El juego de ajedrez de inversión de la reina: apostar fuerte en Tesla y apostar en Bitcoin se conoce como la versión femenina de Buffett

Apostando fuertemente por Tesla, invirtiendo en Bitcoin (GBTC)... Las salidas de riqueza de este año parecen estar en el juego de ajedrez de inversión de la fundadora de ARK Invest (Ark Investment), Catherine Wood, quien es elogiada por Wall Street como la "versión femenina de Buffett". "," Diosa de las acciones tecnológicas". Según las estadísticas de Seekingalpha, entre los 10 fondos ETF con mejor rendimiento este año, se han seleccionado tres fondos ETF activos bajo ARK. En 2015, cuando mucha gente aún se preguntaba qué era Bitcoin, ARKW, una subsidiaria de ARK Invest, ingresó personalmente al mercado e invirtió en GBTC emitido por Grayscale Investment. En ese momento, el precio de Bitcoin era de solo $250. Hoy en día, ARK sigue siendo el mayor titular de Grayscale Bitcoin Trust, con un total de 240 millones de dólares en GBTC. En 2016, cuando el precio de las acciones de Tesla se desplomó, casi todos los analistas se mostraron pesimistas acerca de Tesla. ARK se opuso a la tendencia y tomó una posición importante en Tesla, convirtiéndose en el "rey de la leche" más grande de Tesla. Ahora, ARK tiene acciones acumulativas de Tesla con un valor de mercado de US$3.847 mil millones. ¿Cómo practica Catherine Wood la filosofía de inversión de "innovación disruptiva" e implementa con éxito Tesla y Bitcoin? De lo cual, ¿qué podemos aprender? Deep Tide TechFlow analiza el juego de ajedrez de inversión de la reina para todos. El 8 de agosto de 2018, el director ejecutivo de Tesla, Elon Musk, emitió una carta interna en la que afirmaba que estaba "considerando privatizar Tesla a un precio de 420 dólares por acción y un precio total de 71 300 millones de dólares" y que había encontrado suficientes fuentes de financiación. Tan pronto como salió la carta interna, el público estaba alborotado. La presión de la opinión pública golpeó a Musk como una marea, y la junta directiva, los inversores y la SEC de Tesla lo bombardearon uno tras otro, pero Musk parecía haber tomado una decisión: para una empresa con una misión a largo plazo como Tesla, el el estado de una empresa que cotiza en bolsa es demasiado inconveniente. Una vez que se apruebe la resolución, Tesla volverá a ser una empresa "privada", lo que significa que Tesla no tendrá preocupaciones sobre el precio de las acciones, no tendrá que luchar contra las ventas en corto y no tendrá que publicar periódicamente informes financieros para divulgar datos, y la empresa operará más libremente. Sin embargo, Musk tuvo que prestar especial atención a una carta abierta que salió de la nada. Esta carta abierta proviene de Catherine Wood, la fundadora de ARK Invest (ARK Investment, en lo sucesivo denominada ARK). En la carta abierta, Catherine Wood se opuso firmemente a la privatización de Tesla y reiteró que Tesla es una acción con un gran valor de inversión y que "4.000 dólares es el precio objetivo que debería tener Tesla". Ella cree que para Tesla, que tiene un futuro brillante, el precio de privatización de $ 420 por acción propuesto por Musk es una subestimación grave de Tesla, lo que priva a muchos inversores de la oportunidad de participar en el éxito de la empresa. Musk dijo que él y la junta influyeron en su decisión después de leer la carta de Katherine Wood. Bajo presión, Musk publicó una carta abierta en el sitio web oficial de Tesla anunciando oficialmente el abandono de la privatización de Tesla. Las palabras de Catherine Wood ciertamente merecen la atención de Musk. Desde el comienzo de su establecimiento en 2014, ARK ha sido un fanático acérrimo de Tesla, ocupando el quinto lugar entre las empresas que ocupan puestos. En el proceso de inversión en Tesla, ARK básicamente no se refiere a las calificaciones de otros analistas y solo cree en su propio juicio. En 2016, cuando el precio de las acciones de Tesla se desplomó un 11 % y casi todos los analistas rebajaron la calificación de Tesla, ARK triplicó su posición en Tesla. En 2017, cuando Tesla subió un 46 %, el 68 % de los analistas seguían siendo bajistas y ARK amplió sus participaciones al menos 13 veces. Como el "rey de la leche" más grande de Tesla, lo que Catherine Wood tiene que hacer cada año es sacar un precio altísimo para el