Golden Observation丨¿Por qué la industria del cifrado sigue siendo el campo de inversión más emocionante en 2020?

Golden Finance Blockchain, 11 de agosto Debido al estallido de la nueva epidemia de la corona, los principales mercados mundiales han sufrido cambios trascendentales en 2020. El mercado financiero tradicional se recuperó después de la caída, pero esto no impide el rápido desarrollo de la industria de las criptomonedas.

Las tres principales "creencias fundamentales" de inversión que circulan recientemente en la industria de las criptomonedas son que Bitcoin será el "oro digital" de la era digital y tendrá un lugar en las carteras de inversión de la mayoría de los inversores; Proporcionar una nueva regulación para el movimiento global de divisas, y promoverá la dolarización de las monedas en muchos países del mundo; tercero, en un futuro previsible, las criptomonedas proporcionarán un poderoso "casino global" para comerciantes y especuladores.

De esto se deriva que habrá varios tipos de modelos de negocios que traerán el mayor valor en el futuro, a saber: canales de intercambio de moneda fiduciaria/criptomoneda; infraestructura financiera de criptomoneda; intercambios globales de derivados de criptomoneda y proveedores de servicios de corretaje de CFD; cifrado tecnología de cumplimiento. Por supuesto, los cuatro modelos comerciales anteriores no son todos, sino solo ejemplos para ilustrar los tipos de negocios actuales que están más en línea con la "creencia central" de la inversión.

Los cuatro modelos de negocio más acordes con las "creencias fundamentales" de la inversión

Comencemos mirando el primer modelo de negocio: canales de intercambio fiat/crypto. Dado que todo el mundo necesita convertir dinero fiduciario en criptomonedas para que las criptomonedas funcionen, el canal de intercambio fiduciario/criptomonedas será clave para el desarrollo de la industria de las criptomonedas y es un área interesante de inversión. Naturalmente, los canales de intercambio fiduciario/criptográfico a menudo se combinan con operaciones de intercambio criptográfico, que a menudo pueden exhibir fuertes efectos de red debido a las necesidades de liquidez y los ciclos de retroalimentación positiva que generan liquidez. Este fenómeno ya ha ocurrido en los mercados financieros tradicionales. Las clases de activos más desarrolladas, como las acciones, ahora se consolidan en unas pocas bolsas de valores. Se espera que el mercado de criptomonedas eventualmente sea el mismo con el paso del tiempo. Por lo tanto, al menos en el corto plazo. En el futuro, los intercambios de criptomonedas en la mayoría de los países seguirán centrándose en la construcción local. Junto con la alta variabilidad de las regulaciones y las diversas capacidades de las empresas de cifrado para operar internacionalmente, los intercambios de criptomonedas/monedas fiduciarias El canal construirá un "foso" localmente.

El segundo es la infraestructura financiera de criptomonedas. Si bien muchas inversiones en la industria de las criptomonedas hoy en día involucran infraestructura financiera (como la custodia y el análisis de activos digitales), hay muchas otras áreas que merecen una atención especial, que incluyen: préstamos y cuentas que devengan intereses, banca, infraestructura de monedas estables, comerciantes que procesan pagos de monedas estables, pagos de monedas estables. pagos de remesas/P2P basados ​​en canales de monedas estables; transacciones de divisas basadas en monedas estables.

El tercero es un intercambio global de derivados de criptomonedas y un proveedor de servicios de corretaje de CFD. Este tipo de modelo de negocio de criptomonedas parece ser más adecuado para los especuladores.Los intercambios globales de derivados de criptomonedas y los proveedores de servicios de corretaje de CFD les brindan una plataforma de negociación internacional muy accesible, o un "casino". Ha habido un aumento reciente en los volúmenes de negociación de futuros de criptomonedas en las bolsas de derivados de todo el mundo, impulsado en gran medida por una pequeña cantidad de jugadores grandes y establecidos que operan en mercados poco regulados o no regulados. Gran parte de la demanda minorista de criptoderivados en estos días parece estar impulsada por el arbitraje regulatorio, cualquiera puede registrarse en una plataforma de negociación de derivados con una firma de correo electrónico, no se requiere KYC/AML y obtener un apalancamiento extremo (100x o más). Con el tiempo, la regulación de las criptomonedas se volverá más estricta. Estos jugadores incluyen intercambios globales de derivados de criptomonedas o proveedores de servicios de corretaje de CFD de criptomonedas que ofrecen operaciones apalancadas. ¿Cómo pueden hacer frente a un entorno regulatorio más estricto en el futuro? Los casos de uso especulativo para las criptomonedas en China son vale la pena ver. Aquellas empresas que cumplan con las regulaciones, tengan vínculos con el sistema bancario local y puedan atender a los especuladores y las necesidades genuinas de cobertura serán las más prometedoras.

