Golden Observation 丨 ¿DeFi estará dominado por Bitcoin después de todo?

Golden Finance Blockchain Noticias del 14 de septiembre Si ha leído el libro blanco de Bitcoin, comprenderá que Satoshi Nakamoto propuso un sistema de transacciones electrónicas descentralizadas que incluye el concepto de cadena de bloques y la prueba de carga de trabajo, y muchas personas pueden ignorar qué es Bitcoin: una solución financiera descentralizada.

Hemos visto surgir muchos casos de uso previamente inimaginables en el camino, muchos protocolos financieros descentralizados han impulsado la demanda de Bitcoin en Ethereum y, a medida que los costos continúan disminuyendo y los puntos de fricción se eliminan gradualmente, esta tendencia cambiará cada vez más rápido. Sin embargo, a pesar de los avances logrados en el mercado de las criptomonedas, bitcoin como instrumento de servicios financieros sin crédito no parece estar funcionando como se esperaba en esta etapa.

Dado que Bitcoin no se puede mover fácilmente entre cadenas, se proporciona una versión tokenizada de Bitcoin en la cadena de bloques de Ethereum, y el precio de estos tokens ERC-20 está anclado 1:1 al precio de una cantidad equivalente de Bitcoin. El token Bitcoin ERC-20 más antiguo y reconocido es Wrapped Bitcoin (wBTC), que está dirigido por una organización Circle similar a USDC. Aunque el uso de Wrapped Bitcoin requiere un custodio de confianza para respaldar los tokens relevantes, cada vez surgen más soluciones alternativas sin confianza en el mercado y han logrado un rápido desarrollo.

El token Wrapped Bitcoin se lanzó en enero del año pasado y ha pasado más de un año, pero el valor de mercado de este token ERC-20 anclado a Bitcoin era inferior a $ 5 millones a principios de este año, principalmente porque Wrapped Bitcoin Lack de integración y funcionalidad, y por lo tanto ninguna ventaja clara sobre Bitcoin. Sin embargo, con el auge del auge de las finanzas descentralizadas, este modelo impopular de "Bitcoin en Ethereum" ha comenzado a integrarse con Bitcoin tokenizado ERC-20 mediante muchos protocolos financieros descentralizados para proporcionar servicios a los usuarios. Por ejemplo, MakerDAO anunció en mayo de este año que aceptaría Wrapped Bitcoin como garantía para los préstamos DAI, y luego otros protocolos financieros descentralizados comenzaron a proporcionar servicios financieros basados ​​en Wrapped Bitcoin. Al mismo tiempo, también aumenta la liquidez de los servicios financieros descentralizados. acuerdos.

No solo eso, sino que en casos de uso de finanzas descentralizadas, Bitcoin también se puede usar para obtener préstamos, lo que promueve aún más la demanda del mercado de Wrapped Bitcoin. Además, apostar este token Ethereum ERC-20 anclado en Bitcoin puede generar un interés compuesto, lo que también ha estimulado su crecimiento parabólico en los últimos meses. Se entiende que el bitcoin tokenizado en Curve puede obtener una tasa de rendimiento compuesto anual de más del 50%, y el protocolo Curve ha generado con éxito un ciclo de retroalimentación: buscar recompensas de extracción de liquidez de token CRV de los usuarios que proporcionan liquidez, por lo tanto, mayor valor de bloqueo en Curve . De esta manera, el valor potencial generado por los tokens de gobernanza de CRV también aumentará, incentivando así que se proporcione más liquidez. En segundo lugar, el aumento de la liquidez impulsa la demanda del mercado de activos de agricultura de rendimiento, por lo que los inversores que persiguen esos rendimientos también están bloqueando bitcoins tokenizados en estos protocolos financieros descentralizados en lugar de vender esos tokens como lo han hecho en el pasado, por lo que al final Bitcoin se beneficiará de eso. también.

Cabe mencionar que luego de la emisión de los tokens CRV, el fondo de liquidez de Curve sBTC/renBTC/wBTC incorporó una gran cantidad de bitcoins a Ethereum.En solo cuatro días, el valor de los bitcoins inyectados en Curve aumentó de $45 millones a Ha subido a más de 200 millones de dólares estadounidenses, que se ha más que cuadruplicado. Gracias a varios incentivos del mercado, el valor total de los bitcoins tokenizados actualmente bloqueados en Ethereum ha alcanzado los 800 millones de dólares, o alrededor del 0,38 % del suministro circulante total de bitcoins.

A través de la observación del crecimiento de Bitcoin tokenizado, no es difícil encontrar que estos crecimientos en realidad son impulsados ​​​​en gran medida por ballenas gigantes e inversores institucionales. La base es la siguiente: Primero, si los usuarios quieren tokenizarse a sí mismos Sosteniendo bitcoins y depositándolos en los acuerdos financieros descentralizados generalmente requieren el pago de costosas tarifas de gasolina, y solo los grandes jugadores como las ballenas gigantes pueden pagar costos tan altos; en segundo lugar, aquellos que tienen estos tokens El número total de direcciones no ha aumentado significativamente. Hasta ahora, el número de direcciones que tienen wBTC es solo 4600, y la cantidad de direcciones que tienen renBTC es aún menor, solo 750;

En tercer lugar, a través de la observación de las cuentas de los tenedores de wBTC y renBTC, se encuentra que sus saldos promedio alcanzaron los $95 000 y $217 000 respectivamente, que no es la cantidad que pueden alcanzar los inversores minoristas; finalmente, solo las ballenas gigantes y los primeros usuarios pueden saber cómo hacerlo rápidamente. usar estas alternativas de Bitcoin para generar ingresos adicionales para usted, mientras que el inversionista minorista promedio generalmente tarda más en confiar y aprender.