precio de las acciones de Tesla. Catherine Wood ha cantado Dotesla muchas veces en público. En febrero de 2018, cuando el precio de las acciones de Tesla todavía rondaba los 270 dólares, Catherine Wood dijo: el precio objetivo de Tesla para los próximos cinco años es de 4000 dólares por acción. En enero de 2020, Catherine Wood declaró en CNBC que creía que el precio de las acciones de Tesla podría superar los $ 6000 en los próximos cinco años. Catherine Wood dijo que la razón por la que es tan optimista sobre Tesla es que cree que Tesla no perderá su dominio en el mercado de vehículos eléctricos. Una semana después, ARK publicó una actualización sobre la valoración de Tesla, esta vez más agresiva: se espera que para 2024, el valor de las acciones de Tesla alcance los $7 000. El precio de las acciones alcanzará o superará los $15 000. A fines de 2020, el precio de las acciones de Tesla superará los $ 1,500. COMP superó la marca de los 550 dólares estadounidenses, con un aumento intradiario del 12,73 %: los datos de OKEx muestran que COMP ha subido a corto plazo, superando la marca de los 550 dólares estadounidenses, y ahora cotiza a 550,04 dólares estadounidenses, con un aumento intradiario del 12,73 %. . [2021/5/20 22:26:16] En ese momento, muchas personas ridiculizaron a Catherine Wood por ser ciegamente optimista, pero la realidad les dio una bofetada. El 1 de diciembre de 2020, el precio de las acciones de Tesla era de 584 dólares estadounidenses, lo que equivalía a 2920 dólares estadounidenses antes de la división de acciones 1:5, y ha aumentado un 598 % hasta la fecha. Desde este punto de vista, en comparación con el precio de las acciones de Tesla al alza, la imaginación de Catherine Wood sigue siendo algo insuficiente. ¿Por qué Catherine Wood es tan optimista sobre Tesla? Al contrario de lo que la mayoría de la gente entiende, en opinión de Catherine Wood, Tesla no es solo un fabricante de vehículos eléctricos, sino también un proveedor de plataformas de vehículos autónomos. Se trata de dos modelos de valoración completamente diferentes. “Tesla está más centrado en el software de lo que la mayoría de la gente cree, y hay escasez de ingenieros de software que quieran trabajar para Tesla”, dijo. En una entrevista con CNBC, explicó tres razones para seguir siendo optimista con Tesla a largo plazo: Costo de la batería Wood cree que Tesla se está moviendo a lo largo de la curva de costos de los teléfonos móviles y las computadoras portátiles, y Tesla tiene baterías más eficientes. El costo es también decreciente, lo que reducirá aún más el coste de los vehículos eléctricos. Chip de inteligencia artificial En 2019, Tesla presentó un chip de inteligencia artificial interno con piloto automático incorporado y redundancia. Catherine Wood dijo que trabajó con un analista que solía trabajar en Nvidia. El analista dijo que el chip de inteligencia artificial de Tesla está cuatro años por delante de cualquier cosa que Nvidia pueda poner en un automóvil. Datos de conducción autónoma Aunque todavía no existen los verdaderos autos autónomos, Catherine Wood cree que Tesla se convertirá en el jugador dominante en el campo emergente de la conducción autónoma porque los casi 700,000 vehículos existentes de Tesla ya están recopilando datos y ya tiene entre 10 y 12 miles de millones de millas de datos de conducción del mundo real. "Para ser un ganador en el campo de las plataformas de conducción autónoma y la inteligencia artificial, debe tener la mayor cantidad de datos de la más alta calidad, y Tesla es una de esas empresas", dijo Wood. Al 2 de diciembre, ARK Investment Fund y sus tres fondos ARKK, ARKW y ARKQ tenían acciones de Tesla por valor de 1952 millones, 1352 millones, 410 millones y 133 millones de dólares estadounidenses respectivamente, con un valor de mercado acumulado de 3847 millones. Dólares estadounidenses. Al revisar la estrategia de inversión de Catherine Wood para Tesla, no es difícil ver su apoyo y defensa de la innovación disruptiva. En el juego de ajedrez de inversión de la reina, además de Tesla, también hay una pieza brillante: Bitcoin. En 2020, Grayscale Investment se ha convertido en el abanderado del mercado alcista de Bitcoin. Abra la lista de accionistas de Grayscale Investment Bitcoin Trust (GBTC), y no es difícil encontrar ARK. Los fondos de