Wang Yongli, exvicepresidente del Banco de China: El renminbi digital solo puede reemplazar al efectivo como primer paso

En la tarde del 8 de octubre de 2020, el Gobierno Popular Municipal de Shenzhen emitió un aviso de que cooperará con el Banco Popular de China para llevar a cabo un programa piloto de sobres rojos digitales en RMB para promover el consumo en el distrito de Luohu. y tarjeta de identificación de residente de segunda generación, a través de la plataforma "i Shenzhen" para hacer un registro de cita), tomar la forma de "sorteo de lotería de números" después de la cita, y emitir 10 millones de "sobres rojos RMB digitales Luohu de regalo", cada rojo cantidad de sobres es de 200 yuanes, un total de 50.000 sobres rojos. Aquellos que ganan la lotería descargan la "APLICACIÓN RMB digital" de acuerdo con las pautas del mensaje de texto ganador, y después de abrir la "Cartera RMB digital" en el banco seleccionado (industria, agricultura, China y construcción), pueden recibir 200 yuan de renminbi digital. Los sobres rojos recibidos se pueden consumir en 3.389 comerciantes que han completado la transformación del sistema de renminbi digital dentro de la jurisdicción del distrito de Luohu Se pueden usar en lotes de acuerdo con la situación real de la transacción, pero no se pueden transferir a otros ni volver a canjear a mi cuenta bancaria. El sobre rojo es válido desde las 18:00 horas del 12 de octubre hasta las 24:00 horas del 18 de octubre. Los sobres rojos no utilizados más allá del período de validez serán recogidos por el sistema digital RMB.

Esta se ha convertido en la primera vez que el renminbi digital se somete a un cierto rango de pruebas públicas sociales o uso real, lo que marca que el renminbi digital está realmente "listo para salir".

Esto también hace que la moneda digital del banco central, que anteriormente se denominó "DCEP", tenga varias especulaciones y esté llena de misterio, básicamente revela su verdadera cara y se pueden aclarar muchos problemas. Por supuesto, todavía hay muchas cuestiones que deben explorarse y aclararse más a fondo. Las características básicas de posicionamiento y funcionamiento del renminbi digital

1. El renminbi digital es una forma digital de moneda de curso legal

El reemplazo directo del "DCEP" anterior por el "renminbi digital" anterior es para evitar que las personas piensen erróneamente que la moneda digital que lanzará el banco central es un nuevo sistema monetario distinto del renminbi.

De acuerdo con las normas legales de pago de RMB, todas las deudas públicas y privadas en mi país se pagan en RMB digital, y ninguna unidad o individuo puede negarse a aceptarlo si cumple con las condiciones de aceptación. Al mismo tiempo, el renminbi digital se incluirá naturalmente en la cantidad total de moneda renminbi para una gestión unificada.

Dado que el yuan digital todavía está centralizado en lugar de descentralizado, no requiere necesariamente el uso de tecnología blockchain como Bitcoin o Ethereum.

2. El renminbi digital se posiciona principalmente en M0

Es necesario cumplir con la "Ley del Banco Popular de China", el "Reglamento de gestión de RMB" y otras leyes y reglamentos relacionados con la gestión de efectivo, y cumplir con las leyes y reglamentos, como la gestión de grandes cantidades de efectivo y contra el lavado de dinero y contra el financiación del terrorismo.

El renminbi digital todavía implementa el "modelo operativo dual" de "banco central-banco comercial". El banco central elige a los bancos comerciales con fortalezas tecnológicas y de capital relativamente sólidas como instituciones operativas designadas, y les abre diferentes tipos de billeteras digitales en RMB de acuerdo con la fortaleza de la identificación de la información del cliente (generalmente dividida en 4 categorías, con diferentes límites de saldo de billetera, límite de transacción, límite de transacción diario, límite de transacción anual, etc.) para llevar a cabo servicios de redención y redención de renminbi digital; las agencias operativas designadas cooperan con otros bancos comerciales e instituciones relacionadas para proporcionar conjuntamente servicios de circulación de renminbi digital; solo se puede usar renminbi digital Recibo y el pago no se puede utilizar para emitir préstamos, por lo que no se calculará ningún interés; el banco central establece un sistema de transferencia de valor de renminbi digital gratuito y una infraestructura financiera, y no cobra a la capa de emisión las tarifas de servicio de circulación y cambio, y los bancos comerciales no cobrar a los clientes individuales por el renminbi digital Tarifas de redención y servicio de redención, referirse a los arreglos actuales para la emisión de billetes, asignar tarifas de emisión a los operadores de cambio designados y establecer un mecanismo de incentivo razonable y efectivo.

