¿El desvío acelerado de Bitcoin Ethereum se está convirtiendo en un "agujero negro absoluto" para los activos cifrados?

El 20 de septiembre, la circulación de bitcoins anclados en Ethereum superó oficialmente los 100.000, alcanzando un nuevo hito. Desde el lanzamiento gradual del verano DeFi en junio, la cantidad de bitcoins que ingresan a Ethereum ha mostrado gradualmente una tendencia de aceleración, con un aumento de casi 10 veces en solo tres meses.

Solo dos semanas después, el 4 de octubre, "BTC en Ethereum" superó los 140 000 (datos de defipulse). En el último mes, el incremento de más de 10 000 por semana aumentó rápidamente, por lo que la velocidad de entrada en Ethereum está muy lejos. Superando la velocidad de la producción minera en el mismo período (alrededor de 6000/semana), es asombroso Ethereum se ha convertido gradualmente en un agujero negro absoluto que extrae Bitcoin.

01 Bitcoin encuentra un nuevo método narrativo

Después de la aparición de Ethereum y la ecología de la cadena pública, ya sea el frenesí de ICO o la popularidad de DApps, casi todos los carnavales de la industria a lo largo de los años ya no están dominados por Bitcoin, e incluso hay una tendencia a bailar solo sin Bitcoin, hasta este boom DeFi, finalmente BTC ya no estaba ausente.

Con el gran desarrollo del ecosistema Ethereum DeFi, también ha comenzado a surgir la demanda de Bitcoin como el activo de mayor calidad en el círculo, especialmente para las "ballenas gigantes" y los "jugadores clásicos", el BTC en manos de la fiesta DeFi puede ya no ser "activos que no devengan intereses", por el contrario, pueden participar en varios escenarios de uso de DeFi bajo un balance de riesgo determinado.

En la imagen de abajo, una "ballena gigante" en Aave hipotecó 8,000 BTC y prestó más de 60,000 ETH, millones de LINK y 800 YFI, que es uno de los mejores ejemplos.

Del mismo modo, el crecimiento y la entrada del ecosistema DeFi también son inseparables del soporte de valor de Bitcoin, el activo nativo.Hasta cierto punto, esto puede entenderse como el "Sistema de Bretton Woods" en el ecosistema DeFi: la capa inferior de DeFi, lo que requiere una especie de "activo absoluto" que se pueda anclar.

Por lo tanto, ya sea un "Titular" de Bitcoin o un "científico" de DeFi, Bitcoin, como activo principal, cruza las cadenas con Ethereum para participar en DeFi (préstamos hipotecarios, minería de liquidez, etc.), lo cual es una cuestión de rutina. Le salió bien.

ERC20 Bitcoin representado por WBTC, renBTC y HBTC también se ha disparado a partir de esta aplicación y se ha convertido en un canal importante para que Bitcoin ingrese al ecosistema DeFi. Estos canales llevan la cantidad de fondos de BTC a Ethereum, lo que demuestra aún más el potencial de DeFi y las ventajas de la ecología de Ethereum, y realizan la transferencia (transacción) de Bitcoin quemando Ethereum.

Al mismo tiempo, Bitcoin, que ha estado tranquilo durante los últimos tres meses, ha encontrado lentamente una nueva posición en el auge cada vez más popular de DeFi, ingresando al ecosistema DeFi con altos rendimientos sin precedentes y escenarios diversificados, lo que una vez más ha fortalecido y confirmado a Bitcoin. Posición relativamente central en activos digitales.

Por lo tanto, la entrada de BTC en el ecosistema Ethereum y DeFi en forma de ERC20 es una opción beneficiosa para ambas partes, y una vez que aparece la escena y la demanda, el volumen del mercado es casi inconmensurable. Hasta el 8 de octubre, alrededor de 140 000 bitcoins, por un valor de $1500 millones, habían ingresado a Ethereum y al ecosistema DeFi en forma de ERC20.

Esto puede ser solo una pequeña prueba del mercado de 100 mil millones en el futuro.BTC se está convirtiendo en el activo ancla más grande además de USDT y DAI en forma de ERC20 como WBTC y renBTC.

De hecho, la distribución del patrón actual de todo el bitcoin ERC20 es bastante similar a la de la moneda estable del dólar estadounidense, tanto en diseños centralizados como descentralizados, y presenta un patrón de "uno súper y muchos fuertes".

