Golden Observation丨Bitcoin finalmente ha subido, pero ¿dónde está el lugar más seguro para ponerlo?

Golden Finance Blockchain Noticias del 6 de noviembre El precio de Bitcoin finalmente ha subido Según los datos de CoinGecko cuando se escribió este artículo, era de $15 686,52, un aumento de 24 horas del 10,2 % y un valor de mercado de $290 750 millones. Las personas que tienen bitcoins deben estar muy felices ahora, pero al mismo tiempo, estos titulares de bitcoins también comienzan a preocuparse por el BTC en sus manos y comienzan a pensar en una pregunta: ¿es realmente seguro alojar bitcoin?

De hecho, los titulares de Bitcoin suelen enfrentarse a muchas amenazas. A menudo, la protección total contra estas amenazas requiere mucho tiempo y dinero, y es difícil para la gente común hacer frente a todos los riesgos. Como resultado, los usuarios de Bitcoin se ven obligados a almacenar sus Bitcoins en intercambios de criptomonedas por conveniencia y confían en que estos intercambios brinden las mismas protecciones de seguridad que los bancos, custodios y servicios de corretaje.

Los usuarios de Bitcoin eligen custodios para "retener" sus fondos por las siguientes razones: primero, sienten que si surge algún problema, pueden culpar a los profesionales subcontratados y, segundo, pueden obtener fácilmente liquidez y la capacidad de intercambiar activos, y la capacidad para acceder fácilmente al sistema bancario tradicional y realizar transacciones de transferencia de moneda fiduciaria, y luego la capacidad de obtener fácilmente protección de activos y, lo que es más importante, ganar intereses.

Muchos consideran que esta práctica de depósito en garantía es segura, ya que muchas partes de depósito en garantía están aseguradas. Pero ignoran un punto, el seguro es solo un tercero confiable, no pueden garantizar la compensación, lo único que pueden garantizar es hacer todo lo posible para "rechazar" el reclamo del cliente. Al mismo tiempo, algunos reguladores también requieren que los inversores institucionales y los fondos no custodien Bitcoin por sí mismos, sino que opten por utilizar "custodios calificados".

En la actualidad, la cantidad de bitcoins controlados por los proveedores de servicios de custodia de bitcoins ha representado una parte considerable de la oferta total de bitcoins, y al menos el 4% de los bitcoins están en manos de instituciones.Los tipos de organizaciones que poseen bitcoins generalmente incluyen intercambios, Proveedores/plataformas de servicios de transacciones, fondos de cobertura, fondos de riesgo, fondos de jubilación, dotaciones universitarias, fondos soberanos, proveedores de servicios de préstamo y custodios WBTC de la moneda ancla de Bitcoin. Entre ellos, la cantidad de bitcoin en poder de los intercambios es relativamente fácil de identificar, especialmente los 20 principales intercambios de criptomonedas, porque la mayoría de las actividades de intercambio de bitcoins se llevan a cabo en estos intercambios, por ejemplo, si analizamos el cifrado convencional. Monederos fríos conocidos en moneda los intercambios encontrarán aproximadamente 2 millones de bitcoins en estas billeteras. Sin embargo, analizar las tenencias de bitcoins puede ser difícil para los VASP que no son de intercambio, incluidas las carteras de custodia y los custodios, que simplemente no tienen acceso a ellos a menos que usted sea su cliente.

La compañía de blockchain Infstones recibió USD 33 millones en financiamiento de la Serie A: Jinse Finance informó que la startup de infraestructura de blockchain Infstones completó una ronda de financiamiento de la Serie B de USD 33 millones de inversionistas que incluyen a Susquehanna International Group (SIG) y Dragonfly Capital. Otros inversores en esta ronda incluyen Qiming Venture Partners, DHVC, A&T, etc. InfStones tiene como objetivo proporcionar una plataforma flexible similar a Amazon Web Services para el desarrollo de Web 3, en la que los usuarios pueden ejecutar nodos de validación, acceder a datos en cadena y operar en varias redes de cadena de bloques (como Ethereum, Binance Smart Chain, Cardano, etc. ), Polygon, Polkadot, Solana, Chainlink, etc.) para crear aplicaciones descentralizadas. (coindesk) [2022/2/25 10:14:51]

Pensémoslo detenidamente. De hecho, todavía hay un problema aquí, es decir, la transferencia de Bitcoin desde la dirección de depósito al almacenamiento de la billetera fría parece ser una transacción de retiro. Esta situación confundirá a la mayoría de los proveedores de servicios de análisis de datos. Porque cuando realicen un análisis de datos, encontrarán que la entrada y la salida del intercambio son casi iguales, mientras que el saldo de la cuenta de Bitcoin del intercambio disminuye constantemente. Por supuesto, aunque la cantidad de bitcoins en los intercambios de criptomonedas está disminuyendo, la disminución no es tan grande como la gente piensa.

