Todo lo que necesita saber sobre Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)

Grayscale Bitcoin Trust ha dominado los titulares en los últimos meses. Así es como funciona y lo que significa para el espacio de criptoactivos.

Grayscale Bitcoin Trust es un instrumento financiero que permite a los inversores intercambiar acciones en fideicomisos que contienen grandes cantidades de Bitcoin.

Las acciones en el fondo rastrean el precio de bitcoin, pero solo de manera aproximada.

Grayscale también ofrece varios otros productos negociados en bolsa, seguimiento de ethereum, bitcoin cash y litecoin, entre otros.

Existe una forma de invertir en Bitcoin directamente en el mercado de valores: el Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). Es uno de varios instrumentos financieros de este tipo que permiten a los inversores intercambiar acciones en fondos fiduciarios que contienen grandes cantidades de bitcoin, con cada acción valorada cerca del precio de bitcoin.

A partir de octubre de 2020, Grayscale Bitcoin Trust representa $ 6.5 mil millones en activos de Bitcoin de inversión privada. La empresa estadounidense de criptoinversión Greyscale, uno de los mayores compradores de bitcoin del mundo, lanzó el fideicomiso en septiembre de 2013. Su símbolo comercial es "GBTC".

Según Bitcointreasuries.org, Grayscale Bitcoin Trust posee 456 537 bitcoins, o el 58 por ciento de los 786 059 bitcoins que poseen las empresas que cotizan en bolsa.

Yearn Finance está desarrollando la versión Vault V2: Jinse Finance informó que Yearn Finance está desarrollando la versión Vault V2, que puede aumentar los ingresos de los proveedores de liquidez a través de estrategias de transferencia. Las recomendaciones de diseño para Vault V2 se publicaron el 6 de octubre e incluyen una variedad de estrategias. YETH Vault también está pasando por un proceso de optimización que permitirá que las CDP (posiciones de deuda garantizada) cambien a nuevas estrategias sin eliminar la deuda por completo. Mientras tanto, la bóveda de yYFI, que actualmente pone garantías en la gobernanza, ha ajustado las tarifas de salida. Además, Vault para yUSD/ycrvBUSD/ycrvsBTC también es una prioridad para el equipo. Se informa que, según datos de Defipulse.com, la liquidez de Yearn ha caído un 26% en los últimos 30 días. [2020/10/7]

Fuente: BitcoinTreasuries.org

La confianza ha acaparado los titulares por su rápido crecimiento. El 9 de junio de 2020, el fideicomiso tenía 384 953 bitcoins. Esto marca un aumento de alrededor de 70 bitcoins en cuatro meses y medio.

Grayscale también fue noticia en 2020 con una campaña publicitaria masiva que alentó la inversión en el fideicomiso.

¿Cómo funciona Grayscale Bitcoin Trust?

Estratega de Bloomberg: debido a la oferta fija y la demanda creciente, BTC seguirá apreciándose: Jinse Finance informó que el estratega senior de materias primas de Bloomberg, Mike McGlone, dijo en una entrevista que debido a la oferta fija y la demanda creciente, Bitcoin seguirá apreciándose. Según McGlone, el suministro limitado de Bitcoin es su característica principal, lo que podría convertirlo en una mejor reserva de valor que el oro, ya que se desconoce la cantidad total de oro. Dado que la oferta es fija, el valor de Bitcoin se apreciará a medida que aumente la demanda. McGlone señaló un aumento en la cantidad de direcciones activas de Bitcoin y un aumento en el flujo de Bitcoin hacia los intercambios regulados como dos factores principales que demuestran su creciente demanda. [2020/9/17]

Grayscale Bitcoin Trust funciona de la siguiente manera:

Grayscale invitó a un grupo privado de inversores adinerados a comprometer dinero para el fondo, que utilizó los fondos para comprar grandes cantidades de bitcoin.

Luego, el fondo cotiza en una bolsa de valores pública, lo que significa que cualquiera puede negociar acciones allí.

Las acciones en el fondo rastrean el precio de bitcoin, aproximadamente.

