Golden Observation丨 Un desglose de los riesgos y técnicas de DeFi, tenga cuidado de no quemarse

Golden Finance Blockchain, noticias del 2 de septiembre Recientemente, ha habido una explosión de sellos de "alimentos" en la industria de las finanzas descentralizadas (DeFi). Pasta (PASTA), camarones (SHRIMP), tacos (TACO), juegos de riqueza DeFi como Sushiswap son cada vez más popular. Entonces, ¿cuál es el misterio de estos proyectos financieros descentralizados de "alimentos" y cuál es el nivel de riesgo que más preocupa a los jugadores? Descubramos sus misterios uno por uno.

En primer lugar, necesitamos saber cómo apareció el juego de riqueza DeFi "comida". Todo esto se deriva del lanzamiento de Yearn Finance el mes pasado, que puede ser lo más importante en la industria DeFi en 2020. El proyecto Yearn Finance es tan innovador que todo su suministro de tokens se asigna a los usuarios para proporcionar liquidez a todos los grupos asociados con el protocolo. Desde entonces, el marco de inicio de Yearn se ha convertido en una "plantilla de copia" para muchos proyectos similares. Estos proyectos han seguido su ejemplo después de ver el gran éxito de Yearn. Al mismo tiempo, algunos proyectos se han bifurcado de Yearn Finance, como SHRIMP, PASTA, BASED, nacieron proyectos como YFII, YFL, YAM, etc.

Por supuesto, además de los componentes básicos de la "agricultura cooperativa" proporcionados por Yearn, muchos proyectos DeFi también agregarán otros elementos económicos a sus activos básicos para ser más pegajosos y atractivos para los usuarios, y estos "elementos económicos" incluyen : Se adoptó el modelo de deflación de tokens PASTA; mecanismo de rebase (este mecanismo hace que el cálculo de los ingresos sea más complicado y engañoso); mecanismo social (recompensas diarias o semanales para los poseedores de tokens hipotecarios mejor calificados); construcción de una comunidad (en lugar de permitir que cualquiera crear grupos de liquidez avanzados como Shrimp, que a su vez proporciona incentivos a través de tokens SHRIMP).

El Banco de Israel aún tiene que tomar una decisión final sobre si emitirá una CBDC, pero el plan obtuvo el apoyo del público: el 11 de mayo, el Banco de Israel dijo recientemente que su plan para emitir shekels digitales obtuvo el apoyo del público. Apoyará las innovaciones en los sistemas de pago, reducirá la cantidad de efectivo y apoyará la industria fintech, impulsando así el desarrollo económico.

Se entiende que después de que el banco central israelí considerara por primera vez emitir una moneda digital del banco central a fines de 2017, intensificó la investigación y los preparativos para la emisión de shekels digitales en noviembre del año pasado para crear un sistema de pago más eficiente. En marzo, el banco dijo que era poco probable que el shekel digital erosionara significativamente el desempeño comercial del sistema bancario.

El banco central pidió la participación pública y dijo que había recibido 33 respuestas de una amplia gama de industrias, la mitad de las cuales eran del extranjero. Hubo alrededor de 17 respuestas de la industria fintech.

Sin embargo, el banco también declaró que "el Banco de Israel aún no ha tomado una decisión final sobre si emitir shekels digitales. Sin embargo, todas las respuestas a la consulta pública mostraron que hubo apoyo para las discusiones sobre mercados de pago, estabilidad financiera y monetaria, cuestiones legales y técnicas, etc. Se siguen estudiando varios impactos". (Reuters) [2022/5/11 3:07:14]

Para que todos entiendan el modelo comercial básico del proyecto DeFi de "alimentos", supongamos un proyecto "VINO", y el token ficticio utilizado en él se llama "VINO". Por lo tanto, ahora permitimos que los usuarios obtengan "GANANCIA" bloqueando otros tokens DeFi en la primera semana y luego construimos un grupo de liquidez WINE/ETH para brindar incentivos a largo plazo. Para que sea más divertido y atractivo, diseñemos una estrategia como esta: si la persona que tiene más "GANANCIA" tiene un 20 % de posibilidades de tener resaca todos los días, entonces puede gastar el 20 % de su "GANANCIA" "Donar aleatoriamente a 100 direcciones activas diarias; cada transacción "WIN" tiene un 1% de probabilidad de transferir el 50% del valor al contrato de recompensa, con el objetivo de aumentar los incentivos para los "agricultores". Estas estrategias anteriores le permitirán comprender fácilmente esos conceptos DeFi aparentemente complejos. No solo eso, sino que estas estrategias se pueden implementar muy rápidamente debido a los bloques de código bifurcados (como el contrato de participación) del estándar (como el contrato de participación de Synthetix).

Entonces, ¿qué riesgos surgirán en cada escenario de cultivo de un tipo de fondo de liquidez? Hagamos la próxima evaluación.