Además de los intercambios, para rastrear a los custodios de bitcoins, es posible utilizar el método de vincular transacciones y direcciones de bitcoins para identificar entidades relacionadas que controlan bitcoins, aunque este método no puede garantizar una precisión del 100 %. A través de varias empresas de análisis en cadena conocidas que rastrean la cantidad de bitcoins controlados por los intercambios de criptomonedas, descubrimos que, a partir de octubre de 2019, alrededor del 60% de los bitcoins no perdidos estaban en manos de proveedores de servicios de custodia autorizados, lo que significa que la cantidad de bitcoins retenidos por los custodios de bitcoin es de aproximadamente 8,5 millones, que es mucho más alto que los 2,5 millones de bitcoins en poder de Glassnode que rastrea los intercambios de criptomonedas.

Por supuesto, hay otra forma de rastrear el depósito en garantía de Bitcoin, y es analizar el "Bitcoin tokenizado" en Ethereum, que es lo que a menudo llamamos la moneda ancla de Bitcoin, porque puede consultar la cadena de bloques de Ethereum para determinar el suministro. En cuanto a otras entidades y fondos de inversión que tienen Bitcoin con custodios, es difícil saber el número exacto a menos que revelen su información de tenencia.

Además, la empresa de análisis Chainalysis cree que los 8,5 millones de bitcoins en poder del custodio son solo una estimación del límite superior, y la estimación del límite inferior es de unos 2,2 millones. De los 8,5 millones de bitcoins estimados en el límite superior, 5,1 millones de bitcoins están en manos de proveedores de servicios de custodia, y los proveedores de servicios de activos virtuales sin intercambio, incluidas las carteras de custodia y los custodios, tienen la moneda bitcoin restante. Si se hace una estimación aproximada, entre el 20 % y el 60 % de los bitcoins actuales en circulación están en manos de terceros custodios. Con base en este juicio, debería ser razonable que un pequeño número de custodios tenga el 40 % de los bitcoins en circulación, y esto Cuanto mayor sea el número, más atención se prestará a la economía de bitcoin que sufre un ataque de bifurcación.

De hecho, no importa qué porcentaje de bitcoins estén en manos de los custodios, las personas siempre deben prestar atención al riesgo de robo y piratería, que tendrá un gran impacto en todo el ecosistema de criptomonedas si no se tiene cuidado. Los custodios de bitcoin actualmente conocidos tienen tres riesgos principales, a saber, el riesgo regulatorio, el riesgo inherente y el riesgo de rendimiento en la cadena.

Primero, veamos el riesgo regulatorio. Es importante saber que cada custodio puede convertirse en un "objetivo" de los reguladores. Por supuesto, siempre que el custodio pueda cumplir con los requisitos de los reguladores, el riesgo de que se conviertan en un "objetivo" se reducirá considerablemente. Sin embargo, los custodios no pueden escapar al escrutinio y no hay garantía de que los reguladores no cambien las reglas que rigen a los custodios en el futuro; las únicas reglas que no se pueden cambiar son las reglas del protocolo de Bitcoin. Cuando un custodio de Bitcoin se encuentra con una crisis, las consecuencias catastróficas pueden ocurrir mucho más rápido de lo imaginado, porque el riesgo no se degrada gradualmente. Por ejemplo, el intercambio de criptomonedas OKEx encontró recientemente este tipo de problemas. Debido a que el titular de la clave privada del intercambio necesitaba cooperar con la investigación de los organismos encargados de hacer cumplir la ley, no pudo procesar las transacciones autorizadas relacionadas. Como resultado, toda la plataforma comercial tuvo que suspender los servicios de retiro.

El segundo es el riesgo inherente. Los usuarios deben comprender que confiar en los custodios de terceros también conlleva riesgos inherentes, y algunos riesgos pueden ser invisibles para los inversores. Cuando almacena bitcoins en un custodio, esencialmente no elimina el riesgo inherente de la administración de claves, solo transfiere el riesgo a una caja negra que no puede controlar. Si crees que es más seguro no manejar las llaves tú mismo, solo puedes decir que el ignorante no tiene miedo. Como en un caso reciente, cuando los usuarios se enteraron de que BitMEX había sido atacado por los reguladores de EE. UU., inmediatamente retiraron una gran cantidad de Bitcoin de la plataforma, porque finalmente todos entendieron que su Bitcoin había comenzado a enfrentar el riesgo de las contrapartes.

Lo último de lo que hablar es el riesgo de rendimiento en cadena. Aunque el rendimiento de la cadena también es un cuello de botella al que se enfrentan los titulares de Bitcoin cuando se autocustodian, en comparación con los riesgos mencionados anteriormente de los dos custodios de Bitcoin, el rendimiento de la cadena probablemente no sea un gran problema. Pero por el bien de la seguridad, aún se debe prestar atención a este riesgo.

