Más información sobre el creador de mercado automático AMM

Las reglas comerciales programáticas son el núcleo de los intercambios descentralizados

Representante de DeFi

Intercambio descentralizado (DEX)

DeFi ha sido popular durante más de medio año,

En el campo de DeFi,

El producto más exitoso puede ser el intercambio descentralizado (DEX) representado por Uniswap.

Por supuesto, también hay una ola de intercambios descentralizados en 2017.

Sin embargo, la mayor parte de los dos años de 2018 a 2019 terminaron precipitadamente debido a una mala gestión.

Entonces, ¿por qué pueden aumentar los intercambios descentralizados como Uniswap?

Una de las razones más importantes,

Todos ellos introducen el modelo de creador de mercado automático,

Entonces, ¿qué es un creador de mercado automatizado?

Principio de Implementación

Intercambio centralizado (CEX)

Antes de comenzar a presentar AMM,

Primero echemos un vistazo a cómo solemos lograr transacciones en el intercambio.

Por ejemplo, quiero comprar y vender WDC en un intercambio,

Circle: La emisión y redención de USDC en la cadena Solana se está ejecutando normalmente: el 17 de noviembre, la empresa emisora ​​de USDC, Circle, declaró que el USDC en la cadena Solana está funcionando como se esperaba, no hay problema en la emisión y redención de USDC y USDC. siempre se puede cambiar por dólares estadounidenses 1:1. [2022/11/18 13:18:56]

Tengo dos caminos,

Uno es la transacción a precio de mercado,

Establecer directamente la cantidad de WDC para comprar/vender,

El intercambio me corresponderá según el precio de mercado,

Asociar una orden de venta para un comprador,

Hacer coincidir una orden de compra para el vendedor;

También hay una orden limitada,

El intercambio comprará o venderá según el precio y la cantidad que establezca,

Si no ha habido ningún orden coincidente,

Entonces tu orden pendiente siempre estará pendiente,

No se pudo cerrar la transacción, esperando la transacción.

1. Los intercambios centralizados adoptan el modelo de libro de pedidos

2. Si no hay una orden con un precio adecuado, no se ejecutará

AMM

Núcleo de intercambio descentralizado

Los AMM cambian fundamentalmente la forma en que los usuarios intercambian criptomonedas,

Opn, la empresa matriz de la empresa de pagos blockchain Omise, anunció la finalización del financiamiento de la ronda C de aproximadamente USD 120 millones: El 10 de mayo, Opn (anteriormente SYNQA), la empresa matriz de la empresa de pagos blockchain Omise, anunció la finalización del financiamiento de la ronda C de aproximadamente US$120 millones, en la inversión participaron Union Bank, Mars Growth y JIC Venture Growth Investments. Con esta ronda de financiación, la financiación acumulada de Opn ha superado los 222 millones de dólares estadounidenses. Se informa que Opnc se estableció en 2013, centrándose en el pago en línea, la tecnología blockchain para aplicaciones de tecnología financiera y soluciones de transformación digital. Es propietaria de la plataforma de emisión y venta de NFT Opn Mint y de la infraestructura de pago Opn Payments. Además, sus servicios de pago, que operan bajo el nombre de Omise, incluyen un producto de blockchain de capa 2 basado en Ethereum llamado OMG Network, que anteriormente recibió inversiones de un intercambio de criptomonedas OTC con sede en Hong Kong. Según noticias anteriores, en junio de 2020, SYNQA, la empresa matriz de Omise, completó un financiamiento Serie C de US$80 millones, liderado por SCB 10X y SPARX Group. (Coinpost) [2022/5/10 3:02:54]

A diferencia del modo de negociación tradicional del libro de pedidos,

partes de la transacción AMM,

Todos están interactuando con el conjunto de activos de liquidez en la cadena.

Los fondos de liquidez permiten a los usuarios

Cambie sin problemas entre tokens en la cadena de una manera sin custodia y sin custodia.

y proveedores de liquidez,

Obtenga ingresos pasivos a través de tarifas de transacción,

Mientras que las tarifas de transacción se basan en el porcentaje de su contribución al grupo de activos.

Más importante aún,

Sus activos todavía están en su billetera controlada personalmente,

En lugar de ingresar a la plataforma de negociación,

Entonces los activos siguen siendo 100% seguros,

Esto es imposible en cualquier caso con CEX tradicional.

Desde 2017,

Existen principalmente tres diseños principales de creadores de mercado de función constante en el mercado:

El primer tipo que aparece es el Creador de Mercado de Producto Constante (CPMM),

Está popularizado en Bancor y Uniswap.

CPMM se basa en la función x*y=k,

Esta función determina el rango de precios de dos tokens en función de la cantidad disponible (liquidez) de cada token.

Cuando aumenta el suministro de la ficha X,

El suministro de fichas de Y debe disminuir, y viceversa,

Para mantener el producto K constante.

Al trazar esta función,

El resultado es una hipérbola,

La liquidez siempre está disponible,

Pero el precio aumentará cada vez más, acercándose al infinito en ambos extremos.

El segundo tipo es el creador de mercado de suma constante (CSMM),

Es ideal para transacciones de deslizamiento cero,

Pero no puede proporcionar liquidez ilimitada.

El creador de mercado de suma constante (CSMM) sigue la fórmula x+y=k,

Al dibujarlo, se crea una línea recta.

Desafortunadamente,

Si el precio de referencia fuera de la cadena entre tokens no es 1:1,

Este diseño permite entonces a los arbitrajistas agotar uno de los activos de reserva.

Esta situación destruirá un lado del fondo de liquidez,

obligando a los proveedores de liquidez a sufrir pérdidas,

Y hacer que los comerciantes ya no tengan liquidez.

Por lo tanto,

No es un modelo AMM común.

El tercer tipo es el creador de mercado de media constante (CMMM),

Permite la creación de más de dos tokens,

y AMM ponderados fuera de la distribución estándar 50/50.

En este modelo,

La media geométrica ponderada de cada activo de reserva permanece sin cambios.

Para un grupo de liquidez con tres activos,

Su fórmula es la siguiente: (x*y*z)^(⅓)=k.

Con el desarrollo de la tecnología AMM,

Vemos el surgimiento de creadores de mercado avanzados de función constante mixta CFMM,

Combina varias funciones y parámetros,

Para lograr un comportamiento específico,

Como ajustar la exposición al riesgo de los proveedores de liquidez,

O reducir la caída de precios para los comerciantes.

Autor: Gratis

Editor responsable: Wozxd

Tags：

Ethereum