Synthetix lanzó un nuevo artículo excelente para comprender cómo el sintetizador virtual puede reducir en gran medida el deslizamiento comercial de DEX

El 19 de noviembre, hora de Beijing, Synthetix, el proyecto de acuerdo descentralizado de activos sintéticos, anunció una nueva característica llamada Virtual Synth. Según la explicación del fundador de Synthetix, Kain Warwick, una vez que el sintetizador virtual se integre directamente en el grupo AMM, podrán La unión de múltiples grupos en una sola transacción permite a los agregadores DEX como 1" lograr la optimización de enrutamiento y ejecutar cada transacción con el menor deslizamiento posible. En sus pruebas, incluso considerando las tarifas del protocolo Synthetix, el deslizamiento de transacciones grandes también se reduce en un 75% (máximo) .

Se informa que, a partir de ahora, los equipos de protocolo DeFi, incluidos Curve, 1 pulgada, Shell Protocol y Saddle, están trabajando con Synthetix para implementar esta nueva función.

Aquí hay una publicación de blog del fundador de Synthetix, Kain Warwick:

En abril de este año, tuiteé:

Ahora, puedes decir fácilmente:

"Finalmente tenemos cientos de millones de dólares en liquidez DEX en 2020, ¿cuándo estará satisfecho?"

La respuesta es "nunca".

Pero la verdadera razón por la que tenemos una mejor liquidez en monedas estables y activos encapsulados/sintéticos es en realidad Curve. Sin embargo, todos los grupos de Curve están aislados, lo que significa que hoy en día, puede intercambiar $ 20 millones de USDT y USDC, o WBTC y sBTC, en cadena prácticamente sin desgaste, pero no puede hacerlo sin un deslizamiento significativo. de USDT a WBTC sin pips es lo que expresé en mi tweet anterior.

Con el reciente fomento de la minería de liquidez de UNI, la situación ha mejorado un poco. Ahora que realiza una transacción de 5 millones de dólares estadounidenses, hay un desfase de alrededor del 1,5 %, pero sigue siendo mejor que la mayoría de las transacciones extrabursátiles (OTC). Los diferenciales que ofrece la plataforma son aún más amplios. Y si los incentivos de la UNI se reducen o desaparecen, el deslizamiento de la transacción puede volver a alcanzar el 3%-5%.

En los meses transcurridos desde ese tweet, he estado discutiendo este problema con Justin, y me he dado cuenta de que el problema de los pools de curvas solitarias en realidad tiene una solución: Synth (nota: activos sintéticos para Synthetix). Dado que sBTC y sUSD están ubicados en los dos grupos de Curve más grandes, pueden actuar como un puente ya que la característica clave de Synth es que se pueden intercambiar sin deslizamiento. Entonces, desde la perspectiva de AMM, sUSD y sBTC son el mismo activo. El problema es que implementamos un búfer de velocidad en el intercambio de sintetizadores para evitar la ejecución anticipada, lo que desafortunadamente también rompió la composición. Justin y yo discutimos la compatibilidad con Anton de 1 pulgada, quien sugirió un token virtual para representar transacciones. Así que descartamos la idea y Justin hizo más investigación y desarrollo y se convirtió en SIP-89.

SIP-89 es una mejora del protocolo Synthetix, en el que la salida de la transacción está representada por un sintetizador virtual, por lo que cuando se realiza un intercambio entre sUSD y sBTC, la salida del intercambio está representada por vsBTC, y una vez que se realiza la preferencia. Período de espera de resistencia a la transacción (actualmente 3 minutos), este vsBTC virtual se puede liquidar directamente en WBTC. Sin embargo, esta no es una solución perfecta, ya que los usuarios pueden correr el riesgo de cambiar las probabilidades de Oracle durante esta ventana. Este riesgo está presente en la mayoría de las transacciones en cadena, por lo que, en la mayoría de los casos, usar el precio de ejecución de un sintetizador virtual será mejor para transacciones grandes. Sin embargo, esto es solo el comienzo.

Una vez que los sintetizadores virtuales se integren directamente en los grupos AMM, podrán unir varios grupos en una sola transacción, lo que permitirá a los agregadores DEX como 1 pulgada implementar optimizaciones de enrutamiento para ejecutar cada transacción con el menor deslizamiento posible. En nuestras pruebas, las transacciones grandes vieron una reducción del 75 % (máximo) en el deslizamiento, incluso cuando se tienen en cuenta las tarifas del protocolo Synthetix. Por lo tanto, si alguien usa un AMM para intercambiar USDT → WBTC, entonces, en el caso del sintetizador virtual, la transacción se convierte en USDT → sUSD → sBTC → WBTC.

Esto significa que los operadores obtienen acceso instantáneo a vsWBTC, una especie de token para el activo subyacente. El usuario puede llamar a la función de "liquidación" después de un período de espera de 3 minutos, y si el precio cambia, puede reclamarlo o reembolsarlo. Esto es similar a cómo funcionan 1 pulgada y otras rutas del agregador DEX, donde las salidas se estiman en el front-end pero no se confirman hasta que la transacción real se liquida en la cadena.

Todos estos son excelentes, pero para resolver los problemas que mencioné en el tweet anterior, debemos comenzar un nuevo grupo sETH: ETH AMM. Estamos esperando que el primer AMM integre un sintetizador virtual antes de decidir una estructura de incentivos, y es casi seguro que sDAO ofrecerá incentivos para respaldar la liquidez profunda entre ETH y sETH.

Mientras desarrollábamos esta solución, hemos estado trabajando con varios equipos que desean integrar sintetizadores virtuales en sus grupos. Estamos muy emocionados de lanzar el primer grupo de este tipo y esperamos poder lanzarlo antes de fin de año. Estamos trabajando con algunos de los mejores equipos de la industria DeFi para implementar esta función, incluidos equipos de Curve, 1 pulgada, Shell Protocol, Saddle y más.

Los sintetizadores virtuales son uno de los desarrollos más emocionantes desde el lanzamiento de Synthetix y prometen permitir un mayor crecimiento en las transacciones en cadena y los volúmenes DEX. Un agradecimiento especial a Anton de 1 pulgada por trabajar con nosotros para resolver los problemas de componibilidad provocados por la recuperación de tarifas.

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