¿En qué se diferencia el máximo de BTC de este año del 2017?

Casi cada dos días, Bitcoin alcanza un nuevo máximo histórico (ATH): el cierre del año de diciembre de 2020 en $ 29,100. Esto se produce después de un máximo de 3 años alcanzado previamente de $ 19,800. Bitcoin vuelve a estar en el centro de atención debido al entusiasmo de los recién llegados y la habitual especulación sobre los precios futuros. El hecho de que Bitcoin siga creciendo es una afirmación de su creciente legitimidad. El ATH de Bitcoin en 2021 es, de hecho, muy diferente al de 2017. Estimulado por la especulación de ICO no regulada, el ATH anterior era inconsistente con el crecimiento orgánico actual y el estado de la tecnología y, por lo tanto, insostenible. Los precios continuaron cayendo en 2018 y 2019, y muchos críticos se alegraron de que sus predicciones bajistas se hicieran realidad: "¡Mira, es solo una burbuja, y yo tenía razón!" Al mismo tiempo, se iniciaron procesos regulatorios complejos en muchos países, y inversión institucional Los inversores empiezan a ver en Bitcoin una alternativa muy interesante a los activos tradicionales. Desde sus inicios, Bitcoin ha experimentado, y está experimentando, un desarrollo constante para mejorar la red (como aumentar la velocidad de las transacciones, reducir las tarifas, aumentar la privacidad y la seguridad). Estos y muchos otros factores hacen que este nuevo ATH sea completamente diferente a los anteriores. ¿Que ha cambiado? Analicemos algunos de estos factores. El lanzamiento de cualquier nueva tecnología, especialmente una tan disruptiva como Bitcoin, inicialmente está acompañada de exageraciones. Solo después de que haya pasado el tiempo y se haya disipado la publicidad, la tecnología podrá evaluarse por completo para su posible introducción en el mercado. En 2017, un bitcoin de $ 20,000 fue principalmente el resultado de la exageración y el miedo a perderse algo (FOMO): los primeros usuarios estaban intrigados por la promesa de esta nueva tecnología, pero la mayor parte del interés provino de los especuladores. 4 años después, después de un período de 2 años de consolidación y crecimiento renovado, Bitcoin ha superado su período de exageración inicial y ahora se posiciona como cada vez más maduro, tanto desde el punto de vista legislativo como técnico. A su favor, Bitcoin y la pila de tecnología de código abierto de la que depende no deben considerarse una "tecnología estática", ya que su desarrollo es continuo y a menudo se lanzan mejoras, y algunas mejorarán mucho. . El siguiente diagrama ilustra un ciclo de vida de adopción de innovación típico. Bitcoin, que aún no ha sido adoptado por la mayoría de los primeros usuarios, está despertando el interés de la primera mayoría de los usuarios que ahora tienen una historia más rica para evaluar la tecnología y su propuesta de valor. Fuente: Charlie Karlsson El ciclo de vida de la tecnología está representado por cuatro fases. fase de investigación y desarrollo. En la etapa ascendente, se ha recuperado el costo pagado y la tecnología comienza a acumular fuerza. En la etapa de madurez, la tecnología se ha estabilizado. La etapa de declive, después de que la practicidad de la tecnología se haya reducido hasta cierto punto. Si bien no se puede aplicar estrictamente a Bitcoin, debido a la unicidad de la tecnología y la naturaleza descentralizada del proyecto, el estado actual se puede posicionar como una etapa ascendente: los desafíos iniciales se han resuelto, la tecnología es relativamente madura y su el valor puede probarse mediante casos de uso existentes. Una consideración interesante para esta pregunta es que la fase de I+D de Bitcoin es un requisito inherente a la naturaleza de la red y está en curso. De hecho, todos pueden proponer mejoras a la red en forma de Propuestas de mejora de Bitcoin (BIP), que luego son evaluadas por la comunidad y, si se llega a un consenso, implementadas en la red. Aquí puede encontrar una lista completa de todos los BIP implementados con éxito para ver qué tan rápido está creciendo la red Bitcoin. Se puede decir que una legislación clara y los inversores institucionales son complementarios, porque una legislación