Vídeo: ¿Qué es UNISWAP? Análisis de los DEX más calientes del verano de 2020.

Hola a todos, bienvenidos al canal del primo mayor de blockchain, soy Camille. En el verano de 2020, DeFi continuó detonando y el intercambio descentralizado Uniswap se hizo popular en toda la industria. No es exagerado decir que Uniswap ahora puede considerarse como el mayor oponente de la plataforma de negociación centralizada, con un volumen de transacciones de más de 400 millones de dólares estadounidenses en 24 horas Superando a Coinbase Pro, uno de los intercambios centralizados más grandes de los Estados Unidos. Entonces, hoy les presentaré qué es Uniswap y qué tiene de especial. ¿Puede mantener su rápido impulso y canibalizar los intercambios centralizados tradicionales?

?️ Uniswap: un ejercicio de práctica para monjes a mitad de camino

Hace dos años, después del despido de Hayden Adams, no debería haber imaginado la popularidad de DeFi y la asombrosa liquidez de Uniswap en este momento. Uniswap fue el primer programa oficial que escribió para aprender a programar por sí mismo.

2017 coincidió con el frenesí de las ICO, y el fundador de Uniswap, que era ingeniero mecánico en Siemens en ese momento, Hayden Adams, fue despedido.

En ese momento, un amigo suyo que trabajaba en la Fundación Ethereum le aconsejó que la ingeniería mecánica era originalmente una profesión para persuadirlo de que renunciara, y que blockchain era el futuro, por lo que debería tratar de escribir contratos inteligentes en Ethereum.

Hayden Adams finalmente fue predicado con éxito y pasó dos meses aprendiendo el lenguaje Solidity desde cero, el lenguaje para desarrollar contratos inteligentes en Ethereum. En ese momento, Vitalik publicó una publicación en reddit sobre la idea de un mecanismo de intercambio descentralizado, y Hayden Adams se inspiró para comenzar a escribir Uniswap. A fines de 2017, el contrato de código, el sitio web, etc. de Uniswap completaron el diseño inicial. Este ejercicio de programación recibió una recompensa de la Fundación Ethereum.

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Uniswap ha comenzado a emerger oficialmente, especialmente en 2020, Uniswap se ha convertido en un caballo oscuro en la ola de DeFi.

?️ ¿Qué es Uniswap?

Uniswap es un intercambio descentralizado (DEX). La parte más importante del mercado financiero es el intercambio. Proporciona un lugar adecuado para las transacciones, ya sea la bolsa de valores financiera tradicional de Shanghái, la bolsa de valores de Shenzhen, Nasdaq o el círculo monetario. Huobi y Binance, todos tienen una función de centralización, es decir, los usuarios alojan sus activos en el intercambio y el intercambio coincide con la transacción. El intercambio descentralizado (DEX) Uniswap no requiere KYC ni custodia de activos. A través del mecanismo único de creación de mercado, los usuarios pueden operar directamente a través de la billetera.

Uniswap es un protocolo de intercambio de tokens basado en Ethereum. Es descentralizado, no solo diferente de los intercambios de criptomonedas tradicionales, sino también diferente de los intercambios de tokens descentralizados ordinarios. Uniswap es un conjunto de contratos desplegados en la red Ethereum, y todas las transacciones se realizan en la cadena.

Al igual que otros DEX, puede depositar libremente tokens para el intercambio y retirarlos libremente, sin las restricciones de registro, verificación de identidad y retiro de los intercambios centralizados. Al mismo tiempo, en comparación con otros DEX, su tasa de utilización de gas es más alta, por lo que la tarifa de gas es más barata; su contraparte no son otros usuarios comerciales, comercia con el conjunto de tokens y tiene un modelo automático de creación de mercado para calcular el Precio de transacción.

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En comparación con los intercambios centralizados, Uniswap no requiere KYC ni custodia de activos, siempre que haya una billetera, los tokens se pueden usar para transacciones directas.

?️ Mecanismo de creación de mercado de Uniswap

Los intercambios ordinarios tienen el concepto de órdenes de límite, y los creadores de mercado generales establecerán los precios al proporcionar liquidez, pero estos no están disponibles en Uniswap. En Uniswap, los creadores de mercado solo necesitan proporcionar fondos simbólicos, y el resto se puede resolver a través de mecanismos.

Permítanme darles un ejemplo tradicional: en un intercambio tradicional típico como  OKEx , los creadores de mercado a menudo brindan una liquidez diferente a precios diferentes. Supongamos que un comerciante tiene $ 1000 y 10 ETH disponibles. Podría colocar órdenes de compra por 5ETH a $80 y 10ETH a $60. Al mismo tiempo, podría colocar una orden de venta de 4ETH a $120 y 6ETH a $140. Elegirán hacer el mercado a varios niveles de precios con los que estén felices de negociar. Colectivamente, las órdenes pendientes de todos los comerciantes conforman el libro de órdenes límite de la bolsa. A medida que el mercado sube o baja, el comerciante puede o no hacer un trato al precio que especifica. En términos generales, la "cotización" de ETH es el valor medio de la orden de compra más alta y la orden de venta más baja.