Además de los riesgos mencionados anteriormente, en realidad existen muchos problemas en la custodia de Bitcoin. Dado que los ingresos por custodia a menudo están directamente relacionados con la cantidad de bitcoins en custodia, esto significa que los proveedores de custodia deben controlar tantos bitcoins como sea posible si quieren ganar dinero. En este caso, los custodios de Bitcoin tienden a diseñar muchos incentivos para atraer a los titulares de Bitcoin, lo que fácilmente puede generar varios "incentivos inadecuados" en el mercado. La razón por la que Bitcoin sube es porque su poder está descentralizado a través de la red del sistema. Si el poder comienza a volverse demasiado centralizado, mientras unas pocas personas se confabulen, pueden beneficiarse y generar grandes riesgos para la seguridad de la red. Si más y más custodios de bitcoin brindan "interés de depósito" en el futuro, y la tarifa del servicio de custodio continúa disminuyendo (o incluso se vuelve negativa), entonces causará un problema, es decir, se robará la clave privada de bitcoin. control centralizado en manos de un pequeño número de personas.

El custodio similar a un banco mencionado anteriormente en realidad traerá riesgos sistémicos a toda la industria de bitcoin. Una vez que hay un problema con el custodio y la gente quiere retirarse del servicio de custodio y retirar sus bitcoins del custodio, entonces es posible encontrar en -Limitaciones en el rendimiento de la cadena, lo que significa que la retirada de usuarios a gran escala del custodio es imposible. En segundo lugar, en comparación con los inversores minoristas, el custodio es más capaz de pagar tarifas de transacción altas, lo que significa que la transacción de liquidación del custodio será más fácil de completar, pero hará que los usuarios comunes no puedan procesar las transacciones en la cadena normalmente. Por lo tanto, si al final la mayoría de los Bitcoins están realmente controlados por unas pocas personas, el riesgo sistémico de ataques coordinados aumentará, desencadenando ataques políticos y ataques económicos.

Los llamados ataques políticos provienen principalmente de los reguladores, que requieren amplias divulgaciones de los intercambios de criptomonedas e imponen reglas estrictas sobre el lavado de dinero, la financiación del terrorismo y "conozca a su cliente". En última instancia, la presión de los reguladores puede hacer que los custodios tengan que revisar las transacciones de los usuarios y, en ocasiones, congelar los fondos de los usuarios. Un ataque económico es cuando los custodios inician una bifurcación dura o suave y cambian las reglas por las que aceptan el depósito en garantía. Cualquier bifurcación contenciosa dará como resultado una división de la cadena de bloques donde todas las partes compiten por la ventaja económica al deshacerse de las criptomonedas que no son compatibles con la comunidad, y si los custodios también comienzan a vender en este punto, sin duda hará que la bifurcación se distorsione aún más.

Entonces, al final del día, si los titulares de bitcoins quieren aprovecharlo al máximo, no verse afectados por decisiones burocráticas y políticas y estar seguros, entonces no deben confiar completamente en terceros, solo si ellos mismos tienen las llaves. , ¿Bitcoin realmente puede ser tuyo?

Entonces, ¿hay alguna solución técnica factible para que los titulares de Bitcoin se autocustodien? La respuesta es: ¡una solución de dos niveles! Construir una solución de capa dos ayudaría a los diversos custodios a establecerse en la capa base, liberando más espacio para que los titulares de Bitcoin se autocustodien. Aproximadamente la mitad de todas las transacciones en cadena actualmente ocurren entre grandes custodios, pero es probable que la gran mayoría de estas transacciones sean muy redundantes, ya que el mismo custodio puede enviar dinero de un lado a otro por su cuenta, sin que ellos siquiera sepan que la transacción es simplemente siendo enviado a una dirección aleatoria para tratar. Si las soluciones de capa 2 como Lightning Network y las cadenas laterales están ampliamente disponibles, los volúmenes de transacciones redundantes en la cadena de bloques de Bitcoin podrían eliminarse de manera efectiva. No solo eso, sino que también debemos ampliar nuestra capacidad para proporcionar transacciones sin confianza a los titulares de Bitcoin. Si bien esto requiere construir estructuras criptográficas más innovadoras, a la larga, podemos hacer más con menos datos en la cadena en el futuro.

Así que soy el custodio de bitcoin más calificado. Bitcoin siempre ha tenido la esperanza de permitir que cada titular se convierta en "su propio banco". Uno de los modelos de seguridad más potentes que ofrece Bitcoin es permitir que los titulares controlen las claves por sí mismos, que es la única forma de beneficiar plenamente a los titulares de Bitcoin. Al poseer la clave, no solo puede mejorar la capacidad de autocontrol de la clave, sino también ayudar a todo el ecosistema de Bitcoin a resistir con éxito los riesgos sistémicos. Por supuesto, para lograr este objetivo, no solo es necesario asumir una mayor responsabilidad, sino que también debe pasar por un largo ciclo de aprendizaje. Sin embargo, para los titulares de Bitcoin, no hay necesidad de preocuparse, y mucho menos de dejarse intimidar por las dificultades y los riesgos potenciales.El futuro método de autocustodia de Bitcoin definitivamente será más seguro y simple.

Parte de este artículo está recopilado de Yahoo Finance

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