clara es la base para que Bitcoin se considere una inversión alternativa deseable. A partir de 2017, con algunas excepciones, la legislación en torno a las criptomonedas es prácticamente inexistente. La mayoría de los países no están dispuestos a considerarlos dentro de su marco legislativo, y algunos países se han propuesto prohibirlos. Actualmente, más de 130 países han emitido leyes o políticas sobre este tema. Estas reglas cubren una amplia gama de implicaciones para las criptomonedas, desde la clasificación y definición de términos, hasta advertencias a posibles inversores, restricciones de pagos y la regulación de las ICO. Los países amplios se interpretan de manera amplia. Por ejemplo, la clasificación de las criptomonedas en diferentes países es así, y existen diferentes regulaciones sobre impuestos: Israel → Impuestos como un activo La subsidiaria de Celsius Celsius Mining también se declaró en bancarrota: Noticias del 14 de julio, según el Tribunal del Distrito Sur de Nueva York De acuerdo con la información proporcionada, Celsius Mining, una subsidiaria minera de Celsius, también se declaró en quiebra el 13 de julio. Además, subsidiarias relacionadas como Celsius KeyFi y Celsius US Holding también se declararon en bancarrota. En mayo de este año, Celsius Mining presentó una solicitud de oferta pública inicial a la SEC. [2022/7/14 2:12:39] Bulgaria → gravado como activos financieros. Suiza → Grava como moneda extranjera. Argentina y España → necesitan pagar impuesto a la renta. Dinamarca → paga el impuesto sobre la renta, se pueden deducir las pérdidas. Reino Unido → Las empresas pagan el impuesto de sociedades, las empresas no constituidas en sociedad pagan el impuesto sobre la renta y las personas físicas pagan el impuesto sobre las ganancias de capital. No obstante, la mayoría de estas regulaciones deben considerarse preliminares, ya que la mayoría de los países están trabajando para establecer un marco legislativo integral para las criptomonedas. A nivel mundial, los marcos más favorables para el desarrollo y crecimiento de los ecosistemas de blockchain se pueden encontrar, posiblemente, en países como Malta, Suiza y Singapur. Inversores institucionales y Bitcoin En 2017, se percibía que las criptomonedas tenían una fuerte narrativa antiinstitucional y, por lo tanto, una base de inversores y un atractivo bastante pequeños. En Wall Street, nadie habla realmente de Bitcoin como un activo o una inversión. Muchos inversionistas prominentes como Buffett, Bill Gates y Jamie Dimon continúan describiendo a Bitcoin como "veneno para ratas" y, por lo tanto, sin valor. Tres años después, las cosas son muy diferentes: un interesante informe de Greyscale Investment (2020) pinta una imagen completamente diferente a la de 2017, mostrando que cada vez más inversores están familiarizados con Bitcoin, un aumento del 11% año tras año, y incluso cree que Bitcoin se está moviendo lentamente hacia la aceptación general. En 2020, más del 62% de los usuarios encuestados se declararon "familiarizados" con Bitcoin. Fuente: Informe de inversores de Bitcoin en escala de grises de 2020 Si bien el interés minorista en Bitcoin ha aumentado, también lo han hecho los vehículos de inversión dirigidos a inversores institucionales. Greyscale lanzó recientemente su Bitcoin Trust, un vehículo de inversión que permite a los inversores intercambiar acciones en los fondos de Bitcoin. Según Bitcointreasuries.com, Greyscale posee 546 544 bitcoins, aproximadamente el 70 % de los 775 137 bitcoins que poseen las empresas que cotizan en bolsa. Como muestra el gráfico a continuación, a Grayscale le está yendo bien: recientemente, la firma de inteligencia comercial MicroStrategy compró más de $ 1 mil millones en Bitcoin (alrededor de 70,000 BTC). Además de las empresas que invierten directamente en Bitcoin, otras empresas como PayPal también permiten que su base de usuarios (360 millones) invierta en Bitcoin. No todos los vehículos de inversión se crean de la misma manera: las opciones y los futuros son apuestas especulativas sobre precios futuros y, por lo tanto, no otorgan a los inversores ninguna propiedad en bitcoin. En cambio, Greyscale y