Los tres principales índices bursátiles de EE. UU. abrieron ligeramente al alza, con el S&P 500 un 0,13 % más: según las noticias del 29 de junio, los tres principales índices bursátiles de EE. UU. abrieron ligeramente al alza, con el Dow subiendo un 0,36 %, el S&P 500 un 0,13 % y el Nasdaq sube un 0,06%. [2021/6/29 0:15:23]

3. Mantener la posición de gestión centralizada del banco central en la emisión de renminbi digital

Incluye principalmente: Primero, coordinar la gestión de cuotas digitales de RMB y formular estándares comerciales unificados, especificaciones técnicas, estándares de seguridad y estándares de aplicación. El segundo es coordinar la gestión de la información del renminbi digital, al dominar la cantidad total de información de transacciones, registrar, monitorear y analizar el intercambio y la circulación del renminbi digital, y mejorar el sistema de emisión del banco central en la era digital. El tercero es coordinar la gestión de la billetera digital renminbi.Bajo la premisa de adherirse al sistema cognitivo unificado y la función antifalsificación del renminbi digital, y de acuerdo con el principio de operación de dos niveles, el banco central y designado Las agencias operativas desarrollan conjuntamente la plataforma ecológica de billetera de manera conjunta y compartida, al mismo tiempo que realizan su propia identidad visual y funciones características. El cuarto es coordinar la construcción de la infraestructura de emisión de renminbi digital, realizar la interconexión entre agencias operativas y garantizar la circulación estable y ordenada del renminbi digital.

La operación de prueba del sobre rojo del RMB digital de Shenzhen Luohu ha revelado además algunos detalles técnicos y posibles innovaciones de la implementación del RMB digital:

1. El contexto básico del modo de funcionamiento binario del renminbi digital

Los ganadores deben descargar la "APLICACIÓN de renminbi digital" unificada del banco central y luego abrir una "billetera de renminbi digital" en el banco seleccionado (industria, agricultura, China y construcción) para obtener y usar renminbi digital, y el teléfono móvil se convierte en un billetera digital Un importante medio de pago, la confirmación del código de escaneo se ha convertido en el principal método de pago. Se puede juzgar por esto:

A. El banco central puede obtener el nombre, número de identificación, número de teléfono móvil y otra información del titular de renminbi digital a través de la "APLICACIÓN de renminbi digital", y proporcionar a cada titular en la plataforma de renminbi digital (también se puede extender a unidades, instituciones financieras, etc.) ) Establecer una cuenta de referencia para formar una "cuenta de moneda digital" de toda la sociedad en el banco central, comprender completamente la información completa de la transacción de intercambio y circulación de renminbi digital, y llevar a cabo el seguimiento y análisis necesarios;

B. Las instituciones operativas designadas también deben descargar la aplicación digital en renminbi del banco central y abrir una cuenta, de modo que el banco central se convierta en un centro de compensación digital en renminbi y logre la interoperabilidad entre las instituciones operativas;

C. Para cada recibo y pago de renminbi digital, la información relevante debe enviarse al banco central al mismo tiempo. El banco central puede comprender completamente toda la información de la transacción, mientras que los operadores de billetera de renminbi digital solo pueden aprender información relacionada con sus propias billeteras. La billetera digital de renminbi no pertenece a la misma organización operativa, por lo que cada organización operativa no puede captar toda la información de ambas partes de la transacción, por lo que se da cuenta del "anonimato limitado" del renminbi digital.

2. El renminbi digital está posicionado en M0, pero no es completamente equivalente al efectivo físico

A juzgar por las pantallas que muestran las "billeteras RMB digitales" de varios bancos después de la transferencia de los sobres rojos RMB digitales de Luohu y el uso real (como se muestra en la figura a continuación), hay pantallas desde "¥ 200.00" hasta "¥ 0.01 " después de su uso. Se prevé que el renminbi digital tenga diferentes valores nominales, números faciales y otros factores, y el banco central también rastreará el paradero de cada moneda.