02 Paisaje competitivo en el que uno prospera y cien flores florecen

En la actualidad, entre todos los bitcoins anclados en la cadena Ethereum, los tres primeros son WBTC, renBTC y HBTC, y los dos primeros dominan. Entre ellos, la circulación de WBTC representa alrededor del 73% de la cantidad total de Bitcoins anclados en Ethereum.

Según datos de defipulse, el 1 de enero de este año, el volumen de acuñación de WBTC fue de solo 591 piezas, y el 1 de octubre, nueve meses después, la circulación total de WBTC alcanzó las 92.017 piezas, un aumento total de 155 veces, correspondiente al aumento en Volumen de acuñación de WBTC Lo que sí está sincronizado es su asedio ecológico, en la actualidad casi todas las top DeFi han logrado cobertura.

Sin embargo, como un token ERC-20 basado en el Bitcoin totalmente hipotecado 1:1 de Ethereum, WBTC se basa en un modelo de consorcio, que es un poco como el sistema operativo de segundo nivel del banco existente, donde los custodios (solo uno, BitGo) y ordinario Hay es también el rol de "receptor" (requiere certificación de calificación, múltiple) entre los usuarios. Todo el mecanismo de operación de WBTC gira en torno a una institución (WBTC DAO) y dos roles (comerciante aceptador y custodio custodio).

Entre ellos, el aceptante se encarga de la transmisión, quema y custodia de los activos, lo que significa directamente centralización: los usuarios deben depender y confiar en el aceptante para llevar a cabo la transmisión y quema de WBTC.

El proceso específico de transmisión y circulación es que el usuario primero realiza una solicitud a un aceptador calificado, y luego el aceptador realiza el proceso KYC/AML necesario para verificar la identidad del usuario.Después de completar una serie de operaciones necesarias, BTC se transfiere del usuario al aceptante, y WBTC se transfiere desde El aceptante transfiere al usuario. Lo mismo ocurre con el proceso de combustión.

Sin embargo, renBTC es diferente de la solución de custodia de BTC relativamente centralizada de WBTC. Los usuarios depositan BTC nativos en la puerta de enlace RenBridge designada como garantía, y RenVM emite los renBTC correspondientes en la red Ethereum a través de contratos inteligentes. Todo el proceso de emisión está relativamente descentralizado.

Por lo tanto, renBTC se considera una solución de anclaje de BTC en otra dimensión, sin depender de ningún custodio central ni requerir que sus usuarios realicen procedimientos KYC/AML obligatorios, por lo que se está expandiendo rápidamente en proyectos DeFi. de más de 10.000 fuera del WBTC.

Además, el 14 de febrero de este año, Huobi lanzó su propio Bitcoin anclado 1:1 y emitió "ERC20 Bitcoin" en la cadena principal de Ethereum - HBTC, que permite a los usuarios de Bitcoin ingresar fácil y rápidamente a Uniswap, Curve, Balancer y otras DeFi. Actualmente, el acuerdo ocupa el tercer lugar con más de tokens 4800. Este es también un ejemplo típico de la ecología DeFi a nivel de plataforma comercial que usa esto como punto de partida.

Además, imBTC liderado por imtoken, sBTC sintético en synthetix y tBTC descentralizado liderado por keep también están en pleno apogeo.

Después de que surgió la demanda de BTC para ingresar a varios escenarios de DeFi, un puente de cadena cruzada seguro y confiable se ha convertido en el factor central que lleva la peor parte, especialmente para la mayoría de los "tenedores" de Bitcoin, que tienen mucho dinero y preocupaciones de seguridad. son la primera razón para permanecer al margen.

Por lo tanto, quien pueda garantizar seguridad absoluta y experimentar una solución conveniente de cadena cruzada BTC puede convertirse en el próximo "Tether" de ERC20 Bitcoin, un mercado que puede valer cientos de miles de millones en el futuro.

Al mismo tiempo, con la popularidad de ERC20 Bitcoin, la ecología de Bitcoin en el nivel de pago también está sufriendo mucho en secreto. Más directamente, si la velocidad a la que fluyen los bitcoins en Ethereum continúa siguiendo esta tendencia, sin duda debilitará la circulación y el pago de bitcoins en la cadena de bloques de bitcoin.

