Finanzas Abiertas desde la Perspectiva de la Web3.0: Diálogo con Acala

Prólogo: "WebX Lab" siempre ha intentado una cosa, es decir, como observador de la industria, separar la Web 3.0 de la visión prospectiva de Gavin Wood en una historia sistemática y concreta. Bajo una línea principal más clara, los fragmentos del desarrollo de blockchain están conectados en serie, para que más personas puedan comprender mejor la era de las redes descentralizadas y cómo se avecina. [¿Por qué hablar con el mundo Web3? ]"WebX Lab" cree que la visión de W10.21eb3.0 debe completarse mediante la cooperación de un gran número y diversificados proyectos ecológicos de Polkadot, por lo que esperamos cooperar con proyectos de alta calidad en esta ecología (especialmente la ecología de Polkadot) Diálogo y comunicación a largo plazo, con la ayuda de estas perspectivas "pioneras", para construir un panorama Web 3.0 más completo y profundo. Esta vez invitamos a Polkadot Financial Center - Acala, una perspectiva más completa del sistema financiero para interpretar Web 3.0 en La naturaleza de la dimensión del valor. En primer lugar, después de que aceptamos el concepto de blockchain por primera vez, nuestra imaginación comenzó a extenderse al concepto general de Web 3.0, y muchas personas ingresaron a este campo a través de Bitcoin y los intercambios, y rastrearon todo el proceso de desarrollo, las finanzas pueden ser Se dice que es el campo más exitoso de la descentralización o el desarrollo de blockchain, DeFi, que acaba de experimentar el verano de la burbuja, es una evidencia muy típica. Este éxito refleja la fuerte demanda del mercado de finanzas descentralizadas. Como una parte importante del mundo Web 3.0, el sector financiero tiene una fuerte demanda. ¿Significa que la Web 3.0 que los usuarios necesitan particularmente tiene ciertas características que son diferentes del mundo actual? ? Cuanto más clara sea esta diferencia, mejor podremos entender la naturaleza del mundo Web 3.0. La traducción literal de la palabra DeFi es finanzas descentralizadas, pero después de una consideración exhaustiva, obviamente es más apropiado usar finanzas abiertas, porque la descentralización es el medio y la apertura es el resultado. En cuanto a las ventajas de las DeFi frente al CeFi tradicional, ya se ha hablado mal de ellas, no es más que bajar el umbral de entrada, inclusividad, eliminar riesgos de los agentes, etc., pero puede que no dejen de ser características superficiales. mucho más simple para elevarse al nivel de valor. En primer lugar, debemos comprender la naturaleza de las finanzas y su valor para la sociedad humana. Casi al mismo tiempo, cuando los seres humanos produjeron el concepto de propiedad privada, se produjo el negocio financiero. La naturaleza humana está orientada a las ganancias y las finanzas son una tecnología o un servicio desarrollado por seres humanos para maximizar las ganancias. Tome el seguro con el que estamos más familiarizados, todos pagan una suma de dinero a la compañía de seguros para comprar un seguro contra incendios. Si alguien lamentablemente sufre un incendio, puede obtener una suma de dinero muy superior a la que pagó, evitando así las penurias económicas ocasionadas por el incendio. A primera vista, parece que la compañía de seguros está perdiendo dinero, pero después de todo, los incendios no ocurren con frecuencia y, siempre que la prima general pueda compensar o superar el costo de los reclamos, generalmente generará dinero. Luego, las compañías de seguros crean los productos financieros y de seguros correspondientes a través de cálculos y modelos de riesgo complejos. Todos obtienen lo que necesitan, los asegurados individuales pueden evitar riesgos, las compañías de seguros ganan dinero y el activo más pequeño beneficia a toda la sociedad. Esta es la maximización de los beneficios, y no es necesario producir algo que se pueda ver y tocar para ser productivo. Por lo tanto, el valor esencial de las finanzas se divide en dos capas: primero, dejar que los fondos vayan donde más se necesitan, y segundo, maximizar el valor generado por los fondos. Entonces, ¿por qué las finanzas abiertas en la Web 3.0, que mapea DeFi, atraen la atención con éxito? En primer lugar, no importa cuántos cambios produzca la Web 3.0, sigue siendo parte de la sociedad humana. Las operaciones comerciales y de producción en este mundo aún requieren financiamiento para asignar activos de manera eficiente. Entonces, ¿por qué las finanzas abiertas serán las primeras en aterrizar con éxito? Porque el efecto que produce está en consonancia con la búsqueda