Golden Observation 丨 ¿Cómo "controlan" los inversores minoristas la segunda ola del mercado alcista de Bitcoin?

Golden Finance Blockchain News, el 17 de diciembre de 2020 está llegando a su fin. Si desea hacer un balance de la industria de las criptomonedas este año, la sensación general es como subir a una montaña rusa: el 12 de marzo, el "Jueves Negro", el precio de Bitcoin cayó hasta un punto. Cuando cayó por debajo del rango de $ 3,000, toda la industria estaba envuelta en nubes; luego, toda la industria mostró una tendencia de recuperación en "forma de V", el mercado se recuperó, los inversores institucionales ingresaron al mercado y el precio de Las criptomonedas lideradas por Bitcoin comenzaron a recuperarse; el precio actual de Bitcoin ha alcanzado un nuevo máximo histórico y está tratando de romper el nivel de resistencia de $ 25,000. A juzgar por los fundamentos actuales del mercado, se ha abierto la puerta a la segunda ola del mercado alcista de criptomonedas, entonces, ¿los inversores minoristas están listos para continuar invirtiendo en criptomonedas?

De hecho, los usuarios de la criptocomunidad de hoy en día tienen muchas opciones de inversión. Además de comprar criptomonedas directamente en los intercambios, los inversores también pueden prometer tokens en acuerdos DeFi para generar ingresos o comprar acciones de fondos fiduciarios de criptomonedas. Incluso puede explorar derivados de criptomonedas como como futuros/opciones/ETF. Sin embargo, existen riesgos más o menos ciertos en estos canales de inversión, y pueden no ser adecuados para todos los inversores. Por ejemplo, prometer tokens DeFi para la agricultura de ingresos a menudo no puede resistir el impacto de la agitación del mercado y también es vulnerable a los ataques de piratas informáticos; la prima es relativamente grave; y el comercio de derivados tiene el problema de un apalancamiento excesivo y una operación complicada, que puede fácilmente poner los fondos de los inversores minoristas al borde de la liquidación.

Después de leer esto, es posible que tenga una pequeña duda, así que en el entorno actual del mercado alcista de bitcoin, ¿está bien usar un ETF apalancado? Creo que todo el mundo está familiarizado con el EFT tradicional. El ETF tradicional básicamente realiza un seguimiento pasivo del índice objetivo para obtener el mismo rendimiento que el índice objetivo. Por lo tanto, el modelo de ingresos de invertir en tales productos es muy simple: cuando el índice sube, el valor del ETF sube, y cuando el índice baja, el valor del ETF cae. El ETF apalancado es en realidad una innovación para el ETF tradicional, y puede considerarse como un producto de inversión común y relativamente maduro. Por el contrario, los ETF apalancados pueden lograr rendimientos de índice objetivo de seguimiento diario por un cierto múltiplo positivo. En la actualidad, 1,5 veces, 2 veces o incluso 3 veces son comunes en el mercado, lo que es una especie de amplificación de la subida y la caída del valor subyacente. índice. Desde la perspectiva del modelo de ingresos, los ETF apalancados son realmente muy adecuados para su uso cuando existe un mercado unilateral en el mercado, ya que pueden aumentar fácilmente los rendimientos de las inversiones, y estos productos son más adecuados para los inversores minoristas entre los inversores.

Ventajas del ETF apalancado de Bitcoin

En primer lugar, el principio operativo del ETF apalancado de Bitcoin es simple. Utiliza Bitcoin físico como objetivo y solo rastrea el aumento de Bitcoin, para lograr un cierto múltiplo de los ingresos diarios de seguimiento de Bitcoin (como 2 veces, 3 veces o -1 veces, -2 veces) . Si los usuarios quieren ganar más en un mercado alcista, pueden elegir el producto ETF apalancado de bitcoin alcista en este intercambio.Si el mercado actual está en un mercado bajista, los usuarios pueden elegir el producto ETF apalancado bajista.