De hecho, la moneda digital solo puede ser un número (hasta la unidad monetaria más pequeña), y no debe haber una configuración de valor nominal de diferentes cantidades. De lo contrario, seguirá existiendo el problema de cambiar la diferencia durante el pago real, que es completamente superfluo. El banco central puede rastrear cada recibo y pago digital en renminbi, y no hay problema para rastrear el paradero de cada moneda.

Al mismo tiempo, esto también muestra que aunque el renminbi digital se posiciona como efectivo, su operación se basa en cuentas: la "billetera digital en renminbi" no es una billetera física, sino que es esencialmente una cuenta de depósito especial abierta en una institución operativa. De lo contrario, la billetera es imposible mostrar el saldo en tiempo real junto con el recibo y el pago del renminbi digital y controlar el límite correspondiente.

Esto también muestra que el llamado "pago táctil" (NFC) dual-offline no es la característica más importante del renminbi digital que es diferente del renminbi ordinario. De hecho, el "Pingpengpay" dual sin conexión solo se puede usar para una pequeña cantidad de emergencia, y no puede ser una aplicación amplia incondicional. Cuando las condiciones de comunicación están disponibles, la información de Pingpengpay aún debe transmitirse a la organización operativa. tan pronto como sea posible y el banco central para ajustar los registros de las carteras relevantes y las cuentas de referencia en consecuencia. Sin el apoyo de un sistema de cuenta de terceros, es muy arriesgado confiar únicamente en teléfonos móviles y otro hardware para realizar "pagos táctiles". Esta es también una razón importante por la cual la tecnología NFC ha existido durante mucho tiempo, pero es difícil ser ampliamente utilizado Por lo tanto, no hay necesidad de exagerar demasiado la función de "pago táctil" del renminbi digital.

3. Puede tener un gran impacto en el sistema de pago y liquidación existente

Aunque el banco central no maneja directamente el intercambio de renminbi digital y el negocio de liquidación de pagos para el público, aunque el banco central enfatiza específicamente que "para garantizar que el renminbi digital esté ampliamente disponible y no tenga un impacto importante en el mercado financiero existente , es necesario dar pleno juego a todos los bancos comerciales y no bancarios El papel activo de las instituciones de pago en el sistema de renminbi digital, manteniendo un entorno competitivo justo, asegurando que el mercado desempeñe un papel decisivo en la asignación de recursos, movilizando completamente el entusiasmo y creatividad de todas las partes en el mercado, y mantener la estabilidad del sistema financiero", pero después de una cuidadosa consideración, no es difícil. Se encontró que la introducción del renminbi digital puede tener un impacto importante en el pago y la liquidación existentes. sistema.

Esto se debe a que el nodo operativo más importante del renminbi digital es la aplicación unificada del banco central, lo que significa que el banco central es el verdadero centro de cobro, pago y compensación del renminbi digital. Su amplia operación no solo afectará el pago profesional Instituciones como Alipay y Tenpay Tendrá un impacto en la posición de mercado y el modelo de ganancias, y debido a que no necesita vincularse con cuentas bancarias como las tarjetas bancarias, también tendrá un mayor impacto en las tarjetas bancarias y las industrias relacionadas. Este puede ser el mayor cambio provocado por el yuan digital.

Un problema aquí es que el banco central ha anunciado el establecimiento de un sistema gratuito de transferencia de valor digital en renminbi e infraestructura financiera. Durante el proceso piloto de Shenzhen, el pago y la liquidación del renminbi digital también son gratuitos. Sin embargo, la recepción y el pago del renminbi digital no es como el efectivo físico después de todo. Es operado principalmente de forma independiente por las dos partes. La recepción y el pago del renminbi digital requiere la participación de las agencias operativas relevantes y el banco central. El costo operativo será inevitablemente ser muy alto La sostenibilidad merece una cuidadosa consideración.

Cabe señalar que cuando el sistema de renminbi digital del banco central no está abierto a países extranjeros, es imposible tener un impacto en la internacionalización del renminbi y el sistema de pago y liquidación internacional.

