El precio de Bitcoin se estanca en $12 400, pero los comerciantes profesionales no están preocupados

El reciente rechazo de Bitcoin a $12,400 desencadenó la liquidación de $234 millones en contratos de futuros en bolsas de derivados. A pesar de una ganancia del 30% en los últimos 30 días, se mantiene en el nivel de $11,700 ya que aún no se han establecido los niveles de soporte.

Bitcoin no ha visto mínimos más bajos desde la oscilación del 50% a mediados de marzo, lo que provocó que el precio probara el nivel de menos de $ 4,000.

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Gráfico de 4 horas de Bitcoin USD, fuente: TradingView

Durante las últimas tres semanas, si bien ha habido una clara tendencia alcista, ciertamente ha habido altibajos. Después de una caída de $ 1400 el 2 de agosto que condujo a la cancelación de $ 1 mil millones en contratos de futuros, los comerciantes claramente no estaban de humor.

Es natural que el cerebro humano asocie más eventos recientes, especialmente cuando se presentan con resultados negativos. Los operadores que utilicen apalancamiento sin duda tendrán una experiencia más dolorosa cuando se enfrenten a una vela roja inesperada tan grande en una tendencia alcista de mayor duración.

El apalancamiento excesivo de los compradores se reflejará en las tasas de financiación. Esto se debe a que los contratos de futuros perpetuos, también conocidos como swaps inversos, tienen una tarifa por uso de margen.

OneOf, una plataforma de comercio de NFT de música, completó $ 8 millones en financiamiento estratégico, con la participación de Amex Ventures y otros: El 1 de agosto, OneOf, una plataforma de comercio de NFT de música basada en Tezos, completó $ 8 millones en financiamiento estratégico, Amex Ventures, Mirabaud Lifestyle Impact and Innovation Fund, Snow Hill Ventures, Sangha Capital, Chain Link Crypto Fund y otros participaron en la inversión. Además, OneOf lanzará un conjunto de NFT disponibles para los tarjetahabientes de Amex. (Alambre comercial) [2022/8/2 2:52:05]

Las tasas de financiación suelen cambiar cada 8 horas y garantizan que no haya una exposición excesiva a los desequilibrios del riesgo de tipo de cambio.

Si el comprador utiliza más apalancamiento que el vendedor, la tasa de financiación será positiva y el comprador pagará. Lo contrario sucede cuando el vendedor de un contrato de futuros requiere más margen.

Tasa de financiación de 8 horas de intercambio perpetuo de Bitcoin, fuente: Skew

Después de un breve repunte el 10 de agosto, las tasas de financiación se mantuvieron relativamente tranquilas durante los siguientes siete días. Esa tendencia cambió a principios de semana, con el indicador alcanzando el 0,10%, lo que equivale al 2% semanal.

Eso no se traduce necesariamente en inversores alcistas, pero sugiere que son los compradores los que están utilizando más apalancamiento.

La volatilidad es la principal medida de la volatilidad de los precios y se puede calcular a través de los precios históricos o mediante la fijación de precios del mercado de opciones, lo que se conoce como volatilidad implícita. Esto significa que la volatilidad implícita es una medida de las condiciones actuales, independientemente de la volatilidad diaria durante la última semana o mes.

Solo se utilizarán aquellas opciones de Bitcoin con strikes más cercanos al nivel subyacente actual del mercado, lo que significa que el precio actual está entre $11,000 y $13,000. Estas opciones se conocen como opciones at-the-money y se utilizan en el cálculo de la volatilidad implícita.

Volatilidad implícita de la opción at-the-money de Bitcoin, fuente: Skew

Tenga en cuenta que el índice apenas se ha movido en las últimas 48 horas. Ciertamente, ese no sería el caso si el mercado cayera repentinamente $2,000. Esto refuerza el argumento de que la corrección actual de Bitcoin es un retroceso saludable en lugar de un movimiento de mercado que cambia la tendencia.

Los datos proporcionados por el intercambio muestran las posiciones largas y cortas netas de los comerciantes, lo que puede determinar si los comerciantes profesionales tienden a ser alcistas o bajistas.

A pesar de las diferencias en la metodología, los observadores podrán monitorear los cambios en el índice, lo que brinda una visión lo suficientemente clara de la exposición neta de los principales operadores.

Principales operadores largos/cortos, fuente: Binance, OKEx y Cointelegraph

En general, los operadores de Binance y OKEx han mantenido posiciones largas netas desde el 27 de julio, e incluso la caída del precio de bitcoin de $1500 el 2 de agosto no logró cambiar esta posición alcista.

Los analistas se están volviendo más optimistas con Bitcoin ya que, según se informa, la Reserva Federal considera no aumentar las tasas de interés hasta que la inflación alcance el 2%.

Los cambios de volumen brindan información sobre aumentos y disminuciones en la actividad, especialmente después de cambios bruscos de precios.

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Los volúmenes de negociación en el mercado de criptomonedas se enfrentan a una tendencia a la baja, ya que la capitalización total del mercado rondaba los 260.000 millones de dólares desde mediados de mayo hasta que finalmente rompió la resistencia de 280.000 millones de dólares a finales de julio.

Aunque no se sabe si la capitalización de mercado total reciente puede mantenerse en el nivel de 360 ​​mil millones de dólares estadounidenses, el volumen de negociación promedio actual de 10 días indica que la tendencia del mercado es buena. No parece haber signos de presión sobre los futuros u opciones de bitcoin, ya que tanto la financiación de contratos perpetuos como las métricas de volatilidad implícita se mantienen saludables.

Si bien no existe un único indicador o análisis que pueda determinar la acción del precio a corto plazo, la exposición neta de los principales operadores apunta a un impulso alcista volátil. Al evitar un apalancamiento excesivo, los comerciantes no se ven muy influenciados por las fluctuaciones naturales de los precios, incluso en mercados a largo plazo e incuestionablemente alcistas.

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