MicroServices compraron los bitcoins directamente y, por lo tanto, tienen la propiedad total sobre ellos, lo que contribuye a la dinámica general de oferta y demanda de la red de bitcoin. A continuación, puede encontrar una lista completa de todas las empresas que invierten directa o indirectamente en Bitcoin, desglosadas en cotizadas en bolsa, cotizadas en bolsa y similares a ETF. Fuente: Bitcointreasuries.org emite diferentes vehículos de inversión, que se adaptan a los diferentes riesgos/exposiciones de cada tipo de inversor, lo que contribuye a un círculo virtuoso de interés y aumenta la accesibilidad de Bitcoin para los inversores tradicionales; se comparan ejemplos de las opciones de Bitcoin que tienen interés abierto. en niveles récord, ahora en ATH, más de $ 7 mil millones, un aumento del 400% desde septiembre de 2020. Fuente: IntoTheBlock Un número creciente de vehículos de inversión, junto con una legislación más clara, ha resultado en un cambio de paradigma en la forma en que los inversores ven Bitcoin. Esto abre la posibilidad de desarrollar mercados de crédito y derivados completos, así como de crear servicios que mitiguen las complejidades y los riesgos de seguridad que surgen al tener grandes cantidades de Bitcoin. Para este problema, algunas empresas, como Fidelity, han desarrollado servicios desde 2018: 1. Proporcionar a los inversores institucionales servicios de custodia de activos en moneda cifrada para proteger sus grandes posiciones 2. Permitir que los inversores utilicen Bitcoin como garantía para la transacción. Hoy en día, es más fácil para los inversores institucionales mantener e invertir en Bitcoin, tanto desde el punto de vista regulatorio como práctico. Es probable que esta tendencia continúe durante los próximos años y Bitcoin pronto se verá como un activo alternativo "convencional". La siguiente sección se basa puramente en la cadena para analizar las métricas en la cadena, como la oferta y la demanda, la cantidad de titulares de bitcoin y el dominio general de bitcoin frente a altcoins. Dado que la circulación de Bitcoin es constante (un promedio de 6,75 BTC cada 10 minutos), es probable que una mayor atención de los inversores minoristas e institucionales conduzca a un gran aumento de la demanda y del precio. División de Bitcoin. Bitcoin Dominance y Altcoins Bitcoin ha experimentado ganancias de precios de más del 160% en 2020, lo que refleja la mayoría de las otras criptomonedas. En el mercado alcista anterior de 2017, el impulso para el aumento de precios provino del fenómeno especulativo de ICO, y se acuñaron nuevas monedas de la nada, en su mayoría sin ninguna propuesta de valor. Especialmente en diciembre de 2017 y enero de 2018, la capitalización de mercado de todo el mercado de criptomonedas mostró un crecimiento irracional. Pequeñas criptomonedas x2, x3 en una semana. Esta tendencia se refleja en el índice de probabilidades de Bitcoin, que mide la capitalización de mercado total de Bitcoin frente a las altcoins. En el apogeo de la exageración en 2017, el dominio de Bitcoin promedió alrededor del 82% durante todo el año, y solo cayó hasta un 40% durante diciembre. La tendencia ha sido constante desde entonces: si bien Bitcoin alcanzó un nuevo ATH, la mayoría de las demás criptomonedas no se han recuperado del mercado bajista resultante y las valoraciones actuales son mucho más bajas en comparación con los ATH históricos. El dominio cada vez mayor de Bitcoin sobre las monedas Alt, que ahora alcanza el 70%, es una manifestación de esta división. Fuente: TradingView Se puede decir que hoy Bitcoin se ha separado de todas las demás monedas debido a sus propiedades especiales. Ha habido un consenso silencioso entre los usuarios de criptomonedas. Bitcoin es una moneda, pero otras monedas son completamente diferentes de Bitcoin. Red en evolución La red Bitcoin es más fuerte que nunca, y se confirma este estado de buena reputación. 