¿Cuál es el mejor intercambio descentralizado? ¿Qué tan grande es el potencial de inversión de Uniswap?

El 17 de noviembre, escribí un artículo sobre el posible impacto en Uniswap después de que se detuviera la extracción de liquidez.

En ese artículo analicé principalmente el posible impacto de la parada de la minería de liquidez en el precio de los tokens UNI. Obviamente, el impacto directo del cese de la minería de liquidez en Uniswap es una fuerte caída en su valor de bloqueo, y ha caído bastante en la clasificación de valor de bloqueo.

Veamos la clasificación del último valor de bloqueo en la siguiente figura:

En este ranking, Uniswap no solo perdió su posición número 1 de larga data, sino que también cayó al quinto lugar, seguido por SushiSwap. En comparación con el valor bloqueado de Uniswap y SushiSwap, el primero es de 1380 millones de dólares estadounidenses y el segundo es de 1100 millones de dólares estadounidenses, que es casi lo mismo.

Entonces, ¿significa esto que la realeza de Uniswap está siendo fuertemente desafiada debido al cese de la minería de liquidez?

Después de todo, la extracción de liquidez es solo un evento a corto plazo. Si este evento tiene un impacto a corto plazo es importante, pero lo que es más importante es si afectará el desarrollo a largo plazo de Uniswap. Si afecta el desarrollo a largo plazo de Uniswap y daña sus fundamentos, entonces debemos volver a examinar el valor de inversión de los tokens UNI y reconsiderar nuestro diseño de inversión en ellos.

Fundador de DeFi Pulse: por su propia seguridad, no interactuará con el equipo de 1 pulgada: en la tarde del 9 de febrero, Scott Lewis, fundador de la plataforma de análisis DeFi DeFi Pulse, tuiteó: "Al fundador de 1 pulgada se le prohibió permanentemente nuestro espacio. 1. Amenazas de violencia física contra mí; 2. Llamar falsamente a un miembro de nuestro equipo un criminal y afirmar que estaban a punto de ser arrestados. 3. Acoso múltiple de los miembros del equipo. 4. Intercambio de 1 pulgada) violaciones múltiples No solicitud de contacto, cualquier miembro de la comunidad puede mantener 1 pulgada en la lista DeFi Pulse, pero por nuestra propia seguridad, no interactuaremos con el equipo de 1 pulgada". Anteriormente, el Twitter oficial de 1inch.exchange acusó a Scott Lewis de ignorar su proyecto. [2021/2/10 19:22:30]

Entonces, ¿a qué factores debemos prestar atención cuando examinamos el desarrollo a largo plazo de Uniswap? Creo que el volumen de negociación es la principal preocupación de un intercambio. Los tres principales intercambios centralizados que reconocemos (Binance, Huobi y OK) se reconocen en función de su volumen de operaciones. Para los intercambios descentralizados, creo que este sigue siendo el caso.

La siguiente imagen es el gráfico de datos de volumen de negociación reciente de Uniswap.

Los datos que se muestran en el gráfico son del 22 de noviembre, con un volumen de transacciones de $430 millones. De acuerdo con los datos históricos de la figura, desde que la extracción de liquidez se detuvo el 17 de noviembre, el volumen de negociación de Uniswap durante varios días es el siguiente:

16 de noviembre: $275 millones

17 de noviembre: $390 millones

18 de noviembre: $287 millones

19 de noviembre: $253 millones

20 de noviembre: $300 millones

21 de noviembre: $376 millones

22 de noviembre: $430 millones

Se puede ver que después de la detención de la minería de liquidez, Uniswap estalló nuevamente después de un breve descanso y depresión, y el volumen de transacciones continuó aumentando, superando el volumen de transacciones antes de la detención de la minería de liquidez.

Esto es suficiente para demostrar la fuerte adherencia de Uniswap a los usuarios, es decir, el cese de la minería de liquidez solo provocó una disminución en su clasificación de valor de bloqueo, pero no ha disminuido su atractivo para los usuarios.

Pero solo mirar los datos de transacción de Uniswap no explica el flujo y reflujo de la rigidez de los usuarios entre los principales intercambios. Después de que se detuviera esta ronda de minería de liquidez de Uniswap, fue SushiSwap quien obtuvo la mayor cantidad de liquidez de Uniswap. Por lo tanto, además de ver la comparación vertical de Uniswap, también podríamos ver la comparación horizontal entre Uniswap y SushiSwap.

La siguiente imagen es el gráfico de datos de volumen de transacciones reciente de SushiSwap.

Los datos que se muestran en el gráfico son del 22 de noviembre, con un volumen de operaciones de $160 millones. Según los datos históricos de la figura, desde que SushiSwap obtuvo liquidez de Uniswap el 17 de noviembre, el volumen de transacciones de SushiSwap durante varios días seguidos es el siguiente:

16 de noviembre: $54 millones

17 de noviembre: $73 millones

18 de noviembre: $107 millones

19 de noviembre: $82 millones

20 de noviembre: $103 millones

21 de noviembre: $139 millones

22 de noviembre: $160 millones

Cuando comparamos el volumen de negociación de Uniswap y SushiSwap, encontramos que después de la interrupción de la minería de liquidez de Uniswap, el volumen de negociación de Uniswap se ha mantenido básicamente en aproximadamente 3 veces el de SushiSwap, que es solo un poco más alto que el de SushiSwap antes del parada de la minería de liquidez Hay una caída. Pero esta ventaja sigue rodando.

Se puede ver que el cese de la extracción de liquidez de Uniswap solo provocó superficialmente una transferencia a gran escala del volumen total bloqueado, lo que permitió a SushiSwap obtener un gran negocio, pero no permitió que SushiSwap tomara mucha ventaja en términos de volumen de transacciones. Todavía ningún intercambio descentralizado puede sacudir a Uniswap.

Esto es suficiente para mostrar la fuerza de la competitividad central de Uniswap y su gran adhesión a los usuarios.

Por lo tanto, sigo siendo optimista sobre el potencial a largo plazo de Uniswap.

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