¿Hay alguna esperanza para Curve, que ha caído un 99%?

Lu Xun dijo: "No hay liquidez en este mundo. Cuando Gouzhuang organiza dos pares comerciales, se crea un espacio de arbitraje y se forma la liquidez".

Hola a todos, soy Pepe. Este fin de semana, no sé si es el punto de partida del próximo mercado alcista o la próxima oportunidad de venta en corto. Estoy aquí para compensar una evaluación de moneda defi. El proyecto Voy a hablar hoy pertenece a muchas personas que lo saben, pero aún puede Curve.fi con un sentido de distancia y su token de gobierno CRV.

Crv fue seleccionado recientemente por el círculo como la peor moneda defi en 2020, y se encuentra entre los primeros en la lista de declives de proyectos defi realizados por un intercambio en el extranjero:

Estos son los datos de hace unos días, según el precio de hoy de 0,55U ha caído un 99% desde el punto más alto. . Y lo que hizo que fuera tan miserable pertenece a otra innovación en el grupo inteligente de tendencias de DeFi, es decir, la minería de proxy descentralizada.

Para garantizar los ingresos mineros de los usuarios, este grupo de ametralladoras es casi como una mano de hierro despiadada que cava y vende todos los días, y casi ningún proyecto minero puede levantar la cabeza bajo tales garras de hierro.

Tal vez debería decirse que crv no ha vuelto a cero después de varios meses de incesante presión de venta, lo que se considera increíble. En los últimos dos meses, uno es crv y el otro es uni. La mayor parte del cielo.

Y cuando se trata de lo que es curve, para entenderlo simplemente, puede pensar en ello como "uniswap de la versión de moneda estable", es decir, en el dex de curve, también es una plataforma de negociación de creador de mercado automático AMM, pero las transacciones internas Para objetivos de valor comparable.

Ahora hay dos tipos principales, uno es el mercado de monedas estables, usdt/usdc/dai, etc., y el otro es el token btc mapeado en ether, wbtc/renbtc.

En la página de inicio de su home curve.fi, puede realizar un intercambio de intercambio directamente entre cualquier moneda estable, y la cantidad que puede intercambiar también se mostrará por adelantado. Por ejemplo, 1000 dai se pueden cambiar por 1009.08 usdt (incluida la tarifa de manejo ) en la siguiente imagen:

Los pares de negociación, los rendimientos y los volúmenes se muestran en la parte inferior de la página de inicio:

Los ingresos anualizados provienen de dos partes, una es la misma tarifa de transacción compartida que uni, y algunas formas de moneda estable como cDAI, que es un token de capital de préstamo sobre compuesto, que puede obtener ingresos por intereses compensatorios y al mismo tiempo poder a El ingreso de creación de mercado se obtiene en el grupo, y la otra parte es el incentivo del token de creación de mercado LP de CRV Aquí, dependiendo de si el CRV está bloqueado o no, y diferentes grupos, habrá una distinción en el ratio de distribución de tokens crv El máximo se puede obtener en 2,5 veces incentivo crv.

Dapper Labs lanzará juegos NFT para soporte público para usuarios de Samsung de EE. UU.: Anunciado el jueves, Dapper Labs lanzará sus juegos NFT al público. Top Shot, actualmente en versión beta y desarrollado en asociación con la Asociación Nacional de Baloncesto, también estará disponible para los usuarios de Samsung en los EE. UU. en la tienda de aplicaciones Galaxy.

Construido con tokens no fungibles (NFT) acuñados en la cadena de bloques Flow especialmente diseñada, Top Shot permite a los usuarios recopilar, mostrar e intercambiar "momentos" en el juego para capturar movimientos reales en el campo. (monedero) [2020/10/1]

La característica principal de su familia es que el costo de fricción de la transacción es muy bajo, especialmente el intercambio entre grandes cantidades de monedas estables, que no solo se compara con uniswap, sino que a veces es incluso mucho más pequeño que el intercambio central.Este es también un punto que muchos jugadores defi valoran la curva.

Detrás de la curva se usa un algoritmo llamado stableswap, que es similar en principio a la fórmula de precio constante del producto de Uniswap. La siguiente figura es una comparación:

Aquí no necesita comprender completamente el significado de este gráfico o fórmula, solo necesita saber que este es un algoritmo de cotización de intercambio más adecuado para monedas estables, y los intercambios de gran cantidad también pueden mantener las fluctuaciones de precios lo más pequeñas posible.

Lo anterior es un aspecto básico de la plataforma. Hablemos de crv. Crv también se puede considerar como una moneda minera. Ahora se invierten 2 millones de monedas en los creadores de mercado de LP todos los días. Pero no colapsó instantáneamente como muchas monedas mineras pequeñas, pero un declive relativamente lento, también derivado de su modelo económico simbólico.

La función principal actual del CRV de salida es la votación de la gobernanza. Todas las propuestas de cambio de proyecto deben decidirse mediante la votación de la comunidad. Por supuesto, este también es el caso para la mayoría de las monedas defi. También creemos que el objetivo principal de esta función es recopilar setters para discutir juntos Cómo pagar el costo, más personas discuten y se forma una comunidad natural. .

El crv tiene una característica especial que todos los tenedores pueden votar para determinar la distribución de salida de crv de cada grupo en un cierto período de tiempo. El grupo con un alto peso de votación aumentará los ingresos de crv en una cierta proporción. La siguiente figura muestra el peso cambio de superficie de una piscina:

https://dao.curve.fi/gaugeweight

El punto de partida del próximo ciclo es el 15 de octubre, de acuerdo con la tasa de votación actual, el ingreso mínimo crv anualizado de la piscina compuesta aumentará de 16.56% a 17.70% a 5%.

