Golden Observation 丨 La especulación conduce a burbujas de mercado DeFi necesita continuar optimizándose si quiere ir más allá

Golden Finance Blockchain, 26 de agosto El valor total de las posiciones bloqueadas de DeFi superó los 8 mil millones de dólares estadounidenses, el volumen de transacciones de Ethereum se acerca al nivel de 2018 y la tarifa del gas también alcanzó un récord. No parece haber los más mínimos signos de debilitamiento. Pero aunque la industria de DeFi tiene buenas perspectivas de desarrollo a largo plazo, el mercado actual todavía está impulsado por el "bombo". No importa desde qué punto de vista, DeFi parece una burbuja.

Podemos ver que aunque el número de usuarios de DeFi está creciendo rápidamente, el número relativo sigue siendo muy pequeño. Todo el mercado está dominado principalmente por ballenas gigantes y especuladores que se atreven a correr riesgos. En realidad, es la industria de la cadena de bloques la que puede subvertir la tradición. economía grandes empresas en este campo.

Entonces, ¿por qué atrajo a tantos especuladores para ingresar al mercado y qué actividades realizaron estas ballenas gigantes y especuladores para obtener grandes ganancias?

Lo primero que tengo que mencionar es el préstamo y préstamo de DeFi. La plataforma de préstamos más madura en el campo de los préstamos DeFi es Compound, que permite a los usuarios bloquear garantías como ETH y luego adquirir otros activos simbólicos. El límite superior de activos simbólicos que los usuarios pueden obtener depende de la garantía. Este concepto de garantía excesiva ha llevado a una reducción significativa en el rango de posibles casos de uso para los prestatarios, por lo que pedir prestado en el espacio DeFi en esta etapa es básicamente especulación a corto plazo, como transacciones apalancadas.

RTFKT de Nike modificó un elemento CloneX para que sea el único atributo relacionado con James: el 9 de septiembre, según datos de OpenSea, RTFKT, la empresa matriz de la creación de NFT de la serie CLONE X-X TAKASHI MURAKAMI, cambió recientemente las características de la boca de su CloneX #7968 Trabajo NFT Es "LBJ Beard", la característica principal se cambia a "CHOSEN 1 CRWN", y ambas características nuevas son atributos únicos (1 de 1).

Se informa que la característica de la boca "LBJ Beard" es "James Beard", y la característica de la cabeza "CHOSEN 1 CRWN" se toma del logotipo personal de la "corona" de James y su tatuaje en la espalda "CHOSEN 1". Nike adquirió la marca de moda encriptada RTFKT en diciembre de 2021, y Nike firmó un contrato de por vida con James en 2015, por lo que el mercado especula que este cambio está relacionado con una cooperación relacionada posterior. [2022/9/9 13:19:12]

Dado que los protocolos DeFi son esencialmente contratos inteligentes, estos protocolos no saben quiénes son los usuarios, por lo que muchas plataformas DeFi optan por utilizar una política de préstamo con garantía excesiva, lo que puede garantizar que no sufrirán pérdidas durante las fluctuaciones de los precios del mercado. No solo eso, aunque se brinda una gran cantidad de incentivos, la liquidez de DeFi aún es muy limitada, junto con las altas tarifas de transacción, todo el entorno del mercado en realidad no es muy amigable para los inversores institucionales y minoristas. Se puede decir que la liquidez de este nicho de mercado de DeFi aún no es suficiente para respaldar las actividades institucionales. Además, las costosas tarifas de transacción de Ethereum impiden que muchos jugadores minoristas que poseen pequeñas cantidades de criptomonedas ingresen al mercado DeFi.

