Socio de Golden Observation丨Pantera: DeFi en Polkadot

Golden Finance Blockchain, 5 de septiembre  Pantera Capital invirtió recientemente en Acala, un "Hub" financiero descentralizado basado en la red Polkdot, y muchos otros inversores importantes también participaron en la inversión, incluidos ParaFi Capital, Digital Currency Group, 1confirm, Arrington XRP Capital, Polychain Capital, Altonomy y CMS Holdings.

Descripción general del contenido

Hoy en día, la mayoría de los productos DeFi principales se ejecutan en la cadena de bloques Ethereum. Dado que la mayoría de estos proyectos utilizan tokens ERC-20, estarán limitados en términos de capacidad, velocidad de transacción, tarifas de gas, etc. Sin embargo, Ethereum no es la única solución. A medida que surgen más y más blockchains, los proyectos DeFi necesitan encontrar una solución que admita cadenas cruzadas.

Acala es un "hub" financiero descentralizado que proporciona un conjunto de primitivos financieros para diferentes cadenas de bloques al ejecutarse en Polkadot, una red descentralizada que vincula diferentes cadenas de bloques. Acala tiene dos protocolos centrales:

1. Honzon: los usuarios pueden depositar activos digitales desde cualquier cadena de bloques (incluidos Bitcoin y Ethereum) para abrir una posición de deuda garantizada (CDP) e intercambiarla por Acala Dollar (aUSD) vinculado al dólar estadounidense. aUSD se puede usar en cada cadena de bloques conectada a Polkadot, y puede prestar y tomar prestados fondos (como Dai en MakerDao).

2. Homa: cuando los usuarios conectan su blockchain a Polkadot, deben hipotecar el token DOT nativo de Polkadot. El protocolo Homa permite a los usuarios convertir tokens DOT hipotecados en DOT líquido (L-DOT), que se pueden usar como tokens líquidos de cadena cruzada, y también proporciona un modelo increíble sobre cómo convertir activos hipotecarios en activos líquidos.

Acala se rige por el token ACA, que se puede usar para votar, pagar una tarifa de estabilidad (a los usuarios se les cobra una pequeña tarifa al cerrar una posición de deuda garantizada) y brindar seguridad en caso de un déficit repentino en una posición de deuda garantizada.

Al momento de escribir este artículo, el protocolo Acala ya tiene 14 500 cuentas, 142 000 transacciones y $52 millones en su red de prueba. Los jefes de la Fundación Acala (Ruitao Su, Bette Chen, Fuyao Jiang y Bryan Chen) son todos de la industria financiera descentralizada con una amplia experiencia en la economía de tokens y la interoperabilidad de blockchain, y tienen antecedentes en Luminar y Polkadot y otros proyectos de encriptación.

En última instancia, Acala traerá un modelo de cadena de bloques muy prometedor a la industria DeFi. Como hemos visto con DeFi en la cadena de bloques de Ethereum, estas primitivas financieras simples pueden ayudar a impulsar una explosión en el desarrollo y la inversión de numerosas aplicaciones. A medida que los protocolos DeFi capturen la diversidad de funcionalidades disponibles en diferentes cadenas de bloques, se liberará por completo el potencial de algunas áreas completamente nuevas.

Expandiendo DeFi más allá de Ethereum

No hay duda de que las finanzas descentralizadas se han convertido en una de las verticales de blockchain más populares este año, y es probable que sea el área de inversión e innovación de más rápido movimiento en el futuro. Dada la atención reciente a cosas como la minería de liquidez, los entusiastas de las criptomonedas buscan soluciones disruptivas e innovadoras que puedan escalar aún más las finanzas descentralizadas.

De hecho, hemos visto algo particularmente interesante en la industria de las finanzas descentralizadas, es decir, la cadena de bloques de Ethereum ha impuesto ciertas restricciones al desarrollo de las finanzas descentralizadas. Actualmente, la gran mayoría de los protocolos de finanzas descentralizadas se ejecutan en la red Ethereum y también usan variantes de token ERC-20 para varios casos de uso de finanzas descentralizadas. Sin embargo, Ethereum en sí tiene muchos problemas, como la capacidad, la velocidad de transacción y las altas tarifas de gas. Con el número creciente de diversos programas y casos de uso basados ​​en protocolos financieros descentralizados, es necesario distribuirlos en diferentes cadenas de bloques. Por lo tanto, uno de las fronteras más grandes en el futuro de las finanzas descentralizadas es expandirse más allá de Ethereum.

DeFi en Polkadot

Aquí es donde entra Acala.

Acala es una plataforma de moneda estable que impulsa las finanzas descentralizadas entre cadenas al construir sobre la cadena de bloques subyacente de Polkadot. Para "Xiaobai" que no están familiarizados con Polkadot, Jinse Finance hará una breve introducción aquí: Polkadot es un protocolo descentralizado que se lanzó recientemente y admite la interfaz para que diferentes cadenas de bloques accedan entre sí, lo que simplifica enormemente la cadena cruzada. desarrollo y transacciones.

Acala aprovecha las funciones existentes de Polkadot para lograr la interoperabilidad entre cadenas y proporciona un conjunto de protocolos comunes para ayudar a crear aplicaciones financieras descentralizadas entre cadenas. En el corazón del protocolo Acala se encuentra su moneda estable respaldada por múltiples activos, el dólar Acala (aUSD), una moneda estable vinculada al USD que se puede enviar entre diferentes cadenas de bloques. Para ganar USD, los usuarios primero deben interactuar con el protocolo Honzon de Acala, que es un sistema de posición de deuda garantizada (CDP) descentralizado, pero es esencialmente un contrato inteligente que "respalda un activo particular con otros activos". Los usuarios pueden proporcionar Polkadot o activos conectados a cualquier cadena de bloques de Polkadot (incluidos Bitcoin y Ethereum) para establecer posiciones de deuda garantizada, y luego pueden tomar prestada una cierta cantidad de activos en USD, que se pueden usar para comerciar con Polkadot Interact en cualquier cadena de bloques. que la tarjeta está conectada. Si un usuario desea retirar activos en una posición de deuda garantizada, primero debe devolver los USD prestados.

