2020: el año en que Wall Street se hace cargo de las criptomonedas

No hace mucho tiempo, el gobierno alemán comenzó a permitir que los bancos locales almacenaran y vendieran criptomonedas, y Deutsche Bank incluso predijo que para 2022, las criptomonedas se generalizarán y reemplazarán al efectivo.

Un cínico podría burlarse de Deutsche Bank: no están tratando de ganar dinero con las criptomonedas cuando las promocionan.

Independientemente de si esta es la intención original o no, hay un hecho innegable: uno de los bancos más grandes del mundo ha hecho un respaldo a gran escala de las criptomonedas.

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  Así empezó Wall Street

Desde la caída de Bitcoin en 2018, los gigantes financieros ICE, Fidelity, CME, CBOE, TD Ameritrade, Nasdaq, JPMorgan Chase, Goldman Sachs y State Street... han invertido dinero en negocios relacionados con las criptomonedas.

Sus negocios van desde custodia, mesas de negociación, servicios financieros, plataformas de derivados hasta productos de inversión, algunos a través de subsidiarias y socios, y otros directamente.

Les tomó algún tiempo resolver los problemas regulatorios, legales y operativos que los mantuvieron fuera del mercado en 2017, pero ahora lo han descubierto y han hecho un buen uso de su tiempo y dinero en este espacio.

Por ejemplo, ICE planea lanzar una aplicación de pago, un programa de recompensas por lealtad y un portal comercial a través de su subsidiaria Bakkt, TD Ameritrade también brindará servicios de bitcoin a través de su subsidiaria ErisX, Blockstack y YouNow han completado la primera ICO de Wall Street en los Estados Unidos.

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  Sus mentes están cambiando

En 2018, Morgan Stanley publicó un informe solo para clientes que explica por qué Bitcoin juega un papel importante en una cartera diversificada. Investigadores de la Universidad de Yale publicaron hallazgos similares y Fidelity lanzó un servicio de custodia de activos digitales. ICE anuncia Bakkt, TD Ameritrade adquiere ErisX, CBOE patrocina una aplicación ETF de Bitcoin...

Las acciones de maquetación de otras instituciones también han seguido su ejemplo:

Recientemente, un consorcio de importantes bancos anunció su intención de crear una moneda estable para una plataforma de liquidación global basada en blockchain;

El fondo de bitcoin más antiguo del mundo, Grayscale Bitcoin Trust, ha crecido a $ 1 mil millones en capitalización de mercado y ya es uno de los cinco principales fondos de bitcoin en manos de inversores millennials;

En una encuesta reciente, el 76 % de los asesores financieros dijeron que habían recibido preguntas sobre criptomonedas de los clientes en 2019, y el doble de asesores financieros planeaba agregar bitcoin a las carteras de sus clientes este año que el año pasado;

Después de que el gobierno de EE. UU. aprobara el fondo de estrategia de Bitcoin NYDIG de Stone Ridge Trust, algunos analistas predijeron que los reguladores tienen un 60 % de posibilidades de aprobar un ETF de Bitcoin en 2020;

Microsoft está trabajando en una solución de ID de cadena de bloques que utiliza Bitcoin, Deloitte está utilizando STORJ para proporcionar servicios seguros de gestión de correo electrónico y documentos, IBM y JP Morgan ahora están incorporando la tecnología de cadena de bloques en algunos de sus servicios empresariales...

Hasta donde yo sé, esta serie de acciones ha sacudido a muchos escépticos. Un administrador de dinero que ha sido crítico con bitcoin me dijo recientemente que compra algo "cuando el precio baja".

Cuando los detractores comienzan a cambiar de opinión, debe saber que la criptomoneda se ha arraigado.

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 Póngase al día con los jugadores más pequeños

Si bien los gustos de Coinbase y Binance le parecen masivos, apenas llegan a las pantallas de Wall Street.

Coinbase tiene un valor de $ 8 mil millones y Binance tiene un valor de $ 2 mil millones, pero el banco de inversión Morgan Stanley podría comprar ambas compañías directamente con tres meses de efectivo, más que suficiente.

Al principio, las criptomonedas estaban completamente dominadas por pequeñas empresas. De hecho, su existencia también verifica la viabilidad del negocio. (En otras palabras, están mostrando a las grandes corporaciones que se puede ganar mucho dinero con las criptomonedas).

Muchas empresas emergentes ofrecen opciones y fondos de inversión pasivos para inversores minoristas, y se dirigen a especuladores jóvenes y expertos con productos financieros de bajo costo y entrada baja; también hay aplicaciones como eToro que le permiten realizar un seguimiento de las operaciones y comprar varios fondos de criptomonedas.

¿Crees que Bakkt no se dio cuenta de esto?

Siguen apareciendo nuevos participantes, amenazando las oportunidades de Wall Street con las criptomonedas.

