Modelo de promesa de ganancias de tokens de activos productivos

Esta publicación explorará la lógica detrás del modelo de token de activos productivos. El llamado modelo de token de activos productivos es que los usuarios comprometen capital en el sistema en forma de tokens nativos de protocolo y luego obtienen ingresos en forma de activos exógenos (como ETH, BTC o DAI) en virtud de sus contribuciones al sistema. En resumen, encontramos que: la inflación del token nativo es propicia para lanzar la red e incentivar a todos a participar en la red; Cuasi demanda de tokens nativos. La combinación de estos dos mecanismos proporciona un poderoso motor para el diseño económico simbólico. El aspecto más intrigante de los proyectos que emiten sus propios tokens nativos es que los proyectos pueden usar recompensas para atraer a colaboradores clave y realizar trabajos que aporten valor agregado al sistema. En nuestro artículo reciente, predijimos que el nuevo año será el año del estallido de Staking. Muchos proyectos conocidos en esta industria se transformarán (o actualizarán) al modelo de Staking. El derecho del ecosistema correspondiente a proporcionar ciertos servicios. para obtener ingresos. Desde un punto de vista más abstracto, este modelo de "apuesta-trabajo-beneficio" puede considerarse como una versión simplificada de "pagar dinero para comprar máscaras de juego (skin en el juego, también significa 'interés')", es decir, los usuarios Reuniendo para mejorar la seguridad del sistema económico, mejorar la tasa de compromiso y la descentralización. Debido a que no existe una revisión de acceso para los contratos inteligentes, cualquiera puede participar en estos trabajos de valor agregado; es concebible que con la expansión de productos y servicios, esta arquitectura permita a los usuarios obtener beneficios considerables. En este artículo queremos señalar una tendencia en los ecosistemas basados ​​en staking, más pronunciada en aquellos sistemas que emiten "activos productivos" (activos que recompensan a los usuarios de forma exógena). Aunque se puede decir que el modelo de participación está en todas partes en el sistema criptoeconómico, la mayoría de los acuerdos utilizan los activos originales del acuerdo para otorgar recompensas a los contribuyentes. Este modelo es fundamentalmente perjudicial para la acumulación de valor de los activos, porque los validadores tienen que intercambiar recompensas por efectivo en algún momento para cubrir varios gastos; esto forma un gran problema en los activos ilíquidos y el ecosistema inmaduro Presión de venta. Por lo tanto, consideremos una solución de este tipo: proporcionar recompensas en forma de activos exógenos (como ETH, BTC, DAI, etc.) no depende de los activos nativos para recompensar el trabajo y establecer un método claro de acumulación de valor para aliviar la presión de venta". Activos exógenos" son activos que no están directamente vinculados a tokens y sistemas nativos. A continuación, nos referiremos a algunos proyectos que usan activos exógenos (como ETH, BTC, DAI, etc.) para emitir recompensas, pero usan tokens nativos como ZRX (el token del proyecto 0x) o LPT (el token del proyecto Livepeer) para participar en el modelo de compromiso. Si se hace esto, los participantes en el ecosistema tendrán la confianza de que las recompensas que reciben tienen valor a largo plazo, porque los activos exógenos son líquidos, útiles y tienen influencias más diversas. Informe: La mayoría de los ataques cibernéticos en servidores señuelo apuntan a la criptominería: Golden Finance informa que, según un informe reciente de la firma de seguridad cibernética Aqua Security, el 95% de los 16,371 ataques a sus servidores señuelo el año pasado tenían como objetivo implementar programas maliciosos para secuestrar poder de computación en la nube para extraer criptomonedas. La investigación también encontró que estos ataques parecen favorecer la minería de monero sobre las criptomonedas como bitcoin. [2020/9/15] En el modelo de prenda de activos productivos, las recompensas obtenidas por los participantes ya no se basan en el éxito a largo plazo de los proyectos en los que participan. Aunque todavía es "dependiente" hasta cierto punto de los activos exógenos obtenidos, hay razones para creer que la base de almacenamiento de valor de estos activos exógenos es más fuerte que el proyecto de prenda en sí. Después de desvincular la dependencia del crecimiento del valor del activo original, los participantes deberían estar más motivados para participar en el sistema, porque ya no tienen que preocuparse de si quieren hacer all-in (“dedicarse”) a un proyecto pequeño. En el nuevo modelo de participación, el proyecto puede adoptar un marco claro, de modo que los participantes del sistema puedan compartir un cierto tipo de ingresos en proporción (generalmente de acuerdo con la proporción del capital aportado). Teóricamente hablando, cuantos