¿Por qué Bitcoin puede subir después de una fuerte caída?

El artículo original se publicó por primera vez en Jianshu el 4 de febrero de 2020. El autor es Xie Jianhuai (Silver), fundador y arquitecto jefe de IPSE. También es un emprendedor en serie, integrador de tecnología blockchain y geek tecnológico. Se publica con la autorización del autor.

En los últimos 10 años, si tuviera que elegir el concepto de valor más exitoso, elegiría Bitcoin sin dudarlo, en lugar de algún valor universal, democracia y libertad.

Bitcoin todavía era un consenso muy débil cuando salí del campus por primera vez, y el grupo de consenso no era muy grande, pero la proporción de fanáticos acérrimos de Bitcoin, es decir, maximalistas de Bitcoin, era la más alta. fluctúa mucho, pero después de varios años de desarrollo, el consenso de Bitcoin se ha convertido en una red de consenso muy fuerte y el precio se ha estabilizado mucho.

Bitcoin, como la moneda con mayor consenso entre las monedas digitales, tiene un estatus muy especial y actualmente es la única moneda digital SoV (Storage of Value) Este juicio está respaldado por datos absolutos, desde el valor de mercado de las monedas digitales y el largo -término Desde un punto de vista técnico, la piedra angular de DeFi en el futuro será SoV (almacenamiento de valor), y Bitcoin representa el 70% del valor de mercado total de las criptomonedas globales.

Esto implica un pensamiento muy fundamental, ¿por qué el valor de mercado de Bitcoin muestra fluctuaciones cíclicas, el más bajo es del 40-50 % y aumentará al 70 % en unos pocos años, por qué el valor de los activos digitales volverá al cuerpo de Bitcoin?

Del oro a Bitcoin

Miremos la teoría básica de los maximalistas de Bitcoin desde la perspectiva de un marciano. Concluyo que Bitcoin liderará el mayor cambio de consenso de la humanidad. Hasta ahora, el mayor consenso de la humanidad sigue siendo el oro. ¿Por qué todos aman el oro?

A lo largo de la historia de las finanzas humanas, desde el patrón de metales pesados ​​hasta el patrón oro, con el colapso del patrón oro, se estableció el sistema de Bretton Woods para vincular el oro al dólar estadounidense, y luego el dólar estadounidense después de desvincularse del oro todavía tiene una reserva estratégica de oro Compatible, por lo que en la actualidad el mayor consenso de la humanidad sigue siendo el oro, entonces, ¿cuál es el mayor cambio de consenso de la humanidad? En opinión de los maximalistas de bitcoin, la transformación del consenso de oro en consenso de bitcoin es el mayor cambio de consenso de humanidad.

De hecho, el punto de partida también es extremadamente simple. En las decenas de miles de años de historia de la minería humana, el costo de extracción del oro ha aumentado linealmente. A medida que se extrae el oro relativamente fácil de extraer, la dificultad de extracción también aumenta. linealmente Sin embargo, Bitcoin El costo de la minería aumenta exponencialmente, y su crecimiento no tiene factores de interferencia externos, y todo sigue principios matemáticos.

Todo el mundo sabe que la producción de Bitcoin se reduce a la mitad cada 4 años. El mercado de reducción a la mitad hará que los mineros se muestren reacios a vender, lo que impulsará una ola de precios de mercado. Incluso si los mineros no amplían el poder de cómputo de Bitcoin en 4 años, el costo de minería de Bitcoin aumentará cada 4 años Se duplicará cada año, pero la suposición no es válida, porque el poder de cómputo de Bitcoin se expandirá varias veces cada 4 años, por lo que el precio de Bitcoin se duplicará cada 4 años.

Suponemos que la persona que tiene Bitcoin es un creyente de Bitcoin, y el número de titulares de Bitcoin se duplica cada 4 años. Impulsado por la función exponencial, este grupo de consenso pronto superará el número de titulares de oro. Según el número actual de personas que tienen Bitcoin solo necesita una simple derivación matemática para calcular cuándo es el punto de inflexión de este tiempo.

Después de mi simple cálculo, para 2043, la cantidad de creyentes que tienen bitcoins en el mundo superará la cantidad de tenedores de oro, lo que significa que el mayor cambio de consenso de la humanidad se producirá en 23 años.

¿Por qué Bitcoin es resistente?

