Golden Observation 丨 ¿Tiene la mejor estrategia de inversión para DeFi de alto rendimiento?

Golden Finance Blockchain Noticias del 1 de noviembre Si desea hablar sobre el tema y el campo más candente en la industria de las criptomonedas en la actualidad, debe ser las finanzas descentralizadas (DeFi). Hay muchas estrategias de inversión que merecen atención en este nuevo ecosistema de activos digitales, y las actividades de generación de ingresos se han convertido en un nuevo tema de inversión. Entonces, ¿qué estrategias de inversión DeFi merecen nuestra atención y qué estrategia de inversión tiene el mayor rendimiento?

En esencia, existen tres estrategias diferentes de la siguiente manera: HODL: mantener Ethereum token Ether (ETH), tokens de gobernanza de agricultura de rendimiento, comprar o vender tokens DeFi (estrategia de inversión basada en tendencias del mercado, estrategia de inversión basada en reglas).

En primer lugar, analicemos la primera estrategia: mantener la estrategia ETH. Esta estrategia se refiere a mantener tokens ETH de manera constante durante un período de tiempo. Comprar y mantener criptomonedas es un método de inversión probado que puede funcionar solo durante un período de tiempo más largo, pero puede usarse como punto de referencia para comparar las fortalezas y debilidades de otras estrategias de inversión.

La segunda es la estrategia de agricultura de rendimiento. Otra forma de participar en el ecosistema DeFi es la agricultura de rendimiento o la minería de liquidez. En el tercer trimestre de este año, DeFi ocupó una importante cuota de mercado de la industria de activos cifrados y atrajo miles de millones de dólares en capital para la cadena pública. Intuitivamente, el siguiente paso para los inversores es obtener ingresos de los activos inactivos a través de este "sistema de crédito en cadena". No hay duda de que blockchain ha estado tratando de minar los servicios bancarios tradicionales, desde préstamos hasta varios productos financieros derivados, y DeFi ha dado un paso sólido en este sentido. En la actualidad, la gran mayoría de las actividades de DeFi son compatibles con Ethereum, porque Ethereum puede proporcionar la componibilidad requerida para la interacción entre diferentes "monedas Lego". Sin embargo, estos nuevos protocolos de moneda todavía tienen grandes desafíos en términos de gobernanza, y una de las soluciones más populares en la actualidad es emitir tokens de gobernanza, al tiempo que permite a los poseedores de tokens votar sobre varias propuestas del protocolo y, en algunas circunstancias, los beneficios del acuerdo pueden ser compartidos. El protocolo Compound introduce una especificación de token de gobernanza para la industria DeFi, que utiliza el mecanismo de minería de liquidez para distribuir tokens. Los tokens de gobernanza obtenidos por los usuarios están determinados por sus propias cuotas de popularidad en el protocolo. Por lo tanto, también se conocen proveedores de liquidez (LP). como "agricultores de labranza de rendimiento".

En comparación con las estrategias de compra y venta, la ventaja obvia de la agricultura de rendimiento es que los inversores pueden usar ETH u otras monedas estables para proporcionar liquidez al grupo de fondos. En este caso, los inversores no necesitan cambiar sus propias ETH o monedas estables por tokens LP. Sin embargo, las altas tarifas de la red Ethereum impiden que los pequeños inversores participen en la agricultura descentralizada de ingresos financieros, lo que puede hacer que la agricultura de ingresos se convierta en una opción "exclusiva" para los grandes inversores, pero si quieren tener éxito, los "agricultores" no solo deben tener Rich el conocimiento de las finanzas descentralizadas también debe ser dedicado y hacer todo lo posible.

Fasanara Capital, plataforma tecnológica de gestión de activos, fue autorizada por el Fondo de Pensiones de Canadá por US$200 millones: El 21 de noviembre, la plataforma tecnológica y de gestión de activos Fasanara Capital anunció que fue autorizada por el Fondo de Pensiones de Canadá por US$200 millones. Se informa que Fasanara Capital se estableció en 2011 y recientemente lanzó un fondo de capital de riesgo de encriptación y tecnología financiera de $ 350 millones. Francesco Filia, director ejecutivo de Fasanara Capital, dijo que los últimos $200 millones en financiamiento ayudarán a fortalecer las empresas de su cartera, asegurando que tengan acceso a una gama de productos financieros cuando sea necesario. [2022/11/21 7:51:40]

La última estrategia es comprar/vender tokens de gobernanza. Esta estrategia es un término más general y actualmente incluye tres métodos de inversión diferentes: DeFi Degen, inversión basada en reglas e inversión basada en tendencias del mercado.