del ser humano de maximizar los beneficios. La esencia de las finanzas es una actividad económica ligada a las operaciones crediticias ya la circulación de divisas. En este proceso, una parte transfiere la propiedad de los bienes (incluida la moneda) o parte del poder a la otra parte por adelantado con la condición de que la otra parte pague, y la parte que entrega primero debe asumir ciertos riesgos crediticios. El riesgo de crédito generará muchos costos de fricción de transacción, no le prestarás dinero a una persona que conoces bien. Al principio necesitábamos un intermediario con un alto grado de credibilidad para eliminar este costo friccional, este método era el más práctico cuando el mercado financiero no estaba muy desarrollado. Sin embargo, impulsado por factores como el aumento de la propiedad general de los individuos en la sociedad, la creciente conciencia de las finanzas y el tremendo desarrollo de la tecnología y las actividades financieras, han surgido nuevos umbrales y costos. valor agregado, y todas las partes buscan los mayores beneficios.El objetivo se ha visto obstaculizado nuevamente, lo que ha llevado a algunas personas a buscar una nueva salida. Presidente de la Reserva Federal: Cierta fortaleza del mercado está relacionada con las perspectivas económicas: el presidente de la Reserva Federal, Powell, dijo que hay muchos factores que afectan las tendencias del mercado y la política monetaria es uno de ellos. No ha habido avances sustanciales en los últimos tres meses, pero se espera que la situación mejore. Parte de la fortaleza del mercado está ligada a las perspectivas económicas. Además, Powell reiteró que el ritmo de compra de bonos está ligado al progreso hacia los objetivos de la Fed. (Golden Ten) [2021/2/24 17:45:38] Lo que DeFi trae es un entorno financiero más abierto. En un sentido estricto, DeFi es un mercado financiero insomne ​​las 24 horas.. El segundo DeFi utiliza la tecnología blockchain para eliminar una gran parte del costo de fricción de las transacciones crediticias, que es un mercado financiero transparente sin intermediarios. El tercero es que las personas pueden realizar actividades financieras de manera más eficiente y conveniente.En teoría, los usuarios solo necesitan tener una dirección de billetera y una cierta cantidad de fondos para realizar una serie de operaciones financieras en DeFi. El efecto final de estas características es satisfacer las necesidades prácticas de las personas para maximizar los beneficios. Ahora podemos estar seguros de que uno de los cambios provocados por la Web 3.0 es que todo se transfiere a la red en forma de datos, incluidos los activos físicos, las relaciones sociales y los comportamientos comerciales. Por otro lado, la soberanía de los usuarios sobre los datos cambiará de propiedad limitada a propiedad total, y estos datos se convertirán virtualmente en un activo propiedad de los individuos. De esta manera, los activos de toda la red se verán muy enriquecidos, y entonces el problema más inmediato que se enfrenta a continuación es la generación de demanda financiera. En este momento, la Web 3.0 necesita un sistema financiero adecuado para una asignación de recursos razonable, y DeFi desempeña ese papel. En este momento, podemos llevar el sistema financiero tradicional actual a DeFi para entenderlo. Aunque puede haber algunas mutaciones en DeFi, la forma comercial basada en la demanda generalmente no cambiará. Los préstamos, los equivalentes generales y los derivados son ejemplos. . Entonces, de acuerdo con este modelo, el espacio futuro de DeFi será muy grande, no solo en términos de magnitud sino también en términos de alcance comercial. En el pasado, es posible que hayamos prestado más atención a un solo producto DeFi. Por ejemplo, Compound básicamente representa préstamos, MakerDAO básicamente representa monedas estables descentralizadas, etc. Sin embargo, con el desarrollo de DeFi, la relación entre productos individuales también ha cambiado. se está volviendo cada vez más claro, y los innovadores posteriores también están prestando más atención a la sistematización de los productos DeFi. Durante la entrevista, aprenderemos que Acala se parece más a un sistema financiero. En primer lugar, el núcleo de Acala son dos protocolos DeFi de bajo nivel. Uno es el protocolo Stablecoin Honzon Stablecoin que admite la sobrecolateralización de activos múltiples entre cadenas, proporcionando los activos equivalentes generales más básicos para toda la red. El otro es liberar el acuerdo de derivados Homa Staking de liquidez de activos prometidos para