más ingresos obtenga el proyecto, más valor obtendrán los poseedores de fichas que prometen los activos originales. En particular, debido a que las recompensas se emiten en forma de activos exógenos, la necesidad de vender activos nativos se reduce considerablemente. Después de reducir la volatilidad de los precios de los tokens, es razonable suponer que el aumento de la demanda de activos nativos ocurrirá simultáneamente con la reducción de la oferta circulante (los nuevos poseedores de tokens participarán en las promesas) y luego aumentarán los precios. Con estas ideas teóricas en mente, veamos algunos proyectos que emplean este patrón. Con el lanzamiento de la versión 3 del protocolo 0x en la red principal de Ethereum a principios de enero de 2020, el protocolo de liquidez descentralizado comenzó a cobrar a los compradores una pequeña tarifa por operación. Los creadores de mercado, por otro lado, pueden recibir recompensas ETH proporcionales a la cantidad de tokens ZRK que prometieron y las tarifas de protocolo recaudadas de sus pedidos. Al igual que el Dai patrocinado por PoolTogether, el equipo de 0x también subvencionó ETH por valor de $ 5,000 al grupo de recompensas de liquidez para probar la confiabilidad del nuevo modelo económico en un tiempo lo suficientemente corto. El equipo de 0x continuará inyectando valor en el grupo de recompensas de liquidez a un ritmo de $5000 por época para motivar a los primeros evaluadores; el último subsidio terminará en la Época 9 y se emitirá un total de $25 000. El eppch actual finaliza el 7 de febrero y se comprometieron 10,67 millones de ZRX para competir por 31,06 eth (con un valor aproximado de $5200) en el grupo de recompensas de liquidez. En otras palabras, cada token ZRX comprometido puede obtener 0,0000029 eth; o en otras palabras, la tasa de retorno de época del proveedor de liquidez es 0,20%. Si bien este cambio creó un modelo confiable para la acumulación de valor en ZRX, 0x tendrá que cambiar su enfoque para generar un mayor volumen de transacciones. La buena noticia es que 0x acaba de lanzar un agregador de liquidez para el protocolo, y ahora las personas pueden comprar cualquier token en todos los principales intercambios descentralizados con una sola API. En el futuro, será interesante ver cuánta adopción ganan los agregadores DEX y qué impacto tendrán en las tarifas de protocolo creadas por los proveedores de liquidez ZRX. El Protocolo Ren es un intercambio descentralizado de cadena cruzada que proporciona una capa de liquidez privada e interoperable para DeFi. El protocolo implementa tarifas de manejo dinámicas. Los usuarios deben pagar al menos 0.1% de tarifas de manejo cuando transfieren tokens entre cadenas. Al mismo tiempo, pueden optar por aumentar las tarifas de manejo en 0.01% para alentar a Darknode a priorizar sus transacciones. En el mecanismo de tarifas dinámicas de Ren, todas las tarifas se pagan en forma de tokens (BTC, ZEC, BCH o DAI) transferidos por los usuarios; esto hace que los tokens nativos del protocolo sean activos productivos de liquidez agrupada. Los titulares de tokens Ren pueden prometer REN y obtener ingresos en forma de activos exógenos, porque los ingresos no se distribuyen en tokens nativos y, naturalmente, no hay presión de venta de las recompensas. REN aún se encuentra en las primeras etapas de desarrollo y, a fines de 2019, lanzaron ChaosNet, una versión de preproducción no auditada de RenVM, que se usará para realizar pruebas de esfuerzo en nuevas máquinas virtuales. Además, este protocolo ya cuenta con 60 darknodes registrados (se requiere un mínimo de 10 000 REN para convertirse en Darknode, y el retorno de los activos exógenos es de solo unos pocos dólares). - Retorno reciente de REN sobre activos exógenos - REN lanzará la versión principal de RenVM SubZero y Zero a finales de este año, por lo que el próximo año es muy emocionante. Este tipo de máquina virtual basada en la privacidad ejecuta un nuevo tipo de DEX más seguro y también cambia el modelo de incentivos.Es bastante interesante ver cuánta aceptación puede ganar. The Graph ha establecido un mecanismo para consultar datos de blockchain en una red descentralizada, a partir de Ethereum. Con Graph, los equipos de dApp ya no necesitan ejecutar un servidor centralizado para consultar datos, pueden usar una infraestructura abierta y libre de confianza y obtener fácilmente datos para una cadena de bloques específica. El token nativo del protocolo, GRT, ha recibido relativamente poca atención; sin embargo, GRT proporciona un modelo económico confiable de acumulación de valor al tiempo que elimina la necesidad de que los usuarios finales tengan tokens nativos: los usuarios pueden usar ETH o DAI se usa para pagar por consultar datos , y los validadores obtienen ingresos apostando GRT e infraestructura operativa. Además, el indexador de gráficos también puede obtener recompensas de inflación de GRT. Livepeer es una