Finalmente, existe la tecnología de cumplimiento de cifrado. A medida que continúa expandiéndose el uso y la adopción generalizada de las criptomonedas, las agencias gubernamentales y las instituciones financieras necesitan acceso a una variedad de servicios, como análisis forense de cadenas de bloques, análisis de transacciones criptográficas, vigilancia del mercado, KYC/AML y más. Sin embargo, debido a ciertas características inherentes de la criptomoneda en sí misma, inevitablemente conducirá a actividades de fraude, fraude y transacciones ilegales, por lo que algunas nuevas empresas emergentes de tecnología de cumplimiento de cifrado actualmente están explorando cómo satisfacer mejor los requisitos de cumplimiento de ciertos clientes (especialmente instituciones financieras). En esta etapa, los líderes del mercado en el campo del análisis de blockchain incluyen principalmente Chainalysis, Elliptic y CipherTrace, y algunas estrellas en ascenso también han comenzado a ingresar en este campo. En general, las empresas que brindan servicios de tecnología de cumplimiento criptográfico a las instituciones financieras tradicionales tienen una gran posibilidad de éxito en el mercado criptográfico.

Bitcoin se ha convertido en la primera opción de los inversores macro

En el contexto macroeconómico actual, los principales inversores macroeconómicos ya han comenzado a tener activos de Bitcoin. Por lo general, creen que para maximizar las ganancias, la mejor estrategia es montar el caballo de carreras más rápido y tratar de encontrar el rendimiento más alto entre muchos productos. Y obtener la aprobación de estos principales inversores será uno de los principales catalizadores para que aumente Bitcoin. De hecho, el aumento constante en el precio de Bitcoin ha ayudado a eliminar parte del "estigma de inversión" de la clase de criptoactivos en el pasado y ha llevado a otros administradores de carteras emergentes a continuar aumentando sus posiciones. Además, los datos muestran que los dos vehículos de inversión de bitcoin a los que acceden con mayor frecuencia los inversores institucionales: los futuros de bitcoin de CME Group y las posiciones del fondo fiduciario de bitcoin de Grayscale también están aumentando.

Durante cientos de años, personas de todo el mundo han buscado cosas de valor no controladas por el gobierno para proteger su riqueza, principalmente en forma de oro. Pero por ahora, la mayoría de las personas en los Estados Unidos y el mundo no tienen esta urgencia, especialmente porque ha habido pocos conflictos importantes en los últimos cuarenta años, y la vida de las personas ha sido muy pacífica y estable: baja inflación, tasas de interés han ha caído constantemente y la moneda se ha fortalecido. Sin embargo, con el estallido de la epidemia mundial este año, muchos países han comenzado a mostrar signos de turbulencia e inestabilidad en el mercado. No solo eso, la agitación política en países de todo el mundo también se está intensificando. Después de la nueva epidemia del corona virus, la Reserva Federal comenzó a implementar una política de estímulo económico a gran escala y aumentó la oferta monetaria, como resultado, el ya alto nivel de deuda en los Estados Unidos se verá empujado nuevamente al alza. De hecho, independientemente del método que se utilice para reducir la deuda (incluido el sector público, el sector privado e incluso los hogares), la deuda de EE. UU. se encuentra en el nivel más alto de la historia, mientras que millones de personas están sin trabajo y las cadenas de suministro en todo el mundo. el mundo está en peligro interrumpido. El entorno económico mundial actual podría desencadenar inflación o volatilidad en las próximas décadas.

¿Pueden las criptomonedas ir más allá que el oro?

En comparación con el oro, las criptomonedas tienen muchas ventajas, como: los costos de almacenamiento son mucho más bajos, los activos se pueden verificar en tiempo real, etc.

Por lo tanto, a la larga, el tamaño de mercado que puede atender Bitcoin puede ser equivalente a más del doble del valor de mercado del oro en el mercado privado, lo que significa que su potencial debería ser una cuarta parte de la reserva oficial de oro, es decir, la el valor de mercado equivale a las 3,1 toneladas actuales de oro. Es decir, ¡el potencial alcista del valor de mercado de Bitcoin en el futuro es 15 veces mayor que los actuales $ 200 mil millones!

La mejor referencia para las criptomonedas en la actualidad puede ser el oro, porque si quieres saber qué nos pueden traer las criptomonedas, el mejor punto de observación es comparar esta tecnología emergente con una referencia. Ahora hay alrededor de 2,6 toneladas de existencias de lingotes de oro y 2,1 toneladas de reservas oficiales de oro del gobierno. A la larga, dadas las muchas ventajas de Bitcoin sobre el oro, su valor de mercado puede ser comparable al del oro, o incluso superar las tenencias privadas de oro.

No solo eso, sino que hay otros factores que impulsan el desarrollo del mercado de Bitcoin, como: Dado que la gran mayoría de las personas en el mundo ahora pueden acceder fácilmente y almacenar cualquier cantidad de criptomonedas a través de un teléfono y una conexión a Internet, significa que Bitcoin El mercado para el almacenamiento privado de acciones valiosas, el almacenamiento de valor más grande del mundo en la actualidad es una reserva de moneda internacional por valor de $ 11,7 billones. A medida que las criptomonedas continúan estableciéndose como una importante clase de activos globales, bitcoin podría convertirse en una de las alternativas más atractivas para muchos países que buscan diversificar sus reservas y minimizar su dependencia del dólar estadounidense. Sin embargo, puede ser muy lento adoptar las criptomonedas en los activos de deuda nacional de algunos países, pero muchos gobiernos también están tratando de diversificar sus reservas de divisas y reducir su dependencia del dólar. Por ejemplo, en los últimos años, los bancos centrales de China y Rusia han sido un "gran comprador" de oro.

