Este artículo comprende el modelo de servicio de participación único en el ecosistema de Polkadot

En los próximos dos años, durante la difícil etapa de actualización de Ethereum, seguramente surgirán varias cadenas públicas mientras el jefe descansa, desde el punto de vista actual, Polkadot es sin duda la más competitiva. Polkadot (DOT) es sin duda el proyecto estrella que más preocupa a los inversores recientemente. El token ha logrado un aumento continuo después de la división 1:100, y su valor máximo de mercado ha alcanzado el Top 5 en el mercado de cifrado, que está cerca de su mayor competidor Ethereum. Sin embargo, muchos proyectos ecológicos de Polkadot aún no son bien conocidos, y el más distintivo es el servicio derivado de Staking relacionado con POS, que realmente maximiza el valor original de esta cadena de bloques.

Valor y servicio

El nacimiento de PoS (Prueba de participación) se remonta a 2011, cuando un internauta llamado Quantum Mechanic propuso por primera vez el concepto de Prueba de participación en el foro de la comunidad de Bitcoin. Tres años después, Ethereum adoptó PoS como su mecanismo de consenso final en su hoja de ruta técnica prevista en su libro blanco. Complementario a PoS es el concepto de Staking, para hipotecar tokens a los nodos de la red para competir por la contabilidad, y así comenzó la historia de desarrollo de Staking.

"Participar" no es tan simple como la prueba de equidad, hay tres capas de valor detrás de esto. En el nivel inferior, se puede mantener la seguridad de la red, que está relacionada con el algoritmo PoS. Cuantos más tokens se hipotequen en nodos honestos, menor será la circulación en el mercado y menor la posibilidad de hacer el mal. La capa intermedia es para obtener los beneficios de la expansión de la red. El valor de un token de cadena pública depende de su prosperidad ecológica, y la participación es precisamente la clave para promover la prosperidad, lo que puede promover la lealtad de los usuarios y desarrolladores a la red. La capa superior es el gobierno y los derechos de voto del desarrollo de la red, y el gobierno de la red y la iteración técnica de PoS son más flexibles.

THORChain activa oficialmente la bifurcación Killswitch, y el token de la cadena externa se destruirá gradualmente: el 19 de julio, THORChain anunció que activó la bifurcación Killswitch y actualizó IOU RUNE (BNB.RUNE y ETH.RUNE) a RUNE nativo. THORChain declaró que cada 3,56 días en el futuro, el 1% de los 30 millones de IOU RUNE se destruirán permanentemente. Una vez que se complete la destrucción, la dependencia de THORChain de BNB y ETH terminará. [2022/7/19 2:23:54]

En la actualidad, todos los servicios de staking están descentralizados. Uno es el monedero de la cadena pública. Como la aplicación más importante de la cadena pública, el staking es uno de los servicios básicos provistos, y también es la entrada principal para que los usuarios participen en la construcción de la red. Y más usuarios eligen el servicio de replanteo proporcionado por los grupos de minería y los intercambios centralizados, porque no solo tiene tráfico, sino que también reduce en gran medida el umbral para la participación del usuario. Los tokens PoS de varias cadenas se pueden bloquear en una sola escena. almacén, y después de abrir con el intercambio, es relativamente más conveniente comprar y vender tokens. Aunque los proveedores de servicios centralizados comparten parte de los ingresos y tienen más voz en la red, parece que no hay nada de malo en que haya más usuarios especulativos en el mercado actual.

Sin embargo, objetivamente siguen existiendo contradicciones y dificultades.

La más grande es la contradicción entre la seguridad de la red principal y la liquidez del Token. Dado que el precio de los tokens fluctuaba violentamente en los primeros días de la red, los usuarios que bloqueaban sus posiciones precipitadamente perdían liquidez y corrían el riesgo de fluctuaciones en el precio de la moneda. Por lo tanto, la disposición de los usuarios a bloquear posiciones era muy baja; al mismo tiempo, teniendo en cuenta la seguridad de la red, se debe alentar a los usuarios a bloquear más posiciones, esta contradicción debe resolverse con urgencia.