Supongamos ahora que OKEx agrupa las órdenes de compra y venta de todos en dos grandes grupos de negociación; es concebible que a algunos comerciantes no les guste este enfoque. No quieren que sus órdenes se mezclen con las de otras personas, o que OKEx ejecute operaciones en su nombre a precios arbitrarios.

Lo que tiene que hacer Uniswap es mezclar los tokens y, al mismo tiempo, el creador de mercado no necesita especificar el precio al que quiere comprar y vender. ¿Por qué Uniswap hizo esto? Esto se deriva del diseño de los creadores de mercado automatizados de Uniswap.

Los intercambios ordinarios necesitan una contraparte Al establecer el precio de compra y el precio de venta, el creador de mercado proporciona liquidez para el mercado y obtiene el margen de la transacción. Estos precios fijos forman una orden limitada.

Una de las características de Uniswap es agrupar la liquidez de todos, es decir, mezclar tokens y, al mismo tiempo, los creadores de mercado no necesitan especificar el precio al que quieren comprar y vender. Y hacer el mercado de acuerdo con cierto algoritmo determinista.

El algoritmo se denomina "Creador de mercado automatizado" (AMM) y cotiza precios a los usuarios finales en función de ciertos conjuntos de reglas predefinidos. Tome un ejemplo muy simple de AMM: algún tipo de estrategia de robot comercial (bot) se basará en el precio medio del mercado, proporcionará órdenes de compra y órdenes de venta (por encima de $ 1) por cada $ 1 (por debajo de $ 1), y seguirá los cambios del mercado que modifican constantemente las órdenes. .

Los AMM no son rígidos y los diferentes algoritmos tienen compensaciones. El modelo de creación de mercado automático adoptado por Uniswap es una variante basada en el "Modelo de creador de mercado de productos constantes". ) Una de las grandes características de este tipo de AMM es que puede proporcionar liquidez sin importar cuán grande sea el tamaño del libro de pedidos o cuán pequeño sea el fondo de liquidez. El truco aquí es aumentar gradualmente el precio del token a medida que aumenta la cantidad de demanda (órdenes de compra). Si bien esto no es muy amigable para pedidos más grandes, el sistema nunca tiene que preocuparse por la falta de liquidez y funciona de manera efectiva casi todo el tiempo.

En comparación con los intercambios regulares basados ​​en el libro de órdenes limitadas, el mecanismo de Uniswap es mucho más complicado. La prima también hace que los grandes acuerdos sean prohibitivamente caros. Entonces, ¿de qué sirve realmente?

En primer lugar, los pequeños usuarios también pueden actuar como creadores de mercado, pero simplemente pueden depositar tokens ETH o ERC20 en el grupo de liquidez y luego pueden obtener una comisión de aproximadamente el 0,3% de la tarifa de transacción. Antes de esto, muchos poseedores de tokens ETH o ERC20 solo podían esperar a que el precio de la moneda se apreciara, y el surgimiento de intercambios descentralizados como Uniswap permitió a los poseedores de tokens ganar una cierta cantidad de interés.

Esto ha revitalizado por completo los activos cifrados que se encontraban en silencio en la billetera, y este mercado alcista de DeFi también se ha encendido en cierta medida por esto.

Según los datos de CoinGecko, el volumen de operaciones de Uniswap superó los mil millones de dólares en junio y alcanzó los 4500 millones de dólares en julio. El 30 de agosto, el volumen de operaciones de Uniswap superó al de Coinbase. El 1 de septiembre, los datos DEX mostraron que el volumen de operaciones de agosto de Uniswap alcanzó los 6500 millones de dólares.

En términos generales, Uniswap reúne todos los tokens/fondos, y la agrupación de liquidez resuelve el problema de la profundidad de la orden, y ya no hay una gran diferencia entre oferta y demanda. Los comerciantes pequeños y medianos que no quieran lidiar con órdenes limitadas apreciarán esto. En Uniswap, no hay órdenes de compra o venta pendientes, ni cálculos complicados. Los proveedores de liquidez también pueden hacerlo de una vez por todas, y los gastos generales de gestión de órdenes y posiciones también se reducen significativamente. Esta es una forma budista de proporcionar liquidez y ganar tarifas.

Uniswap también da vida a las transacciones entre dApps (o entre dispositivos informáticos). En un mundo de millones de microtransacciones, tiene más sentido aprovechar un grupo gigante de liquidez que tener que estar atento a una demanda de liquidez a un precio particular. Impulsar la mejor oferta para pedidos pequeños se vuelve libre de riesgos.

Desde el punto de vista actual, Uniswap tiene la oportunidad de convertirse en uno de los Lego importantes en el mundo DeFi, brindando asistencia para el desarrollo de todo el campo DeFi. Si estás interesado en el "modelo de creador de mercado de productos constantes" de Uniswap, te cuento otro episodio. Bueno, eso es todo por el programa de hoy, gracias por mirar, primo mayor de blockchain, blockchain tiene soluciones.

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