plataforma de transcodificación de video descentralizada basada en Ethereum. Cualquiera puede convertirse en orquestador en la plataforma y completar el trabajo de transmisión de video en la red, o confiar su propio token LPT a un orquestador, y el TA realiza el trabajo de transcodificación en su nombre. Orchestrator y sus delegadores pueden obtener beneficios inflacionarios en los tokens nativos del protocolo, así como tarifas de transmisión en forma de ETH y DAI. Cuando las personas pagan una tarifa a la red, tanto Orchestrator como sus delegadores pueden obtener una parte de la tarifa. Livepeer tiene casi las recompensas de participación más altas con un rendimiento ajustado del 18,60%. Además, el protocolo implementó recientemente una actualización de Streamflow y lanzó un sitio principal para titulares de tokens. Sin embargo, no hemos podido encontrar datos sobre la cantidad de tarifas exógenas que la plataforma ha creado hasta ahora. Si tiene una fuente de datos, comuníquese con nosotros y estaremos encantados de actualizar este artículo. Augur es una plataforma de mercado de predicción descentralizada y sin permiso construida sobre Ethereum. En esta plataforma, los resultados del mercado de predicción en el que participan las personas están determinados por los titulares de tokens REP de Augur, quienes apostarán por los resultados que observen y obtendrán ingresos por comisiones en consecuencia. Augur fue una de las primeras economías de fichas en recompensar a sus poseedores de fichas con activos exógenos. En la era Augur v1, REP puede actuar como árbitro para el mercado de predicción y ganar tarifas de ETH por informar los resultados con honestidad. Sin embargo, en la versión v2 posterior, su equipo planea integrar DAI como el activo básico para apostar en el mercado de predicción. Por lo tanto, los ingresos de los tenedores de tokens REP se convertirán en pago en DAI. Si bien los mercados de predicción de Augur hasta ahora han tenido problemas para adquirir usuarios (en gran parte debido a sus problemas con el oráculo), la actualización a Augur v2 debería simplificar su economía de fichas con un conjunto sólido de mecanismos de acumulación de valor. Al mismo tiempo, la máquina del oráculo del el acuerdo está descentralizado (creando un mecanismo de suministro de datos más seguro para el mercado de predicción). Kyber Network (líder en la industria de intercambio descentralizado) también introdujo recientemente un nuevo conjunto de casos de uso para su token nativo KNC. "Kyber introducirá un nuevo mecanismo de compromiso para el modelo de token. A partir de ahora, los titulares de KNC podrán obtener una parte de la tarifa de transacción apostando KNC y participando en KyberDAO". estar en ETH Esperamos con ansias que este modelo se haga realidad con el lanzamiento de KyberDAO. Nos dimos cuenta de que estos patrones tenían algunas buenas propiedades para reflexionar. Lo que es más importante, al desvincular los activos nativos de las recompensas de participación, los proyectos estarán completamente incentivados para crear un buen modelo para capturar las tarifas reflejadas en forma de activos exógenos. El aspecto más llamativo del modelo de participación en activos no productivos es que estos proyectos no necesariamente recolectan activos exógenos y los distribuyen como recompensas. A los ojos de muchos fundadores, es mucho más simple distribuir tokens acuñados por sus propios proyectos que introducir mecanismos para capturar el valor retenido por tokens más maduros. En segundo lugar, creemos que la inflación de los tokens nativos es una buena forma de mantener el equilibrio de precios de los tokens nativos. Si bien nos gustaría ver rendimientos de 1000x, es más factible un crecimiento lento y confiable a largo plazo. Reconociendo esto, tener un cronograma de emisión es una buena manera de evitar la baja liquidez debido a los fuertes incentivos de participación (como fue el caso de Synthetix). Si hay algo seguro, es que los ejemplos descritos anteriormente han demostrado que la economía de fichas continúa desarrollándose. Si bien muchas operaciones que aumentan el valor agregado solo pueden participar aquellos usuarios que entienden la tecnología, no tenemos dudas de que en el futuro, estos roles se pueden abstraer a los usuarios comunes que también pueden obtener una participación. Yendo un poco más allá, queremos enfatizar la importancia de los esquemas de acumulación de valor. Si bien muchos proyectos tienden a pensar en los tokens nativos como el combustible central de sus ecosistemas, nos gustaría señalar que los tokens nativos no tienen por qué ser los únicos, ni deben considerarse el valor final en todos los escenarios. En un ecosistema como Ethereum, muchos proyectos están haciendo cosas muy especiales, y usar el éxito de los proyectos existentes tiene muchas ventajas y ninguna desventaja

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