¿El valor de mercado ha bajado, pero DeFi todavía está en sus inicios?

Las finanzas descentralizadas (DeFi) tuvieron un trimestre destacado en el verano de 2020. El valor bloqueado en los protocolos DeFi aumentó de USD 2 000 millones en julio a USD 11 000 millones en octubre. A lo largo de julio y agosto, varios tokens DeFi se apreciaron más de 5 a 10 veces. Sin embargo, desde septiembre, aunque el valor bloqueado ha seguido creciendo, los precios del Token DeFi y los indicadores de protocolo han experimentado una clara divergencia, y la corrección del Token ha superado el 50 %. Es probable que esta divergencia se deba a la decisión de los inversores de asegurar las ganancias y volverse cautelosos acerca de la alta inflación de la oferta de tokens que aún se encuentran en el espacio de la etapa inicial, por lo que recurren a proyectos de menor riesgo.

Fuente: DeFi Insights de IntoTheBlock

En general, los tokens de gobernanza de DeFi en Ethereum cayeron alrededor de un tercio de USD 7500 millones a USD 5070 millones el mes pasado. Mientras tanto, las monedas estables y las versiones tokenizadas de Bitcoin han seguido creciendo en capitalización de mercado.

La empresa de minería de cifrado de DCG, Foundry, adquiere parte de los activos de su par Compute North: según las noticias del 23 de noviembre, la empresa de minería de cifrado de DCG, Foundry, adquirirá dos minas de la empresa de minería de bitcoin Compute North, ubicadas en North Sioux City, Dakota del Sur y Texas. , fuente de alimentación total 17MW. Como parte del acuerdo, Foundry también tendrá el derecho de construir y operar completamente las instalaciones de ComputeNorth en Minden, Nebraska.El acuerdo también incluye los derechos de una gama de máquinas de minería propiedad de los mineros, así como su propiedad intelectual.

Anteriormente se informó que Compute North había solicitado la protección por bancarrota del Capítulo 11 en la Corte Federal en septiembre. Foundry emitió recientemente una declaración en Twitter diciendo que opera independientemente de Genesis Lending y que sus operaciones diarias no se verán afectadas por el reciente anuncio de Genesis. . (CoinDesk) [2022/11/23 7:59:22]

Este contraste representa un cambio de comerciantes que se alejan de los tokens de gobernanza y se dirigen hacia activos menos volátiles. Además, parece que el aumento inicial de DeFi también puede haber sido un precursor de su colapso. Si bien la minería de liquidez (o agricultura de rendimiento) no es un fenómeno nuevo, la minería COMP de Compound a mediados de junio se ha identificado en gran medida como el punto de inflexión que encendió el crecimiento explosivo de DeFi.

La empresa de inversión KeyFi presentó una demanda contra Celsius en la Corte Suprema del Estado de Nueva York: Jinse Finance informó que Jason Stone, el fundador y director ejecutivo de la empresa de inversión KeyFi, reveló en las redes sociales que la empresa había presentado formalmente una demanda contra Celsius en el Corte Suprema del estado de Nueva York el 7 de julio. La demanda se presentó alegando que Celsius no cumplió con sus obligaciones contractuales de pagar "millones de dólares" a KeyFi. Se informa que KeyFi ha firmado previamente un acuerdo de gestión de fondos de clientes con Celsius. KeyFi invierte fondos en acuerdos financieros descentralizados, compromisos, NFT y otras estrategias. Las dos partes también establecieron conjuntamente una nueva empresa llamada "Celsius KeyFi". (bitcoinista)[2022/7/8 1:59:20]

Desde entonces, cientos de protocolos y proyectos bifurcados han lanzado sus propios programas de agricultura de rendimiento, convirtiéndose en el método líder para atraer liquidez y distribuir tokens de gobernanza simultáneamente. Inicialmente, el protocolo logró que crecieran tanto el precio del token como la liquidez de la oferta, pero eso cambió rápidamente cuando el mercado comenzó a declinar en septiembre. Los tokens de gobernanza, especialmente aquellos con altas tasas de inflación a través de la extracción de liquidez, se han reducido drásticamente desde entonces.

Filecoin responde oficialmente a 6 preguntas importantes del mercado, que incluyen "Creación de mercado de FIL, circulación y huelga de mineros": Filecoin acaba de publicar una publicación de blog, anunciando el contenido de preguntas y respuestas del evento AMA de la comunidad. El funcionario respondió preguntas relevantes de los internautas sobre el contenido reciente sobre la "creación de mercado" de Filecoin, la "huelga de mineros y la circulación de tokens FIL".

1. Acerca de la "creación de mercado": Protocol Labs ha declarado públicamente que utilizará tokens para garantizar la estabilidad del mercado, comprará y venderá monedas de archivo en los intercambios para proporcionar liquidez al mercado, estabilizar los precios y corregir los incentivos desequilibrados para los mineros. Pero para ser claros, estas no son ventas de FIL de Protocol Labs. El plan de creación de mercado es en beneficio de la comunidad, asegurando liquidez al inicio del mercado y manteniendo estables los precios de las divisas.

2. Con respecto al "equipo de Protocol Labs tirando FIL": estas acusaciones son completamente falsas, ni PL ni ningún miembro del equipo vendió FIL. La controvertida FIL en el mercado es parte del plan de estabilización del mercado, principalmente para brindar liquidez y estabilidad al mercado en la etapa inicial de emisión del token.

3. Con respecto a la "huelga de mineros": No he visto a ningún minero cerrando su negocio, por lo que el funcionario no lo califica como una huelga. De hecho, el crecimiento de los mineros es más lento que antes del lanzamiento de la red principal. En gran parte, esto se debe a que la red principal ya no subsidia los costos de participación y tarifas de los mineros.

