Golden Depth丨 Una carta del fondo de encriptación Pantera Capital a la comunidad

Jinse Finance Blockchain, noticias del 3 de febrero Recientemente, Pantera Capital escribió una carta a la comunidad de encriptación. Deje que Jinse Finance y todos echen un vistazo a lo que dijo este gigante de fondos de encriptación en la carta.

Desde la perspectiva de la tecnología y la creación de valor, 2019 es un año de rápido crecimiento para la industria de la cadena de bloques. En el transcurso del año, la capitalización total del mercado de criptomonedas ha crecido en un 51 %, con un aumento tanto en la escalabilidad de la cadena de bloques como en los volúmenes de transacciones en moneda fiduciaria.

En 2019, Pantera Capital recibió más de 1100 propuestas de proyectos de cifrado, 85 proyectos entraron en nuestra etapa de revisión final y finalmente 14 proyectos recibieron inversión. Logramos seis objetivos en nuestro Pantera Venture Fund y aumentamos los AUM totales de la empresa en un 23 %.

Primero, repasemos algunos números de Pantera Capital durante el último año:

Además de nuestros eventos corporativos, ha habido mucho desarrollo en toda la industria de las criptomonedas en el último año. A continuación, enumeramos algunos proyectos clave que cubrirán el lanzamiento del proyecto, los desarrollos legales, el crecimiento de la red, la participación del gobierno, las mejoras de escalabilidad y más.

Descubrimos que durante el período de consolidación de dos años, la industria de las criptomonedas y la cadena de bloques ha crecido sustancialmente, alcanzando nuevos hitos cada año. Muchas empresas y proyectos de criptografía también se implementan activamente (ha estado en desarrollo durante los últimos años), y esperamos ver muchos casos de uso interesantes en 2020. Aquí hay algunas áreas a tener en cuenta en 2020:

1. Escalabilidad

De hecho, la escalabilidad de blockchain ha dado un cierto salto en 2019 y se espera que para 2020, el rendimiento de blockchain aumente significativamente. Recientemente, bloXroute se pondrá en uso en la cadena de bloques de Ethereum, con el objetivo de mejorar el rendimiento de la red de la cadena de bloques de Ethereum. De hecho, el rendimiento de Ethereum aumentó alrededor de un 25 % en 2019 y habrá más mejoras en 2020.

BlackRock quiere comprar futuros de BTC, y el fundador de Grayscale le envió una invitación: Justo ahora, Barry Silbert, el fundador y ex director ejecutivo de Grayscale, tuiteó "Hola Blackrock" y adjuntó una imagen que parece haber enviado una invitación de inversión a Roca Negra. En la madrugada de esta mañana, se informó que una de las compañías de gestión de activos más grandes del mundo, BlackRock (BlackRock), presentó documentos a la SEC de EE. UU. que muestran que puede comprar futuros de bitcoin a través de algunos de sus fondos. [2021/1/21 16:40:24]

También cabe destacar Matic Network, un proyecto que utiliza una versión modificada de Plasma con una cadena lateral PoS delegada que también ampliará la capacidad de Ethereum. No solo puede aprovechar el sistema centralizado para mejorar la escalabilidad y el rendimiento de la red de la cadena de bloques, sino que también es compatible con la función alternativa nativa descentralizada de baja confianza de Ethereum.

Otra tecnología nueva es Optimistic Rollup, una solución diseñada para permitir transacciones de contratos inteligentes escalables en Ethereum sin causar problemas de disponibilidad de datos de Plasma, en lo que está trabajando Arbitrum.

En 2019, una de las cosas más preocupantes en la industria de las criptomonedas puede ser la financiación descentralizada, que en la industria se denomina "DeFi". Anteriormente, muchos proyectos Web 3.0 estaban en la etapa de desarrollo de productos o en la etapa de adquisición de usuarios, pero ahora DeFi se ha convertido en una de las aplicaciones de cifrado más importantes. En la actualidad, se han bloqueado más de 30 000 000 ETH en el acuerdo DeFi, por un valor de alrededor de 430 millones de dólares estadounidenses, pero la mayoría proviene de dos plataformas de préstamos P2P: Compound y Maker.

Los inversores quieren ganar intereses sobre sus activos digitales, por lo que esperamos que Compound y otros servicios relacionados con DeFi sigan recibiendo atención. Más allá de las aplicaciones de préstamo, nos gustaría ver más casos de uso especulativo y comercial de DeFi, pero solo si las soluciones de escalabilidad de blockchain se implementan de manera efectiva. Augur lanzará una nueva versión en unos meses, es posible que podamos ver si DApps puede llegar a más grupos de consumidores en 2020.

Los intercambios descentralizados (DEX) como 0x y Uniswap también aumentarán en popularidad con el tiempo, como:

1. Uniswap planea lanzar una nueva versión que admita pares comerciales de Dai;

2. 0x acaba de lanzar una nueva versión del protocolo comercial que admite tarifas de creador y tomador;

3. Maker lanzó la segunda versión de Dai, el protocolo financiero descentralizado es más completo y la velocidad de iteración es más rápida.