No sé si han escuchado el término "Dureza de Bitcoin". A continuación, compartiré la "Teoría S2F de la dureza de Bitcoin" y la "Teoría de Drunkard's Going Home" para hacer una verificación teórica y por qué el mayor consenso cambia en los seres humanos. sucederá en nuestra generación.

El modelo S2F (Stock to Flow), inventario/producción, es decir, el recíproco de la tasa de crecimiento anual de la oferta, se utiliza para cuantificar la escasez de activos, que se puede llamar la "dureza" de los activos. De hecho, todos entienden esta verdad, existe tal consenso que si desea invertir en bienes raíces, ¿qué debe considerar primero? Ubicación, ubicación o ubicación, porque todos saben que solo la ubicación es relativamente la más escasa.

En la historia humana, la dureza de muchas monedas obviamente no es suficiente, y es fácil caer en la "trampa de la moneda barata". El ejemplo más típico es la plata. Durante los imperios Ming y Qing, un imperio típico de la plata, los europeos comerciaban con Imperios orientales En el proceso, se consume una gran cantidad de plata y el precio de la plata aumentará. Sin embargo, con el descubrimiento y la extracción de plata en América, la producción de plata ha aumentado significativamente y la oferta anual ha aumentado y más grande Se retiró de la moneda estándar.

Sin embargo, el oro no caerá en esta "trampa de la moneda barata". A medida que sube el precio del oro, su producción no aumentará significativamente, lo que garantiza la dureza del oro. Del mismo modo, Bitcoin no caerá en la "trampa de la moneda barata" y, a medida que aumente el precio de Bitcoin, su producción no solo no aumentará, sino que también disminuirá, por lo que Bitcoin se volverá cada vez más difícil.

Pero, ¿cuál es la relación entre el precio de Bitcoin y su dureza S2F?

En primer lugar, debemos comprender que la creciente dureza de Bitcoin S2F es su propiedad inherente, que se define matemáticamente y nunca cambiará. Como se puede ver en la figura anterior, la dureza de Bitcoin y su valor de mercado total se ajustan a una regresión lineal.Para averiguar por qué el valor de mercado total de Bitcoin siempre cae cerca de esta línea de regresión, es como tratar de averiguar por qué un El borracho siempre se acuesta boca arriba cuando llega a casa.

La teoría del borracho es un modelo de explicación muy clásico en el mercado de valores, el precio de la acción es como un borracho andando, y su recorrido es tortuoso e impredecible.

Aquí estoy hablando de la teoría del borracho que va a su casa. Este borracho también camina, y el camino que camina también es sinuoso, pero el borracho sabe cómo volver a casa. A la larga, el camino que camina el borracho es rastreable Seguido, en lenguaje sencillo: el precio de Bitcoin es impredecible a corto plazo, pero a largo plazo, a medida que la dureza de Bitcoin continúa creciendo, la dureza de Bitcoin es como el camino para que el precio de Bitcoin vuelva a casa. Este camino es muy claro. Los datos históricos se ajustan a dicha regresión lineal, luego los precios futuros se pueden predecir en función de la regresión lineal.

De acuerdo con la inferencia del modelo, Bitcoin marcará el comienzo de un mercado reducido a la mitad en 2020. Después de la reducción a la mitad, en los próximos cuatro años, el precio de Bitcoin se disparará a 70 000 a 90 000 dólares estadounidenses. la gente va, esta regresión lineal es como la guía de un borracho en su camino a casa.

¿Puede Bitcoin seguir subiendo?

Lo anterior es una deducción teórica, pero desde un punto de vista práctico, también puede hacer que la gente piense profundamente. Les daré una perspectiva única para ver el problema, y ​​lo llamo "el tamaño de los activos digitales y el derecho a hablar son muy desiguales".

La siguiente imagen es una comparación de varios activos. Por ejemplo, la cantidad total de bienes raíces globales es más de 200 billones de dólares estadounidenses, mientras que los activos digitales cifrados globales son solo más de 0.2 billones de dólares estadounidenses, lo que significa que los activos digitales cifrados son sólo una milésima parte de los activos inmobiliarios.

