Informe: datos de la industria de inversión de fondos de criptomonedas de 2020

Los fondos criptográficos tienen muchos nombres: fondos de criptomonedas, fondos de cadena de bloques y fondos de activos digitales, lo que sea. Con el aumento de los precios y una mayor conciencia pública, la cantidad de criptofondos va en aumento, agregando aproximadamente 200 nuevos criptofondos en 2017. Esto se compara con un total de 700 fondos de cobertura lanzados durante el mismo período. Teniendo en cuenta que los criptofondos representan menos del 1 % de los activos totales de los fondos de cobertura, una cuota de criptofondos del 14 % puede no parecer mucho. De hecho, los fondos de cobertura criptográficos son el segmento de más rápido crecimiento de la industria de fondos de cobertura. Además, varios de los fondos de cobertura de mayor crecimiento en 2017 fueron fondos de criptomonedas.

Fuente de datos: Crypto Fund Research

Actualmente hay más de 800 fondos de inversión de blockchain, la mayoría de los cuales se establecen en forma de fondos de capital de riesgo, y también hay una gran cantidad de fondos de cobertura o fondos híbridos, así como algunos ETF encriptados y fondos de capital privado encriptados.

Ahora, los fondos de capital de riesgo son los fondos de inversión en criptomonedas más comunes, y algunas firmas de capital de riesgo de tecnología/fintech están aumentando su inversión en nuevas empresas de blockchain y lanzando sus propios fondos de blockchain. A medida que maduran algunas empresas de blockchain, los fondos de capital privado se involucran. Algunos fondos híbridos se clasifican como fondos de cobertura, aunque tienen algunas de las características de los fondos de riesgo.

2017 fue un año récord para el lanzamiento de nuevos fondos de criptomonedas, con más de 290 nuevos fondos lanzados, incluidos fondos de cobertura y fondos de capital de riesgo. Esto es más de tres veces la cantidad de fondos lanzados en 2016.

El ritmo de los lanzamientos de nuevos criptofondos en 2018 fue rápido en comparación con 2017, cuando el número de lanzamientos superó los 230. Además de lanzar nuevos fondos de capital de riesgo y fondos de cobertura de criptomonedas, esperamos que los fondos de cobertura existentes incluyan criptomonedas en sus carteras.

Del mismo modo, las empresas de capital de riesgo existentes continuarán aumentando las inversiones en blockchain y lanzarán fondos de blockchain que pueden operar de forma independiente. Como era de esperar, la cantidad de criptofondos lanzados en 2019 disminuyó en comparación con 2017 y 2018. Esperamos que se lance una cantidad similar de fondos en 2020.

La gran mayoría de los fondos de inversión en criptomonedas son pequeños, y la mitad de ellos administran menos de $10 millones en activos. Sin embargo, todavía hay algunos fondos criptográficos con más de $ 100 millones Aunque el precio de los activos criptográficos es bajo en 2018, los activos bajo administración de los fondos criptográficos en realidad han aumentado.

Actualmente, la cantidad de activos en criptofondos aún es pequeña. Todos los fondos criptográficos combinados representan menos del 1% de los activos totales de los fondos de cobertura.

En general, la industria de los criptofondos ha estado creciendo rápidamente. Este crecimiento se debe a tres factores principales: el lanzamiento de nuevos criptofondos, las entradas netas a los fondos existentes y la apreciación de los activos relacionados. El último factor es muy evidente en la segunda mitad de 2017, por ejemplo: el valor de Bitcoin ha aumentado casi cuatro veces. En 2018, los precios de la mayoría de las criptomonedas cayeron considerablemente. Aun así, el crecimiento y las entradas de nuevos fondos han contribuido al crecimiento de los activos totales bajo gestión en los criptofondos.

Desde 2016, el desarrollo de los criptofondos Bitcoin y otros criptoactivos ha sido aún mejor. Por lo general, los criptofondos tienen un rendimiento inferior al de los criptoactivos en los mercados alcistas y superan al criptoactivos en los mercados bajistas.

La mayoría de los fondos de blockchain son pequeños. Muchas empresas están dirigidas por un fundador y uno o dos empleados. La mayoría de los fondos criptográficos tienen menos de cinco empleados. Solo el 5% de las empresas tienen más de 25 empleados y, a nivel mundial, los criptofondos emplean a unas 5000 personas.

Casi la mitad de todos los fondos de inversión en criptomonedas tienen su sede en los Estados Unidos. Reino Unido, China/Hong Kong, Singapur, Suiza, Canadá, Australia y Alemania tienen fondos de cierto tamaño. También están comenzando a aparecer nuevos fondos criptográficos en lugares como Europa del Este, Rusia y las Islas Caimán. la

Las principales ciudades para los fondos criptográficos son ciudades con una gran industria de fondos de cobertura y capital de riesgo. La ciudad más digitalizada para los fondos de activos es San Francisco, ya que alberga la principal industria de capital de riesgo del mundo. Y Nueva York, la capital indiscutible de los fondos de cobertura del mundo. Londres, Singapur, Hong Kong, Zúrich y Chicago también albergan grandes criptofondos. Los nuevos fondos en Chicago podrían experimentar un crecimiento significativo a medida que las bolsas de productos básicos comiencen a permitir el comercio de opciones y futuros de criptomonedas.