Las acciones del fondo pueden negociarse por encima o por debajo del precio real de bitcoin. Históricamente, casi siempre han cotizado con una prima.

Esas son buenas noticias para Grayscale y sus inversores, que ganan dinero con esa prima, pero malas noticias para otros inversores promedio.

Fuente de la imagen: GBTC VS BTC yChart

Entonces, ¿por qué los inversores compran acciones en Grayscale Bitcoin Trust en lugar de Bitcoin directamente?

Hay varias razones:

Primero, invertir en un fideicomiso de bitcoin permite a las personas obtener exposición a bitcoin sin preocuparse por cómo almacenarlo, cumplir con la ley o pagar impuestos por separado.

Si vas a comprar bitcoin, tienes que gestionar una serie de preguntas preocupantes: ¿Cómo almacenar bitcoin? ¿Necesita pagarle a otra persona para que guarde sus bitcoins? ¿Qué sucede si pierde sus llaves o su billetera Bitcoin es pirateada?

Como un fideicomiso que cotiza en bolsa que informa a la SEC, Grayscale Bitcoin Trust lo hace fácil.

En segundo lugar, existen varias ventajas fiscales para los fideicomisos de bitcoin que cotizan en bolsa. Ciertas cuentas IRA, Roth IRA y otras casas de bolsa y cuentas de inversionistas que no ofrecerán deducciones de impuestos por inversiones en bitcoins ofrecerán beneficios por inversiones en fideicomisos que cotizan en bolsa. Greyscale's Trust proporciona a estos inversores exposición a Bitcoin con ventajas fiscales.

En tercer lugar, las transacciones de criptomonedas están muy aisladas. No puede intercambiar bitcoins en acciones de Tesla y Apple (sin usar una plataforma de derivados de acciones criptográficas). Esto corta el vínculo entre la economía encriptada y la economía tradicional.

Sin embargo, una vez que Bitcoin cotiza en una bolsa de valores, aunque de una manera muy costosa y limitada, los inversores tradicionales pueden invertir en la criptoeconomía.

Grayscale Bitcoin Trust es uno de varios fideicomisos que cotizan en bolsa, aunque Grayscale es, con mucho, el más grande.

A partir de octubre de 2020, el valor de mercado de los productos Bitcoin de los competidores ETC Group (www.btc-etc.com) es de 60 millones de dólares estadounidenses, y el valor de mercado de los productos Bitcoin de Wisdom Tree (https://www.wisdomtree.com /) es 3450 Diez mil dólares estadounidenses. En octubre, cuando los precios de bitcoin subieron, Grayscale tuvo el peor desempeño de los tres, a pesar de las tarifas.

Aunque su oferta de bitcoin es, con mucho, la más grande, Greyscale también ofrece varios otros productos negociados en bolsa.

Entre ellos, Ethereum Trust es el segundo fondo más grande y administra $ 928 millones en fondos ether. Otros incluyen Bitcoin Cash, Ethereum Classic, Litecoin, Stella Lumens, XRP, Horizen y ZCash, así como un fondo digital de gran capitalización que incluye BTC, ETH, XRP, BCH y LTC.

El éxito futuro de Grayscale Trust está lejos de ser seguro. Sus acciones rivales pueden ser más representativas del precio de Bitcoin que Grayscale, o pueden cobrar tarifas más bajas.

Escala de grises Bitcoin Trust VS Bitcoin ETF

Además, el modelo de Grayscale se beneficia de no tener un ETF de bitcoin o un fondo cotizado en bolsa (ETF).

Para invertir en Grayscale Bitcoin Trust, está comprando acciones en el fideicomiso; con un ETF, está invirtiendo en un fondo que rastrea directamente el precio de bitcoin.

Los ETF de Bitcoin actualmente son ilegales en los Estados Unidos.

La SEC ha rechazado varias solicitudes de ETF de Bitcoin con el argumento de que los precios de Bitcoin pueden manipularse. Mientras los inversores estadounidenses esperan un ETF de Bitcoin, que la SEC nunca aprobará, Bitcoin Trust es la siguiente mejor opción.

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Autor ▏Damo Luffy

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