Golden Observation丨 ¿Se pueden identificar las "transacciones descentralizadas"?

Golden Finance Blockchain, 8 de octubre Con el crecimiento explosivo de la industria de las finanzas descentralizadas (DeFi), una gran cantidad de usuarios han comenzado a usar tokens de gobernanza DeFi para generar ingresos Al mismo tiempo, el lanzamiento del token de gobernanza UNI de Uniswap también ha promovido la plataforma El aumento en el volumen de transacciones ha permitido a Uniswap mantener un impulso de competencia feroz con los principales intercambios de criptomonedas centralizados en los Estados Unidos. Al mismo tiempo, el auge del "intercambio descentralizado" también ha atraído la atención de los reguladores.

Justo el 30 de agosto, el intercambio descentralizado Uniswap marcó el comienzo de un momento histórico y el volumen diario de transacciones superó a Coinbase Pro por primera vez. Para septiembre, el volumen de transacciones de Uniswap había alcanzado los $15,371 mil millones, mientras que el intercambio de Coinbase fue de solo $13,6 mil millones durante el mismo período. Tengo que suspirar que el volumen de transacciones de criptomonedas manejado por los intercambios descentralizados (DEX) ha abierto una era de superación de los principales intercambios de criptomonedas centralizados.

Desde entonces, aunque el auge de tokens de gobierno y agricultura de rendimiento ha disminuido ligeramente, muchos precios de tokens de finanzas descentralizadas también han comenzado a disminuir, y la actividad de los usuarios de agricultura de rendimiento ha seguido debilitándose, los investigadores de mercado no ven esto como una señal bajista para el mercado. Las estadísticas muestran que el volumen de negociación de los intercambios descentralizados aumentó un 100 % en septiembre en comparación con agosto, lo que ha batido récords, y el volumen de negociación semanal en septiembre es más alto que el volumen máximo de negociación de la semana en agosto. Se puede ver que la gran mayoría de los inversores todavía están llenos de sentimientos positivos sobre Ethereum. También se puede ver por el volumen de transacciones constantemente alto que la tendencia al alza de los intercambios descentralizados de criptomonedas es sostenible.

De hecho, el aumento de tokens de gobierno financiero descentralizado ha estado mostrando signos desde junio. En ese momento, Compound propuso por primera vez la idea de emitir el token de gobernanza COMP, lo que sorprendió a toda la comunidad de cifrado. Mirando hacia atrás ahora, todo el proceso es en realidad relativamente simple, que es permitir a los usuarios "farmear" tokens de gobernanza de acuerdos financieros descentralizados mediante el uso de varias criptomonedas. Con el tiempo, los acuerdos financieros descentralizados usarán Distribuir sus tokens de gobernanza a usuarios relevantes de manera centralizada. . La práctica más común para los usuarios financieros descentralizados generales después de la "agricultura de ingresos" es mantener los tokens de gobernanza resultantes hasta que estos tokens se incluyan en el intercambio centralizado. Dado que los tokens que figuran en los principales intercambios centralizados a menudo evalúan muchos factores, como la liquidez del mercado, el historial, las actividades de los desarrolladores, etc., es casi imposible que los tokens de gobernanza DeFi cumplan con estos requisitos. El resultado es obvio. Uniswap Este intercambio descentralizado eventualmente se convirtió en la plataforma preferida para las transacciones de tokens DeFi, por lo que su volumen de transacciones también se disparó rápidamente.

Volumen de negociación de opciones innovadoras de AOFEX en 24 horas 35,23 millones de USDT: según los datos de negociación de opciones innovadoras de AOFEX: a las 18:00, el volumen de negociación de las opciones de entrega de BTC 1M fue de 6,525 millones de USDT, la frecuencia de cambios de mano larga y corta fue de 18582 veces, y el volumen de compras largas/cortas La relación fue de 0,64; el volumen de negociación de opciones de entrega de 5 millones fue de 15,42 millones de USDT, la frecuencia de cambios de manos largas y cortas fue de 30.912 y la relación de compras largas/cortas fue de 0,72.

El intercambio de derivados financieros de moneda digital AOFEX tiene como objetivo proporcionar a los usuarios servicios de alta calidad y seguridad de activos. [2020/11/26 22:14:48]

¿Se aplican las leyes de regulación financiera a los intercambios descentralizados?

