Thor Chan, director general de AAX: La batalla de los intercambios bajo la tendencia DeFi: centralización frente a descentralización

El 28 de octubre, con motivo del cuarto aniversario del establecimiento de Jinse Finance, continuó el plan especial: el foro de la cumbre blockchain en línea "Peer" El foro duró 6 días, durante los cuales grandes nombres se reunieron para interpretar la industria de manera integral. En la reunión, Thor Chan, CEO de AAX Exchange, analizó exhaustivamente el juego entre los intercambios centralizados y los intercambios descentralizados bajo la tendencia DeFi desde tres aspectos: control de activos, liquidez y experiencia del usuario.

El siguiente es el texto completo del discurso:

AAX (www.aax.com) es la primera plataforma de negociación de activos digitales impulsada por la tecnología del mundo de la Bolsa de Valores de Londres. AAX se lanzó oficialmente en noviembre del año pasado y se llevó a cabo una conferencia de prensa en la Bolsa de Valores de Londres. Al mismo tiempo, AAX es también la primera y actualmente la única plataforma de comercio de activos digitales del mundo que se une a la plataforma asociada de la Bolsa de Valores de Londres.

El equipo de AAX se estableció en realidad en 2018. En ese momento, el mercado de criptomonedas acababa de experimentar el frenesí de la emisión de divisas en 2017, y los problemas de confianza se convirtieron en un punto crítico importante en la industria. Al comienzo de su establecimiento, AAX tomó la confianza, la integridad, la seguridad y el rendimiento como sus valores fundamentales, que es una de las razones por las que elegimos cooperar con la Bolsa de Valores de Londres desde el principio.

AAX utiliza la tecnología de motor de comparación Millennium Exchange de LSE Group para proporcionar un entorno comercial altamente seguro, de alta liquidez y de latencia ultrabaja, lo que permite a todos comerciar con activos digitales de forma segura.

Las monedas estables algorítmicas tienen un aumento promedio del 1,87 % en la actualidad: las cotizaciones de Jinse Finance and Economics muestran que las monedas estables algorítmicas tienen un aumento promedio del 1,87 % en la actualidad. Siete de las ocho monedas subieron y una bajó, las principales fueron: LUNA (+8.89%), BOLSAS (+8.52%) y AMPL (+3.70%). Las principales divisas son: ONS (-4,57%), MITH (-3,64%). [2021/7/11 0:43:26]

Después de eso, con la innovación continua de toda la industria, iniciamos el desarrollo explosivo de DeFi en 2020, que una vez más despertó la discusión y la atención de todos en temas de confianza, pero esta vez, el problema de confianza se manifiesta principalmente en la operación de intercambios. Centralización versus descentralización.

Entonces esto lleva al tema que quiero compartir con ustedes hoy: "La batalla de los intercambios bajo la tendencia DeFi: centralización vs descentralización".

En resumen, analizaré desde tres aspectos: control de activos, liquidez y experiencia de usuario.

El primero es el derecho a controlar los activos

Bitcoin se creó para permitir que las personas creen, transfieran y mantengan moneda digital en línea sin ningún intermediario centralizado, como un banco. Pero lo interesante es que a medida que el comercio de Bitcoin y otras criptomonedas se volvió cada vez más común, además de las transacciones entre pares y extrabursátiles, la industria pronto apareció en intercambios centralizados que operaban como bolsas de valores.

La diferencia de precio al contado de los futuros de Bitcoin es del 9,9 % hoy, y el sentimiento del mercado es optimista: Jinse Finance informó que, según los datos de sus pares, la diferencia de precio al contado de Bitcoin anualizada el 8 de diciembre fue del 9,90 %, un aumento del 0,04 % desde el día anterior, y el índice de sentimiento del mercado como "optimista".

Referencia del índice: >20 % extremadamente alcista; 10 %~20 % alcista; 5 %~10 % optimista; 2 %~5 % cautelosamente optimista; 0~2 % cauteloso; -5 %~0 cautelosamente pesimista; -10 %~- 5% pesimista; -20%~-10% bajista; <-20%: extremamente bajista. [2020/12/8 14:32:30]

Aunque la tecnología blockchain en sí misma es muy segura, los intercambios centralizados son a menudo el objetivo de ataques de piratería a gran escala y, en algunos casos extremos, incluso hay problemas de deserción de personal interno, que es un problema de confianza.

Pero para los intercambios descentralizados, no existe tal problema y los usuarios no necesitan entregar la custodia de sus activos. Los propios usuarios son responsables de su propia seguridad financiera, y su comportamiento de transacción o todas las demás actividades económicas se realizan confiando en contratos inteligentes.