En 2019, los socios de FlexaNetwork se han expandido a más de 30 000 comerciantes y minoristas importantes, incluidos Barnes & Noble, BedBath & Beyond, Nordstrom y Whole Foods, etc. Se espera que en 2020, FlexaNetwork pueda captar más usuarios finales en el otro lado de la DApp.

Además, veremos más soluciones de pago en el mercado. Por ejemplo, Bakkt, un intercambio de derivados de moneda digital, está a punto de lanzar sus productos de pago para ayudar a los comerciantes a aceptar activos digitales de manera más segura y eficiente a través de la aplicación. Starbucks es el socio minorista insignia de Bakkt, y esperamos que otros minoristas importantes sigan su ejemplo y acepten criptomonedas como pago, desbloqueando aún más la utilidad de los activos digitales.

Sin embargo, si los comerciantes finalmente adoptan las criptomonedas como mecanismo de pago, los gigantes de pagos tradicionales como Visa y MasterCard pueden formar un equipo de cabildeo para contraatacar. Sin embargo, el problema de los incentivos para los clientes de las criptomonedas aún no se ha resuelto, mientras que las tarjetas de crédito tradicionales pueden ofrecer a los consumidores un descuento de reembolso del 3 %, y la popularidad de las criptomonedas puede verse afectada por las instituciones financieras tradicionales.

De hecho, desde finales de 2018, cada vez más inversores institucionales han ingresado a la industria del cifrado, como fondos de pensiones y fondos de dotación universitarios, incluidas la Universidad de Yale, la Universidad de Harvard y el MIT, entre otros.

1. Bakkt, ErisX y Fidelity Digital Assets también lanzaron servicios de custodia y soluciones comerciales de nivel institucional. Según State Street, el 38% de sus clientes institucionales tienen al menos una criptomoneda.

2. El gigante de fondos mutuos Fidelity Investments (Fidelity Investments) administra $7.2 billones en activos. Su agencia de custodia encriptada Fidelity Digital Assets ha establecido como clientes objetivo inversiones institucionales como fondos de cobertura, instituciones de inversión familiar e intermediarios de mercado.

3. En febrero pasado, el Sistema de Retiro del Condado de Fairfax (FCRS) en Virginia, EE. UU. se convirtió en el primer fondo de pensiones en invertir parte de sus activos de retiro ($21 millones) en criptomonedas.

5. Libra y Calibra

En 2019, la moneda digital de Facebook, Libra, atrajo la atención de los principales medios y el escrutinio regulatorio.

Si Libra se puede lanzar con éxito en 2020, sin duda tendrá un gran impacto en la industria de la cadena de bloques. Pero para Facebook, una empresa de redes sociales de gran escala, y el papel de Libra como moneda global, la forma en que el gobierno la regula puede ser una pregunta que merece atención. Además, ¿Libra permitirá que las personas escriban los contratos que quieran? ¿Habrá restricciones de plataforma? También vale la pena explorar estos temas en 2020.

6. La recompensa del bloque de Bitcoin se reduce a la mitad

El suministro de Bitcoin es fijo (¡sin QE!), y se espera que la recompensa del bloque de Bitcoin se reduzca a la mitad alrededor del 13 de mayo de 2020 a 6,25 BTC.

Aunque cada recompensa del bloque de Bitcoin que se reduce a la mitad en la historia estimulará el aumento del precio, de acuerdo con la teoría del mercado eficiente, si todos sabemos que la recompensa del bloque de Bitcoin se reducirá a la mitad, ¿el precio seguirá aumentando?

Warren Buffett dijo: Los mercados casi siempre son eficientes, pero la diferencia entre "casi" y "siempre" para mí es de $80 mil millones. Entonces, cuando todos sabemos que algo va a pasar, también significa que no todos están ganando dinero.

En las últimas dos reducciones a la mitad de las recompensas de bloque de Bitcoin, el precio de Bitcoin comenzó a subir aproximadamente un año antes de la reducción a la mitad. Si se calcula en base al precio bajo del 15 de diciembre de 2018, el tiempo estimado de reducción a la mitad del bloque será el día 515 a partir de ese día.

 

La figura anterior es un análisis de la tendencia histórica del punto de inflexión del precio de la reducción a la mitad de la recompensa del bloque de Bitcoin, que muestra que el período de tiempo promedio de cada punto de inflexión del precio de la reducción a la mitad de la recompensa del bloque de Bitcoin es de 403 días, 376 días en 2012 y 320 días en 2016. días, 2020 es de 515 días.

¿La próxima carrera alcista impulsará los precios de Bitcoin al alza?

Ha habido ocho auges y caídas en el precio de Bitcoin, a veces más volátiles, a veces menos volátiles. Si analizamos y observamos el precio por "año", básicamente los inversores que mantienen Bitcoin durante tres años y tres meses no han perdido dinero. Según el indicador de crecimiento del índice de Bitcoin, el rendimiento de los precios de Bitcoin se ha mantenido relativamente estable durante los últimos nueve años, con una tasa de crecimiento anual compuesta del 215 %.

Además, a partir del análisis del eje de tiempo, actualmente es el mercado bajista más largo para Bitcoin desde 2011, lo que de alguna manera indica que el próximo mercado alcista puede hacer subir el precio de Bitcoin; sin embargo, los datos históricos no pueden representar el futuro, y el mercado Hay riesgos, y la inversión debe ser cautelosa.

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