4. Además de FIP-004, las soluciones al problema de la garantía de los mineros: A. Space Race 1 y 2 están diseñados específicamente para ayudar a los mineros a bordo y arrancar la red. B.Codefi, Huobi y otras empresas están desarrollando nuevas herramientas de préstamo que permiten a los mineros obtener garantías por adelantado y realizar hipotecas FIL compartiendo sus ganancias futuras. C.PL también apoyará a los mineros a través de microcréditos para brindar seguridad colateral a través de proveedores externos.

5. Con respecto a la conversión de tokens de testnet a tokens de mainnet: en respuesta a los rumores de Internet de que "antes del lanzamiento de mainnet, alguien compró una gran cantidad de tokens de testnet, alegando que un miembro del equipo oficial filtró el plan de conversión de tokens y notificó los mineros." Oficial Esto se niega, la información es información pública del blog oficial y todos reciben la misma información.

6. Sobre la circulación de FIL: La circulación de FIL en el mercado ha llegado a 19.000.000 FIL, y no hay ningún error. El suministro circulante proviene de tres fuentes principales: recompensas mineras no reveladas, tokens SAFT adquiridos y tokens reservados para creación de mercado y préstamos (casi todos los tokens no gastados). [2020/10/21]

Lista no exhaustiva de tokens DeFi con esquemas de agricultura de rendimiento actuales al 19 de octubre de 2020

Fuente: IntoTheBlock

Como se puede ver en la tabla anterior, desde el 1 de septiembre, los tokens DeFi con una tasa de inflación anual de más del 100 % se han desplomado en al menos un 75 %. De manera similar, los Tokens con una baja proporción del suministro total en circulación tendrán una caída más fuerte que los Tokens con una alta proporción del suministro en circulación. Si bien este es un tamaño de muestra relativamente pequeño, la correlación entre la inflación de un año y los cambios de precios desde el 1 de septiembre es -0,73, lo que sugiere una fuerte relación inversa entre los dos. En general, esto muestra que aunque la extracción de liquidez puede estimular la demanda del lado de la oferta, también hará que los precios de los tokens sufran, de manera similar a la depreciación causada por la alta inflación. Los protocolos DeFi parecen haberse dado cuenta de esto, con proyectos como Compound y Pickle reduciendo su suministro.

Dejando a un lado la alta inflación, puede que no sorprenda a aquellos que han estado en el espacio criptográfico el tiempo suficiente que los tokens que han subido de precio 10-20 veces tienden a corregirse posteriormente en más del 60-80%. Esto se debe a las fuerzas naturales del mercado y la toma de ganancias. Al comparar la cantidad de direcciones que son rentables a un determinado nivel de precio, podemos estimar que los titulares de tokens DeFi han estado liquidando sus posiciones. Usando el dinero histórico de entrada y salida de IntoTheBlock, se puede ver que cada vez menos tenedores se estaban beneficiando con los mismos niveles de precios antes del colapso.

Fuente: Indicadores financieros YFI de IntoTheBlock

El gráfico anterior muestra que a un precio de $15 170, el número de titulares de YFI se redujo de 59 700 a solo 16 300. Esto sugiere que aquellos que obtuvieron ganancias "sobre el papel" probablemente decidieron cerrar sus posiciones cuando el precio era más alto. Otros tokens de gobernanza como SNX, LEND y UMA también mostraron el mismo patrón. En última instancia, esto destaca cómo los inversores optaron por tomar ganancias y cerrar sus posiciones después del repunte parabólico de DeFi Token.

Es normal que un mercado emergente como DeFi experimente este tipo de volatilidad de precios, especialmente en el espacio criptográfico. Mirando a su alrededor, los tokens DeFi en Ethereum siguen siendo insignificantes: actualmente representan el 1,39% de la capitalización total del mercado de criptomonedas de $365 mil millones. Desde la perspectiva del número de titulares, DeFi Token ocupa una cuota de mercado más pequeña.

Fuente: DeFi Insights de IntoTheBlock

Actualmente, Aave (LEND) tiene la mayor proporción de direcciones ETH, a pesar de pasar por un proceso de migración de Token. Ningún token DeFi puede alcanzar el 0,5% de Ethereum. Esto muestra que aún no hay una gran cantidad de titulares de DeFi Token en Ethereum, lo que indica que aún se encuentra en una etapa inicial.

A pesar de la caída de los precios de los tokens, DeFi continúa avanzando. A medida que protocolos como Synthetix comiencen a probar soluciones de escalado lay2, se desarrollarán más proyectos. Juntos, el progreso de Ethereum 2.0 muestra que una infraestructura más robusta para los servicios financieros descentralizados está casi lista.

Si bien DeFi actualmente puede ser insignificante en comparación con el mercado criptográfico más amplio (sin mencionar los mercados tradicionales), esto muestra su potencial de crecimiento. Es innegable que las expectativas de los inversores se adelantaron a lo previsto, ya que los precios de los tokens se dispararon durante julio y agosto. Desde entonces, DeFi Token ha experimentado un retroceso ya que los inversores desconfían de la alta inflación y deciden asegurar las ganancias en un entorno más adverso al riesgo. En última instancia, estos cambios erráticos de precios caracterizan un espacio emergente con un enorme potencial. La exageración de los precios puede disminuir a medida que el mercado se asiente, pero el sistema financiero descentralizado seguirá evolucionando.

Lucas Outumuro Autor

Traducido por Li Hanbo

Olivia Editar

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