California tiene más fondos criptográficos que cualquier otro estado. California, liderada por San Francisco y Silicon Valley, representa casi la mitad del tamaño de los criptofondos en los Estados Unidos.

La mayoría de los criptofondos de EE. UU. no están registrados en la SEC. Algunos presentarán formularios, pero no están obligados a presentar un número de registro SEC según la Ley de Sociedades de Inversión de 1940. Dado que la mayoría de los criptofondos tienen ofertas pequeñas, muchos fondos califican como asesores exentos, que no requieren registro. La SEC considera que los criptoactivos como Bitcoin y Ethereum son productos básicos, por lo que puede haber orientación en ciertas jurisdicciones sobre los criptofondos. la

La SEC también sugiere que la mayoría de las OPI, los tokens de valores e incluso los tokens de servicios públicos son valores. En 2018 y 2019, también hubo más propuestas de orientación para fortalecer la supervisión y el registro de fondos de criptomonedas. la

Arrington XRP

Arrington XRP es un fondo de cobertura criptográfico con sede en Seattle, Washington, fundado en 2017 por Michael Arrington. A diferencia de otros fondos que invierten principalmente en bitcoin y ether, Arrington apuesta por Ripple, un criptoactivo. Según los informes, Arrington XRP se lanzó con al menos $ 100 millones en activos.

Capital de la torre de bloques

BlockTower Capital es un fondo de cobertura de cifrado fundado en 2017 y con sede en Stamford, Connecticut, EE. UU. Al igual que Polychain y MetaStable, BlockTower ha recibido inversiones de grandes fondos de capital de riesgo como Andreessen y Union Square Ventures. Unos meses después de su lanzamiento, BlockTower anunció $140 millones en activos. BlockTower fue fundada por el ex-Goldman Sachs Matthew Goetz.

Grupo de moneda digital

Digital Currency Group, fundado por Barry Silbert, actualmente administra más de $2 mil millones en activos. Realizan inversiones de capital de riesgo en empresas de cadenas de bloques y administran Grayscale, una empresa de gestión de fondos/instrumentos criptográficos, con varios fideicomisos, incluido un Fideicomiso de inversión de Bitcoin. Digital Currency Group tiene su sede en Nueva York.

Gestión de capital de Brian Kelly

Brian Kelly Capital Management es un fondo de cobertura de criptomonedas con sede en Nueva York fundado en 2017 por el comentarista e inversor del mercado financiero Brian Kelly. Antes de fundar BKCM, el Sr. Kelly cofundó el fondo de cobertura Shelter Harbor Capital. BKCM Digital Asset Fund invierte en Bitcoin y otras criptomonedas y activos digitales. También administran un fondo macro global que invierte en activos no criptográficos.

Fondo de activos digitales Galaxy

Galaxy Digital Assets Fund, también conocido como Galaxy Digital, es uno de los participantes más nuevos en esta lista de los principales fondos criptográficos. Sin embargo, su colocación se debe al protagonismo de su fundador, Mike Novogratz.

El Sr. Novgratz se desempeñó anteriormente como director de inversiones en el gigante de fondos de cobertura Fortress Investment Management. Si bien no está claro cuánto dinero ha recaudado Galaxy, han expresado públicamente su interés en recaudar al menos $ 200 millones en activos. Galaxy Digital tiene su sede en Nueva York.

Capital MetaEstable

MetaStable es un fondo de cobertura criptográfico típico. A diferencia de algunos de los primeros fondos híbridos que invierten tanto en divisas como en empresas de cadenas de bloques, MetaStable solo invierte en criptomonedas (Ethereum, Bitcoin, Ripple, etc.). Con sede en San Francisco, MetaStable fue fundada en 2015 por Naval Ravikant.

MetaStable es único en el sentido de que aparentemente ha recibido una financiación significativa de los principales fondos de capital de riesgo, como Sequoia Capital, Founders Fund y Bessemer Venture Partners.

Pantera Capital

Pantera es un fondo de capital de riesgo de blockchain con sede en Lo Park, California, EE. UU. Pantera ha invertido en algunas startups de blockchain, como Ripple, opentoken, Koinex, etc. Pantera fue fundada originalmente en 2003 por Dan Morehad.

Pasaporte Capital

Passport es una firma de inversión temática fundada en 2000. En 2017, comenzaron a invertir en Bitcoin y otros activos digitales, administrando fondos por más de $300 millones.

Capital de policadena

Polychain es un fondo de cobertura de criptomonedas con sede en San Francisco, California, fundado por Carlson Wei en 2016. Carlson-Way era el jefe de riesgo de Coinbase. Polychain está respaldado por los gigantes de capital de riesgo Andreessen Horowitz y Sequoia Capital. Polychain tiene alrededor de $ 250 millones en activos.

Capital de Tunlán

Tunlan Investment es una empresa de gestión de inversiones. En 2018, la empresa estuvo a cargo de administrar un gran fondo de cadena de bloques, que recibió un importante apoyo financiero del gobierno de Hangzhou.

Traducción de: Crypto Fund Research

Traducción: Li Xuejing

Corrección: Eric

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