Usuarios de DeFi que buscan formas de protegerse contra las altas tarifas de gas

El gas se considera "combustible" en la cadena de bloques de Ethereum y se utiliza para transacciones, ejecución de contratos inteligentes, pago de tarifas de almacenamiento, etc., y sus tarifas varían según el uso de la red.

En 2020, con toda la potencia de fuego de Ethereum en el campo vertical de DeFi (finanzas descentralizadas), según DeFiPulse, el valor bloqueado total (TVL) de los contratos inteligentes aumentó 20 veces hasta la fecha. Según los cálculos de datos de Etherscan, la tarifa de gas Ethereum promedio de 30 días siguió aumentando en 2020 y alcanzó un récord de 198,966 Gwei por mes el 25 de septiembre.

La mayoría de los productos DeFi usan contratos inteligentes para combinar módulos de desarrollo relacionados para construir acuerdos financieros, y los usuarios pueden interactuar con ellos de una manera "descentralizada" para obtener servicios financieros (como comercio de moneda digital, préstamos y derivados). Hasta el día de hoy, estos productos siguen siendo productos experimentales, y lo opuesto a un mecanismo de acceso de umbral más bajo son más riesgos de seguridad y tarifas de servicio.

Debido a los crecientes escenarios de uso de productos en la cadena Ethereum, los contratos inteligentes interactúan con mayor frecuencia entre diferentes protocolos, lo que hace que la red Ethereum esté más congestionada.

Circle ha incluido en la lista negra las direcciones de Ethereum en la lista de sanciones del Departamento del Tesoro de EE. UU.: Según las noticias del 9 de agosto, según el cripto KOL DylanLe Clair, el emisor de USDC Circle ha incluido oficialmente en la lista negra las direcciones de Ethereum en la lista negra de sanciones del Departamento del Tesoro de EE. UU. [2022/8/9 12:11:27]

Solo imagine la vida diaria de un entusiasta de blockchain: primero convierta Bitcoin y Ethereum en wBTC y wETH, y luego parte de eso se usa para comprar tokens favoritos en una plataforma agregadora como 1 pulgada, y parte de eso se deposita en el comercio descentralizado. plataforma Uniswap para intercambio La minería de liquidez se intercambia por tokens de gobernanza LP, y la última parte se coloca en los protocolos DeFi "bifurcados" uno por uno para tratar de obtener ganancias.

Según datos de la empresa de análisis de datos Glassnode, la cantidad de gas utilizada en las transacciones de Ethereum y los ingresos de los mineros que actualmente respaldan la prueba de trabajo de la cadena de bloques de Ethereum han superado el nivel de 2017 y alcanzado un nuevo máximo. Detrás del atractivo alto rendimiento anualizado (APY) de corta duración que trajeron los productos experimentales DeFi uno tras otro, además de los dividendos que disfrutaron los primeros participantes ecológicos, los mineros, "científicos" y piratas informáticos de Ethereum también recibieron deliciosas recompensas.

Productos comunes

Antes de 2020, pocos desarrolladores y comerciantes mencionaron el problema del gas, y solo hubo proyectos empresariales similares en Ethereum Hackathon. Tras el incidente del cisne negro del 12 de marzo y el aumento continuo de la extracción de liquidez, los usuarios descubrieron que las tarifas de gas afectaban directamente a sus carteras de activos digitales cuando las transacciones financieras descentralizadas se bloqueaban a gran escala.

TechDev: Bitcoin ha experimentado la tercera contracción de la volatilidad de 5 días en los últimos 5 años: según las noticias del 4 de abril, según un tuit del analista de criptomonedas TechDev, Bitcoin se encuentra en una rara contracción de la volatilidad de 5 días. . El precio de BTC está por encima de la línea neutral y el RSI está por encima de 50, lo que hace que sea más probable que se asiente al alza. [2022/4/4 14:03:18]

En la actualidad, la comunidad de desarrollo de blockchain tiene varias soluciones de Gas comunes, que generalmente se deducen y reembolsan por contratos derivados y contratos inteligentes escritos utilizando el mecanismo de fijación de precios de Gas.

El diseño de los derivados de contratos de gas es un juego de suma cero basado en el precio esperado de gas entre compradores y vendedores, como productos de opciones y futuros en cadena. El uGas-JAN21 de UMA Protocol, que se lanzó recientemente, es un producto de futuros. Una semana después de su lanzamiento, el tamaño del grupo alcanzó los 188 ETH y había alrededor de 27 direcciones de usuario.

El Chi GasToken diseñado por el equipo de 1 pulgada tiene 4.504 direcciones de usuario y un tamaño de grupo de alrededor de 1,2 millones de dólares. Estos dos tipos de soluciones se encuentran actualmente en las primeras etapas, pero son aceptados gradualmente por los usuarios.

Debido a la imprevisibilidad de Gas, se calcula dinámicamente de acuerdo con la situación del grupo de minería, y su fluctuación es muy grande, a veces es un Gwei de un solo dígito y, a veces, supera los 500 Gwei, por lo que también ha llamado la atención. de algunos especuladores, como algunos "científicos" de DeFi Explore formas de ganar dinero con las transacciones de gas en la comunidad. Sin embargo, el hecho de que el riesgo de "pérdida" pueda transferirse a través de múltiples herramientas tiene un efecto positivo en el desarrollo ecológico, lo que permite a los usuarios de DeFi administrar los precios del gas como si fueran inversiones.