inversión de ARK y el "ETF de Internet de próxima generación" bajo su administración poseen un total de 10,11 millones de acciones de GBTC, con un valor total de 240 millones de dólares estadounidenses. Para Grayscale Investments, Catherine Wood y su ARK son viejos amigos. En marzo de 2015, el fondo fiduciario de Bitcoin invertido por Grayscale se cotizó en el mercado extrabursátil OTCQX (código: GBTC). Medio año después, ARKW, una subsidiaria de ARK, anunció su inversión en GBTC, convirtiéndose en el primer público ofrece una empresa de gestión de fondos para invertir en Bitcoin.Bitcoin costaba solo $ 250 en ese momento. En 2017, Bitcoin marcó el comienzo de un gran mercado alcista, y la posición GBTC del 6 % de ARK marcó el comienzo de un aumento de 16 veces, contribuyendo con el 25,84 % del valor neto del fondo de ARKK. Posteriormente, Bitcoin alcanzó su punto máximo y cayó, y Catherine Wood decidió vender todo el GBTC que poseía, escapando con éxito de la cima. Catherine Wood conocía la investigación de Bitcoin antes que la mayoría de las personas. "Hemos estado prestando atención a Bitcoin durante mucho tiempo. De hecho, comenzamos a prestar atención a Bitcoin poco después de que Satoshi Nakamoto diseñara Bitcoin. Ahora Bitcoin es estable, por lo que elegimos invertir en él". En 2017, Catherine Wood también declaró públicamente: "Bitcoin es una idea más grande que Apple". En el mercado de capitales, la mejor manera de ser optimista sobre una industria o una empresa es invertir en ella. GBTC de Grayscale le dio a Catherine Wood y ARK un canal de inversión compatible. ARK no podía tener Bitcoin directamente porque el IRS considera que Bitcoin es un activo, pero ARK podría tener acciones en Bitcoin Trust (GBTC), dijo Michael Sonisian, jefe de ventas de Grayscale en ese momento. ¿Por qué Catherine Wood es optimista sobre Bitcoin? ¿Cómo está esta Reina investigando Bitcoin? Todo esto se puede vislumbrar en el informe de estrategia de inversión de ARK. En el informe de estrategia de inversión de ARK 2020 "Grandes ideas de ARK 2020", Bitcoin se describió como "la evolución de un sistema monetario" y llegó a su final. El informe mencionó que antes del nacimiento de Bitcoin, un sistema monetario no respaldado por el gobierno no parecía factible ni imaginable: la emisión de moneda y el estado estaban inextricablemente vinculados. La ausencia de un mercado libre de dinero. Explotación estatal en especie. Limitaciones de monedas no soberanas como el oro. Hasta la aparición de Bitcoin, la explosión cámbrica del dinero: el sector privado empezó a introducir fondos. El auge de los sistemas monetarios no soberanos nativos digitales. Una forma viable de propiedad soberana y de autocustodia habilitada por la criptografía de clave pública. Debido a Bitcoin, el mundo está presenciando una guerra global entre los sistemas monetarios soberanos y no soberanos. ARK cree que las criptomonedas controladas por redes de código abierto están proporcionando nuevos paradigmas para los mecanismos mediante los cuales los sistemas monetarios almacenan y transfieren valor. Como sistema monetario global abierto, neutral y sin permisos que no depende de ningún país, Bitcoin está bien posicionado en esta batalla. Para la valoración futura de Bitcoin, ARK utiliza tres lógicas narrativas para la evaluación comparativa: la primera es la desnacionalización de la moneda. Bitcoin como posible medio de intercambio y catalizador para la desmonetización de las monedas podría despegar en los mercados emergentes. Excluyendo los cuatro países con la mayor fortaleza económica del mundo, la moneda total M2 (oferta monetaria amplia) de los países restantes es de 40 billones de dólares de EE. UU. Si Bitcoin puede ganar una participación de mercado del 5%, su valor de mercado alcanzará los 1,1 billones de dólares de EE. UU. dólares El segundo tipo es el oro digital. Bitcoin mejora las limitaciones del oro como reserva de valor: es altamente portátil, estrictamente escaso y auditable públicamente. El valor de mercado total del oro es de 9 billones de dólares estadounidenses (febrero de 2020).Si Bitcoin reemplaza su participación del 15%, entonces el valor de mercado de Bitcoin será de 800 mil millones de dólares estadounidenses. La tercera categoría es la protección de activos. La proporción de asignación racional de