Bitcoin ABC anunció que ya no administrará el nombre de dominio BitcoinCash.org: El 13 de noviembre, Bitcoin ABC anunció oficialmente que el nombre de dominio BitcoinCash.org ya no será administrado por el equipo de Bitcoin ABC. Según el comunicado oficial, la transferencia de los derechos de administración de nombres de dominio se debe a la necesidad de continuar manteniendo las aplicaciones de nodo de las dos cadenas después de la actualización del 15 de noviembre, y estará comprometida con las nuevas reglas de Coinbase y la nueva construcción de cadenas. Pero los funcionarios aún se enfocarán en continuar construyendo el software del nodo BitcoinCash mientras otros supervisan BitcoinCash.org y los activos relacionados. Al mismo tiempo, con el fin de garantizar el apoyo a las empresas y los usuarios durante la actualización, el funcionario continuará apoyando la gestión de BitcoinCash.org durante la actualización hasta que se completen todas las transacciones relacionadas con la actualización. Antes de la noticia del 9 de noviembre, Bitcoin ABC anunció oficialmente que admitirá las dos cadenas de BCHN y BCHA después de la bifurcación de BCH. [2020/11/13 14:12:39]

Y los préstamos DeFi son como un "proxy" para los ingresos fijos de los inversores. Los usuarios pueden prestar tokens ETH en plataformas como Compound o Aave, y luego prestar los fondos a otros para ganar intereses. En comparación con las cuentas de ahorro tradicionales de alto rendimiento, las ganancias de rendimiento anual (APY) proporcionadas en las plataformas DeFi son más sustanciales. Además, las plataformas DeFi como Compound también incentivarán a los usuarios mediante la asignación de tokens de gobernanza COMP. En circunstancias normales, la tasa de rendimiento anual incluidos los incentivos de token COMP pueden estar cerca del 6%. Más importante aún, la tasa de interés del préstamo en DeFi proviene de las necesidades de los comerciantes de márgenes y los arbitrajistas, y los préstamos generalmente requieren una hipoteca que bloquea el 150% del tamaño del préstamo. Por lo tanto, aparte de la especulación a corto plazo, en realidad no hay mucho para intente pedir prestados fondos a través de la importancia de DeFi.

Vale la pena mencionar que algunos participantes de la industria de blockchain esperan expandir el alcance de los servicios de préstamo de DeFi a aplicaciones del mundo real, como crédito comercial y crédito al consumo. Sin embargo, esta área aún se encuentra en la etapa exploratoria por ahora, y es poco probable que veamos algún progreso significativo, al menos en el ciclo de mercado actual.

En segundo lugar, los especuladores también combinarán préstamos y préstamos para construir posiciones apalancadas en DeFi, aumentando el potencial alcista del mercado. De hecho, el volumen bloqueado total en constante expansión de DeFi se logra a través del apalancamiento y la especulación internos y externos. El volumen bloqueado total (TVL) se usa a menudo para evaluar el crecimiento de la industria DeFi, aunque bloqueado en varias plataformas DeFi. de tokens ETH ha crecido, pero es realmente insignificante en relación con el crecimiento de las valoraciones del dólar estadounidense, lo que distorsiona la percepción de las personas sobre el tamaño de la industria DeFi. Por supuesto, esto traerá más riesgos. Por lo tanto, debe ser extremadamente cauteloso al usar el apalancamiento, porque incluso si ETH se apreciará gradualmente a largo plazo, las fluctuaciones a corto plazo pueden activar el mecanismo de liquidación y perder sus fondos.