La Ley de Secreto Bancario (BSA), una ley federal en los Estados Unidos, es una ley que regula las instituciones financieras en los Estados Unidos. La ley estipula que los intercambios deben realizar verificaciones KYC (conozca a su cliente), lo que les exige recopilar cierta información sobre las identidades y transacciones de los clientes, y enviarlos a la Red de Ejecución de Delitos Financieros (FinCEN) del Departamento del Tesoro de EE. UU. en un Informe de actividad sospechosa. . ) para reportar todas las transacciones sospechosas. Los datos informados inicialmente se limitaban a las empresas dedicadas a los servicios financieros tradicionales, como las compañías de seguros y los bancos, pero desde entonces se han ampliado para incluir casas de empeño, casinos, custodios de criptomonedas e intercambios. De acuerdo con los argumentos repetidos de Coin Center, el único objeto de la Ley de Secreto Bancario que puede desencadenar obligaciones regulatorias sobre las criptomonedas es: una persona o empresa que tiene control real sobre las criptomonedas de otros o de sus clientes y actúa en su nombre.

Sin embargo, toda la recopilación, retención e informe de datos se realiza en su totalidad sin garantías u otras circunstancias específicas. De manera similar a la regulación tradicional de la industria de servicios financieros, los bancos regulados tienen control real sobre las cuentas individuales en dólares, y la industria de las criptomonedas debería hacer lo mismo: solo las billeteras de custodia y los proveedores de servicios de transacciones centralizados están obligados a cumplir con la Ley de Secreto Bancario, y aquellos " No custodios" no deben estar sujetos a la Ley de secreto bancario, incluidos los titulares de criptomonedas individuales, los desarrolladores de software, los mineros, los nodos completos y los proveedores de firmas múltiples. Es decir, a nivel de regulaciones regulatorias financieras, si diseña un software que promueve transacciones descentralizadas, y nunca permite que terceros alojen criptomonedas, y solo empareja usuarios de transacciones P2P, entonces el desarrollador de software no estará sujeto a la "Ley de Confidencialidad Bancaria.

BTC supera la marca de los $11 600 con un aumento intradiario del 1,33 %: los datos de Huobi Global muestran que BTC ha subido a corto plazo, superando la marca de los $11 600, y ahora está en $11 601,0, con un aumento intradiario del 1,33 %. fluctúa mucho, así que por favor haga un buen trabajo en el control de riesgos. [2020/10/19]

Los expertos de la industria generalmente creen que la criptoindustria debería trabajar con la Comisión de Leyes Uniformes para desarrollar un lenguaje de modelado para definir el comportamiento del depósito en garantía para que no haya confusión sobre las restricciones legales, ya que solo aquellos "con la capacidad de hacer cumplir unilateralmente o bloquear indefinidamente las transacciones de criptomonedas en en nombre de los clientes "Las personas y las empresas deben estar reguladas. No solo eso, sino que si bien el propósito de este lenguaje modelo es proteger a los consumidores, se puede aplicar en cualquier situación relacionada con la custodia y el control de las criptomonedas.

De hecho, ya en 2013, las Directrices de Supervisión de la Red de Ejecución de Delitos Financieros mencionaron que si los usuarios del software solo realizan transacciones en su propio nombre, estos usuarios no estarán sujetos a la Ley de Secreto Bancario. En mayo de 2019, Financial Crimes Enforcement Network emitió pautas que establecían claramente que las entidades que "no tienen un control independiente sobre los fondos de los clientes" no estarán sujetas a los requisitos de registro y supervisión de la Ley de Secreto Bancario. Los términos específicos dicen esto: Si una persona solo brinda servicios de entrega, comunicación o acceso a la red para el pago de remesas, entonces no se considerará un "proveedor de servicios de transmisor de dinero" (Money Transmitter). De acuerdo con esta exención, si la plataforma de comercio de moneda virtual convertible solo proporciona un foro para que los compradores y vendedores de moneda virtual convertible publiquen precios y ofertas en este foro, y las partes mismas liquidan transacciones a través de lugares externos (independientemente de si a través de un stand- solo billetera, o a través de otra billetera alojada por el intercambio), el intercambio no será identificado como un "proveedor de servicios de transmisión de dinero" por las regulaciones de la Red de Ejecución de Delitos Financieros. Desde este punto de vista, esto puede considerarse como uno de los logros de la relación entre la regulación financiera y los intercambios descentralizados.

¿Se aplican las regulaciones de valores a los "intercambios descentralizados"?

Dado que la "Ley de Secreto Bancario" no puede restringir los intercambios descentralizados, ¿es cierto que los "intercambios descentralizados" no pueden ser supervisados? Debe saber que también existe una "Ley de Valores" en los Estados Unidos. La definición de un intercambio en esta regulación es más amplia y más flexible que la definición en la "Ley de Secreto Bancario". Pero alguien que empareja a compradores y vendedores o facilita la liquidación de transacciones. Dicho esto, las regulaciones de valores pueden aplicarse a quienes utilizan intercambios descentralizados para ciertas actividades. Si los tokens se consideran valores, no pueden negociarse legalmente en bolsas de valores registradas o sistemas de negociación alternativos no regulados por la SEC. Por lo tanto, una vez que un token negociado por alguien que utiliza un instrumento descentralizado se considera un valor, el instrumento puede estar sujeto a leyes y reglamentos reguladores de valores.