generar más liquidez. Al mismo tiempo, hay algunas infraestructuras necesarias como DEX. Acala, un sistema financiero abierto, tiene otras dos funciones, a saber, Laminar, un protocolo de activos sintéticos, y Polkawallet, una aplicación de nivel de entrada. En tal sistema, podemos ver un circuito cerrado comercial más completo. En primer lugar, el protocolo Honzon Stablecoin es la principal forma de generar Stablecoins en la red de Acala. Como portador de intercambio de valor, ayuda a los usuarios de Acala a abrir posiciones de deuda garantizada (CDP) para generar Stablecoins aUSD, que los usuarios pueden usar para pedir prestado. monedas estables También se puede usar como la moneda estable central en todo el sistema, por lo que las aplicaciones periféricas pueden generar una gran demanda. La parte de los activos bloqueados por el usuario después de realizar préstamos sobrecolateralizados, incluidas otras operaciones de Staking, constituye una gran pérdida de liquidez. En este momento, el protocolo de derivados de Homa Staking puede convertir estos activos bloqueados en negociables y líquidos. El certificado de valor en la cadena vuelve a generar ingresos, lo que puede proporcionar una gran cantidad de liquidez para toda la ecología financiera. Después de que aparezcan suficientes activos y liquidez en esta ecología, se derivarán dos necesidades: la primera es el comercio, y el DEX de Acala en la alianza puede satisfacer las necesidades comerciales. El segundo son los activos sintéticos, es decir, el uso de activos estables para emitir activos sintéticos para el comercio de margen para obtener un mayor valor.En este momento, Laminar puede desempeñar un papel. La liquidez liberada por el protocolo Honzon Stablecoin puede volver al protocolo Laminar o Honzon Stablecoin nuevamente, y el ciclo sigue y sigue. La función de Polkawallet es un portal de usuarios y un grupo de usuarios. Este es un diseño muy eficiente, es decir, siempre que los usuarios sean ecológicos de Polkadot, pueden cambiar directamente a Acala o Laminar a través de Polkawallet.Intuitivamente hablando, Polkawallet ha reunido un grupo de usuarios estable como fuente de alto crecimiento de usuarios para toda la alianza. . Y los activos en poder de estos usuarios comenzarán una nueva ronda de circulación desde el acuerdo de moneda estable de Honzon o el acuerdo de derivados de Homa Staking nuevamente. Entonces, ¿por qué Acala eligió estas direcciones y cuál es el rol de posicionamiento de cada uno de sus productos? En comparación con el estallido de la burbuja del verano de 2020, el desarrollo de DeFi antes de eso es más significativo. MakerDAO se lanzó en diciembre de 2017, los acuerdos de préstamo Compound, Uniswap y WBTC se lanzaron en 2018 y Synthetx se lanzó en 2019. Porque estos productos fueron producto de la demanda real antes de que llegara el boom de la minería de liquidez. En primer lugar, las finanzas en un sentido amplio se refieren a todas las actividades económicas relacionadas con la emisión, custodia, canje, liquidación y financiación de la moneda de crédito, en principio es un sistema de herramientas basado en la moneda, por lo que esto también es aplicable a las finanzas abiertas. Las monedas estables, como portador de activos de nivel inferior, constituyen el mercado general. Las monedas estables son necesarias para las transacciones de liquidez de préstamos e hipotecas, y DeFi necesita tales equivalentes generales. Sin embargo, las finanzas abiertas al principio carecían de ese papel. El núcleo de las actividades económicas humanas son las transacciones. La cadena de bloques resuelve los costos de fricción de las transacciones causados ​​por problemas de confianza. Sin embargo, al principio, la alta volatilidad de los activos principales, como BTC y ETH, no podía servir como equivalentes generales como las monedas reales, que también causó muchos problemas Alto costo de fricción, lo que definitivamente no es bueno para toda la industria de blockchain. En este momento, se necesitan cosas como monedas estables para intervenir. La forma más eficiente es anclar las monedas estables a monedas legales o activos en la realidad. Sin embargo, debido a que las stablecoins emitidas por terceros siempre tienen problemas de custodia, caja negra de reserva y emisión adicional ilimitada, han nacido nuevas especies como las stablecoins descentralizadas. El mercado descentralizado de monedas estables es enorme. En primer lugar, la circulación total de todo el mercado de monedas estables ha alcanzado los 15.700 millones, y DAI, que no ha salido en algunos años, se