¿Qué micro-creativos mineros tiene Pickle pickle?

Después de que YAM bifurcó AMPL y adoptó el mecanismo de minería de liquidez, de repente apareció una gran cantidad de bifurcaciones y proyectos de minería populares en todo el campo de DeFi, y aparecieron nuevos proyectos casi todos los días. La bifurcación Sushiswap Uniswap ha llevado este fenómeno a un nuevo nivel. Pero la mayoría de los proyectos son solo bifurcaciones sin nada nuevo, ni siquiera la más mínima novedad.

Sin embargo, con el paso del tiempo, habrá más y más microinnovaciones en la minería de liquidez. Es posible que estos proyectos no sean proyectos a gran escala, pero debido a sus pequeños cambios, puede haber algunos desarrollos nuevos en iteraciones constantes.

Por ejemplo, el reciente Pickle (Pickle) ha comenzado a tener algunas pequeñas ideas, mostrando algo diferente.

El objetivo de Pickle es simple y enfocado: acercar las monedas estables no vinculadas (DAI, USDT, USDC, sUSD) a sus precios fijos. Pickle es un protocolo experimental, para lograr el objetivo de acercar la moneda estable a su precio ancla, adopta los incentivos de los métodos de minería de liquidez, tesorería y gobernanza.

Debido a los cambios en las condiciones del mercado y las limitaciones de la propia política monetaria del protocolo de monedas estables, las monedas estables a menudo se separan de sus anclas, y el reciente aumento de la minería de liquidez ha hecho que este problema sea aún más pronunciado.

El token de Pickle es PICKLE, que solo se puede obtener a través de minería de liquidez, sin acciones de inversores ni minería previa. La minería de popularidad de Pickle significa que los usuarios pueden obtener sus tokens PICKLE proporcionando liquidez a varios grupos de monedas estables diferentes en Uniswap.

Actualmente, las recompensas de tokens PICKLE se pueden obtener proporcionando liquidez para DAI-ETH, USDC-ETH, USDT-ETH y sUSD-ETH en Uniswap.

El plan de distribución actual de Pickle es que cada bloque asigna 1 token PICKLE, y hay cinco grupos para compartir tokens PICKLE, de los cuales cuatro grupos de monedas estables/ETH obtienen el 50 % de ellos, y el 50 % restante se asigna al grupo de tokens PICKLR/ETH. (porque este grupo asume el mayor riesgo). Cuando se lanzó por primera vez, hubo un efecto multiplicador de 10 veces en las primeras dos semanas, es decir, a cada bloque se le pueden asignar 10 PICKLE en las primeras dos semanas. Después de dos semanas, volverá a la normalidad, es decir, volverá al modo de asignación de 1 bloque y 1 PICKLE.

A diferencia de otros proyectos, la minería de liquidez solo se utiliza para guiar la liquidez. Pickle también está tratando de acercar la moneda estable a su precio ancla ajustando las recompensas de diferentes grupos de monedas estables. Su principio fundamental es que los mineros son un grupo que persigue altos rendimientos. Al asignar diferentes porcentajes de recompensas en diferentes grupos de minería, crean presión de venta sobre las monedas estables que están por encima del ancla y presión de compra sobre las monedas estables que están por debajo del ancla. Esto empuja a la moneda estable más cerca de su precio ancla objetivo.

Sin embargo, desde un punto de vista operativo, si los usuarios operan de un lado a otro entre diferentes grupos de minería de monedas estables, será muy complicado y no barato, porque están involucradas operaciones como la salida, el intercambio y la unión. Para que sea más fácil para los usuarios cambiar entre diferentes grupos de minería, Pickle planea lanzar PickleSwap, donde los usuarios pueden cambiar sus tokens LP de un grupo de monedas estables a otro con un solo clic.

No es suficiente ejercer una influencia en el precio de la moneda estable solo a través del ajuste de los incentivos de minería de liquidez.El segundo método de Pickle es tomar la iniciativa. Esta es también la intención original de establecer una tesorería (pVault).

En el lanzamiento, hay dos estrategias. Primero, Pickle permite a los proveedores de liquidez depositar sCRV para ganar tokens CRV y luego vender tokens CRV para proporcionar una cantidad mínima de monedas estables para ganar sCRV adicional. En segundo lugar, use el método de préstamo flash para lograr el arbitraje entre diferentes monedas estables.

En resumen, el papel de la tesorería es utilizar diferentes estrategias, incluido el modelo de préstamo flash para arbitrar monedas estables fuera de paridad, lo que brinda beneficios a los titulares de la tesorería (pVault) y al protocolo.

Los tokens PICKLE se utilizan para la gobernanza. La política monetaria del sistema se ajusta iterativamente por los titulares de tokens PICKLE. Los titulares de tokens PICKLE pueden votar para regir el protocolo. Al mismo tiempo, Pickle también planea introducir el modelo de votación cuadrática al que V God ha estado prestando atención para lograr una mejor gobernanza.

El 2 % de la asignación de tokens PICKLE se utiliza como fondo para desarrolladores. Esta parte de los fondos se utiliza para auditorías de seguridad, desarrollo iterativo de protocolos y productos, etc.

En la actualidad, los fondos de estímulo de alto rendimiento de la minería de liquidez están nadando de un lado a otro entre diferentes protocolos. Debido a los diferentes mecanismos de incentivo de cada proyecto minero, la liquidez fluye de un lado a otro entre diferentes DEX. El impacto más obvio es Uniswap. Antes de que Sushiwap comenzara la minería de liquidez, Uniswap tenía alrededor de $ 500 millones en liquidez.Con el desarrollo de la minería de liquidez de Sushiwap, Uniswap una vez alcanzó los $ 1.5 mil millones en liquidez, pero a medida que Sushiwap extrajo su liquidez, luego se redujo a $ 500 millones. Parece que Uniswap se vio muy afectado, pero más tarde, varios intercambios bloquearon su extracción de liquidez en Uniswap, por lo que la liquidez de Uniswap volvió a aumentar.

Por lo tanto, hasta que la minería de liquidez disminuya, nadie sabe qué protocolo o DEX puede retener a los usuarios reales.

Los ingresos de la minería de liquidez son muy altos, al principio, la tasa anualizada del proyecto muchas veces superaba el 1000%, lo que parecía muy atractivo. Pero existen muchos riesgos, incluido el riesgo de vulnerabilidades de contratos inteligentes y el riesgo de centralización de fundadores, lo que puede conducir a la pérdida del principal. También existe el riesgo de pérdida impermanente.Si se proporciona liquidez para el propio fondo de liquidez de token/ETH del proyecto, si el token del proyecto cae en picado, esto hará que los usuarios tengan cada vez menos ETH en el fondo, lo que puede causar pérdidas relativamente grandes. Gran pérdida. Esto ya ha sucedido con algunos tokens de minería de liquidez. Por lo tanto, los usuarios que participan en la minería de liquidez, especialmente los usuarios comunes, deben controlar bien los riesgos y no deben ignorar los enormes riesgos potenciales en la búsqueda de altos rendimientos. Detrás de los altos rendimientos debe haber altos riesgos.

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