Para algunos usuarios, este tipo de propiedad controlable es muy importante. Sin embargo, también hay usuarios que pueden preferir tener sus activos alojados en un intercambio centralizado: cuando algo sale mal, el intercambio puede asumir la responsabilidad o, en algunos casos, puede acomodar a los usuarios y brindar asistencia.

Los inversores institucionales, en particular, tienen reservas acerca de mover sus fondos a fondos de liquidez no regulados. Además, actualmente los CEX almacenan la mayoría de los activos de sus clientes en monederos fríos, mientras que los proveedores de servicios de custodia, como Koine, Fidelity Digital Asset Services y Copper, permiten a los clientes almacenar activos de forma segura bajo la custodia de terceros asegurados y pueden elegir Operar en múltiples intercambios centralizados desde una terminal.

Desde el punto de vista de la liquidez

La liquidez siempre ha sido la principal ventaja de CEX sobre DEX, aunque plataformas como UniSwap han crecido considerablemente, en general, CEX puede proporcionar una mejor liquidez. Pero al mismo tiempo, si bien los CEX pueden haber registrado volúmenes de negociación de miles de millones, todavía no es mucho en comparación con el mercado del oro o, por ejemplo, con las divisas, porque tienen billones de dólares en volumen de negociación.

Si puede manejar el volumen de transacciones a nivel institucional no es solo un problema técnico, sino también un problema relacionado con el desarrollo a largo plazo. En AAX, utilizamos el motor de comparación probado de LSEG Technologies, que también es utilizado por la Bolsa de Valores de Londres y otros mercados de primer nivel.

Otros intercambios centralizados también son capaces de manejar volúmenes de pedidos considerables, y aquí es donde el mercado general todavía tiene mucho espacio para crecer, especialmente para los DEX. Esto es solo desde la perspectiva de la liquidez. Hay muchos otros factores involucrados en la construcción de una infraestructura de mercado más completa. Estos factores determinarán la elasticidad de un intercambio y si es adecuado para aplicaciones a gran escala.

El tercer aspecto es la experiencia del usuario

La experiencia del usuario también es un factor clave a considerar. Operar en DEX no es tan simple como parece, especialmente si desea evitar una mala tasa y el deslizamiento, es mejor no operar en DEX. El requisito previo para que los inversores de DeFi obtengan ganancias considerables en este campo es comprender completamente el mercado y saber exactamente lo que están haciendo.

Para muchos usuarios novatos, comerciar en un intercambio centralizado o participar directamente en proyectos de gestión financiera proporcionados por un intercambio centralizado, como poner su criptomoneda en nuestra cuenta financiera AAX para ganar intereses, es mejor que UniSwap. Es más fácil realizar este tipo de actividades en DEX.

Al mismo tiempo, muchos intercambios centralizados, como Binance, FTX y AAX, también respondieron rápidamente a DeFi, como enumerar monedas, varios activos encriptados relacionados con DeFi, incluido UNI, y contratos de futuros perpetuos para posiciones de cobertura. Esto también puede ayudar a un grupo más amplio de inversores que no han participado en el espacio DeFi a participar en la inversión DeFi.

Para AAX y para mí personalmente, vemos espacio para el crecimiento en DeFi, y los intercambios descentralizados también son una parte importante de la industria de las criptomonedas. Al mismo tiempo, creemos que los intercambios centralizados seguirán desempeñando un papel importante en la conexión de la comunidad inversora más amplia, incluidos los inversores institucionales, con toda la industria de la criptografía, incluidos estos rincones del mercado más pequeños, experimentales e innovadores.

Por lo tanto, como intercambio centralizado, AAX ha estado prestando mucha atención al desarrollo de DeFi. Los inversores ordinarios pueden simplificar enormemente el proceso operativo de participar en la minería DeFi a través de AAX. Los usuarios no necesitan aprender las operaciones complejas de la ecología DeFi y reducir los costos de participación. Incluso los usuarios novatos pueden participar fácilmente en la inversión DeFi.

Hemos lanzado una serie de productos de contratos de activos DeFi, incluidos LINK y COMP, para satisfacer las necesidades diversificadas de los inversores, y cooperamos con AAX para proporcionar herramientas comerciales diversificadas y productos de cobertura de riesgos, para que los inversores puedan lograr más mientras reducen los riesgos de capital.

Por supuesto, hay otro punto al final: los intercambios centralizados son mejores en las actividades operativas y hay más formas para que los usuarios obtengan ganancias.

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