Degen es una abreviatura de la palabra "Degenate", que se utiliza para describir a los inversores que intercambian con frecuencia tokens DeFi. Por lo general, cambian de token en unas pocas horas o días para buscar los mayores rendimientos de inversión. El comportamiento de inversión de estas personas suele ser bastante ciego, algunos de los proyectos en los que invierten ni siquiera tienen un sitio web, y mucho menos un equipo confiable o un libro blanco. Por lo tanto, DeFi Degen se parece más a describir a aquellos que temen perder oportunidades de inversión ("FOMO"). Para los inversores ordinarios, es muy importante comprender completamente la tecnología de protocolo financiero descentralizado en sí. Después de todo, todavía hay muchos proyectos basados ​​en exageraciones, FOMO y narrativas falsas en el mercado financiero descentralizado. En ausencia de gestión de riesgos En estas circunstancias, DeFi Degen es vulnerable a las pérdidas.

El segundo enfoque de inversión basado en reglas es cuantificable. Para un mejor análisis, es común comprar cuando el precio está un 50 % por encima del precio de mercado o el precio mínimo más reciente, y vender cuando el precio está un 30 % por debajo del pico, y luego analizar el rendimiento de esta estrategia de inversión.

El tercer método de inversión basado en las tendencias del mercado es algo subjetivo, no es tan fácil de cuantificar como el método de inversión basado en reglas, pero es equivalente a un equilibrio entre reglas y DeFi Degen. En general, se cree que es muy correcto comprender las tendencias del mercado prestando atención constante a Twitter y otros medios, pero usar este método de inversión debe comprender una premisa, es decir, si un inversor es simplemente "HODL", en lugar de invertir en un mercado sin una selección de Cartera fundamental es importante si busca activamente "rendimientos alfa" en un mercado con valoraciones fundamentales o impulsadas por la tecnología.

Si alguien pregunta cuál de los tres métodos ofrece la tasa de rendimiento más alta, entonces podemos cuantificar esta tasa de rendimiento con un número. Primero comprendamos algunos de los tokens DeFi más populares y más negociados en el mercado DeFi: BAL (Balancer), COMP (Compuesto), CRV (Curve DAO Token), LEND (AAVE), SUSHI (SushiSwap), UNI ( Uniswap), YAM (yam.finance) e YFI (yearn.finance).

Luego, asumiendo que los inversionistas tienen $1,000 de capital en sus manos, el primer DeFi Degan puede obtener un retorno de la inversión de alrededor del 66% (la única razón por la cual se puede obtener este nivel de retorno es por el airdrop de UNI); y el segundo el método de inversión basado en reglas puede generar un retorno de la inversión del 1978 %; el tercer método de inversión basado en las tendencias del mercado eventualmente tendrá un retorno de la inversión del 365 %.

La razón por la que estos tres métodos diferentes de compra/venta generan diferencias en los rendimientos se debe principalmente al rendimiento de los precios de YFI. A efectos analíticos, en un enfoque de inversión basado en reglas, no venderemos YFI para seguir a YAM, porque el primero no cayó un 30 % desde el máximo y el segundo no subió un 50 % al cierre del día de cotización. En realidad, los inversores pueden haber convertido YFI a YAM cuando el precio cayó un 20 % desde el máximo. Además, DeFi Degen perdió toda su cartera cuando YAM se desplomó de $ 138 a casi cero en solo un día.

Podemos ver que el segundo método de inversión basado en reglas es mejor que los otros dos métodos, pero en realidad es difícil de implementar, porque nadie sabe que YFI se disparará después de unos días de compra en el rango de precios de 1500 dólares estadounidenses. El escenario probable es que lo venderán 6x dentro de un mes para ponerse al día con el impulso de otros tokens de gobernanza.