Acala también permite a los usuarios usar tokens nativos DOT de Polkadot (los usuarios deben hipotecar tokens en Polkadot para conectar su cadena de bloques a la red de Polkadot, y el token hipotecario es DOT) para convertirlos en liquidez para la minería Liquidity. Por lo tanto, Acala proporciona el protocolo Homa, que crea un conjunto de garantías que pueden tokenizar activos colaterales (como DOT) como activos líquidos que pueden usarse en otros campos (se denominan L-DOT o Liquid DOT). L-DOT se puede usar en todas las cadenas de bloques y tiene una liquidez completa, que se puede cambiar por el token DOT nativo de Polkadot en cualquier momento. El token L-DOT es algo así como un certificado de "posesión" o "prueba de propiedad", que muestra que los usuarios realmente poseen lo que dicen poseer, lo que abre la puerta a muchas aplicaciones, porque según este modelo, los desarrolladores pueden tratar los activos hipotecarios. como activos líquidos.

En la actualidad, el protocolo Homa ya cuenta con un centro de servicio completo con un intercambio descentralizado, donde los usuarios pueden pedir prestado y prestar tokens de USD y ganar intereses sobre los activos, así como intercambiar varios tokens, así como otras transacciones de DeFi. Aunque es demasiado pronto para decir que Acala reemplazará a Ethereum, la serie de primitivos financieros descentralizados que han introducido pueden brindar soporte para muchas aplicaciones complejas en este campo.

Los tokens ACA tienen tres funciones principales:

1. Tener derecho a voto en cuestiones de gobierno como parámetros de riesgo y ratios de liquidación.

2. En el caso de un bloqueo que resulte en una subcolateralización, los tokens ACA se diluirán y se venderán para su recapitalización (al igual que MKR se convirtió en MakerDAO para brindar seguridad).

3. Las fuentes de ingresos de protocolo son las tarifas de transacción y las tarifas de protocolo. Las tarifas de transacción se pagan en cualquiera de estas monedas aceptadas (DOT, BTC, aUSD, etc.). Las tarifas de protocolo dependen del protocolo, la mayoría se paga actualmente en USD. Dado que el intercambio descentralizado actúa como un proveedor de liquidez unificado, estas tarifas eventualmente se liquidarán en ACA.

La mayoría de las acciones de tokens de ACA se reservarán para fundadores e inversores privados, y algunos tokens de ACA se distribuirán como subvenciones y bonificaciones para ayudar al crecimiento del ecosistema. Además, los tokens ACA también se distribuirán como recompensas a los participantes de la OPI y a los contribuyentes de la red. Según el libro blanco, el protocolo planea distribuir aproximadamente el 7% de los tokens ACA en la venta pública de tokens.

¿Cómo ha funcionado el protocolo hasta ahora?

De hecho, Acala ya es uno de los protocolos de cadena cruzada más activos en BiKa. Al momento de escribir este artículo, el protocolo Acala ya tiene 14 500 cuentas, 142 000 transacciones y $52 millones en su red de prueba. El protocolo Acala permite que Polkadot sirva de manera efectiva como infraestructura para una variedad de aplicaciones financieras descentralizadas, lo que podría inspirar a muchas cadenas de bloques que no son de Ethereum a crear protocolos financieros más descentralizados.

Antecedentes del equipo

La Fundación Acala está dirigida por Su Ruitao Su, Bette Chen, Fuyao Jiang y Bryan Chen, todos veteranos del espacio DeFi.

1. Antes de unirse a Acala, Su Ruitao Su, Bette y Bryan también fundaron Laminar, una plataforma financiera abierta para el comercio de margen en Ethereum. Su Ruitao Su también tiene una amplia experiencia en modelos económicos de tokens, incluidos los fondos soberanos de riqueza descentralizados (dSWF) y las estrategias de generación de tokens.

2. Bryan Chen es un embajador de Polkadot. Anteriormente contribuyó a la base de código de Substrate y enseñó cursos de Substrate (reconocidos por el fundador de Polkadot, Gavin Wood)

3. Fuyao Jiang creó previamente Polkawallet, una billetera móvil basada en Polkadot, e hizo importantes contribuciones al crecimiento y la promoción del protocolo.

Reflexiones finales

Acala no solo proporciona un modelo financiero descentralizado confiable en cadenas que no son de Ethereum, sino que también construye un modelo financiero descentralizado entre cadenas. Al utilizar tecnologías innovadoras de protocolos de interoperabilidad entre cadenas como Polkadot, Acala no solo satisface la demanda del mercado de infraestructura entre cadenas, sino que también abre un nuevo campo de finanzas descentralizadas para respaldar la comunicación entre cadenas.

No solo eso, sino que Acala proporciona un conjunto de primitivas financieras descentralizadas útiles y generalizables, que es el primer paso hacia la realización de una experiencia DeFi de cadena cruzada de alto nivel, y sus tecnologías clave (incluidos los protocolos que respaldan la transformación de activos hipotecarios en liquidez). ) también son una primicia en la industria. No hay duda de que el protocolo tiene la oportunidad de desbloquear aplicaciones financieras más descentralizadas, e incluso se espera que supere a DeFi en Ethereum.

Este artículo está compilado parcialmente a partir de una subpila

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