03 ERC20 Bitcoin está sacudiendo gradualmente la Lightning Network

Desde 2020, Bitcoin Lightning Network (Red Lightning), que se ha comprometido a resolver el pago de Bitcoin en escenarios minoristas pequeños y de alta frecuencia, se ha vuelto cada vez menos popular, e incluso parece bastante solitario. Debes saber que la beta La versión comenzó a aterrizar en marzo de 2018. Alguna vez fue el foco de atención en el círculo.

Como una solución de expansión de capa 2 para Bitcoin, Lightning Network tiene como objetivo aumentar la velocidad de las transacciones de Bitcoin y reducir el costo de las transacciones de Bitcoin. El principio es similar al actual ERC20 Bitcoin: poner las transacciones fuera de la cadena principal de Bitcoin. Permite a los usuarios depositar , retire y transfiera Bitcoin con tarifas más bajas y mayor eficiencia.

Sin embargo, según los datos de 1ML, al 8 de octubre, la cantidad de bitcoins bloqueados en Lightning Network era solo de 1096, lo que no solo es muy inferior a las decenas de miles de bitcoins bloqueados de WBTC y renBTC, sino que también está por detrás de HBTC y otros Solo ocupa el sexto lugar entre los bitcoins ERC20.

El contraste es aún más intenso: en el último mes, la cantidad de Bitcoins bloqueados en toda Lightning Network aumentó en menos de 30, y desde principios de este año, el aumento solo ha sido de 250. Esto ni siquiera es tan bueno como el aumento reciente de WBTC de menos de un día Después de más de un año, ERC20 Bitcoin completó una mejora de cien veces en tres meses.

Por lo tanto, como un proyecto estrella que se ha cultivado durante casi tres años, la boleta de calificaciones que ahora ha entregado Lightning Network es, sin duda, insatisfactoria en comparación con las estrellas en ascenso de ERC20 Bitcoin.En lo que a la red se refiere, se puede llamar un golpe de reducción de dimensionalidad.

Aunque ERC20 Bitcoin está temporalmente limitado por la congestión de la cadena principal de Ethereum, lo que hace que el nivel de pago no tenga mucha ventaja en el manejo de tarifas en comparación con la cadena principal de Bitcoin, pero se combina con el avance de la capa 2 de Ethereum, confiando especialmente en El terreno fértil innovador de la ecología Ethereum, ERC20 bitcoin se está convirtiendo gradualmente en un agujero negro en el verdadero sentido de BTC, ya sea a nivel de pago o en la escena DeFi derivada.

Si la entrada de Bitcoin en Ethereum continúa aumentando y los usuarios eligen más formularios ERC20 a nivel de transferencia, entonces para la red de Bitcoin que ha completado la tercera reducción a la mitad y los ingresos de los mineros dependen cada vez más de las tarifas en cadena, es indudable que es será un cambio de gran alcance.

Curiosamente, las dos partes también parecen haber cambiado de roles. Por un lado, Lightning Network comenzó a pensar en agregar Liquidity Mining a sí mismo, emitiendo Gov Token para atraer depósitos BTC, en un intento de aumentar la usabilidad de Lightning Network.

Por otro lado, al igual que el evento de "relevo de la antorcha" de Bitcoin Lightning Network que atrajo mucha atención en Twitter en enero de 2019, tBTC lanzó recientemente una competencia similar de relevo de la antorcha "tBTCzksynctorch" a partir del 1 de octubre, con el Formulario de tBTC, con Con la ayuda de la solución de capa 2 de zksync, se ha logrado la transferencia de antorcha de Bitcoin rápida y de costo casi nulo, y actualmente está en pleno apogeo.

No hace mucho, Huobi anunció que se espera que HDOT (el activo DOT anclado en la cadena Ethereum) se lance oficialmente pronto, comenzando con monedas estables como USDT anclando activos fuera del círculo y comenzando con el círculo Bitcoin en el verano DeFi de este año. La entrada acelerada de activos nativos es un hito, y Ethereum se está convirtiendo gradualmente en un "agujero negro absoluto" de activos cifrados.

Mirando hacia atrás al crecimiento brutal de ERC20 Bitcoin en los últimos meses, encontrará que Ethereum es como el "lámina de dos vías" en "Three-Body": es descuidado y pasa desapercibido al principio, y una vez que se abre, se rompe a través del punto crítico, es la reducción de la dimensionalidad. El golpe, los activos circundantes se asimilaron rápidamente y cayeron en la ecología de Ethereum a un ritmo acelerado, y no había escapatoria.

Puede que solo sea el comienzo.

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