Hablando de tarifas de gas, con el desarrollo constante de Ethereum 2.0, algunos protocolos financieros descentralizados han comenzado a integrar soluciones de "segunda capa", que reducirán gradualmente las tarifas de gas, lo que permitirá a los usuarios utilizar mejor la tokenización de bitcoin. Además, la nueva función de "meta transacción" de USDC permite a los usuarios transferir tokens ERC-20 sin poseer tokens ETH. Esta serie de innovaciones puede reducir efectivamente la fricción del usuario y simplificar el proceso de introducción de Bitcoin en Ethereum.

Se puede ver que, además de los protocolos financieros descentralizados existentes, la velocidad de innovación y desarrollo de la industria del cifrado es asombrosa. En los próximos diez años, puede haber algunos proyectos de demanda de Bitcoin tokenizado en el mercado del cifrado que actualmente no existir. Dada la naturaleza libre de permisos de las finanzas descentralizadas, será más fácil para los protocolos financieros descentralizados proporcionar servicios financieros de token ERC-20 que admitan Bitcoin.

Pero al mismo tiempo, no debemos ignorar los riesgos de usar Bitcoin en Ethereum a corto plazo. Muchos protocolos de finanzas descentralizadas ahora implementan contratos inteligentes no auditados, y algunos han atraído millones de dólares de la noche a la mañana, alentados por el "boom de las finanzas descentralizadas". Y debo recordar aquí que, tarde o temprano, los piratas informáticos utilizarán bitcoins tokenizados para atacar acuerdos financieros descentralizados, lo que puede detener el progreso del acuerdo durante al menos unos meses. Además, cuando toda la industria de las criptomonedas comience a enfocarse en buscar oportunidades de alto rendimiento, aunque puede generar una gran atracción para los inversores, también permitirá que muchos estafadores vean oportunidades. Al analizar el indicador "HODLER", descubrimos que más de 20,69 millones de direcciones tenían un total de 11,7 millones de bitcoins en el último año, pero debido a las finanzas descentralizadas que devengan intereses y las soluciones financieras centralizadas todavía son una tecnología relativamente nueva, por lo que la mayoría de estos todavía no es probable que los productos ganen dinero.

Según las estadísticas, aproximadamente dos tercios de todos los titulares de bitcoins en circulación no han movido sus bitcoins en el último año, pero a medida que más y más titulares de bitcoins a largo plazo se sienten atraídos por los altos rendimientos de la industria financiera descentralizada, este número aumentará gradualmente. disminuir. Es previsible que en los próximos años, la mayoría de los usuarios de Bitcoin todavía adopten una actitud de esperar y ver, pero a medida que la industria DeFi y los casos de uso de Bitcoin continúen desarrollándose, esta tendencia eventualmente se convertirá en una realidad. Por supuesto, además del campo financiero centralizado, espero que otros campos verticales en Ethereum también puedan proponer diferentes planes de recompensa, y tal vez esto pueda iniciar un ciclo de hipercrecimiento de generación de ingresos similar al que está pasando actualmente. En estos protocolos financieros descentralizados, Bitcoin tokenizado debería ser un mecanismo de incentivo potencial para aquellos usuarios que brindan servicios de valor agregado, porque es gracias a ellos que crean un ciclo de retroalimentación positiva para estos protocolos. Esta también será una solución de beneficio mutuo que traerá más demanda de Bitcoin al mercado y también impulsará la adopción del protocolo Ethereum.

Con el surgimiento del auge de las finanzas descentralizadas, Ethereum tomó la delantera y se convirtió en la principal plataforma para construir protocolos financieros descentralizados. Para Bitcoin, que tiene como objetivo principal la realización de la descentralización financiera, se sugiere que la comunidad de Bitcoin los acepte. mientras que no insiste en el tribalismo de suma cero.

Si bien "DeFi" aún puede ser un concepto relativamente nuevo, es seguro que la industria eventualmente será dominada por Bitcoin, y podría decirse que incluso sería imposible sin él. Inspirándose en el espíritu nativo de Bitcoin, una nueva ola de servicios descentralizados está impulsando a Bitcoin para respaldar la innovación disruptiva en los servicios financieros. Ethereum es de código abierto y libre de licencia, y son estas características las que permiten que Ethereum brinde un gran apoyo y promueva el desarrollo del ecosistema de aplicaciones descentralizadas. Ahora que muchos protocolos financieros descentralizados están remodelando la industria financiera, Bitcoin puede desempeñar un papel en el desarrollo de una "relación simbiótica" que impulsa la tecnología de encriptación.

Parte de este artículo está compilado de Deribit

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