Wang Chuan: ¿Por qué sigue siendo difícil hacer una fortuna después de comprar Bitcoin de Tencent, Amazon, Tesla?

1. La Reserva Federal es el banco central de facto del mundo. A la larga, debido a que la Reserva Federal promete aumentar continuamente la oferta monetaria y mantener una tasa de inflación anual de alrededor del 2%, el precio de los mejores activos del mundo seguirá aumentando en relación con el precio de la moneda legal producida por la Reserva Federal. Reserva a coste cero. la

2. La definición de activos de alta calidad se puede definir desde dos perspectivas: una es que existe un fuerte monopolio de facto en la industria, y la otra es que existe una alta probabilidad de rendimientos varias veces o incluso superiores en el largo plazo. correr. Pero esto no significa que los activos de alta calidad no correrán el riesgo de un gran retroceso de los precios o incluso de la quiebra a corto plazo en relación con las monedas fiduciarias.

3. En cuanto a por qué los activos de alta calidad tienen un gran potencial y resistencia, las razones detrás de ellos son extremadamente complicadas. Cada industria necesita un análisis específico de situaciones específicas, y no las enumeraré aquí en detalle.

4. Desde este punto de vista, la mayoría de los bonos corporativos y los productos de gestión patrimonial son esencialmente activos a largo plazo de baja calidad. Cuando son buenos, el interés es como máximo de un pequeño porcentaje, y cuando son malos, pueden perder todo su valor. director de escuela.

5. Aunque compres los mejores activos, cada día hay muchas tentaciones y miles de razones para bajarte:

Los ingresos por juegos de Tencent no son buenos este trimestre;

Amazon está vendiendo falsificaciones nuevamente, Amazon está matando productos familiares nuevamente y Amazon está perdiendo dinero nuevamente este trimestre;

Tesla tuvo otro accidente automovilístico, Tesla se incendió nuevamente, la estación de carga de Tesla se incendió nuevamente, el volumen de entrega de Tesla fue más bajo de lo esperado este trimestre y Tesla tiene problemas de calidad que deben retirarse;

Musk fumó marihuana, Musk volvió a regañar a la Comisión Reguladora de Valores, Musk volvió a regañar al gobierno de California, Musk va a luchar contra la orden del hogar del condado de Alameda para comenzar a trabajar por la fuerza;

Tesla Killer A dijo que se lanzaría un producto de la competencia en tres años. Tesla Killer B dijo que estaría completamente electrificado en cinco años. Toyota dijo que la energía del hidrógeno es el futuro sin tranvías. El aumento de precios es demasiado alto para mí. I Mira, una persona exitosa que acortó hipotecas de alto riesgo e hizo una fortuna anunció que lo haría en corto, una persona exitosa que acortó Enron e hizo una fortuna anunció que lo haría en corto, y una persona exitosa que acortó Lehman Brothers e hizo una fortuna anunciada que lo acortaría;

Mentougou fue robado por monedas negras, Bitcoin fue bifurcado, y la red de Bitcoin estaba demasiado congestionada y las tarifas eran demasiado altas para ser utilizadas por cualquiera. Es demasiado malvado para el núcleo de Bitcoin no permitir que algunos de nosotros cambiemos el protocolo casualmente. Un inversor famoso Dijo que era veneno para ratas, y el gobernador del Banco de Inglaterra, que ama imprimir dinero a costo cero, dijo que no tenía futuro. Una liquidación forzada a gran escala de un mercado de futuros perdió completamente la liquidez, y la compra el precio de solo 20 millones de dólares estadounidenses estaba a punto de volver a cero. Sí, el asesino de Bitcoin que puede soportar un mayor volumen de transacciones está llegando. La computación cuántica para descifrar el algoritmo de curva elíptica llegará pronto (aunque la fusión nuclear controlable aún no ha llegado) , y la centralización de las máquinas de minería conducirá a un ataque del 51 %, etc.

6. Para los activos de alta calidad, la tentación de sacar provecho de las ganancias es muy fuerte y parece correcto en el corto plazo. Muchos activos de alta calidad han experimentado un retroceso de precios de más del 50 % o incluso más del 80 %. %

7. El fuerte retroceso del precio de cierto activo de alta calidad en términos de moneda legal no tiene nada que ver con si el activo es de alta calidad o no, sino que refleja más el sentimiento a corto plazo y los cambios esperados de los participantes del mercado, incluyendo las finanzas del banco central de varios países Cambios de política y otros factores de complicación. La mayoría de las veces, hay más vendedores que compradores, incluso sin ninguna razón en particular.

8. Pero a la larga, la operación de sustitución de activos de alta calidad por activos de baja calidad tiene una alta probabilidad de cometer grandes errores, lo que es una especie de "malo con resultados asimétricos". ¿Cambiaría la mitad de sus activos en dólares por pesos mexicanos debido a la apreciación a corto plazo del peso mexicano frente al dólar estadounidense? Si no, ¿por qué? la

9. Los llamados resultados asimétricos son buenos, lo que significa "en el peor de los casos, perderá un poco y, en el mejor de los casos, ganará varias veces o incluso docenas de veces", bloquee y, en el mejor de los casos, sólo gana un dólar"

10. Incluso si los resultados son asimétricamente malos, todavía no impide que algunas personas obtengan ganancias a corto plazo y, a veces, las ganancias son bastante grandes. Y la naturaleza humana determina que cualquier éxito temporal solo profundizará la ciega confianza en uno mismo, y seguirá intensificándose hasta que la operación salga mal y sufra enormes pérdidas.

11. Y los errores son inevitables en matemáticas. Suponiendo que cada vez que lo vuelves a comprar a un precio bajo después de embolsarlo, la probabilidad de acertar es del 60 %, entonces si operas dos veces, tu probabilidad de acertar es solo del 36 %, lo que significa que tienes una probabilidad del 64 %. si lo haces dos veces estaría mal! De hecho, si un comerciante puede tener razón el 60% de las veces, es casi sobrehumano.

12. Una vez que la operación es incorrecta, es casi imposible estar dispuesto a corregir el error debido al efecto de fijación de precios de la naturaleza humana. Por ejemplo, si vende un activo de alta calidad por 100 yuanes, si el precio de las acciones sube a 110 yuanes y no retrocede, estará psicológicamente fuera del juego y no estará dispuesto a recomprar el activo de alta calidad. activo de calidad a un precio alto, por lo que la distancia del activo de alta calidad es cada vez más alejada.

13. Cuanto mayor es la distancia, más reacio es y menos probable es reemplazar los activos de baja calidad con activos de alta calidad. Para activos de alta calidad, el costo de recuperar errores aumenta exponencialmente con el tiempo.

14. Por lo tanto, los activos de alta calidad han aumentado varias veces, y después de docenas de veces, para la mayoría de las personas que vendieron prematuramente, siempre lo extrañarán y nunca lo extrañarán.

15. Cualquier comportamiento de inversión con "resultados asimétricamente malos" evitará que te hagas rico a largo plazo. Solo tomando constantemente activos de alta calidad y reemplazándolos con activos de mayor calidad con mayor potencial de retorno/monopolio más fuerte en su conjunto puede "el resultado ser asimétricamente bueno".

16. Si no hay una necesidad de consumo real, cuando quiera poner su dinero en moneda legal, revíselo nuevamente En una entrevista con CBS en marzo de 2020, el Sr. Neil Kashkari, jefe de la sucursal de Minnesota de la Reserva Federal, una Proclamación ensordecedora: "La Reserva Federal tiene un suministro ilimitado de efectivo".

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