ha convertido rápidamente en una moneda estable en las circunstancias en que USDT ocupa un posición dominante absoluta Es la única moneda estable descentralizada en TOP3, y la Oficina del Contralor de la Moneda de EE. UU. incluso permite que los bancos en el sistema federal de EE. UU. brinden servicios de gestión de activos hipotecarios para monedas estables digitales emitidas de forma privada. Los préstamos son una parte extremadamente importante de las finanzas abiertas. Una vez que los humanos tienen suficientes activos, inevitablemente esperarán que estos activos puedan generar más valor. Es un hábito natural obtener intereses a través de los préstamos. Alrededor de 2018, todo el mercado de criptomonedas es más conservador y el mercado necesita instrumentos financieros más ricos para generar una mayor liquidez. Además, debido a la caída general de los precios, los tenedores de divisas comenzaron a recurrir lentamente al "préstamo" y la "gestión financiera" como herramientas financieras de preservación y valor agregado. En ese momento, el préstamo era en realidad la mejor manera. De hecho, la moneda estable descentralizada también es, en esencia, un tipo de comportamiento crediticio. Y la necesidad existe. En primer lugar, los prestatarios son esas plataformas de negociación cuantitativa, fondos de cobertura de criptomonedas, partes de proyectos de cadenas de bloques, granjas mineras, etc. Esperan obtener flujo de efectivo hipotecando activos digitales, o pedir prestados activos de alto rendimiento hipotecando activos que actualmente no son muy de alto rendimiento para cubrir riesgos. El prestamista, por otro lado, espera obtener ingresos adicionales de los activos en la mano. ¿Por qué no comerciar directamente? Porque en el crédito hipotecario descentralizado, tanto prestatarios como prestamistas pueden obtener beneficios al mismo tiempo, y ambas manos están "engrasadas". El comportamiento hipotecario anterior y el comportamiento de participación de la red de POS convencional actual provocarán que una gran cantidad de activos no puedan circular, y no hay forma de continuar generando valor. Incluyendo el pequeño mercado alcista desde entonces, los activos hipotecarios del usuario han perdido la oportunidad de ingresos en vano. Luego, se crearon derivados negociables basados ​​en la cadena de emisión de activos bloqueados para resolver este dilema. Al mismo tiempo, los acuerdos de activos sintéticos como Synthetix o Wayki-X utilizan una forma de hipoteca de activos digitales para proyectar cualquier objetivo de activo valioso en la vida real, incluso objetivos que no son de tipo activo, a través de la fuente de precios de la máquina Oracle. Los usuarios prometen una cierta cantidad de moneda digital para acuñar monedas estables sintéticas, y luego estas monedas estables sintéticas se convierten en activos sintéticos a través de contratos inteligentes, que pueden ser futuros o acciones de petróleo crudo, etc. Los participantes ganan dinero que los comerciantes pierden. Por otro lado, el contrato de derivados Homa Staking de Acala también se basa en la demanda de liquidez y valor agregado. Desde la perspectiva de Polkadot, el desarrollo de la ecología requiere una gran cantidad de activos. La gran cantidad de activos principales, como BTC y ETH, es una fuente importante, pero la clave es que la transferencia de activos principales a Polkadot requiere un puente. red, lo que lleva una cierta cantidad de tiempo. Entonces, lo primero que se puede usar en la red Polkadot en la etapa inicial es DOT, pero el problema es que Polkadot en sí es una red POS, y se consumirá una gran cantidad de DOT en la etapa inicial para proporcionar una seguridad compartida lo suficientemente sólida. para todo el sistema. Entonces uno de los problemas que se va a ocasionar es que se congela una gran cantidad de DOTs, que no pueden ampliar más los beneficios y generar más valor. La otra es que la liquidez de los activos principales en toda la red es escasa. Los usuarios pueden obtener el L-DOT correspondiente después de apostar en el acuerdo de derivados de Homa Staking, y L-DOT puede participar en el comercio o préstamos hipotecarios para obtener ingresos nuevamente. El negocio principal de Laminar de Acala Open Financial Alliance también está en la dirección de activos sintéticos y comercio de margen. Después de que los activos en el mercado sean lo suficientemente abundantes, la demanda de transacciones también será fuerte, pero lo que es diferente del pasado es un cambio tan repentino en DEX.

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