En segundo lugar, el ETF apalancado de Bitcoin puede obtener más ingresos sin margen ni reembolso del préstamo. Los usuarios solo necesitan verificar el precio y el valor neto antes de operar directamente. La operación es tan fácil como el comercio al contado de Bitcoin.

En tercer lugar, el ETF apalancado de Bitcoin introduce dos mecanismos de reequilibrio regular y reequilibrio irregular para controlar los riesgos, a fin de garantizar que el índice de apalancamiento combinado y el índice acordado no se desvíen demasiado, a fin de garantizar que los inversores no liquiden sus posiciones. Si los inversores no están seguros sobre el precio de Bitcoin y la tendencia del mercado, y compran productos a largo plazo, pero el mercado unilateral que originalmente estaba subiendo repentinamente se invierte, y el precio de Bitcoin cae por un corto tiempo y continúa cayendo en el período posterior, los inversores no tienen que preocuparse por perder dinero. Esto se debe a que, según el mecanismo de reequilibrio temporal, a medida que cambia el precio del activo subyacente, la posición al comienzo de cada ciclo debe ajustarse para garantizar que la tasa de rendimiento de anclaje corresponda a un determinado múltiplo del rendimiento del activo subyacente. índice. Los ajustes de posición reequilibrados regularmente se basan principalmente en el valor neto inicial de cada ciclo para ajustar adecuadamente la posición, de modo que la exposición al riesgo de este ciclo pueda anclarse al múltiplo de la exposición al riesgo del activo subyacente correspondiente.

Bajo el mecanismo de reequilibrio irregular, cuando el mercado fluctúa violentamente, siempre que el rango de fluctuación del activo subyacente exceda un umbral dado en comparación con el punto de reequilibrio anterior, el ETF apalancado reequilibrará la posición.Después de que la tendencia del mercado continúe, la pérdida del usuario se reducirá, lo que puede evitar efectivamente la liquidación; si la tendencia del mercado comienza a rebotar después de desencadenar un reequilibrio irregular, aunque los ingresos del usuario pueden disminuir debido a la reducción de posiciones causada por la intervención de reequilibrio, este tipo de situación no afecta el beneficio general del usuario En pocas palabras, incluso si hay un shock inverso enorme e instantáneo en el mercado, los inversores de ETF apalancados no necesitan preocuparse por el riesgo de liquidación, siempre y cuando observen la dirección de desarrollo del objetivo de inversión (como Bitcoin ), los ingresos serán controlables.

Finalmente, algunos productos de ETF apalancados también introducen un modelo de interés compuesto, es decir, la ganancia de la posición se transferirá automáticamente al principal.Si el ETF apalancado comprado por el usuario genera una ganancia flotante, la ganancia flotante hará que la posición del ETF apalancado aumente , es decir, la posición de agregar múltiplos a la ganancia flotante.Este modo aumentará aún más los ingresos del inversor en el mercado unilateral.

Riesgo del ETF apalancado de Bitcoin

Si bien los ETF apalancados reducen en gran medida el riesgo de liquidación forzosa, bajo otras fluctuaciones extremas o bilaterales a gran escala en el mercado, como un aumento vertiginoso continuo y una caída continua, el valor neto del producto puede tender a volver a cero y pueden ocurrir riesgos de liquidación. Además, también se puede incurrir en ciertos costos de desgaste de capital cuando el mercado fluctúa levemente o el mercado fluctúa.

En general, es casi una conclusión inevitable que Bitcoin y el mercado de criptomonedas más amplio hayan ingresado en un mercado alcista unilateral alcista. En este contexto de mercado, cada vez más inversores comienzan a probar los ETF apalancados. Además, dado que el ETF apalancado en criptomonedas aún se encuentra en la etapa inicial de desarrollo, su espacio de desarrollo de mercado es enorme y tiene el potencial de convertirse en una "nueva salida" en el ciclo de activos digitales. Pero vale la pena señalar que no importa cuánta ventaja tenga el ETF apalancado, un innovador producto financiero derivado, el riesgo de volatilidad en el mercado de criptomonedas es inherente, por lo que los inversores aún deben ser cautelosos.

Parte de este artículo proviene de Yahoo Finance

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