Además, la premisa de todas las votaciones anteriores es que debe bloquear la posición y puede obtener los derechos de voto y el token de intereses a través del bloqueo: veCRV. Aquí hay un mecanismo. El bloqueo más largo es 4 años. Si bloquea 1000 bloqueos de crv durante cuatro años, puede obtener 1,000 veCRV se utilizan para participar en la votación, que también es el peso completo. Si solo desea bloquear durante 1 año, entonces solo se otorgan 250 veCRV, y pronto.

La imagen de arriba muestra el volumen bloqueado de crv en los últimos meses y los datos específicos de bloqueo en la última semana. También puede deberse al largo período de bloqueo que solo se ha bloqueado el 16.57% del índice de circulación.

En términos generales, quienes bloquean posiciones son aquellos que no andan escasos de dinero, y el período promedio de bloqueo es de 3,23 años.

Además, su bloqueo también tiene participación en las utilidades de la plataforma, y ​​la tasa temporal anualizada es del 80 % Bloquear 1 USD crv para un ciclo universitario equivale a proporcionar ingresos de creación de mercado de 140U en la plataforma, que también es una fuerza impulsora para esos inversionistas encerrados Bar.

Lo anterior es la situación principal de la plataforma Curve, la razón por la cual muchos inversionistas aún piensan que aún hay esperanza para su hogar es principalmente porque:

1. Existe una demanda para el intercambio entre monedas estables y sus productos son los mejores en esta área. Para los grandes inversores, este puede ser un mejor canal que cex, y el volumen bloqueado y el volumen de negociación en el lado de los datos no son malos. bueno.

2. La comunidad es muy dinámica, todos los días lanzan varias propuestas y el equipo ha ido mejorando, recientemente están probando la red de prueba ZkSync, que es una solución escalable que reduce las tarifas de gas como una red de capa 2.

3. El fundador también es ruso como V God. Puede haber un poco de superstición aquí. Parece que el proyecto ruso tiene muchas monedas de dios. Jaja, es broma.

¿Pero es así? De hecho, todavía tengo algunas dudas. Aquí solo hablo de la demanda. Desde la perspectiva de su página de inicio, el principal volumen de negociación se concentra en varias monedas estables convencionales dai/usdc/usdt, y los otros dos o tres millones por día. La ganancia es menor.

Aquí revisé los registros de su transacción de intercambio:

https://www.curve.fi/events/gusd_husd_usdk_usdn_musd_usdt_busd_susdv2_3pool/Exchange

Una cierta cantidad está haciendo arbitraje entre plataformas.

Por ejemplo, la operación de la siguiente figura:

Recibió un préstamo flash de 1,2 millones de usdc de la plataforma dydx. Capturó la diferencia de precio entre un dai y el pool de dai/usdc/usdt de una curva, e hizo un arbitraje instantáneo. Este obtuvo una ganancia de 279U. La tarifa del gas es de 88 dólares americanos, y la ganancia final es de 191U.

Esta dirección:

0xa1c8a8a7fd7d084db8d03de0cac8d89cfe4415f0

Aquellos que estén interesados ​​pueden observar que básicamente están haciendo tal arbitraje de diferencia de precio recientemente Por supuesto, la fuente de ganancias aquí debería ser la pérdida temporal de los creadores de mercado de liquidez.

Entonces, ¿cuál es la historia ahora? Por un lado, siempre que haya una diferencia de precio entre diferentes plataformas y diferentes plataformas, hay espacio para el arbitraje. Ya sea entre dex o entre dex y cex, atraerá todo tipo de especulación Robots, las transacciones de estos robots se apoderan de los activos en el fondo común, pero al mismo tiempo generan volumen de transacciones.

Por otro lado, estos volúmenes de negociación se alimentan a los creadores de mercado en el grupo de capital.Al mismo tiempo, los creadores de mercado también esperan que los incentivos de la plataforma y las ganancias comerciales puedan cubrir las pérdidas temporales.

Puede tener algunas necesidades estrictas, por ejemplo, para participar en alguna minería, debe reemplazarse con dai, usdc, pero ¿qué tan grande es esta demanda? Puede que no sea tan bueno como el volumen de transacciones de la plataforma de decenas de millones o cientos de millones.

De hecho, esto no es solo curva, todo defi está contando esa historia, no está divorciado del núcleo del comercio + especulación en esencia, puede que no muera, después de todo, siempre que haya una diferencia de precio, alguien lo hará. mover ladrillos, pero ¿cuánto dinero real se puede producir aquí? En cuanto a la demanda, puede llevar tiempo.

Lo mismo es cierto para muchas plataformas defi, incluida Curve. Son productos excelentes y en crecimiento en el círculo de divisas, pero son un poco incómodos en el mecanismo de fichas y es difícil tener ambos. Muchos incentivos pueden motivar fácilmente a las personas en el interés de las primeras etapas, y uno de los beneficios de este lanzamiento a largo plazo es que puede promover un chip más disperso, pero si continúa lanzando sin suficiente incremento de la demanda, puede enfrentar una tendencia descendente interminable de tokens.

Esto también ha creado muchas historias de colchas, pero ¿se puede decir que nacieron para recolectar dinero y cortar puerros? parece que no .

Conclusión

1. Uno de los códigos de riqueza real de CRV es el arbitraje mencionado anteriormente, y el otro parece ser un buen objetivo de venta en corto. A menos que su familia vote para cambiar el mecanismo de fichas, o haya nuevos productos. (solo para discusión, no para asesoramiento de inversión)

2. Las cosas en el círculo de divisas dependen de los datos, pero aún así no pueden ser demasiado superficiales. Cuanto mayor sea el volumen de bloqueo y el volumen de negociación, mejor, aún debe profundizarse.

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