¿Por qué DeFi no se integrará pronto en CeFi?

Es probable que el mercado de las finanzas descentralizadas (DeFi) crezca este año, pero aún son pequeños en comparación con los peces gordos centralizados.

Varias cosas aún impiden que DeFi se convierta en la base financiera del futuro. En esencia, DeFi no es fácil de usar para la gente común. Incluso los fervientes comerciantes de criptomonedas están confundidos por las complejidades de algunos nuevos protocolos DeFi.

Parece que todos los días aparece un nuevo protocolo, todo destinado a atraer proveedores de liquidez y convertirlo en el próximo gran avance en DeFi a través de incentivos simbólicos o bloqueos de garantías crecientes.

Fue una situación similar hace unos años con las propias criptomonedas, cuando comprar y vender bitcoin requería un cierto nivel de conocimiento técnico. Luego vinieron compañías como Coinbase, que facilitó las cosas para las masas, pero a un precio.

Todavía no existe una solución de un solo clic para DeFi. Y eso podría dificultar su adopción.

En el último boletín informativo de Bankless, el criptoinversionista y defensor de Ethereum, Ryan Sean Adams, se sumerge en lo que podría estar frenando a DeFi. Mencionó una teoría de "hundimiento de protocolos" que predice que eventualmente, los criptobancos integrarán DeFi y los protocolos se volverán "económicamente intensivos" y eventualmente se hundirán hasta el fondo de la pila de criptomonedas.

Algunos ejemplos de esto incluyen la emisión de intereses de Coinbase en Dai y OKEx respaldando la tasa de ahorro de Dai (DSR) a fines de 2019 (todavía en cero). Adams cree firmemente que DeFi eventualmente establecerá las reglas correspondientes.

"El documento de protocolo predice que DeFi se convertirá en la capa base de los criptobancos. Este es un paso necesario antes de que se convierta en la capa base de los bancos tradicionales".

Los datos de transacciones de contratos de toda la red de BTC de 24 horas muestran que varias partes son dominantes: según los datos de Contract Emperor, en el volumen reciente de transacciones de contratos de toda la red de BTC de 24 horas, la proporción de posiciones largas es del 50,27 %, y la proporción de posiciones cortas es del 49,73%. Entre los principales intercambios de contratos, el índice de posición larga trimestral de Huobi es del 50,32 % y su índice de posición corta es del 49,68 %; el índice de posición larga trimestral de OKEx es del 50,25 % y su índice de posición corta es del 49,75 %; era del 50,19 %. [2020/11/9 12:04:18]

Pero no tan rápido...

Calvin Liu, jefe de estrategia de Compound Labs, compartió su experiencia al mostrarle a su padre cómo usar Compound con DeFi. Comenzar a ganar intereses en una moneda estable a través de la plataforma requiere 11 pasos, cada uno complejo, como lo demuestra el Sr. Liu.

"DeFi es complejo, demasiado difícil de usar y necesita mejoras drásticas de UX antes de que pueda cruzar el abismo y convertirse en un uso general y minorista".

Muchos de estos pasos podrían haber sido automatizados por la plataforma, haciendo que todo el proceso sea más económico, rápido y fácil para los usuarios finales, agregó. Con casi $ 4.5 mil millones bloqueados en los protocolos DeFi hoy, hay muchas personas que están descubriendo estos pasos para obtener tasas y rendimientos más altos.

Esto en sí mismo muestra que los usuarios de criptomonedas están comenzando a pasar de los intercambios centralizados a los intercambios descentralizados a un ritmo acelerado.

"Esto debería ser aterrador para los grandes intercambios centralizados. Pero tienen grandes volúmenes, son administrados por las personas más inteligentes del mundo y son perfectamente capaces de integrar los protocolos DeFi".

En la actualidad, ninguno de los principales intercambios de cifrado ha hecho ningún esfuerzo por integrar los protocolos DeFi como una forma de retener a los clientes de los intercambios. El Sr. Liu se ha tomado el tiempo de hablar con varios intercambios, y hay varios factores por los que esta integración no se ha materializado.