Bitcoin como garantía de incautación de activos debe ser similar a la probabilidad de que los activos sean incautados durante la vida de un individuo. En la actualidad, la riqueza total que poseen las personas de alto valor neto global es de 46 billones de dólares EE. UU. Si Bitcoin se asigna de acuerdo con la probabilidad del 5% de congelación de activos durante 50 años, entonces el valor de mercado de Bitcoin será de 1,3 billones de dólares EE. UU. . Así como a Catherine Wood le gusta describir constantemente un nuevo "gran pastel" para el precio de las acciones de Tesla, en noviembre, en una entrevista con los medios, Wood también dibujó un "gran pastel" más grande para el precio de Bitcoin: "Inversión institucional Participación de inversores podría empujar el precio de Bitcoin a $500,000.” Catherine Wood parece haber pasado toda su carrera preparándose para iniciar una empresa como ARK. En 1981, Catherine Wood recibió una licenciatura en finanzas de la Universidad del Sur de California con honores y luego se unió a Jennison Associates como analista de investigación de acciones para la empresa. "Los analistas eran titulares y no dejaban pasar nada por sus mentes", recuerda, "así que tuve que correr y encontrar mi camino, y terminé encontrando empresas que estaban siendo ignoradas". Cambió a acciones emergentes de Internet y comenzó a prestar atención al campo de las comunicaciones inalámbricas, lo que le permitió ser testigo de que, con el auge de las comunicaciones inalámbricas, los mercados emergentes experimentan silenciosamente una innovación a pasos agigantados. “He aprendido que cuando los analistas y los gestores de cartera descartan algo como demasiado pequeño o que no encaja del todo en ninguna cartera, a menudo es una oportunidad real para una sorpresa al alza”. su pico de antemano, y su jefe la menospreciaba en ese momento. Esta experiencia dejó una profunda impresión en Wood, quien se dio cuenta de que el potencial de ir en contra del llamado "consenso" era enorme, y hacer lo contrario a menudo podría conducir a un gran éxito. Hoy, se enfoca en identificar acciones pasadas por alto y mal entendidas en cinco áreas de innovación: secuenciación de ADN, nuevas energías, inteligencia artificial, robótica y tecnología blockchain. "Innovación disruptiva" es una palabra de moda en estos días, pero Catherine Wood entendió el significado desde el principio. En 2001, se unió a AllianceBernstein Asset Management como directora de inversiones, responsable de administrar la cartera de inversiones del fondo de 5 mil millones de dólares estadounidenses, lo que le permitió mostrar sus músculos y practicar verdaderamente el estilo de inversión de "innovación disruptiva". En 2002, Amazon tenía 40 millones de usuarios en todo el mundo y el precio de sus acciones rondaba entre los 15 y los 20 dólares EE.UU. El mercado de capitales, que acababa de experimentar el estallido de la burbuja de Internet, no era optimista con respecto a estas empresas de Internet. Catherine Wood, que tenía una visión única, fue en contra de la tendencia y decidió invertir en esta empresa "que rompe las reglas". Hoy, el precio de las acciones de Amazon ha alcanzado los $3200, que es más de cien veces más alto que cuando Catherine invirtió. A diferencia de la mayoría de los comerciantes de inversión tradicionales que miran fijamente los datos financieros anteriores de la empresa, Wood cree que la inversión requiere "innovación destructiva" y "no hay inversión sin innovación", abandonando resueltamente la vieja economía y abrazando resueltamente la nueva economía. La cartera de inversiones de ARK desde entonces también ha implementado esta filosofía de inversión. Tesla ha cambiado el automóvil tradicional; Square ha cambiado la forma en que pagamos, tomamos préstamos e invertimos; 2U ha cambiado la forma en que los estudiantes acceden a los cursos en línea; Zillow ha cambiado la forma en que las personas buscan, alquilan, compran y venden casas; Zoom ha cambiado la forma en que las personas participar en reuniones… …En 2014, después de trabajar en AllianceBernstein durante 12 años, decidió irse y crear su propia empresa, enfocándose en invertir en empresas innovadoras que alteran el statu quo.Sin embargo, sus amigos se opusieron a esta medida..

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