Una reserva de valor no controlada por el gobierno basada en un formulario digital es realmente útil, y es probable que el mercado potencial para esta demanda sea grande, independientemente de las suposiciones del mercado sobre el formulario. Las criptomonedas tienen riesgos, pero si tienen éxito, también ganarán un valor enorme. El sesgo de riesgo-recompensa de Bitcoin lo convertirá en una inversión extremadamente atractiva, ya que los inversores aprovechan esta oportunidad en el contexto macroeconómico actual, por lo que creemos que Bitcoin debería ser parte de cada cartera diversificada moderna, y se espera que esta tendencia continúe durante los próximos década.

¿Las monedas estables respaldadas por dólares son necesariamente "estables"?

Desde el año pasado, las monedas estables respaldadas por dólares han despegado, con su capitalización de mercado total aumentando de aproximadamente $ 3 mil millones a casi $ 12 mil millones, con un puñado de monedas estables dominando el mercado. A pesar de las preocupaciones sobre la política monetaria y los niveles de deuda de EE. UU., para miles de millones de personas en todo el mundo, el dólar estadounidense es en realidad más estable que las monedas nacionales de muchos países y, por lo tanto, a menudo se lo considera un refugio más seguro para los activos, especialmente en los países en desarrollo de personas están ansiosos por tener dólares.

Una criptomoneda basada en dólares podría terminar siendo la "aplicación asesina" de las criptomonedas, ya que podría hacer que los dólares sean más accesibles que nunca, proporcionando un sistema financiero basado en dólares para las personas en los mercados globales. Al final, Bitcoin y las monedas estables coexistirán, al igual que el dólar y el oro, por lo que el potencial de las monedas estables es realmente muy prometedor, especialmente en términos de pagos, remesas y flujos de capital. La naturaleza programable de las criptomonedas.

El punto de inflexión para la adopción masiva de criptomonedas se encuentra en los mercados en desarrollo

Si bien los principales inversionistas e inversionistas institucionales ya han comenzado a "hacerse grande" en la industria de las criptomonedas, también existe un mercado masivo, dominado por inversionistas minoristas, que merece atención. Esto requiere que miremos más allá de los Estados Unidos y las economías avanzadas para comprender realmente la utilidad de las criptomonedas. Aunque el desarrollo actual de la industria de las criptomonedas todavía se centra en el mercado de EE. UU., el problema que Bitcoin está tratando de resolver no es un problema en el mercado de EE. UU., porque en comparación con la mayoría de las monedas del mundo, el dólar de EE. UU. sigue siendo fuerte y estable, y al igual que Visa, Venmo y PayPal, también puede proporcionar servicios de transferencia de dinero económicos, por lo que los estadounidenses realmente no "necesitan" Bitcoin. La principal ventaja de Bitcoin es su escasez, resistencia a la censura, etc. Por lo tanto, la "demanda" de Bitcoin es en realidad la más fuerte en los países en desarrollo que carecen de confianza en los gobiernos y las instituciones financieras, y estos mercados son donde las criptomonedas pueden ser ampliamente utilizadas. El punto de avance para la adopción de escala.

Resumen

Si bien Bitcoin tiene el potencial de convertirse en "oro digital", aún existen riesgos ya que la tecnología aún es relativamente nueva y queda mucho por probar. Por ejemplo, el pánico del mercado provocado por la nueva epidemia del corona virus hizo que el precio de Bitcoin cayera en picado. Antes de convertirse en "oro digital", todavía se espera que el mercado de bitcoins experimente mucha especulación, y el comercio especulativo seguirá siendo el mercado más grande para las criptomonedas durante algún tiempo. Esto se debe a la aparición de más y más "nuevas monedas" e instrumentos derivados, y al aumento gradual de la volatilidad de los criptoactivos, lo que entusiasma y hace que los comerciantes sean muy atractivos; al mismo tiempo, el registro de usuarios en muchos intercambios de criptomonedas es muy simple, básicamente todo lo que se necesita es un correo electrónico para operar, y personas de todo el mundo "apuestan" sin esfuerzo.

Sin embargo, según el aumento actual en el volumen de negociación en las plataformas de corretaje de negociación encriptadas, se puede ver que todavía hay una demanda muy fuerte de criptomonedas en el mercado minorista global. Incluso si la actividad comercial especulativa de criptomonedas es solo una pequeña fracción del mercado minorista especulativo general, aún puede ser una gran fuente potencial de valor para Bitcoin y otros activos criptográficos.

Parte de este artículo está recopilado de Yahoo Finance

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