Primero, los contratos inteligentes de DeFi son complejos, mucho más allá de los mecanismos utilizados en la generación actual de plataformas de comercio de intercambio de cifrado. A los intercambios de criptomonedas tampoco les gusta la custodia descentralizada porque quieren mantener las criptomonedas ellos mismos.

La mayoría de los intercambios no tienen las capacidades técnicas para defenderse de los ataques y parchear las vulnerabilidades de los contratos inteligentes. El auge de DeFi de este año también es como la Navidad todos los días para los piratas informáticos que buscan vulnerabilidades.

El fundador de Synthetix, Kain Warwick, lo reconoció en un comentario no relacionado sobre la ICO.

"DeFi es temprano y peligroso. Tenemos todo tipo de riesgos: piratería, errores, fraude, centralización, manipulación, ejecución en primer plano, etc., la lista continúa".

Liu agregó que actualizar la infraestructura existente para integrar DeFi crearía mucha fricción para los intercambios centralizados que solo contienen grandes cantidades de moneda en unas pocas billeteras seguras. También hay pocos incentivos para asumir riesgos fuera del modelo comercial central, que claramente funciona para los principales intercambios.

La mayoría de los intercambios monetizan el volumen de negociación en lugar de los activos bajo gestión (AUM), lo que, por ahora, hace que DeFi pierda como modelo de negocio sostenible. Por ejemplo, los comités de participación serán la próxima gran novedad en los intercambios, al igual que se negocian actualmente el apalancamiento y los diferenciales.

Agregó que los principales intercambios también son reacios al riesgo y en gran medida no están dispuestos a aventurarse en nuevos territorios. DeFi también involucra cuestiones legales y regulatorias. Los intercambios han estado compitiendo para operar bajo algún tipo de paraguas regulatorio durante los últimos años.

DeFi sigue siendo un salvaje oeste en este sentido, casi sin requisitos de KYC para la mayoría de los protocolos. Liu concluyó que los intercambios deben innovar para seguir el ritmo de los rápidos cambios en la industria, que incluirán la integración de DeFi.

"La criptografía es una industria en crecimiento exponencial, y si un intercambio quiere mantenerse al día, su negocio debe innovar a un ritmo exponencial. En criptografía, es demasiado pronto para seguir las 'mejores prácticas': debe inventarlas".

Para simplificar la experiencia del usuario final, Aave lanzó DeFi Saver Dashboard. El protocolo Aave tiene como objetivo seguir el ritmo de proyectos como Compound y planea simplificar algunos de los pasos anteriores.

Según un anuncio, la nueva plataforma ofrece una interfaz de usuario fluida para la gestión de carteras. Agregó que el objetivo es hacer que todo el proceso sea más eficiente al incluir estadísticas generales de la cartera, detalles de todos los fondos suministrados y prestados, y una descripción general de todos los activos respaldados y sus estadísticas de mercado actuales.

También se incluyen características llamadas "Raise" y "Pay Back" que permiten a los usuarios aumentar el apalancamiento y deshacer posiciones mediante el pago de la deuda con los fondos proporcionados. Además, se desarrolló una billetera inteligente para contener toda la cartera, que no es una billetera inteligente estándar, ya que una billetera estándar solo puede tener una interacción de contrato inteligente por transacción.

Aave, que recientemente actualizó su modelo de token, agregó.

"DeFi Saver Automation actualmente administra 450 MakerDAO únicos y posiciones compuestas con un valor combinado de más de 100 000 ETH y más de $43 millones en activos garantizados".

Los propios proyectos DeFi se dan cuenta de que necesitan innovar para atraer a más usuarios. Eso significa hacer las cosas más fáciles y baratas para ellos. Y CeFi debe hacer lo mismo o enfrentar la posibilidad de quedarse atrás en un entorno financiero que cambia rápidamente.

Por Omkar Shanbhag

Traducción: Li Hanbo

Editor: lirio

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