El dilema de la seguridad de la red es difícil de resolver. Las ganancias de los tokens de hipoteca serán tomadas por el pool de minería como una tarifa de servicio, y algunos pools de minería no tienen el costo de configurar servidores, sino solo "tarifas de administración". Los intercambios centralizados y los grupos de minería tienen la posibilidad de secuestrar la red.Después de todo, los usuarios no pueden ver el uso real de estos tokens, lo que puede amenazar la seguridad de la red de las cadenas públicas de POS. Al mismo tiempo, el gobierno y los derechos de voto de la red se concentran cada vez más en manos de estos proveedores de servicios, por lo que el poder que originalmente pertenecía a los usuarios también está representado por los proveedores de servicios, lo que a su vez forma el "Efecto Mateo" y hace la red cada vez más centralizada.

Con la popularidad de los contratos inteligentes, las personas descubren que los servicios de aplicaciones nativas en la cadena son más adecuados para resolver los problemas actuales. Por lo tanto, se planteó la propuesta de Staking Finance, que esencialmente creó un nuevo conjunto de símbolos de valor correspondientes a los tokens hipotecarios originales. De hecho, eliminó el derecho a usar la red y el derecho a ganar dinero, y también creó un nuevo mercado de derivados.

La idea de este tipo de programa es muy sencilla. Por ejemplo, en los protocolos Stafi y Bifrost, el usuario compromete el DOT del token de POS a un contrato inteligente de Staking especial, y el contrato emite una cantidad equivalente de xDOT a la cuenta del usuario uno por uno. En este momento, xDOT es el único certificado para desbloquear y obtener los beneficios DOT correspondientes en el futuro, es decir, un "bono". Este tipo de token derivado puede circular en el mercado, lo que resuelve el problema de liquidez del token hipotecario.

Las ventajas de tales servicios de participación descentralizados serán más prominentes. La liquidez está más descentralizada y, por lo tanto, más segura. Cada nodo POS puede hacer referencia a una plantilla de contrato inteligente (protocolo) para emitir, lo que también fortalece la descentralización de tokens hipotecarios, evita el riesgo de ser secuestrado por ciertos nodos y garantiza la seguridad de la red. Si se realiza mediante un intercambio centralizado o un grupo de minería, no solo los tokens derivados solo se pueden intercambiar dentro de su sistema, sino que también pueden nacer varios nodos gigantes que contienen tokens de usuario para hacer staking, lo que aumenta el riesgo de la red. Al mismo tiempo, los derechos de uso y voto de la red siguen perteneciendo al token original, es decir, está bloqueado en el nodo que emite el token derivado, por lo que sigue siendo el titular del token, no la organización centralizada, quien controla toda la red de puntos de venta.

La ecología de derivados de Staking Token formará un nuevo mercado financiero similar a los bonos. El surgimiento de este mercado no solo expande la influencia de los tokens POS, sino que también hace que el juego sea más diverso. En el futuro, se puede prever que cuando Staking y DEF se combinen para formar una nueva arquitectura financiera programable, definitivamente surgirán diferentes chispas. .

En la era Hongmeng de Staking Finance, habrá más servicios para nuevos mercados. Por ejemplo, aparecerá un nuevo tipo de plataforma de negociación y también se puede usar el mecanismo de negociación de un creador de mercado automatizado, porque los precios de DOT y xDOT pueden estar fuertemente correlacionados y su parámetro k es más fácil de encontrar. Los escenarios prácticos de la billetera también aumentarán, trayendo nuevo tráfico y usuarios a muchas aplicaciones de billetera. Después de que se involucre la hipoteca de moneda estable, todavía habrá derivados como préstamos, síntesis de activos e ingresos de cartera.

No se pueden ignorar las primeras oportunidades de arbitraje. Como en el ejemplo anterior, el precio de xDOT se desviará del propio DOT, porque hay primas de liquidez, expectativas de ingresos correctos, costos de tiempo, etc. detrás de él, lo que afectará el precio del propio DOT. Aunque los dos precios tienen una alta correlación a largo plazo, la influencia a corto plazo de los fondos creará ciertas oportunidades de arbitraje. Siempre que el valor se desvíe, eventualmente logrará una reversión a la media. Luego, en la etapa inicial del mercado y cuando no estable, Arbitraje es una gran oportunidad obvia.

En los próximos dos años, durante la difícil etapa de actualización de Ethereum, seguramente surgirán varias cadenas públicas mientras el jefe descansa, desde el punto de vista actual, Polkadot es sin duda la más competitiva. Mirando toda la ecología de Polkadot, Staking Finance no solo es único, sino que también es más probable que sea práctico.

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