Todos exclamarán, resulta que los activos digitales encriptados que están mintiendo todo el día son muy pequeños. Sí, los números no mienten. Si observa la proporción de las noticias, de ninguna manera es que solo haya un activo digital encriptado en 1000 noticias inmobiliarias. Sin embargo, siempre hay algunas leyes ocultas en este mundo. El volumen y el derecho a hablar son básicamente iguales. El desarrollo de la economía digital encriptada es un sistema incremental, mientras que muchos bienes raíces son sistemas de acciones, pero la vitalidad económica proviene de incrementos.

Habiendo dicho tanto, la siguiente pregunta es responder a la pregunta anterior, es por eso que los activos digitales encriptados tienen una tendencia a "devolver las espadas a los antepasados", y volverán a la moneda de consenso de Bitcoin cada pocos años. Y todos sabemos que Bitcoin es solo una simple moneda PoW con la ventaja de ser el primero en moverse ¿Por qué puede devorar el valor de innumerables proyectos destacados que llegan tarde?

Bitcoin ha tenido altibajos en 11 años, desde un consenso débil hasta un consenso fuerte en la actualidad. En el proceso de volverse más fuerte, ha devorado continuamente el valor de mercado de todas las criptomonedas. Lo que es devorado por las monedas eventualmente se reducirá a la parte de atrás. del gran pastel.

De hecho, el núcleo del fortalecimiento del consenso del gran pastel es que su precio sigue aumentando. Incluso a los ojos de los maximalistas de Bitcoin, Bitcoin no tiene precio, o el precio de Bitcoin es 1 BTC = 1 BTC. Si no hay aumento de precio, incluso los maximalistas más incondicionales de Bitcoin también dudarán de sus propias creencias.

Si desea que el gran pastel suba hasta el final, de hecho, solo hay una razón simple, es decir, la tasa de circulación de Bitcoin debe continuar disminuyendo. Bitcoin se producirá todos los días, pero no muchos fluirán realmente al mercado. mercado secundario para el comercio ¿Por qué?

Hay dos razones principales. Primero, los maximalistas de Bitcoin tienen Bitcoin e invierten regularmente en Bitcoin. Segundo, la cognición de todos tiene un costo. Es difícil para muchos fondos nuevos entender todo tipo de monedas. Muchos de ellos simplemente invierten en Bitcoin directamente.

Por lo tanto, aunque Bitcoin produce monedas todos los días, la tasa de circulación disminuye constantemente, lo que hace que el precio de Bitcoin aumente por etapas, y el mercado de reducción a la mitad es el factor de influencia más importante.

Después de tantos años de desarrollo, todos deben comprender las reglas de los activos digitales encriptados. Bitcoin, como moneda ancestral de "Wan Jian Guizong", siempre retrocederá y se tragará el valor de mercado de otros activos digitales encriptados cada tres o cuatro años. . De hecho, la lógica detrás de esto también es muy simple: mientras lo pienses con claridad, de repente te sentirás iluminado.

Por ejemplo, el Internet que todo el mundo usa en la actualidad, lo que usas y lo que uso yo es el mismo Internet. No se dirá que los estadounidenses usan Internet A y los chinos usan Internet B. No existe tal división. La lógica detrás de esto es Internet es una red, y el requisito para maximizar el valor de la red es que todos se conviertan en un nodo de la red.

Como una nueva red de valor, Bitcoin tiene el mismo efecto de red que la red de información. Solo cuando todos se convierten en un nodo de esta red se puede ejercer el valor máximo de toda la red.

Por lo tanto, aquellos proyectos que afirman ser tecnología blockchain de segunda, tercera y cuarta generación son básicamente proyectos que dividen los efectos de la red, por lo que es razonable que su valor sea absorbido. Si hay un proyecto que no separará la red, entonces todos deberían echarle un vistazo.

Lo anterior es la lógica básica del consenso de débil a fuerte. Es importante entender la verdad, pero es inútil entender la verdad por sí sola. Mucha gente puede resumir la lógica del consenso débil de Bitcoin cada vez más fuerte, pero este proceso es completamente formado de forma natural.

Satoshi Nakamoto solo tenía algunas suposiciones básicas al principio. Por ejemplo, una moneda deflacionaria puede contrarrestar la moneda fiduciaria inflacionaria. Dado que se forma naturalmente, es difícil copiar otro Bitcoin. Varias condiciones iniciales y condiciones límite son diferentes. No es lo mismo, por lo que es casi imposible formar naturalmente un consenso tan débil para convertirse en una lógica más fuerte.

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