Para las partes comerciales, la Ley de valores solo se aplica si los activos que está negociando se consideran "valores", y la definición de "valores" es compleja y flexible. Desde 2015, los reguladores y los grupos de expertos de la industria han estado examinando si las monedas digitales deben considerarse valores. No se considerarán valores los tokens que no tengan emisor y cuyos tenedores dependan de ganancias futuras, y viceversa. Por ejemplo, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. descubrió en 2018 que varios tokens comercializados en EtherDelta, una plataforma de negociación descentralizada basada en Ethereum, eran productos de valores, por lo que incluso si EtherDelta no involucra ningún negocio de custodia de terceros, no está sujeto a la Ley de Secreto Bancario y otras regulaciones de supervisión financiera, pero aún se considera una transacción de valores ilegal bajo la Ley de Valores de EE. UU.

Dado que no existe un "emisor central" que gobierne la red, ni el emisor promueve ni vende tokens iniciales, Bitcoin y las criptomonedas similares no son valores. Por lo tanto, una plataforma comercial descentralizada que admita Bitcoin no está sujeta a la Ley de secreto bancario de EE. UU. ni a la Ley de valores, pero en realidad, pocas plataformas comerciales pueden hacerlo. Sin embargo, existe un área gris en la red descentralizada, es decir, los tokens vendidos inicialmente por una determinada red pueden pertenecer a productos de seguridad, pero a medida que la red se descentraliza gradualmente, es posible que los tokens que finalmente se ejecutan en la red no se clasifiquen como valores. . . Por ejemplo, EOS, el emisor de EOS llegó a un acuerdo con la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), y admiten que los tokens de preventa son un tipo de seguridad, pero los tokens que se ejecutan actualmente en la red no se consideran como valores a regular.

Además, si un desarrollador está creando y lanzando software comercial descentralizado al público y, al mismo tiempo, el desarrollador no aboga por el uso ilegal del software, sino que simplemente cobra a las personas por usar el software, que termina siendo utilizado por otros para comerciar. valores Presunta violación de la Ley de Valores de EE. UU. u otras leyes reguladoras financieras, la distribución de software debe estar protegida por la Primera y Cuarta Enmiendas a la Constitución de EE. UU.

Distinguir entre herramientas y entidades

Habiendo dicho tantas políticas relacionadas con los "intercambios descentralizados", en realidad no existe tal cosa como un "intercambio descentralizado". No existe tal cosa en el mundo real, y algunas son solo software comercial, Open blockchain e Internet, usted solo use estas herramientas para hacer una transacción descentralizada. Participamos en intercambios descentralizados cuando usamos software libre y una red abierta de cadena de bloques para interactuar directamente con otro comerciante, intercambiando un token por otro.

Estamos representando erróneamente las herramientas de software como individuos o empresas con obligaciones legales y de agencia. Debes saber que solo las empresas con representantes legales o personas físicas, así como las personas físicas, tienen agencia y obligaciones, deben ser responsables de sus acciones, pero las herramientas de software no lo son ni necesitan ser responsables de ninguna acción. Por supuesto, esto no quiere decir que las personas que usan estas herramientas de cierta manera estén completamente libres de obligaciones y responsabilidades, pero al mismo tiempo, solo porque alguien usa estas herramientas para participar en actividades ilegales, estas herramientas no pueden ser suprimidas. , al igual que la propia Internet no puede ser considerada como regulación mismo objeto. Por lo tanto, debemos distinguir entre herramientas y entidades, y no usar el término "intercambio descentralizado" para describir ningún servicio o cosa. "Intercambio descentralizado" es solo una acción y no debe considerarse como el nombre de una entidad.

Vemos un cambio de política en los mercados de intercambio descentralizados en 2019, y los reguladores ya esperan que cualquier intercambio de una criptomoneda a otra pase por un tercero de confianza. Es poco probable que cambie la forma en que las monedas soberanas se intercambian con las criptomonedas debido a la necesidad de que las entidades legales confiables mantengan relaciones bancarias para manejar las monedas soberanas, pero es posible que no suceda lo mismo con las criptomonedas y cualquier otra transacción de blockchain entre activos.

Parte de este artículo está recopilado de Yahoo Finance

Tags：

Huobi Exchange