Mirror, una plataforma de publicación de contenido descentralizada, abrió todos los componentes de la herramienta Web3: El 14 de octubre, Mirror, una plataforma de publicación de contenido descentralizada, abrió el resto de los componentes de la herramienta Web3 para todos. Actualmente, todos los componentes de la herramienta Web3 están abiertos, incluida la publicación ( Publicaciones, Crowdfunds, ediciones, divisiones, carreras de fichas y subastas, cualquiera puede conectar su billetera y comenzar a construir proyectos Web3. En los próximos meses, Mirror también ampliará el conjunto de herramientas para admitir funciones como información original de los miembros, funciones de gobierno, airdrops de NFT personalizados, paneles de la comunidad, páginas de archivos de configuración de Web3, etc., y se compromete a permitir que los creadores inicien DAO, creen comunidades y ganarse la vida con los nuevos modelos de negocio de Web3. [2021/10/14 20:28:06]

Dos direcciones principales de diseño

Actualmente hay dos tipos de productos que son populares en el mercado, el más simple es usar las características del juego de derivados de suma cero largo-corto para igualar el precio esperado de Gas entre compradores y vendedores.

Otra categoría es utilizar de manera más inteligente el mecanismo de fijación de precios del gas de la máquina virtual Ethereum (EVM) para insertar códigos de "reducción de carga" en el contrato, como contratos de limpieza/autodestrucción, limpieza y eliminación de almacenamiento, etc., para mantener el código conciso, por lo tanto, recibió un reembolso de gas. La tokenización de tales contratos inteligentes se llama GasToken.

Las generaciones 1 y 2 de GasToken fueron propuestas y desarrolladas por programadores como Lorenz Breidenbach hace 3 años. Actualmente, el más activo en el mercado es Chi lanzado por 1 pulgada basado en la generación GasToken 2. Según el artículo de 1 pulgada, ha mejorado la eficiencia de GST2 en un 10 % mediante modificaciones.

La siguiente figura compara los precios de mercado de Chi y UGas-JAN21 con el precio de Ethereum Gas. Aunque los dos tipos de productos no pueden vincularse completamente con los cambios diarios en el precio del gas, están relacionados en términos de tendencias. Por ejemplo, a medida que la tarifa del gas aumentó de agosto a septiembre, el precio de Chi también superó un nuevo máximo. El contrato en cadena uGAS-JAN21 recientemente lanzado también se mantuvo en $ 40 después de un breve aumento en Gas a fines de noviembre. Con el reducción de la tarifa de Gas, volvió a la base. Sin embargo, dado que el precio del token de uGAS-JAN21 representa el precio esperado de las tarifas de gas de Ethereum el 21 de enero de 2021, no es sensible a los cambios en la tarifa de tarifa de gas actual, e incluso los cambios son completamente opuestos.

Aunque el propósito de la cobertura de Gas es reducir el riesgo de pérdida de las operaciones en cadena, el precio de sus tokens se basa completamente en los hallazgos del mercado y hay desviaciones, que son productos "experimentales".

Comentarios del mercado

Los futuros uGAS-JAN21 lanzados por el protocolo DeFi UMA pertenecen recientemente al primer tipo de diseño derivado, con un valor de mercado de alrededor de 160.000 dólares estadounidenses, que es una décima parte de Chi GasToken, y la cantidad de usuarios de DeFi que usan Chi GasToken. para cubrir pérdidas es mayor.

Estos dos productos de Gas no están diseñados para "transacciones de inversión". Su lógica principal es acuñar tokens de Gas cuando la tarifa de Ethereum Gas es baja y vender (o quemar) tokens a un precio alto para compensar parte de la tarifa de transacción cuando Ethereum la red está congestionada. Sin embargo, dado que todos están en formato ERC20 y circulan en las plataformas comerciales Uniswap, 1 pulgada y Curve, su descubrimiento de precios también se ve afectado por el mercado secundario.

Debido al corto tiempo de lanzamiento, el derivado de gas uGAS--JAN21 con pocos datos de muestra tiene un coeficiente de correlación de 0,17 con el precio intradiario del gas de Ethereum, que es menor que el 0,55 de Chi Gastoken, los cuales son correlaciones positivas.

Los coeficientes de correlación son todos positivos, lo que significa que los precios de mercado de Chi y uGAS-JAN21 son consistentes con los cambios en el precio real del gas, y cuanto mayor sea el coeficiente, mayor será el grado de correlación y más sensible será el precio de mercado del token. el precio de la gasolina. Por lo tanto, el precio de mercado actual de Chi Gastoken con una escala de usuario más grande está más cerca del cambio del precio real de la tarifa de Gas.

A medida que la ecología básica de DeFi se vuelve cada vez más compleja, el problema de la pérdida de gas nunca ha recibido atención y se ha convertido en una consideración importante para los principales desarrolladores. Los mercados fluctuantes provocarán un efecto dominó en la cadena, y casi 14 000 millones de dólares estadounidenses en activos DeFi están bloqueados en la cadena Ethereum. Como un "pase" para pasar tarifas en la cadena, sus herramientas de gestión de riesgos serán cada vez más importantes.

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