El primero es el riesgo de nivel 1 en un nivel de riesgo bajo. Dichos riesgos aparecen principalmente en el grupo de liquidez de tokens ERC 20. Puede apostar un token DeFi a cambio de tokens DeFI "alimentos", como YAM. Si desea minimizar su riesgo, puede comparar el código de participación con el código existente para asegurarse de que no haya problemas. Dado que solo está apostando en lugar de proporcionar liquidez, no correrá ningún riesgo económico, siempre que garantice la seguridad del protocolo, entonces su capital de cultivo de rendimiento no se verá amenazado. Una vez que se confirma la seguridad de los fondos, el principal riesgo que debe asumir en este momento es: a medida que pasa el tiempo, el valor de los tokens DeFi que cultivó puede perder su valor. Entonces, lo que debe hacer en este momento es elegir el proyecto más razonable para evitar caer en la "espiral de la muerte".

El segundo es el riesgo de nivel 2 en un nivel de riesgo alto, que aparece mayoritariamente en el pool de liquidez 98%/2%. Los llamados fondos de liquidez "98%/2%" suelen ser "astutos". Después de todo, proporcionan liquidez principalmente para intercambios descentralizados, por lo que, naturalmente, preferirán elegir tokens con buena reputación, como 98% YFLink/2%. Fondo de liquidez de YFL. Aquí, los jugadores pueden enfrentar un nuevo tipo de riesgo: Pérdida Interina (IL). Cuando los dos activos en el grupo de liquidez especificado se mueven rápidamente en direcciones opuestas en la dirección del precio, la pérdida temporal alcanzará el punto más alto. Aunque el fondo de liquidez del 98 %/2 % no es completamente inmune a las pérdidas temporales, es relativamente más seguro.

Por último, está el riesgo conocido como nivel de catástrofe, que aparece mayoritariamente en la piscina de vertido. Este tipo de pool de liquidez es demasiado arriesgado y el más peligroso, el pool PASTA yyCRV / PASTA Uniswap es un buen ejemplo. Tan pronto como se lanzó el grupo de incentivos de PASTA, una gran cantidad de agricultores de PASTA comenzaron a volcarse y todos querían intercambiar por tokens yyCRV más preciados. El resultado fue obvio, y el precio de los tokens de PASTA cayó de $ 1 a $ 0.04 en un instante. , permitiendo que aquellos que depositaron su confianza en el fondo de liquidez de PASTA. Aquellos con grandes esperanzas quedaron estupefactos.

Además de los riesgos anteriores, hay otro punto muy importante, ¡es el costo del gas! Debido a que al cultivar esos tokens DeFi "alimentos", generalmente se le solicita que hipoteque ETH, sin importar si realiza un pedido o lo retira, es posible que se le cobre una tarifa de manejo por cada transacción. Dependiendo del grupo de liquidez que esté cultivando, a veces tiene que ir a intercambios descentralizados para agregar liquidez, lo que hará que la posición sea más complicada y costosa.

Entonces, ¿cuáles son las características clave de estos grupos de volcado y cómo identificar sus diferencias y evitar poner tokens DeFi más valiosos en estos grupos?

Debe tener en cuenta que los grupos de volcado generalmente no se volcan todos a la vez, sino que durante un período de tiempo, después de todo, debe pasar días para que los agricultores acumulen liquidez. En segundo lugar, la relación de liquidez de los tokens del grupo de dumping suele ser 50/50, la mitad de los cuales son monedas de mierda y la otra mitad son activos de calidad relativamente alta, como ETH, wETH o yyCRV. El último punto es que los fondos de dumping generalmente brindan incentivos presupuestarios altos, porque estos fondos de liquidez no tienen un valor real y no tienen otros medios para atraer proveedores de liquidez excepto usar este incentivo de alto rendimiento. Por supuesto, una vez que estos grupos de dumping colapsen, los proveedores de liquidez perderán la mayor parte de sus fondos, y los ingresos de esos tokens DeFi "alimentos" también entrarán en una "espiral de la muerte", sin poder obtener buenos rendimientos.

Resumiendo los riesgos y las habilidades prácticas de tantos campos de juego de riqueza DeFi "alimentos", todos deben entender una cosa: no se crea valor en el mercado de encriptación, sino un complejo mecanismo de transferencia de valor de "3-4 capas". Y comprar tokens DeFi de "comida" requiere asumir grandes riesgos, porque es posible que deba luchar contra un gran grupo de "agricultores" que cultivan ingresos, y arrojarán estos tokens en cualquier momento y en cualquier lugar. No solo eso, sino que aquellos que comparten este juego de "comida" con usted son todos "comerciantes de armas viejos" con muchos años de experiencia en la industria del cifrado. Si no tiene suficiente confianza en su experiencia en la industria, entonces es mejor aconsejar que se mantenga alejado de ellos, porque cualquier decisión puede tener consecuencias imprevistas.

Parte de este artículo está recopilado de Yahoo Finance

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