El RMB digital nunca debe limitarse a reemplazar M0

El Banco Popular de China primero promovió el renminbi digital al reemplazar M0 y se adhirió al modo de operación dual, que puede reducir en gran medida el costo de todo el proceso de impresión, colocación, recepción y pago, mantenimiento, retiro y destrucción de efectivo en renminbi, y mejorar en gran medida la legalidad de la recepción, el pago y la circulación de la moneda.También puede minimizar los riesgos que puede generar el cambio, facilitar el lanzamiento de la moneda digital y acumular experiencia para cambios más profundos y completos. .

Pero lo que hay que ver es que con el desarrollo de la tecnología de la información, la proporción de M0 en la moneda total se ha reducido a menos del 4%, y sigue disminuyendo, y es difícil eliminar completamente el efectivo durante mucho tiempo. De esta manera, el renminbi digital Si el lanzamiento del nuevo modelo solo se limita a reemplazar M0, el valor real de su entrada y salida puede reducirse considerablemente.

Por lo tanto, el renminbi digital nunca debe limitarse a reemplazar M0, sino que debe promover reformas sobre esta base. Las posibles consideraciones son:

1. Consolidar y mejorar aún más el sistema de "moneda digital de un libro mayor" del banco central. El sistema está abierto (código abierto) para todos los usuarios (incluidos los usuarios en el extranjero). Todas las entidades sociales (incluidas las instituciones financieras) pueden descargar el sistema y abrir una "cuenta básica" de moneda digital única en el banco central para registrar cada recibo de moneda digital. por uno El banco central puede controlar la recepción y el pago de todas las monedas digitales una por una y la distribución específica de las monedas digitales en tiempo real, realizar un monitoreo completo y completo de las monedas digitales y mejorar en gran medida la precisión y precisión. de la política monetaria del banco central efectividad. Por supuesto, la cuenta básica es solo para verificación, sin negocios, sin cálculo de intereses.

2. La moneda digital se puede utilizar en varios servicios financieros (incluida la emisión de préstamos), reemplazando todas las monedas tanto como sea posible. Los servicios financieros todavía están a cargo de varias instituciones financieras, y las entidades sociales pueden abrir "cuentas comerciales" en moneda digital en varias instituciones financieras, como los bancos comerciales, para registrar cambios en los derechos y deudas de los acreedores y sus resultados cuando inician su negocio, y calcular el interés en acuerdo con el acuerdo. Entre ellos, los bancos comerciales también deben abrir una cuenta de préstamo y una cuenta de depósito en el banco central (la cuenta de depósito también se puede fusionar con la cuenta básica) y calcular los intereses por separado de acuerdo con el acuerdo.

3. Las cuentas comerciales de cada sujeto social deben estar vinculadas a sus cuentas básicas en el banco central, y pueden ser debidamente diferenciadas y administradas en diferentes archivos en cuanto al registro del nombre real de las cuentas.

Cuando las entidades sociales reciben y pagan moneda digital, sus portadores de billetera de moneda digital deben confirmar mutuamente y generar un código de enlace comercial encriptado Procesamiento de la información de la cuenta, ajuste del saldo de la cuenta de moneda digital del cliente y envío de la información relevante al banco central y ajuste el saldo de la cuenta de moneda digital que deposita en el banco central en consecuencia; después de la coincidencia, ajuste el saldo de la cuenta tanto del pagador como del pagador. Además, después de comparar la información enviada por los bancos que abrieron la cuenta tanto del beneficiario como del pagador a través del código de enlace comercial, los saldos de las cuentas de los dos bancos se ajustarán en consecuencia. El proceso de pago y liquidación de moneda digital se puede ver en la siguiente figura:

De esta forma, se forma una “cuenta en moneda digital” de toda la sociedad en el banco central, y un patrón en el que conviven y se conectan la “cuenta básica” de moneda digital en el banco central y la “cuenta empresarial” en las entidades financieras. con el West Lake se formará, lo que promoverá el sistema de operación de la moneda y el mecanismo de operación se cambiará profundamente, pero no causará un impacto importante en el sistema monetario y financiero existente.

Por supuesto, el proceso específico de pago y liquidación de la moneda digital aún puede optimizarse y ajustarse.

Bajo ciertas condiciones, el sistema de renminbi digital del banco central también debe abrirse activamente al mundo exterior, liderar el desarrollo de monedas digitales globales y promover la internacionalización del renminbi y la reforma del sistema internacional de pago y liquidación.

Tags：

USDT