1) La tasa de hash de la red Bitcoin ha alcanzado ATH. Representa la potencia informática total proporcionada por los mineros para mantener la red. Como una red peer-to-peer descentralizada, Bitcoin funciona con electricidad proporcionada por los mineros. Una alta tasa de hash es un signo de la salud de la red Bitcoin. Cuanto mayor sea la tasa de hash, más difícil será para los actores maliciosos 51% atacar la red. Fuente: IntoTheBlock 2) La cantidad de direcciones de Bitcoin también alcanzó ATH: hoy en día hay más de 33 millones de billeteras con saldos de Bitcoin, un 16 % más que los 28 millones de enero de 2020. Entre ellos, el 96,92% de las direcciones tienen ganancias, solo el 1,39% de las direcciones tienen pérdidas y el 1,69% de las direcciones están en equilibrio (datos al 1 de enero de 2021). Titulares frente a Transactores Otra métrica interesante se refiere a las salidas de transacciones no gastadas (UTXO). En pocas palabras, se pueden comparar con el saldo acumulado disponible en la red Bitcoin: la cantidad que queda después de ejecutar una transacción. El tiempo medio de mantenimiento de un Bitcoin es de 3,1 años. Además, más del 21,9 % de los bitcoins (4 millones de BTC) no se han tocado durante más de 5 años, el 11,92 % (2,2 millones de BTC) tienen de 3 a 5 años y el 13 % (2,5 millones de BTC) tienen de 2 a 3 años. . Solo alrededor del 5% (1,1 millones de BTC) de bitcoins se movieron la semana pasada, y el 7% (1,34 millones de BTC) se movieron entre la semana pasada y el mes pasado. En 2017, el comercio a corto plazo, centrado en el área roja-amarilla, era muy común, y ahora la mayoría de los usuarios eligen mantener Bitcoin, tome el área verde-azul como ejemplo. Como resultado, el 64 % del total de direcciones de Bitcoin se consideran titulares (un fuerte aumento considerando que diciembre de 2019 fue de 17,4 millones), ya que no han tocado sus Bitcoins durante más de un año, el 24,5 % (8 millones) se consideran volátiles (1-12 millones). ), mientras que solo el 11 % (3,7 millones de direcciones) de los usuarios de Bitcoin se consideran comerciantes (<1 millón). La tendencia general muestra que la tendencia de mantener Bitcoin y no comerciar con Bitcoin en un corto período de tiempo se está volviendo cada vez más evidente. Bitcoin es un bien cada vez más escaso con el tiempo. A menudo se subestima la finitud de Bitcoin, y es sin duda una de sus características más atractivas e interesantes. Cada cuatro años, la liberación de bitcoins se reduce a la mitad hasta que se extraen los 21 millones de bitcoins, lo que se estima que sucederá en 2140. La reducción a la mitad más reciente ocurrió en mayo de 2020, reduciendo la recompensa otorgada a los mineros por procesar transacciones de bitcoins de 12 bitcoins por bloque a 6,75 bitcoins. Por lo tanto, esto también aumenta el costo de producción de electricidad por un solo bitcoin. Para compensar, la disminución de la oferta actual se está compensando con un aumento de la demanda, tanto de inversores minoristas como de jugadores institucionales que han comprado grandes cantidades de Bitcoin, como se describe en la sección anterior. Bitcoin a menudo se compara con el oro como reserva de valor debido a sus características, como la divisibilidad, la portabilidad y la escasez. Los hermanos Winklevoss (cofundadores de Facebook) incluso creen que Bitcoin es mejor que el oro porque, de hecho, es "el único bien escaso en el universo" porque en el futuro, la tecnología avanzada nos permitirá extraer oro de los asteroides. Debido a su naturaleza deflacionaria, Bitcoin ciertamente también representa un refugio seguro para aquellos que vienen de países como Venezuela, Turquía e Irán, donde la economía no va bien o las sanciones económicas han provocado que la moneda se infle severamente. comercio internacional, o simplemente para pagar lo esencial. Si las monedas fiduciarias tradicionales continúan experimentando altos niveles de inflación y volatilidad en el futuro cercano, más personas verán a Bitcoin como un activo seguro para proteger su riqueza de la inestabilidad económica y la inflación. Bitcoin, que ahora tiene 12 años, es la red financiera más segura del mundo: almacena de forma segura más de $ 500 mil millones, tiene un tiempo de actividad de más del 99% y nunca ha sido pirateado. Los reguladores lo legalizan cada vez más y atraen la atención de inversores minoristas e institucionales como un activo alternativo

Tags：

Luna