Además, también encontraremos una nueva operación de arbitraje en el mercado DeFi: el préstamo flash. Una de las mayores ventajas de los préstamos flash es que elimina el riesgo de que la contraparte tenga activos. El motivo de su aparición se debe en gran medida a la programabilidad de Ethereum. Dado que la mayoría de las plataformas DeFi son contratos inteligentes, la interacción entre ellas puede automatizar muchas transacciones complejas. Si un comerciante descubre que existe una diferencia de precio entre las plataformas DeFi, puede crear directamente una transacción compleja y utilizar un proveedor de servicios como Aave para emitir un préstamo rápido para completar el arbitraje de fondos. Si el precio cambia repentinamente durante la ejecución de la transacción, la transacción terminará en un fracaso. En este momento, el comerciante solo perderá una pequeña tarifa de transacción y no hay necesidad de preocuparse por el riesgo de caída del precio causado por la posesión de monedas. . Aún así, el arbitraje no es el favorito de todos, dados los costos de transacción de gas cada vez mayores en Ethereum. Si desea asegurarse de que su pérdida potencial no sea tan grande, debe aumentar el tamaño de la transacción; de lo contrario, una cartera más pequeña puede hacer que la transacción de arbitraje falle si encuentra problemas de distribución.

Antes del auge de DeFi, los tokens con capitalizaciones de mercado más pequeñas habían estado luchando contra la falta de liquidez y el alto deslizamiento, y aunque la extracción de liquidez podría ayudar a mejorar la situación, en realidad existe otra forma de tarifas de incentivos basados ​​en transacciones, también conocida como intercambios descentralizados (DEX). Utilizan la función de creador de mercado automatizado (AMM) para coordinar la liquidez. La empresa no requiere órdenes y generará más oportunidades de inversión pasiva. Los usuarios solo necesitan bloquear sus activos en el grupo de liquidez para ganar tarifas de transacción. Aunque el núcleo de los creadores de mercado automatizados es ejecutar automáticamente la gestión de liquidez, el rendimiento de cada fondo de liquidez aún depende de muchos otros factores, por lo que elegir "inversión móvil" puede ser la mejor estrategia, y usar herramientas como Uniswap ROI puede ser una buena opción para los proveedores de liquidez para monitorear la inversión en tiempo real y ajustar la estrategia de inversión a tiempo.

Ahora, además de los mencionados anteriormente, DeFi parece estar convirtiéndose en un campo de pruebas para el renacimiento del concepto de oferta inicial de monedas (ICO), y es debido al estímulo de ICO que condujo al mercado alcista en 2017. Ahora, ha surgido un nuevo tipo de método de financiación en el mercado DeFi, llamado: Oferta inicial de DEX (IDO). Los IDO mejoran aún más el modelo de ICO al mantener la recaudación de fondos en cadena y proporcionar liquidez instantánea, mientras que la naturaleza descentralizada de los IDO también los hace más transparentes que los IEO. Pero por otro lado, la descentralización también abre la puerta a algunos proyectos de baja calidad y estafas fraudulentas. Por el contrario, los proyectos de IEO generalmente requieren intercambios de criptomonedas para realizar la debida diligencia sobre los usuarios y revisar los problemas de riesgo, e informar a los usuarios si hay "señales de alerta" en el proyecto, mientras que las ICO y las IDO no. Por lo tanto, debemos tratar a IDO con especial precaución.

Aunque el valor fundamental de los tokens de minería de liquidez o agricultura de rendimiento es dudoso, una serie de especulaciones han comenzado a hacer que los precios de estos tokens aumenten considerablemente y, por lo tanto, muchos usuarios se han sentido atraídos por la minería de liquidez en un intento por obtener el máximo beneficio. Sin embargo, existen riesgos extremadamente altos en dichos proyectos, y la creación de estos proyectos generalmente requiere un equipo muy profesional, pero solo hay un puñado de equipos verdaderamente profesionales en el mercado. Aun así, eso no parece impedir que los especuladores aventureros inviertan millones de dólares en estos contratos inteligentes.

DeFi todavía tiene un largo camino por recorrer antes de que pueda adoptarse a gran escala, y muchos lugares deben optimizarse. Aunque el mercado de DeFi parece un poco espumoso en la actualidad, a la larga, DeFi puede aportar un valor real. En el futuro cercano, los inversores minoristas y los inversores institucionales también esperarán sus propias oportunidades.

Parte de este artículo está recopilado de Yahoo Finance

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