingdom Trust, uno de los primeros en el negocio, ha comenzado a subcontratar sus operaciones de custodia a Fidelity. Obviamente, Kingdom Trust cree que su principal competitividad no es la custodia de la moneda digital encriptada, por lo que subcontrata este negocio a Fidelity y se enfoca en su negocio principal que puede continuar desarrollándose.

Para los bancos, poder iniciar un nuevo negocio es, por supuesto, algo bueno. Pero por los diversos negocios que actualmente pueden realizar los bancos, el negocio de custodia de moneda digital encriptada no es un negocio que pueda generar muy buenos ingresos de forma inmediata. Dada la preparación técnica y operativa y la inversión requerida para un negocio de custodia de criptomonedas, y especialmente dados los ingresos que se espera que genere, el negocio no es atractivo para la mayoría de los bancos. Por lo tanto, aunque las políticas regulatorias lo permitan, solo unos pocos bancos con los recursos y la visión pretenden iniciar este negocio. Pero creo que incluso si algunos bancos inician este negocio, su objetivo final no debe ser solo custodiar Bitcoin y algunas otras monedas digitales cifradas alternativas (monedas alt). Deben prestar atención a los preparativos para iniciar este negocio para otros negocios de seguimiento.

Para la comunidad financiera de EE. UU., se ha formado un consenso sobre la tendencia de aplicación de la tecnología blockchain y la moneda digital y los activos digitales. Los problemas restantes son cómo realizarlo tácticamente y esperar una mayor liberalización de las políticas regulatorias, por lo que adaptarse a esto. Todos son necesarios tipos de preparativos para el desarrollo de la tendencia. Con el desarrollo de este negocio de custodia de moneda digital encriptada, los bancos pueden hacer los preparativos correspondientes en función de su propio posicionamiento estratégico en términos de tecnología, negocio, modelo de negocio, usuarios y socios. Por lo tanto, la infraestructura de EE. UU. en términos de activos digitales sin duda se verá fortalecida. Cuando sea el momento adecuado, los negocios en tecnología blockchain, moneda digital y activos digitales pueden lanzarse rápidamente.

Se puede decir que el negocio de custodia del Bank of America para monedas digitales encriptadas es el comienzo de la entrada de la industria bancaria estadounidense en el negocio financiero digital. Como dije en otros artículos y videos compartidos, la futura ecología financiera digital es una ecología basada en la tecnología de registros distribuidos, que usa moneda digital para pagos diarios y moneda digital para negociar activos digitales. En esta ecología, los usuarios pueden administrar su propia moneda digital y activos digitales en sus propias direcciones de billetera, o confiar los activos digitales a la administración de terceros. Los usuarios solo necesitan un cliente para realizar pagos y transacciones. Por supuesto, en esta ecología, habrá un intercambio de activos digitales que brinde intercambio entre diferentes monedas digitales y servicios de transacción entre monedas digitales y activos digitales.

En tal ecología, las instituciones financieras actuales deben ajustar su posicionamiento y funciones en consecuencia para sobrevivir y desarrollarse en esta nueva ecología financiera. Para los bancos comerciales, algunas de sus funciones básicas actuales se verán afectadas (de hecho, dicho impacto ya ha comenzado desde la era de Internet. Y ha sido continuo). Pero, en consecuencia, surgirán algunas nuevas oportunidades. El negocio actual de custodia de moneda digital encriptada es solo el primer paso hacia esta futura ecología financiera. Sin embargo, si algunos bancos pueden tener un juicio claro sobre la dirección del desarrollo futuro y pueden desarrollar gradualmente negocios que sigan la tendencia de acuerdo con el ritmo regulatorio y las oportunidades de desarrollo tecnológico, las futuras oportunidades de mercado serán muy grandes.

Afortunadamente para los bancos estadounidenses, la OCC (Oficina del Contralor de la Moneda), el actual regulador directo de la industria, tiene una actitud muy positiva hacia el desarrollo de activos digitales encriptados. Las agencias reguladoras de esta industria prestan mucha atención al desarrollo del mercado y proponen de inmediato una guía regulatoria para la liquidación, lo que es muy propicio para la aplicación de tecnología de contabilidad distribuida, moneda digital y activos digitales en esta industria. Bank of America ha sido más afortunado en recibir apoyo regulatorio que la industria de valores de EE. UU.

Título original: "The Significance of Bank of America's Beginning to Custody Encrypted Digital Currency" Autor: Gu Yanxi, fundador y decano del CBX Research Institute, practicante e investigador en la industria de blockchain y activos digitales cifrados.

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