Por lo tanto, podemos ver DeFi Degen y un enfoque basado en reglas con un riesgo alto y uno de bajo riesgo en la estrategia de token de gobierno de compra/venta, y un riesgo medio para el enfoque basado en la tendencia del mercado. En comparación con los métodos de inversión basados ​​en reglas, los métodos de inversión basados ​​en las tendencias del mercado son relativamente fáciles de ejecutar y los inversores tienen más posibilidades de recuperar el impulso mediante una gestión moderada del riesgo. Por lo tanto, podemos concluir que un enfoque basado en la tendencia del mercado representa mejor una estrategia de token de gobernanza de compra/venta.

Habiendo dicho tanto, ¿qué tipo de efectos diferentes producirán las estrategias de inversión antes mencionadas a través de diferentes combinaciones?

En primer lugar, suponiendo que todavía se utilicen $1000 como base de inversión de análisis, la estrategia de inversión de comprar/vender tokens de gobierno en función de las tendencias del mercado puede generar un 310 % más que la estrategia de inversión de mantener ETH. Además, cabe señalar que a partir del día en que se decide comprar o vender otro token DeFi, la desviación del precio de 24 horas del día no tendrá un gran impacto en el rendimiento del token. Mientras que el valor final de la cartera HODL es de $1548, el valor final de la cartera basada en la tendencia del mercado es de $4648. Comparadas con Bitcoin, las dos carteras tienen índices de Sharpe de 10,1 y 13,1, respectivamente. En comparación con la tenencia pura de monedas, el método de inversión basado en la tendencia del mercado proporciona mayores rendimientos de inversión, pero en comparación con la estrategia de tenencia pasiva, el método de inversión basado en la tendencia del mercado no muestra muchas ventajas. Esto significa que si desea aprovechar al máximo un enfoque de inversión basado en la tendencia del mercado, debe tener una estricta disciplina de inversión y una atención constante.

En segundo lugar, al comparar la tenencia de ETH y las estrategias de token de gobernanza de agricultura de rendimiento, es importante considerar las tarifas de transacción en la cadena de bloques de Ethereum. Las tarifas más altas evitan que los "pequeños agricultores" transfieran rápidamente la liquidez de una plataforma a otra. Según las estimaciones, si un inversor cultiva solo cuatro tokens DeFi, la tarifa de Ethereum que se debe pagar es de al menos $346. De hecho, el momento de iniciar la agricultura de ingresos también es crucial. Por ejemplo, Yearn Finance asignó 30,000 tokens YFI en solo unos días, lo que provocó un fuerte aumento en los precios de los tokens. En comparación con cuando se acababa de lanzar Yearn Finance, los inversores ahora obtendrán una mayor proporción de liquidez, porque la liquidez de YFI era solo el 20% de su pico anterior, lo que significa que si se lleva a cabo la agricultura de ingresos durante el aumento de precios, se cosechará Más fichas. Si el YFI token yield farming se retrasa un día, el rendimiento final de la cartera se reducirá en un 64 %. En términos absolutos, la agricultura de rendimiento ideal terminaría con un valor de cartera de $ 48,011, una cifra que se desplomaría a $ 17,267 con un retraso de un día.

Vale la pena mencionar que el ritmo actual de lanzamiento de nuevos proyectos DeFi es demasiado rápido para que cualquiera pueda evaluarlos por completo. Participar en tales proyectos requiere una comprensión profunda de cómo los protocolos interactúan entre sí. Para los inversores con un capital relativamente grande y un conocimiento profundo de varios proyectos de DeFi, la agricultura de rendimiento puede lograr rendimientos sustanciales, pero los inversores deben permanecer atentos en todo momento para obtener los mejores rendimientos de la agricultura de rendimiento.

Basado en múltiples consideraciones, como el rendimiento ajustado al riesgo utilizando Bitcoin como referencia, el conocimiento financiero descentralizado requerido y la familiaridad comercial, y la inversión de tiempo del inversionista, en comparación con mantener ETH o realizar una agricultura de ingresos, comprar/vender tokens de gobernanza basados ​​en el mercado Las tendencias con una gestión de riesgos moderada se consideran la mejor estrategia de inversión con un mejor rendimiento de la inversión.

Parte de este artículo está recopilado de Yahoo Finance

Tags：

OKB