Algunas instituciones de criptomonedas incluso permiten a los usuarios usar criptomonedas como garantía para comprar activos tradicionales, es decir, en un futuro cercano, sin vender criptomonedas (y pagar impuestos y tarifas relacionados), puede usar criptomonedas para comprar acciones, bonos y otros. principales productos de inversión. Además de eso, la plataforma también permite a los usuarios crear sus propios fondos para que otros inviertan, al igual que un administrador de cartera privado.

¿Wall Street no hizo lo mismo?

A medida que los baby boomers de Estados Unidos transfieran $70 billones a los millennials en las próximas décadas, Wall Street sabe que no puede quedarse fuera del juego de las criptomonedas. (Nota de impresión de bloque: la generación estadounidense "baby boomer" se refiere a las personas nacidas desde principios de 1946 hasta finales de 1964 después del final de la Segunda Guerra Mundial. Este grupo de personas se puso al día con la prosperidad económica de los Estados Unidos desde la década de 1970 a la década de 1990).

Si se mantienen al margen, estos "pequeños" robarán sus ganancias futuras.

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 Carpe Diem

En noviembre de 2019, Grayscale dio el primer paso para obtener la aprobación de los reguladores estadounidenses para operar en las bolsas estadounidenses.

Una vez aprobado por los reguladores, Grayscale tendrá la misma legalidad que los fondos mutuos y los ETF, y también tendrá acceso a más inversores principales.

Tenga en cuenta que Grayscale cobra una tarifa del 2% y, a veces, incluso cotiza con una prima de hasta el 20% (lo que significa que podría pagar un 20% más por las acciones de Grayscale de lo que compraría la misma cantidad de bits, más 2 adicionales). % por año).

¿Cree que otras firmas de Wall Street no presentarán negocios mejores y más baratos?

Si incluso Bitwise y 3iQ pueden hacerlo, seguramente otros también pueden hacerlo.

También está Lightning Labs, que recientemente recaudó $ 10 millones en fondos y está listo para reemplazar a Visa (y todos los demás procesadores de pago) en el futuro. Puede usar Lightning Network para liquidar una gran cantidad de transacciones por menos de un centavo.

¿Crees que Bakkt no puede hacer lo mismo con Lightning Network?

Todas las empresas de Wall Street podrían hacer estas cosas o comprar empresas que ya las están haciendo.

Pero si se mantienen al margen, estas pequeñas empresas acapararán el mercado antes de que llegue Wall Street.

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  ¿Se ha invertido todo?

Espera, ¿es todo esto al revés?

¿No deberían las criptomonedas "destruir" bancos y firmas financieras? ¿No es de eso de lo que se trata la web descentralizada? ¿El código es ley? ¿Ni tus claves privadas, ni tus bitcoins? ¿autonomía?

Sí, esa era nuestra intención, pero la tecnología no dicta hacia dónde se dirige en el futuro.

Wall Street ya ve una oportunidad de hacer dinero en las criptomonedas, ¿no es así?

¿En qué se diferencia Greed on Wall Street de usted, Binance u otras instituciones criptográficas?

Si la historia sirve de guía, la codicia de Wall Street, oh no, el "motivo de las ganancias", conducirá a una innovación y un crecimiento masivos en las criptomonedas, tal como lo hizo con los fondos mutuos, ETF, derivados, cuentas de jubilación y en línea como lo hace el intercambio. .

Todas estas innovaciones han resultado en mercados financieros más estables y robustos.

Las grandes sumas de dinero siempre empujan las tecnologías de nicho a la corriente principal. Por ejemplo, prosperó después de que el gobierno de EE. UU. entregara Internet a las empresas de telecomunicaciones.

Pero al final, ¿quién gana?

Internet gratis está muerto. La neutralidad de la red está muerta. Anónimo está muerto. La privacidad está muerta. Y estas son las razones centrales y fundamentales por las que los primeros usuarios de Internet encontraron esta tecnología tan convincente.

Pero en estos días, la mayoría de la gente diría que Internet ha hecho del mundo un lugar mejor. Dio paso a una nueva era en el comercio, las comunicaciones y el desarrollo económico. En el proceso de evolución, ha creado nuevas industrias y puestos de trabajo inimaginables hace 30 años. Además, puede leer este artículo gracias a Internet.

Las criptomonedas también tienen un potencial transformador, pero cómo desarrollarlas es una cuestión tanto práctica como técnica. Wall Street tendrá mucho que decir en eso.

Espere que más intereses financieros se involucren en las criptomonedas en el futuro y los gobiernos, como siempre, seguirán su ejemplo. El público en general será el último en darse cuenta de lo que está sucediendo. Compartiremos las consecuencias. Espero que resulte bueno.

(Original: Mark Helfman compilado: Masaka)

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